1、 2011 年年度报告 1 广东星辉车模股份有限公司广东星辉车模股份有限公司 20201 11 1 年年度报告年年度报告 证券简称：星辉车模证券简称：星辉车模 证券代码：证券代码：300043300043 20122012 年年 3 3 月月 1313 日日 2011 年年度报告 2 重要提示重要提示 1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。2、没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。3、所有董事均已出席审议本次年报的董
2、事会会议。4、广东正中珠江会计师事务所为本公司 2011 年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。5、公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人陈剑丰及会计机构负责人李春光声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2011 年年度报告 3 目目 录录 第一节第一节 公司基本情况简介公司基本情况简介 6 第二节第二节 会计数据会计数据和业务数据摘要和业务数据摘要 9 第三节第三节 董事会报告董事会报告 13 第四节第四节 重要事项重要事项 54 第五节第五节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 65 第六节第六节 董事、监事和高级管理人员和员工情况董事、监事和高级管理人员和员工情况 69 第七节
3、第七节 公司治理结构公司治理结构 75 第八节第八节 监事会报告监事会报告 85 第九节第九节 财务报告财务报告 89 第十节第十节 备查文件备查文件 149 2011 年年度报告 4 释释 义义 在本年度报告中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：一、一般术语一、一般术语 上市公司、星辉车模、本公司、公司 指 广东星辉车模股份有限公司 香港雷星 指 雷星（香港）实业有限公司，星辉车模的全资子公司 星辉婴童 指 福建星辉婴童用品有限公司，星辉车模的全资子公司 韩国 SKN、韩国 SKN 集团 指 SK Networks 株式会社或 SK Networks Co.,Ltd.，韩国上
4、市公司 汕头 SK、爱思开 指 爱思开实业（汕头）聚苯树脂有限公司 树业公司 指 广东树业环保科技股份有限公司 广发证券 指 广发证券股份有限公司 正中珠江、会计师 指 广东正中珠江会计师事务所有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 重组办法、重组管理办法 指 上市公司重大资产重组管理办法 上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 规范运作指引 指 深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引 公司章程 指 广东星辉车模股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 外经贸局 指 汕头市对外贸易经济合作局 报
5、告期 指 2011 年度 元 指 人民币元 二、专业术语二、专业术语 车模 指 汽车模型，是一种严格依照真车的形状、主要结构、色彩，甚至内饰部件，按比例缩小而制作的工艺玩具产品 动态车模 指 通过赋予静态车模动力系统，使之能进行加速、减速、倒车、转向等真车的动态操作，让车模产品不仅具有欣赏和收藏的功能，还能用于娱乐与竞技 2011 年年度报告 5 静态车模 指 指没有动力驱动系统、主要用于观赏和收藏的车模 婴童车模 指 指获得汽车厂商的授权，进行策划、研发出来的、其外观同真车一样、是按照真车等比例缩小、适合婴童使用的车模产品，包括婴童学步车、婴童电动车模等。车模授权 指 指汽车厂商作为授权商将
6、自己所拥有的汽车品牌或商标通过授权协议的形式，许可车模企业在车模产品中使用其汽车品牌或车标 PS 指 聚苯乙烯，英文名称：Polystyrene，简称 PS，是苯乙烯聚合制得的一种热塑性树脂，为五大通用合成树脂之一。PS 包括 GPPS、EPS 及 HIPS 等 GPPS 指 通用级聚苯乙烯，俗称透苯，由 SM 聚合而成 HIPS 指 耐冲击性聚苯乙烯，俗称改苯，通过在聚苯乙烯中添加聚丁基橡胶颗粒的办法生产的一种抗冲击的 PS 产品 SM 指 苯乙烯单体，为 PS 主要原料 2011 年年度报告 6 第一节第一节 公司基本情况简介公司基本情况简介 一、一、公司的法定中、英文名称及缩写公司的法定
7、中、英文名称及缩写 中文名称 广东星辉车模股份有限公司 中文简称 星辉车模 英文名称 Xinghui Auto Model Co.,Ltd.英文简称 Xinghui Auto Model 二、公司法定代表人二、公司法定代表人:陈雁升陈雁升 三、三、公司联系人和联系方式公司联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈 烽 黄文胜 联系地址 广东省汕头市龙湖区黄山路 30 号 荣兴大厦 24 楼 广东省汕头市龙湖区黄山路 30 号 荣兴大厦 24 楼 电话 0754-89890019 0754-89890019 传真 0754-89890021 0754-89890021 电子信箱 四、公
