1、 行业周报行业周报 请务请务必必阅读阅读正文之后的正文之后的声明声明 渤海证券股渤海证券股份有限份有限公司具备证券公司具备证券投资咨投资咨询业务询业务资格资格 1 of 22 政策助力家居估值抬升政策助力家居估值抬升，线下线下消费消费场景场景持续恢复持续恢复 轻工轻工制造制造&纺织服装纺织服装行业行业周报周报 分析师：分析师：袁艺博 SACNO：S1150521120002 2023 年 1 月 9 日 投资要点：投资要点：本周观点本周观点 轻工制造轻工制造：1 月 5 日，人民银行、中国银行保险监督管理委员会发布关于建立新发放首套住房个人住房贷款利率政策动态调整长效机制的通知。通知提出，新建
2、商品住宅销售价格环比和同比连续 3 个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。同时，1 月 6 日，住建部部长倪虹表示：对于购买第一套住房的要大力支持，首付比、首套利率该降的都要降下来。对于购买第二套住房的，要合理支持。以旧换新、以小换大、生育多子女家庭都要给予政策支持。对购买三套以上住房，原则上不支持，不给投机炒房者重新入市留有空间。同时，增加保障性租赁住房供给和长租房市场建设，让新市民、青年人能够更好地安居，为美好生活去奋斗。目前来看，在保交楼政策持续平稳推进之下，现阶段国家政策开始在地产需求侧发力。我们看好，在政策持续推进保交楼、呵护居民购房信心之下，此前因
3、疫情被延迟的家居消费需求，将在年内开始逐步释放。考虑到疫情政策的优化，以及去年 Q1 期间的相对高基数，我们认为，22Q4 和 23Q1 家居板块或仍处于业绩筑底阶段。而伴随疫情高峰的度过以及竣工催化大宗渠道持续回暖，预计今年 Q2 将成为中期维度上，家居板块整体基本面拐点向上的时点。因此，今年家居板块整体估值，也将从由预期转好触发的估值修复阶段，逐步迈向基本面向好催化的整体估值中枢抬升阶段。纺纺织织服饰服饰：根据人民日报相关报告，今年元旦假期期间，居民基本生活消费平稳增长，年货、日用品等商品需求升温，商务部重点监测零售企业的粮油食品、饮料、日用品销售额同比分别增长 11.3%、10.2%和
4、2.6%。同时，跨省游、长途游需求明显增长，热门旅游目的地酒店住宿率和预订率持续提高。新华社报道，元旦节日期间上海线下消费超过 120 亿元，线上消费金额 109.8亿元，消费呈现逐步回暖态势。主要商业综合体客流量，环比增长 82.0%，其中，家用电器、针纺织品和建筑材料同比增势较好，分别增长 1.7 倍、46.1%和 45.1%。短期来看，疫情因素持续转好，线下场景稳步恢复之下，消费回暖预期信心得以强化。同时，叠加春节临近，我们继续看好出行产业链、品牌服饰等细分行业进一步实现估值修复。目前来看，服装出口订单侧承受一定压力，但部分头部国际服装品牌库存已开始有所好转，或可能提升对后续制造企业订单
5、回暖的预期。另一方面，头部纺织制造企业订单端仍保持平稳，叠加原材料价格下行，看好相关企业盈利改善。推荐组合：推荐组合：欧派家居（603833）、顾家家居（603816）、索菲亚（002572）、晨光股份（603899）、探路者（300005）。风险风险提提示示 行行业业研研究究 证证券券研研究究报报告告 行行业业周周报报 证券分析证券分析师师 袁艺博 022-23839135 子子行业评行业评级级 家居用品 看好 造纸 中性 包装印刷 中性 文娱用品 看好 纺织制造 中性 服装家纺 看好 饰品 看好 重重点品种推荐点品种推荐 欧派家居 买入 顾家家居 增持 晨光股份 增持 索菲亚 增持 探路者
6、 增持 最近一季度最近一季度行业相对走行业相对走势势(35)(30)(25)(20)(15)(10)(5)0沪深300申万纺服申万轻工 相相关关研究报告研究报告 部分纸制品关税下调，出行产业链或继续修复轻工制造&纺织服装行业周报2023.01.03 家居估值修复将持续，纺织制造订单或可维持平稳轻工制造&纺织服装行业月报 2022.12.27 持续关注浆纸系盈利修复，可选消费恢复可期轻工制造&纺织服装行业周报 2022.12.12 行业周报行业周报 请务请务必必阅读阅读正文之后的正文之后的声明声明 渤海证券股渤海证券股份有限份有限公司具备证券公司具备证券投资咨投资咨询业务询业务资格资格 2 of