8、司注册、办公地址、邮政编码、互联网网址、电子信箱四、公司注册、办公地址、邮政编码、互联网网址、电子信箱 注册地址 汕头市澄海区广益街道登峰路广峰工业区 14 号厂房 注册地址的邮政编码 515800 办公地址 广东省汕头市龙湖区黄山路 30 号荣兴大厦 24 楼 办公地址的邮政编码 515041 公司国际互联网网址 电子信箱 五、公司选定的信息披露报纸、登载年度报告的网站及年度报告五、公司选定的信息披露报纸、登载年度报告的网站及年度报告备置地点备置地点 公司选定的信息披露报纸 证券时报 登载年度报告的网站网址 2011 年年度报告 7 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 六、公司股票上
9、市交易所、股票简称、六、公司股票上市交易所、股票简称、股票代码股票代码 股票上市交易所 深圳证券交易所 股票简称 星辉车模 股票代码 300043 七七、其他有关资料、其他有关资料 公司首次注册登记日期 2000 年 5 月 31 日 公司最新注册登记日期 2011 年 6 月 8 日 公司最新注册登记地点 汕头市 企业法人营业执照注册号 440583000002652 税务登记号码 粤国税字 440583708047971 号 粤地税字 440515708047971 号 组织机构代码 70804797-1 公司聘请的会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所有限公司 公司聘请的会计师事务所
10、办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 公司保荐机构名称 广发证券股份有限公司 公司保荐机构办公地址 广州市天河北路 183 号大都会广场 43 楼 八八、公司上市以来历史沿革公司上市以来历史沿革 1 1、20102010 年首次公开发行上市年首次公开发行上市 2009 年 12 月 25 日，公司经中国证监会“证监许可20091459 号文”核准，向社会公开发行 1,320 万股人民币普通股，并于 2010 年 1 月 20 日在深交所创业板上市交易，发行后的公司股本总额为 5,280 万元。公司于 2010 年 3 月 18 日在汕头市工商行政管理局办理完成变更登记手续
11、。2 2、2012010 0 年资本公积金转增股本年资本公积金转增股本 2010 年 9 月 3 日，公司股东大会审议通过了 2010 年半年度资本公积金转增股本方案，以截至 2010 年 6 月 30 日股本为基数，以资本公积向全体股东每 10股转增 5 股。公司实际转增股本 2,640 万股，转增后，公司股本总额为 7,920 万元。公司于 2011 年 12 月 10 日在汕头市工商行政管理局办理完成变更登记手续。3 3、20112011 年资本公积金转增股本年资本公积金转增股本 2011 年 3 月 21 日，公司股东大会审议通过了 2010 年度利润分配方案，以 2011 年年度报告
12、 8 截至 2010 年 12 月 31 日股本为基数，以资本公积向全体股东每 10 股转增 10 股。公司实际转增股本 7,920 万股，转增后，公司股本总额为 15,840 万元。公司于2011 年 6 月 8 日在汕头市工商行政管理局办理完成变更登记手续。4 4、在历次变更登记中，公司企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组、在历次变更登记中，公司企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等未发生变更，具体如下：织机构代码等未发生变更，具体如下：公司企业法人营业执照注册号：440583000002652 税务登记号码：粤国税字 440583708047971 号 组织机构代码：7
13、0804797-1 2011 年年度报告 9 第二节第二节 会计数据和业务数据摘要会计数据和业务数据摘要 一、一、主要会计数据主要会计数据 单位：元 2011 年 2010 年 本年比上年增减（）2009 年 营业总收入 444,315,802.03 324,501,012.25 36.92%233,288,316.27 营业利润 93,842,957.31 61,673,333.53 52.16%43,291,557.82 利润总额 95,687,727.97 65,176,256.03 46.81%45,343,520.82 归属于上市公司股东的净利润 81,117,712.36 55,8
14、45,129.03 45.25%39,065,498.92 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 76,348,969.64 53,780,307.49 41.96%37,321,330.37 经营活动产生的现金流量净额 101,880,804.13 52,688,780.28 93.36%47,409,738.90 2011 年末 2010 年末 本年末比上年末增减（）2009 年末 资产总额 943,146,014.58 748,514,949.57 26.00%164,254,008.49 负债总额 179,144,700.73 51,829,416.35 245.64%62,9
15、46,872.62 归属于上市公司股东的所有者权益 764,001,313.85 696,685,533.22 9.66%101,307,135.87 总股本（股）158,400,000.00 79,200,000.00 100.00%39,600,000.00 二、主要财务指标二、主要财务指标 2011 年 2010 年 本年比上年增减（）2009 年 基本每股收益（元/股）0.51 0.36 41.67%0.33 稀释每股收益（元/股）0.51 0.36 41.67%0.33 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）0.48 0.35 37.14%0.31 加权平均净资产收益率（）11.