7、 22 宏观经济波动；原材料成本上涨；新产能无法及时消化；大客户流失。fUeWbVPBoOsR9PaO6MoMqQoMtQfQmMmNlOpOoPaQrQqQvPrMvNMYpPtM 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 3 of 22 目录 1.上周行情回顾.6 1.1 轻工制造行业周行情回顾.6 1.2 纺织服装周行情回顾.7 2.本周大事提示.9 3.公司重要公告.9 4.行业要闻.11 5.行业数据.14 5.1 家居行业高频数据跟踪.14 5.2 造纸行业高频数据跟踪.16 5.3 纺织服装行业高频数据跟踪.19 6.风险提示.20 行业周报行业周报 请
8、务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 4 of 22 图目录 图图 1 1：轻工制造各子行业指数表现（：轻工制造各子行业指数表现（%）.6 图图 2 2：轻工制造周涨跌幅前五个股（：轻工制造周涨跌幅前五个股（%）.6 图图 3 3：包装印刷板块周涨幅前五个股（：包装印刷板块周涨幅前五个股（%）.6 图图 4 4：造纸板块周涨幅前五个股（：造纸板块周涨幅前五个股（%）.6 图图 5 5：家居用品板块周涨幅前五个股（：家居用品板块周涨幅前五个股（%）.7 图图 6 6：文娱用品板块周涨幅前五个股（：文娱用品板块周涨幅前五个股（%）.7 图图 7 7：纺织服装各子行业指数表现（纺织服装各子
9、行业指数表现（%）.7 图图 8 8：纺织服装行业周涨跌幅前五个股（：纺织服装行业周涨跌幅前五个股（%）.8 图图 9 9：纺织制造板块周涨幅前五个股（：纺织制造板块周涨幅前五个股（%）.8 图图 1010：服装家纺板块周涨幅前五个股（：服装家纺板块周涨幅前五个股（%）.8 图图 1111：饰品板块周涨幅前五个股（：饰品板块周涨幅前五个股（%）.8 图图 1212：TDI&MDITDI&MDI 价格走势（元价格走势（元/吨）吨）.14 图图 1313：全国建材家居景气指数全国建材家居景气指数(BHI).15 图图 1414：规模以上建材家居卖场销售额（亿元）规模以上建材家居卖场销售额（亿元）&
10、增速（增速（%，右），右）.15 图图 1515：单月家具出口金额（万美元）：单月家具出口金额（万美元）&增速（增速（%，右轴），右轴）.15 图图 1616：累计家具出口金额（万美元）：累计家具出口金额（万美元）&增速（增速（%，右轴），右轴）.15 图图 1717：家具累计社会零售总额（亿元）：家具累计社会零售总额（亿元）&增速（增速（%，右），右）.15 图图 1818：家具制造业累计营收（亿元）：家具制造业累计营收（亿元）&增速（增速（%，右），右）.15 图图 1919：住宅商品房销售面积（万平米）：住宅商品房销售面积（万平米）&增速（增速（%，右），右）.16 图图 2020：住宅
11、商品房施工面积（万平米）：住宅商品房施工面积（万平米）&增速（增速（%，右），右）.16 图图 2121：住宅商品房新开工面积（万平米）：住宅商品房新开工面积（万平米）&增速（增速（%，右），右）.16 图图 2 22 2：住住宅宅商品房竣工面积（万平米）商品房竣工面积（万平米）&增速（增速（%，右），右）.16 图图 2323：机制纸及纸板累计产量（万吨）机制纸及纸板累计产量（万吨）&增速（增速（%，右），右）.16 图图 2424：纸浆累计进口量（万吨）：纸浆累计进口量（万吨）&增速（增速（%，右），右）.16 图图 2525：国内针叶浆价格走势（元：国内针叶浆价格走势（元/吨）吨）.17
12、 图图 2626：国内阔叶浆价格走势（元：国内阔叶浆价格走势（元/吨）吨）.17 图图 2727：国际针叶浆价格走势（美元：国际针叶浆价格走势（美元/吨）吨）.17 图图 2828：国际阔叶浆价格走势（美元：国际阔叶浆价格走势（美元/吨）吨）.17 图图 2929：废旧书本纸价格走势（元废旧书本纸价格走势（元/吨）吨）.17 图图 3030：废旧黄板纸价格走势（：废旧黄板纸价格走势（A A 级）（元级）（元/吨）吨）.17 图图 3131：国际废纸价格：美废（美元：国际废纸价格：美废（美元/吨）吨）.18 图图 3232：瓦楞纸价格走势（元：瓦楞纸价格走势（元/吨）吨）.18 图图 3333：
13、箱板纸价格走势（元：箱板纸价格走势（元/吨）吨）.18 图图 3434：白板纸价格走势（元：白板纸价格走势（元/吨）吨）.19 图图 3535：白卡纸价格走势（元：白卡纸价格走势（元/吨）吨）.19 图图 3636：胶版纸价格走势（元：胶版纸价格走势（元/吨）吨）.19 图图 3737：铜版纸价格走势（元：铜版纸价格走势（元/吨）吨）.19 图图 3838：木浆生活用纸：木浆生活用纸价格走势（元价格走势（元/吨）吨）.19 图图 3939：竹浆生活用纸价格走势（元：竹浆生活用纸价格走势（元/吨）吨）.19 图图 4040：国内长绒棉价格走势（元：国内长绒棉价格走势（元/吨）吨）.20 图图 4
14、141：尼龙牛津布价格指数：尼龙牛津布价格指数.20 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 5 of 22 图图 4242：涤纶价格指数：涤纶价格指数.20 图图 4343：锦棉价格指数：锦棉价格指数.20 图图 4444：FDYFDY 涤纶长丝价格指数涤纶长丝价格指数.20 图图 4545：POYPOY 涤纶长丝价格指数涤纶长丝价格指数.20 表目录 表表 1 1：重点公司周度表现、盈利预测、估值及评级：重点公司周度表现、盈利预测、估值及评级.8 表表 2 2：轻工制造轻工制造&纺织服装上市公司大事提醒纺织服装上市公司大事提醒.9 行业周报行业周报 请务必请务必
15、阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 6 of 22 1.上周行情上周行情回顾回顾 1.1 轻轻工工制造制造行业周行情回顾行业周行情回顾 上周，轻工制造行业跑赢沪深 300 1.13pct：SW 轻工制造（3.95%）VS 沪深 300（2.82%）/包装印刷（2.27%）/家居用品（6.15%）/造纸（3.50%）/文娱用品（1.80%）；个股周涨幅前五分别为：哈尔斯（19.77%）、上海艾录（19.49%）、王力安防（18.30%）、安妮股份（15.65%）和沐邦高科（15.09%）；跌幅前五分别为：舒华体育（-7.33%）、金马游乐（-7.06%）、中锐股份（-6.47%）、环球印务（-
16、6.13%）和陕西金叶（-5.80%）。图图 1 1：轻工制轻工制造各子造各子行业指数表现行业指数表现（%）图图 2 2：轻轻工工制制造造周涨周涨跌跌幅幅前五个前五个股股（%）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 图图 3 3：包装印刷板块包装印刷板块周涨幅前五个周涨幅前五个股（股（%）图图 4 4：造纸造纸板块板块周周涨涨幅前五个股（幅前五个股（%）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 7 of 22 图图 5 5：家居家居用用品品板块周涨幅前板块周涨幅前五个五个股（股（%
17、）图图 6 6：文娱用品板块文娱用品板块周周涨涨幅前五个股（幅前五个股（%）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 1.2 纺织服装纺织服装周行情回顾周行情回顾 上周，纺织服装行业跑输沪深 300 2.07pct：SW 纺织服装（0.75%）VS 沪深 300（2.82%）/纺织制造（1.70%）/服装家纺（-0.31%）/饰品（2.08%）；个股周涨幅前五分别为：中潜股份（33.68%）、迪阿股份（17.24%）、三夫户外（14.43%）、金发拉比（14.41%）和联发股份（12.99%）；跌幅前五分别为：如意集团（-28.36%）、浔兴股份（-15.30%）、洪兴股
18、份（-9.30%）、金春股份（-6.64%）和明牌珠宝（-5.74%）。图图 7 7：纺织服装纺织服装各子各子行业行业指数表指数表现现（%）资料来源：ifind,渤海证券 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 8 of 22 图图 8 8：纺织服装行业纺织服装行业周周涨跌涨跌幅前幅前五五个个股股（%）图图 9 9：纺织制造板块纺织制造板块周涨幅前五个周涨幅前五个股股（%）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 图图 1010：服装服装家纺家纺板板块块周周涨涨幅前幅前五个五个股股（%）图图 1111：饰品饰品板板块块周涨幅前周涨幅前五个五个股
19、（股（%）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 表表 1 1：重点公重点公司司周度表周度表现、现、盈利盈利预预测测、估估值值及及评评级级 行业行业 代码代码 名称名称 股价（元股价（元/股）股）周涨跌周涨跌幅幅（%）EPS（元（元）PE（X）PB（X）评级评级 21A 22E 23E 21A 22E 23E 家居用品 603833.SH 欧派家居 124.10 2.11 4.40 4.53 5.28 28.20 27.40 23.50 4.91 买入 603816.SH 顾家家居 44.71 4.68 2.65 2.36 2.74 16.87 18.95 16.32