16、17%8.89%2.28%46.58%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）10.51%8.56%1.95%44.50%每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）0.64 0.67-4.48%1.20 2011 年年度报告 10 2011 年末 2010 年末 本年末比上年末增减（）2009 年末 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）4.82 8.80-45.23%2.56 资产负债率（）18.99%6.92%12.07%38.32%注：1、根据2011年3月21日公司股东大会决议，公司以截至2010年12月31日股本为基数，以资本公积向全体股东每10股转增10股，因此2009年、20
17、10年和 2011年各年末股本分别按11,880万股、15,510万股和15,840万股计算每股收益。2、表中所列财务指标均按中国证监会规定的计算公式计算。3、加权平均净资产收益率的计算过程：项 目 序号 2011 年度 2010 年度 归属于公司普通股股东的净利润 1 81,117,712.36 55,845,129.03 扣除所得税影响后归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益 2 4,768,742.72 2,064,821.54 归属于本公司普通股股东、扣除非经常性损益后的净利润 3=1-2 76,348,969.64 53,780,307.49 报告期月份数 4 12 12 归属于
18、公司普通股股东的期初净资产 5 696,685,533.22 101,307,135.87 报告期发行新股或债转股等新增的归属于公司普通股股东的净资产 6 3,507,958.04 555,699,849.79 报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产 7 15,840,000.00 15,840,000.00 新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数 8 3 11 减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数 9 9 8 归属于公司普通股股东的期末净资产 10 764,001,313.85 696,685,533.22 归属于公司普通股股东的加权平均净资产 11=5+12+68
19、4-794 726,241,378.91 628,061,229.36 加权平均资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润）12=111 11.17%8.89%加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润）13=311 10.51%8.56%2011 年年度报告 11 4、基本每股收益和稀释每股收益的计算过程 项 目 序号 2011 年度 2010 年度 归属于公司普通股股东的净利润 1 81,117,712.36 55,845,129.03 扣除所得税影响后归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益 2 4,768,742.72 2,064,821.54 归属于本公司普
20、通股股东、扣除非经常性损益后的净利润 3=1-2 76,348,969.64 53,780,307.49 年初股份总数 4 79,200,000.00 39,600,000.00 公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数 5 79,200,000.00 26,400,000.00 发行新股或债转股等增加股份数 6 -13,200,000.00 发行新股或债转股等增加股份下一月份起至报告期年末的月份数 7 -11 报告期因回购或缩股等减少股份数 8 -减少股份下一月份起至报告期年末的月份数 9 -报告期月份数 10 12 12 发行在外的普通股加权平均数 11=(4+6710-8910)(4+5
21、+6)(4+6)158,400,000.00 155,100,000.00 基本每股收益（归属于公司普通股股东的净利润）12=111 0.51 0.36 基本每股收益（扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润）13=311 0.48 0.35 已确认为费用的稀释性潜在普通股利息 14 -所得税率 15 15%15%转换费用 16 -认股权证、期权行权增加股份数 17 118,060.74-稀释每股收益（归属于公司普通股股东的净利润）18=1+(14-16)(1-15)(11+17)0.51 0.36 稀释每股收益（扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润）19=3+(1416)(1
22、-15)(11+17)0.48 0.35 2011 年年度报告 12 三、非经常性损益项目三、非经常性损益项目 单位：元 非经常性损益项目 2011 年金额 附注（如适用）2010 年金额 2009 年金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,768,000.00 3,760,560.00 1,959,921.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 5,665,514.
23、89 6,090,129.10 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 76,770.66 -257,637.50 92,042.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目-1,900,000.00 -7,163,849.79 0.00 所得税影响额-841,542.83 -364,380.27-307,794.45 合计 4,768,742.72-2,064,821.54 1,744,168.55 2011 年年度报告 13 第三节第三节 董事会报告董事会报告 一、公司经营情况一、公司经营情况 （一）报告期内公司经营情况的回顾 1 1、总体经营情况、总体经营情况 2011 年，在面对国
24、内外经济形势复杂多变、人民币汇率不断升值、生产经营成本明显增加以及市场竞争进一步加剧等诸多困难与挑战，公司通过深化市场开拓，增强加强内部管理，确保公司总体经营获得较快发展。2011 年度公司实现营业收入 44,431.58 万元，同比增长 36.92%；实现利润总额 9,568.77 万元，同比增长 46.81%；实现归属于母公司净利润 8,111.77 万元，同比增长 45.25%。报告期内，公司管理层积极落实股东大会决议和董事会战略决策，以提升产能、提高效率为目标，加快推进发展战略实施。经过公司全体员工一致努力，取得了良好的经营业绩，主要业务经营指标均按计划完成。公司 2011 年度经营计
25、划执行情况如下：（1 1）获取独占授权，保持车模授权优势获取独占授权，保持车模授权优势 报告期内，公司全资子公司香港雷星同德国宝马汽车公司签订全球独占性可转授的授权合同，有效提升公司的核心竞争力，拉开同竞争对手之间的距离，降低行业竞争风险，逐步实现公司由车模制造商向车模制造和车模授权相结合的车模运营商转型。报告期内，公司还新增法拉利汽车公司法拉利全系列跑车所有常规比例动态车模的车模授权，强化公司可持续发展能力。截止报告期末，公司已经获得包括婴童车模产品在内的 26 个品牌的授权。公司注重提升车模授权的核心竞争力，继续同汽车厂商进行有效沟通，巩固和深化同汽车厂商的关系，保持公司在车模授权方面的先
26、发优势。（2 2）提升生产效率提升生产效率，加快募投项目进展加快募投项目进展 公司以制造技术及生产效率的提升为重点，加大生产流程自动化程度，持续优化生产工艺，巩固和增强公司在生产领域的技术优势，不断的降低制造成本，缩短交货周期。报告期内，公司虽然生产一线人员数量有所增加，但是生产人员薪酬占总体成本的比例处于下降趋势，且公司交货周期由原来的 90 天左右缩短 2011 年年度报告 14 到 45 天左右。报告期内，公司积极推进募投项目的建设和管理，稳步推进“品牌车模生产基地建设项目”、“福建婴童车模制造基地项目”的建设。报告期内公司增加了对“品牌车模生产基地建设项目”的追加投资项目，并在实现首发
27、募集资金项目竣工验收的基础上进一步规划实施“品牌车模生产基地收藏型车模项目”。（3 3）推进战略合作，积极进行产业链整合推进战略合作，积极进行产业链整合 2011 年，公司继续加大同上游原材料供应商的战略合作，稳步推动上游原材料产业链整合。自公司增资参股树业公司后，公司实施重大资产重组以现金购买韩国 SKN 持有的上游 PS 原材料厂商汕头 SK 67.375%的股权并与韩国 SKN 签订了股权转让协议（本次交易尚需取得中国证监会审核批准）。借助进入公司上游行业的契机，促进公司将有效控制上游资源，形成产业规模效应并占领行业发展制高点。（4 4）加快业务规模扩张加快业务规模扩张，拓宽营销渠道拓宽
28、营销渠道 报告期内，公司推行积极的渠道拓展策略，在巩固海外市场的同时，努力开拓国内市场，并注重发展优秀渠道战略合作伙伴，以完善渠道分布、提升渠道质量为目标，强化市场竞争能力。公司稳步提升优质网点和经销商的数量，不断拓展销售渠道的广度、深度与效率,在巩固北京、上海等重点区域城市的基础上，深入开拓二线省会城市及较发达的地级市，进一步提高公司产品市场覆盖率与品牌影响力。公司加大对大型玩具展会、汽车专业展会、婴童用品市场的投入力度，积极尝试电子商务，不断创新销售模式、拓宽销售渠道，在加强品牌美誉度的前提下提升销售业绩。同时，为配合婴童车模的上市，公司销售部门加紧开拓新兴的婴童用品市场渠道，完善公司的营