20、4.31 增持 002572.SZ 索菲亚 20.35 12.06 0.13 1.36 1.62 156.54 15.01 12.57 3.16 增持 文娱用品 603899.SH 晨光股份 53.93-1.91 1.64 1.56 1.98 32.83 34.60 27.19 7.53 增持 服装家纺 300005.SZ 探路者 7.37-2.77 0.06 0.08 0.20 122.83 92.13 36.85 3.03 增持 资料来源：ifind,渤海证券，注：股价为2023.1.6日收盘价；探路者、欧派家居EPS为渤海证券预测值，其他个股为ifind一致预期 行业周报行业周报 请务必
21、请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 9 of 22 2.本周本周大事大事提示提示 表表 2 2：轻工制造轻工制造&纺织服装纺织服装上市公司大上市公司大事提醒事提醒 公司公司 事事件件 日日期期 公司公司 事件事件 时间时间 张小泉 股东大会召开 1 月 10 日 安奈儿 股东大会召开 1 月 10 日 宜宾职业 股东大会召开 1 月 11 日 泰慕士 限售股份流通 1 月 11 日 群兴玩具 股东大会召开 1 月 12 日 朗姿股份 股东大会召开 1 月 13 日 美克家居 股东大会召开 1 月 13 日 中胤时尚 股东大会召开 1 月 13 日 资料来源：ifind,渤海证券 3.公
22、公司司重要重要公公告告 上海艾录上海艾录：关于对外投资设立控股子公司的公告：上海艾录包装股份有限公司（以下简称“公司”）于 2023 年 1 月 3 日召开第三届董事会第二十三次会议及第三届监事会第十八次会议，审议通过了关于对外投资设立控股子公司的议案，根据公司战略发展规划，结合自身经营发展需要，拟与上海安景兴企业管理有限公司（以下简称“安景兴”）共同投资设立南通艾录新能源科技有限公司。艾录新能源的注册资本为人民币 5,000 万元，其中，公司以自有资金出资人民币 3,650 万元，占艾录新能源 73%的股权；安景兴以自有资金出资 1,350 万元，占艾录新能源 27%的股权。山鹰国际山鹰国际
23、：关于参与设立投资基金并向子公司增资的进展公告：2022 年 12月 6 日，公司召开第八届董事会第二十七次会议审议通过了关于参与设立投资基金并向子公司增资的议案，同意公司全资子公司山鹰投资管理有限公司（以下简称“山鹰资本”）作为有限合伙人拟出资人民币 7.50 亿元参与设立安徽交汇山鹰私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“交汇基金”），交汇基金拟出资人民币 15.00 亿元对公司全资子公司山鹰华中纸业有限公司（以下简称“华中山鹰”）增资，增资后华中山鹰由公司全资子公司变更为控股子公司。2022 年 12 月 31 日，公司与华中山鹰、交汇基金签署了山鹰华中纸业有限公司之增资协议（以
24、下简称“增资协议”），增资协议的 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 10 of 22 主要内容与前次公告一致。截止本公告披露日，公司已缴付 4,600 万元增资认购款，交汇基金 150,000 万元增资认购款将根据增资协议约定一次实缴到位，并办理相关工商变更登记手续。美克家居美克家居：关于回购公司股份的进展公告：2022 年 12 月，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份 37.90 万股，占公司总股本的比例为 0.03%，购买的最高价为 2.85 元/股，最低价为 2.78 元/股，已支付的总金额为 106.32 万元（不含交易税费）。截至 2022 年 1
25、2 月底，公司本次已累计回购股份 858.19万股，占公司总股本的比例为 0.57%，购买的最高价为 3.09/股，最低价为2.54 元/股，已支付的总金额为 2,477.71 万元（不含交易税费）。陕西金叶陕西金叶：关于董事兼高级管理人员股份减持计划实施完成的公告：2022年 1 月 4 日，公司收到熊汉城先生向公司出具的关于减持计划实施完成的告知函，获悉熊汉城先生在前述减持计划内已累计减持公司股份 260,000股，其减持计划已实施完成。根据相关法律法规及监管规则有关规定，现将公司董事、财务总监熊汉城先生针对前述股份减持计划的实施及完成情况公告如下：截至本公告披露日，公司董事、财务总监熊汉