29、销通路布局。（5 5）加强人才培训，提升员工凝聚力加强人才培训，提升员工凝聚力 为应对公司因业务不断拓展和规模的扩张面临着管理升级、人才储备、市场开拓等诸多方面的管理风险，报告期内，公司持续引进生产、研发、营销、管理等方面的专业人才，加强人力资源开发，开展了针对各层级管理人员和员工的系统培训，员工技能得以提升。与此同时，公司正式实施了首期股票期权激励计划，72 名公司中高层管理人员及核心技术人员被授予 329 万份股票期权。股票期权激励计划的正式实施，进一步完善了体现面向员工长期发展和价值的薪酬、福利和激励体系，以共同利益纽带强化公司专业、高效的管理运营团队的建设，进一 2011 年年度报告
30、15 步增强公司管理团队的稳定性，为公司的稳定和快速发展奠定基础。（6 6）加快新产品研发力度，）加快新产品研发力度，实现婴童车模投产实现婴童车模投产 报告期内，公司进一步加强对婴童车模、静态车模等新产品的研发力度，通过积极的市场调研，强化对产品研发各环节时间节点的管控，保障研发新品及时上会评审、下单生产、适时上市，在研发设计方面进一步改善产品品质。报告期内公司在第四季度正式推出多款婴童车模产品并实现了产品的量产及销售。（7 7）加强科学管理，提升规范运作水平加强科学管理，提升规范运作水平 报告期内，公司全面完善了管理制度体系，科学梳理了股东大会、董事会、监事会之间的新机制，以及与管理层之间的
31、关系，重视内控体系的建设和完善，进一步提高了公司治理水平。报告期内公司坚持实行重大事项的集体决策，初步建成较为完善和系统的内控制度体系，完善建立了责权分明、各司其职、相互制衡、有效监督的科学运行管理模式。报告期内公司董事会完成了换届工作。公司在第一届董事会和管理层的科学管理下，实现年营业收入由 2008 年 1.71 亿上升到 2011 年 4.44 亿元，年复合增长率超过 37%；公司净利润额由 2008 年 0.25 亿元上升到 2010 年 0.81 亿元，年复合增长率超过 47%，为股东和投资者实现了良好的业绩回报。2 2、公司主营业务及其经营状况、公司主营业务及其经营状况 （1）主营
32、业务及主要产品 公司以“传承汽车文化，提升生活品位”为使命，致力于车模的研发、生产和销售。自 2005 年起，公司根据行业发展趋势，抓住汽车普及和车模礼品化的市场契机，进行产品战略创新，将传统玩具和汽车文化相结合，与世界 500 强企业的知名汽车厂商进行战略合作，通过获取汽车厂商的车模授权，重点发展车模业务。目前，公司已成为国内车模企业中获得授权数量最多的企业之一，是国内车模行业的龙头企业。目前公司生产经营的产品包括车模、玩具车和其他玩具及汽车品牌衍生品三大类。（2）主营业务收入、主营业务利润构成情况 1）按行业和产品构成情况 2011 年年度报告 16 单位：万元 分产品 营业收入 营业成本
33、 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）车模 39,872.57 26,036.28 34.70%44.91%47.23%-1.03%玩具车 2,612.07 1,907.82 26.96%36.29%28.24%4.58%其他玩具及汽车品牌衍生品 1,940.38 1,447.43 25.40%-35.56%-43.94%11.15%合计 44,425.02 29,391.53 33.84%36.93%35.11%0.89%报告期内，公司持续发展主营业务，优化产品结构，逐步提升核心产品车模的生产量，确保了全年销售收入的快速增长。2011 年度，公司