26、城先生在前述股份减持计划内累计减持公司股份 260,000 股，占公司总股本的 0.03%。际华集团际华集团：关于转让资产暨关联交易的进展公告：际华集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2020 年 12 月 2 日在上海证券交易所网站披露了关于转让资产暨关联交易的公告，公司将所持有的广东际华园投资发展有限公司100%股权、武汉际华园投资建设有限公司 100%股权、际华集团江苏实业投资有限公司 100%股权、秦皇岛际华三五四四鞋业有限公司 100%股权、际华五三零三服装有限公司 100%股权（转让的五家企业合称“标的企业”）转让给公司控股股东新兴际华集团有限公司（以下简称“新兴际华集团”）。
27、转让协议约定标的企业所欠本公司债务由标的企业在 2022 年 12 月 31 日前分3 期付清，具体为于 2021 年 12 月 31 日前支付 400,000,000 元本金，于 2022年 6 月 30 日前支付 600,000,000 元本金，于 2022 年 12 月 31 日前支付622,451,277.62 元本金。上述款项自股权转让协议生效之日至标的企业实际支付之日的利息按照同期人民银行贷款基础利率 LPR 计算，连同上述款项一并支付。新兴际华集团承诺确保标的企业按照前述的时间节点和金额偿还其 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 11 of 22
28、所欠本公司的款项，如果标的企业届时不能按约定偿还，则由新兴际华集团在该时间节点前直接向本公司付清未偿还款项的本息。富安娜富安娜：关于高级管理人员减持计划数量过半的进展公告：深圳市富安娜家居用品股份有限公司（以下简称“公司”）于 2022 年 12 月 7 日披露了关于高级管理人员减持的预披露公告（公告编号：2022-054）。因个人资金需求公司财务总监、副总经理王魁先生计划自上述公告发布之日起 15 个交易日后的 6 个月内以集中竞价方式合计减持股份累计不超过 56,250 股，即不超过公司总股本的 0.0068%。公司于 2022 年 12 月 30 日收到王魁先生出具的 关于股份减持计划数
29、量过半的告知函，获悉王魁先生按预披露的减持计划以集中竞价交易方式减持股份数量过半。财务总监王魁通过集中竞价方式，以 7.01 元/股均价，减持 29,850 股，占比 0.035%。华孚时尚华孚时尚：关于回购公司股份进展的公告：华孚时尚股份有限公司（以下简称“公司”）于 2022 年 3 月 21 日召开第八届董事会 2022 年第二次临时会议审议通过 关于回购公司股份方案的议案，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购已发行的人民币普通股（A 股）股份，回购股份用于公司后续员工持股计划或者股权激励。回购总金额为不低于人民币 5,000 万元,不超过人民币 10,000 万元，回购价格不超过
30、6.50 元/股，回购股份的实施期限为自董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过十二个月。公司自 2022年 4 月 28 日首次回购之日起至 2022 年 12 月 31 日，通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回购股份数量 13,024,600 股，占公司目前总股本的0.77%。最高成交价格 3.67 元/股，最低成交价格 3.52 元/股，成交总金额为46,967,927.00 元（不含手续费），本次回购符合公司回购股份方案及相关法律法规的要求。4.行行业要业要闻闻 12 月白卡纸下探白板纸平稳月白卡纸下探白板纸平稳 短期平稳为主短期平稳为主 据生意社数据监测：2022 年 12 月
31、白卡纸价格稳中稍有下行，白板纸价格整月平稳。截止 2022 年 12 月 31 日白卡纸国内 230g400g 市场均价为 5346.67 元/行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 12 of 22 吨，与 12 月 1 日市场均价 5480 元/吨相比下降了 2.43%。12 月 31 日白板纸国内 250g 市场均价为 4632.33 元/吨，与 12 月 1 日市场均价 4632.33 元/吨相比保持平稳。12 月白卡纸价格大稳小动。通过观测市场变化来看，12 月上旬白卡纸价格以稳为主，价格持续底部盘整的状态。由于浆价和纸价倒挂，纸厂盈利触底，白卡行业毛利率
32、不断下降。白卡纸价格短期震荡主要由于部分大型纸厂灰底白板纸产能转产白卡，行业产量提升，短期库存水平升高。贸易商暂时处于观望状态，多价格平稳已出货为主。11 月下旬白卡纸价格仍出现下行，虽然受药包和防疫用品的采购激增，白卡纸需求有所转好，但白卡价格方面仍表现相对偏弱，供求压力的阴影短期难以根本性消除。另外，渠道库存尚需消化，影响市场走势的原因无外乎，终端订单有限，且部分区域运输不畅，市场交投气氛较淡。贸易商部分库存处于偏高位，渠道竞争已经激烈，出货商谈让利情况增加，导致价格出现走低。12 月白板纸价格保持平稳运行。通过观测市场变化来看，12 月白板纸价格呈现平稳走势，纸价上涨乏力，市场供需、交投
33、一般。受规模纸厂个别产线转产的影响，中高端纸产量出现下滑，规模纸厂拉涨意向仍较为强烈，但是下游客户以及终端用户反应较为平淡，仍以按需补库为主。此外之前价格一直下跌，部分纸厂开始亏损，下游对涨价有一定预期，纸厂稳价意向较为强烈。生意社纸张分析师认为，目前原料成本波动有限，规模企业暂以稳盘观望为主，对市场价格起到一定支撑作用。加之春节假期的不断临近，纸厂停机函不断频发，贸易商多以稳定出货为主，价格变动相对较少，预计短期白卡纸和白板纸价格多平稳运行为主。（网站：中国纸网）纸浆：人民币汇率升值纸浆：人民币汇率升值 进口成本下降进口成本下降【现货情况】1 月 4 日供需双方继续博弈，国际纸浆外盘近期下调
34、趋势明显，近期纸浆进口量环比增加，对纸浆市场支撑有限。国内现货市场部分区域货源相对紧俏，业者报盘居高运行，市场交投重心偏高震荡。下游原纸厂家需求延续刚需，部分原纸企业产能利用率维持中低位水平，采购基本维持清淡为主，对纸浆市场支撑有限。俄罗斯针叶浆7200元/吨，环比+50元/吨，针叶浆主流市场报盘银星参考价在 7350 元/吨，环比+0 元/吨。隆众资讯 12 月 27 日报道：据悉，智利 Arauco 公布 2023 年 1 月份报盘，其中，银星 920 美元/吨，较上轮下降 20美 元/吨。明 星 和 金 星 因 为 生 产 问 题，暂 无 量 可 供。进 口 成 本 则 为920*6.9
35、*1.13+2007400 元/吨，与 2301 合约期货盘面价格接近。据海关数据显示，2022 年 11 月漂白针叶浆进口数量 62.1 万吨，环比+10.5%，同比-11.9%；前 11 个月累计进口量 655.5 万吨，同比-16.4%。漂针浆供应收缩继续得到验证，这也是纸浆 2022 年现货绝对价格居高不下、相对较为强势的主要原因之一。【库存情况】截止 2022 年 12 月 29 日，中国纸浆主流港口样本库存量：行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 13 of 22 156.6 万吨，较上期下降 4.9 万吨，环比下降 3.0%，库存量在上周期去库后再次
36、呈现去库的状态。【行情分析】近期人民币汇率有所升值，加之美元报价小幅下降，纸浆进口成本下降。（网站：中国纸网）央视财经：从“抢单热”到“招工潮”央视财经：从“抢单热”到“招工潮”民营经济抢抓新机遇民营经济抢抓新机遇 一段时间以来，很多地方纷纷组团“出海”抢订单，至今酝酿出海的地方企业仍然比比皆是。而那些最先“出海”抢单的地区和企业，眼下又率先打响了招工“第一枪”。在广东，首批出省招工团 12 月 19 日从中山出发，赴广西跨省招工，广东还打算到明年 3 月底以前，与省外重点劳务输出省开展线下、线上多种形式对接，举办两千场以上招工活动；在浙江，各地积极派发大礼包，绍兴市有稳岗留工十条举措，义乌则
37、出台“留义过年”十条举措，内容涵盖消费补贴、交通出行、留岗红包、生产补助等多方面。招人留人，各地政府企业为何这么拼？面对迅速回暖的订单，企业张贴招聘启事、线上招聘、老员工介绍新员工能用的方式都用上了，可还是招不到足够的工人。政府该如何提供更加到位的服务，急企业之所急？从“抢单热”到“招工潮”，从中不仅能聆听到经济复苏的齿轮在轰隆作响，更能感受到活跃在经济最前沿的民营经济、民营企业，为明年经济冲刺提前做准备的决心和信心。今日的民营经济，不仅依然嗅觉敏锐、反应快速，通过长期的积累与创新，还拥有了更雄厚的力量和更强大的韧性。（网站：中国纺织经济信息网）新疆阿克苏地区着力培优壮大纺织服装产业集群新疆阿
38、克苏地区着力培优壮大纺织服装产业集群 新年伊始，新疆阿克苏地区各纺织企业一派繁忙景象。1 月 1 日，走进阿克苏友联纺织印染科技有限公司生产车间，隆隆的机器声此起彼伏，宽 1.5 米的红色涤纶四面弹力布从生产线上不断“吐出”。技术人员在一旁认真地调试机器，让机器在最短的时间内进入最佳状态，以迎接源源不断的订单，为今年生产开好头、起好步。阿克苏友联纺织印染科技有限公司全力忙生产，仅仅是全地区纺织服装企业奋力实现“开门红”的一个缩影。新疆阿克苏提出培优壮大纺织服装产业集群，该地区发展纺织服装产业集群有着得天独厚的优势，自然条件优越，水土光热资源适宜棉花生长，是新疆最大的棉花主产区之一，是中国重要的