34、车模业务营业收入同比增长 44.91%，公司车模产品占主营业务收入 89.75%。报告期内，得益于公司产品结构调整及加强成本管控等原因，2011 年公司整体业务毛利率同比上涨 0.89 个百分点，实现连续两年公司整体毛利率不低于上年的经营目标。2）主营业务分地区情况 单位：万元 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）国内 14,715.92 62.22%欧洲 17,535.93 31.12%亚洲 5,180.80 75.37%美洲 3,054.08-36.17%中国香港 2,958.68 63.27%非洲 627.89 79.63%大洋洲 351.71 259.08%在国内市场方面，公司进一
35、步加快国内市场营销体系的建设，逐步完善国内营销网络建设，实现国内市场快速增长的目标。报告期内，公司国内市场实现营业收入比上年同期增长62.22%。在欧洲市场方面，公司注重发掘新兴增长市场俄罗斯等的开发，实现俄罗斯市场整体增长183%，其他主要客户订单保持相对稳定。在亚洲市场方面，公司通过持续开发新客户，不断提高公司产品销售覆盖率，增加客户订单，保持了经营业绩的稳步提升。香港市场方面，公司子公司雷星继续拓展专业代理客户，销售业绩实现较快的增长。3）前5名供应商情况 2011 年年度报告 17 单位：万元 前五名供应商 含税采购金额 占年度含税采购总额的比例(%)应付账款余额 占期末应付账款的比例
36、 广东仁信集团有限公司 2127.99 6.96%149.86 4.00%茂名市茂港永和化塑有限公司 1382.20 4.52%0.00 0.00%广州金翌化工有限公司 1031.70 3.37%0.00 0.00%汕头市澄海区汇泽佳泰印务有限公司 942.40 3.08%267.67 7.00%广东树业环保科技股份有限公司 767.81 2.51%95.74 3.00%前五名供应商合计 6252.10 20.44%513.27 14.00%公司不存在向单一供应商采购比例超过总额的30%，或严重依赖于少数供应商的情况，不构成重大依赖。在公司前五名供应商中，树业公司为公司的参股公司，与公司存在关
37、联关系。树业公司与公司的关联交易情况详见第四节重要事项中“十一、报告期内的重大关联交易事项”。公司的其他前四名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东和其他关联方与主要供应商不存在直接或间接利益关系。3）前5名客户情况 前五名客户 营业收入（万元）占营业收入的比例(%)期末应收账款（万元）占期末应收账款的比例(%)逖恩吉玩具公司 3,169.21 7.13%8.05 0.35%奕思公司 2,373.92 5.34%106.41 4.70%伽玛拉公司 2,084.48 4.69%7.00 0.31%乐购公司 1,108.99 2.50%0.00 0
38、.00%大湖有限公司 984.28 2.22%0.00 0.00%前五名客户合计 9,720.88 21.88%121.46 5.36%公司不存在向单一客户销售比例超过总额的30%，或严重依赖于少数客户的情况，不构成重大依赖。公司的前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东和其他关联方与主要客户不存在直接或间接利益关系。2011 年年度报告 18 3 3、公司主要财务数据分析、公司主要财务数据分析 （1）公司资产构成情况及其说明公司资产构成情况及其说明 单位：万元 资产项目 2011年12月31日 2010年12月31日 变动幅度(%)金额 比
39、重(%)金额 比重(%)货币资金 30,122.74 31.94%37,625.00 50.27%-19.94%交易性金融资产 182.30 0.19%452.98 0.61%-59.76%应收账款 2,526.40 2.68%1,975.95 2.64%27.86%预付款项 1,396.90 1.48%529.99 0.71%163.57%其他应收款 270.43 0.29%514.65 0.69%-47.45%存货 7,482.62 7.93%6,587.07 8.80%13.60%长期股权投资 8,944.58 9.48%0 0-固定资产 21,944.31 23.27%11,696.6
40、3 15.63%87.61%在建工程 13,664.85 14.49%9,106.96 12.17%50.05%长期待摊费用 611.00 0.65%314.30 0.42%94.40%无形资产 7,120.13 7.55%6,015.98 8.04%18.35%资产总计 94,314.60 100%74,851.49 100%26.00%说明：1）交易性金融资产减少 59.76%，主要是本期汇率变动影响期末未履约远期结汇公允价值变动。2）预付款项增长 163.57%，主要是报告期内公司为募投项目增加设备预付款及为降低 ABS 价格的波动风险而增加原材料预付款所致。3）其他应收款减少 47.4
41、5%，主要是报告期期末应收出口退税额减少。4）长期股权投资增加 8,944.58 万元，系报告期内公司增资参股广东树业环保科技股份有限公司所致。5）固定资产增长 87.61%，主要是报告期内募集资金项目“品牌车模制造基地项目”部分基建工程按期完工并配套相应设备所致。6）在建工程增长 50.05%，主要是报告期内公司加强对超募资金项目“品牌车模生产基地追加投资项目”、“品牌车模生产基地收藏型车模项目”、“福建婴童车模制造基地项目”的建设力度，使公司在建工程大幅增加。7）长期待摊费用增长 94.40%，主要是报告期内公司加大新产品研发力度，增加模具投入所致。2011 年年度报告 19（2）负债及所
42、有者权益项目变化情况）负债及所有者权益项目变化情况 单位：万元 资产项目 2011年12月31日 2010年12月31日 变动幅度(%)金额 比重(%)金额 比重(%)短期借款 10,134.16 10.75%0 0-应付账款 3,788.71 4.02%2,333.35 3.12%62.37%预收款项 1,501.52 1.59%1,005.78 1.34%49.29%应付职工薪酬 777.05 0.82%561.02 0.75%38.51%应交税费 993.55 1.05%459.30 0.61%116.32%递延所得税负债 27.35 0.03%67.95 0.09%-59.75%负债合
43、计 17,914.47 18.99%5,182.94 6.92%245.64%股本 15,840.00 16.79%7,920.00 10.58%100.00%盈余公积 1,999.85 2.12%1,204.27 1.61%66.06%未分配利润 14,477.29 15.35%8,745.10 11.68%65.55%股东权益合计 76,400.13 81.01%69,668.55 93.08%9.66%负债和股东权益总计 94,314.60 100.00%74,851.49 100.00%26.00%说明：1）短期借款报告期新增 10,134.16 万元,系增加流动资金贷款所致。2）应付
44、账款报告期末余额较期初数增加 1,455.35 万元，增加了 62.37%，主要是公司采购规模不断扩大，供应商给予的信用期内未支付的货款增加。3）预收款项报告期末余额较期初数增加 495.74 万元，增加了 49.29%，主要是部分客户预付 2012 年度订货款所致。4）应付职工薪酬增长 38.51%，主要是由于公司员工人数增加及福利待遇提升所致。5）应交税费报告期末余额较期初数增加 534.25 万元，增加了 116.32%，主要原因公司利润总额较去年大幅增加，应交所得税费用增加所致。6）递延所得税负债报告期末较年初数减少了 59.76%，主要原因是报告期末交易性金融资产减少所致。7）股本增
45、长 100%，主要是由于公司 2011 年 3 月对 2010 年度权益分派所致，以原有总股本 7,920 万股为基数，以资本公积金转增股本，每 10 股转增 10 股，共计转增股本 7,920 万股。2011 年年度报告 20 （3 3）期间费用同比变化情况期间费用同比变化情况 单位：万元 项目 2011年 2010年 报告期比上年同期增减幅度(%)2009年 合并金额 占营业收入比重(%)合并金额 占营业收入比重(%)营业成本 29,393.08 66.15%21,753.84 67.04%35.12%16,036.04 销售费用 4,376.99 9.85%2,874.43 8.86%5