39、优质商品棉生产基地。全地区棉花种植面积常年稳定在750万亩左右，享有“中国长绒棉之乡”的美誉，不仅具有适宜棉花生长的自然资源条件，而且具有棉花产业持续健康发展的产业基础。多年来，阿克苏地区立足资源禀赋、区位优势，以阿克苏纺织工业城（开发区）为主阵地，坚持全产业链发展，在产业延链、强链、补链上发力，“纺纱-织布-印染-家纺-服装”全产业链逐步完善，形成聚合优势。此 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 14 of 22 外，立足现有纺织服装产业规模，阿克苏地区大力推动纺织服装产业优化升级，实施精准招商，强化链式反应，形成以阿克苏纺织工业城（开发区）为核心，以沙雅、库
40、车、阿瓦提三县（市）纺织工业园为辅，纺织服装产业“一城三园”集聚发展格局，纺织服装产业不断发展壮大。阿克苏地区工信局副局长苏小玲介绍，未来将推动纺织服装产业实现从单一棉花原料路径发展向以棉花和化纤为代表的多元化原料路径转变，增强产业链供应链弹性和韧性。同时，落实落细各类扶持纺织服装产业发展政策措施，助企纾困，推动印染和化纤两大重点行业发展，为产业发展注入新活力，进一步推进纺织服装全产业链发展。（网站：中国纺织经济信息网）5.行行业数据业数据 5.1 家居家居行业高频行业高频数数据跟踪据跟踪 TDI 和和 MDI 价格价格小幅上行小幅上行。截至 2023 年 1 月 6 日，国内 TDI 均价为
41、 1.87万元/吨，周环比价格上涨 301.67 元/吨；MDI 均价为 1.75 万元/吨，周环比价格下降 200 元/吨。图图 1212：T TDIDI&M&MDIDI 价格走势价格走势（元元/吨吨）资料来源：ifind,渤海证券 11 月月 BHI 指数指数环比环比下降明显下降明显，建材卖场建材卖场单月单月销售额销售额再现再现下滑下滑。今年 1-11 月，建材家居卖场销售额 10,892.51 亿元，同比增长 2.97%。11 月销售额为608.70 亿元，同比-26.22%，下滑幅度环比扩大 9.38pct.。11 月 BHI 指数为86.52，环比下降 11.60，同比下降 52.9
42、8。行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 15 of 22 图图 1313：全国建材家居全国建材家居景气指景气指数数(BHI)图图 1414：规模以规模以上上建材家建材家居卖场销售额居卖场销售额（亿元亿元）&增速增速（%，右，右）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 11 月月单月单月家具家具出口出口下滑幅度下滑幅度扩大扩大。2022 年 1-11 月，国内家具累计出口额635.82 亿美元，同比下降 4.30%，增速环比下降 1.5pct.。11 月出口金额为58.83 亿美元，同比下滑 15.92%，增速环比下降 5.72pct.。图
43、图 1515：单月单月家具家具出口出口金额金额（万万美元美元）&增速增速（%，右右轴轴）图图 1616：累计家具出口金额累计家具出口金额（万万美元美元）&增增速（速（%，右轴），右轴）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 11 月家具社零月家具社零下滑幅下滑幅度度收窄收窄。2022 年 11 月国内家具社会零售总额为 169亿元，同比下滑 4%，下滑幅度较 10 月收窄 2.6pct.。1-11 月家具制造业实现营收 6,828.70 亿元，同比下滑 7.30%。图图 1717：家具家具累计累计社会零售社会零售总额总额（亿元亿元）&增速（增速（%，右右）图图 1818
44、：家具家具制造业制造业累计累计营收营收（亿元亿元）&增速增速（%，右，右）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 地产销地产销售尚未转正售尚未转正。今年 1-11 月，全国商品房销售面积 10.27 亿平米，同比下滑 26.20%；商品房施工面积 63.39 亿平米，同比下滑 6.70%；商品房新 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 16 of 22 开工面积 8.17 亿平米，同比下滑 39.50%；商品房竣工面积 4.04 亿平米，同比下滑 18.40%。图图 1919：住宅商品房住宅商品房销售面积销售面积（万平米万平米）&增速（增速
45、（%，右右）图图 2020：住宅商品房住宅商品房施施工面工面积（积（万平米万平米）&增速（增速（%，右，右）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 图图 2121：住宅商品住宅商品房房新开工新开工面积（面积（万万平米平米）&增增速（速（%，右右）图图 2222：住宅商品房住宅商品房竣工竣工面积面积（万平米万平米）&增增速（速（%，右，右）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 5.2 造造纸纸行业高频数据跟踪行业高频数据跟踪 11 月纸制品制造实现增长月纸制品制造实现增长。1-10 月国内机制纸及纸板产量 1.25 亿吨，同比下降 0.9%，11
46、 月产量为 1,200.10 万吨，同比增长 2.98%；纸浆进口量 1 至11 月累计量为 2,680.10 万吨，同比下滑 3.50%。图图 2323：机制纸及纸板机制纸及纸板累计产累计产量量（万吨万吨）&增速（增速（%，右，右）图图 2424：纸纸浆浆累累计进口量计进口量（万吨万吨）&增速（增速（%，右，右）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 17 of 22 国内国内纸浆价格走纸浆价格走势势有所分化有所分化。截至 1 月 6 日，国内针叶浆均价为 7,512.96元/吨，周环比上涨 11.3
47、0 元/吨；阔叶浆均价为 6,305.33 元/吨，周环比价格下跌 85.87 元/吨。国际针叶浆价格为 958.33 美元/吨，周环比价格下行 0.67美元/吨，阔叶浆价格为 861.25 美元/吨，周环比价格未变。图图 2525：国内针国内针叶浆价格叶浆价格走势走势（元元/吨吨）图图 2626：国内国内阔阔叶浆价格走势叶浆价格走势（元元/吨吨）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 图图 2727：国际国际针叶浆价针叶浆价格格走势走势（美美元元/吨吨）图图 2828：国际国际阔阔叶浆价格走势叶浆价格走势（美美元元/吨吨）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：if
48、ind，渤海证券 国国内内废纸价格废纸价格涨跌不一涨跌不一。截至 1 月 6 日，国内废旧书本纸均价为 2,205.83元/吨，周环比价格上涨 16.08 元/吨，国内废旧黄板纸均价为 1,921.55 元/吨，周环比下跌 22.38 元/吨。美废价格为 175 美元/吨，周环比价格未变。图图 2929：废旧书本纸价格走势废旧书本纸价格走势（元元/吨吨）图图 3030：废旧黄板纸价废旧黄板纸价格格走势（走势（A A 级级）（元元/吨吨）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 18 of 22 图图 31
49、31：国际废纸国际废纸价价格格：美：美废（废（美元美元/吨吨）资料来源：ifind,渤海证券 国内国内纸价纸价稳定稳定。截至 1 月 6 日，国内瓦楞纸均价为 3,500 元/吨，周环比价格未变；箱板纸均价为5,415.00元/吨，周环比价格未变；白板纸均价为4,830.00元/吨，周环比价格未变；白卡纸 5,210.00 元/吨，周环比价格下跌 366.67元/吨；胶版纸均价为 6,550.00 元/吨，周环比价格下跌 175 元/吨；铜版纸均价为 6,500.00 元/吨，周环比价格未变。木浆生活纸均价为 8,350.00 元/吨，周环比价格下跌 70 元/吨；竹浆生活纸为 8,600.0
50、0 元/吨，周环比价格未变。图图 3232：瓦楞纸价格走势瓦楞纸价格走势（元元/吨吨）图图 3333：箱板纸价格走箱板纸价格走势势（元元/吨吨）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 行业周报行业周报 请务必请务必阅阅读正文之后的读正文之后的声明声明 19 of 22 图图 3434：白板纸白板纸价格走价格走势势（元元/吨吨）图图 3535：白卡纸白卡纸价格价格走势走势（元元/吨吨）资料来源：ifind，渤海证券 资料来源：ifind，渤海证券 图图 3636：胶版纸胶版纸价价格格走势走势（元元/吨吨）图图 3737：铜铜版纸版纸价格走势价格走势（元元/吨吨）资料来源：