46、2.27%1,793.17 管理费用 2,403.77 5.41%2,251.83 6.94%6.75%746.68 财务费用-471.51-1.06%-272.36-0.84%73.12%236.57 营业税金及附加 397.23 0.89%176.84 0.54%124.62%128.42 说明：1)营业成本增长 35.12%，主要原因是报告期内公司产销规模进一步扩大，使营业成本相应增加。2)报告期销售费用 4,376.99 万元，同比上年同期增长 1,502.56 万元，增幅为52.27%，销售费用占营业收入的比例为9.85%，较上年同期的8.86%提高0.99 个百分点，主要原因是随着
47、车模产品的销售收入大幅增长，授权费用增长所致。同时，公司加强国内品牌推广及渠道建设，增加了相应的销售推广费用。3)报告期财务费用-471.51 万元，较上年同期降低 199.15 万元，降幅为73.12%，主要是受汇率变动影响，公司 2011 年度汇兑损益大幅减少及本期公司利息收入增加所致。4)营业税金及附加增长 124.62%，主要是由于报告期内公司销售规模扩大及国内销售业务增长使得营业税费相应增加所致。（3）公司现金流公司现金流量表相关数据量表相关数据 单位：万元 项目 2011年度 2010年度 报告期比上年同期增减幅度(%)一、经营活动产生的现金流量净额 10,188.08 5,268
48、.88 93.36%经营活动现金流入量 49,297.84 35,880.78 37.39%经营活动现金流出量 39,109.76 30,611.90 27.76%二、投资活动产生的现金流量净额-43,407.74-19,296.29 124.95%投资活动现金流入量 881.57 8,409.03-89.52%投资活动现金流出量 44,289.31 27,705.32 59.86%2011 年年度报告 21 三、筹资活动产生的现金流量净额 7,206.98 50,441.37-85.71%筹资活动现金流入量 10,134.16 56,253.60-81.98%筹资活动现金流出量 2,927.
49、18 5,812.23-49.64%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-162.69-160.93 1.09%五、现金及现金等价物净增加额-26,175.36 36,253.03-172.20%说明：1)报告期内公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加4,919.20万元，主要原因是公司强化应收应付账款管理并合理配置存货，使经营性现金流量出现较大增长。2)报告期内公司投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加24,111.45万元，主要原因是报告期新增对树业公司投资,以及对公司募投项目的建设投入，使得投资活动产生的现金流出量增加。3)报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少43
50、,234.39万元，主要原因是上年同期收到募集资金所致。4 4、无形资产及核心技术情况、无形资产及核心技术情况 截至 2011 年 12 月 31 日，公司无形资产账面价值为 71,201,251.40 元，均为公司拥有的土地使用权。公司拥有的专利、商标均未作为无形资产入账。公司的无形资产及核心技术具体情况如下：（1 1）土地使用权土地使用权 使用权证号使用权证号 使用权使用权来源来源 使用权终止日期使用权终止日期 土地位置土地位置 土地面积土地面积（）他项权利他项权利 澄国用(变)第2008176 号 受让 至2047年10月31日 广益街道广峰 工业区 12,461.73 无 澄国用(20
