1、 1|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 行业周报行业周报|基础化工基础化工 化肥疲态持续，制冷剂行业开工率连续走低 化工行业周观点（20220905-20220911）核心结论核心结论 分析师分析师 黄侃黄侃 S0800522070001 18818400628 相关研究相关研究 基础化工：化肥延续弱势，R134a 价格上涨化工行业周观点（20220829-20220904）2022-09-04 基础化工：化肥需求暂时承压，看好氟化工后续表现化工行业周观点（20220822-202208028）2022-08-28 基础化工：化肥短期承压，制冷剂持续走强化工行业周观点（20220815-202
2、208021）2022-08-21 市场回顾：市场回顾：本周，基础化工指数上涨 2.72%，同期沪深 300 指数上涨 1.74%，基础化工指数同期跑赢大盘 0.98pct。石油石化指数上涨 4.74%，同期跑赢大盘3pct。基础化工个股中，怡达股份(+27.49%)、元琛科技(+24.98%)、红宝丽(+24.7%)位列涨幅前三。子板块中，聚氨酯(+9.54%)、橡胶助剂(+6.9%)、碳纤维(+6.83%)涨幅排名前三。化工品中，甘氨酸(+15.74%)、一氯甲烷(+14%)、MEG(+10.11%)位列价格周涨幅前三。化肥：化肥：氯化钾市场疲态持续，氯化钾市场疲态持续，国产钾新价不变保底
3、国产钾新价不变保底。据百川盈孚数据，本周末氯化钾价格下调至 4342 元/吨，较上周下调 3.16%。盐湖集团九月报价未调整，目前厂家执行保底政策至十月底。氯化钾需求暂无回暖趋势，近期市场成交价格将弱稳运行为主。建议关注有新增产能投产和国外产能的相关标的。本周磷本周磷肥肥价价格格继续走跌继续走跌。受原料成本、秋季农需及出口市场受限等因素影响，磷肥市场目前表现不及预期。据 iFinD 数据，截至 9 月 9 日，磷酸一铵/二铵现货价分别为 3133和 4300 元/吨，环比上周分别下跌 7.84%、下跌 1.15%。随着用肥窗口期逐渐缩短，后续需跟踪秋肥市场需求变化。建议持续关注一体化及成本优势
4、显著的磷化工龙头企业。氟化工：氟化工：第三代制冷剂中第三代制冷剂中 R32 亏损幅度略有扩大亏损幅度略有扩大，R134a 价格无变化价格无变化。截至 9月 9 日，R32、R125、R134a 价格分别为 12500、35750、24750 元/吨，价差分别为-1179.8、6379.45、733 元/吨，环比上月同期价差分别为-158.6、-3121.7、2585.45 元/吨。亏损品种 R32 正值空调终端需求淡季，而 R134a 受益于汽车市场恢复，需求端支撑较强。“基线年”窗口期即将关闭，行业开工率自 6 月以来持续走低，厂商继续打“价格战”拿配额的动力减弱。看好行业后续发展，建议持续
5、布局上下游的一体化行业龙头。俄罗斯“北溪一号”天然气完全断供，欧洲化工品生产受限，催化国内俄罗斯“北溪一号”天然气完全断供，欧洲化工品生产受限，催化国内相应相应板板块投资机会块投资机会。北溪一号 2021 年输送量为 592 亿立方米天然气，占比欧洲从俄方管道进口天然气量的 34.55%。22 年 7 月北溪一号检修完毕后输气量仅为正常流量 4 成，9 月俄方宣布完全停止输气。截至 9 月 9 日，欧盟天然气储气率83.27%，荷兰 TTF 天然气期货价格为 207 美元/MMBtu，YOY+266%。欧洲化学品生产原料、能源受限，欧洲产能占比较高的化工品为维生素、蛋氨酸、泛酸钙、MDI、TD
6、I、己内酰胺等，国内对应产品有望受益价格传导及出口需求增长。投资建议：投资建议：建议关注三条投资主线：1、受疫情影响三代制冷剂配额定在低位，后续有望开启新一轮超景气周期的氟化工；2、下游需求旺盛，成本端具有支撑的农药化肥板块，如磷肥及磷化工、钾肥、农药；3、建议关注国产替代趋势明显的新材料，如半导体新材料、5G、oled、碳纤维产业链的相关细分领域。风险提示：国际原油价格持续震荡、疫情反复、化工品价格大幅波动。证券研究报告证券研究报告 2022 年 09 月 11 日 行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 2|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 索引 内容
7、目录 一、市场回顾.4 1.1 板块行情.4 1.2 子板块行情.4 1.3 化工用品价格走势.5 二、原油和天然气.6 三、氨纶和涤纶长丝.6 四、聚氨酯.7 五、氟化工.8 六、农药化肥.11 七、重点化工产品价格变动.12 八、行业动态和上市公司动态.13 8.1 普京：有意向发展中国家免费提供钾肥.13 8.2 中国有色金属工业协会硅业分会：暂停多晶硅集采价格发布.13 8.3 海关总署：中国 8 月原油进口量为 4035.4 万吨.13 8.4 永太科技（002326.SZ）：六氟磷酸锂已投产 8000 吨/年产能.13 8.5 国风新材（000859.SZ）：发布投资建设年产 10
8、 亿平米光学级聚酯基膜项目的公告 13 8.6 华阳新材（600281.SH）：关于新材料 6 万吨/年 PBAT 项目建设进展的公告.14 8.7 云天化（600096.SH）：10 万吨/年磷酸铁装置于 8 月末已达到预定可使用状态.14 九、行业核心观点.14 9.1 氯化钾：氯化钾市场疲态持续，市场成交价格走低.14 9.2 磷铵：市场需求疲软，价格继续走跌.14 十、投资建议.15 十一、风险提示.15 图表目录 图 1：本周基础化工指数、石油石化跑输沪深 300 指数.4 图 2：基础化工板块个股涨幅前五.4 图 3：基础化工板块个股跌幅前五.4 图 4：基础化工三级子板块涨幅前五
9、.5 图 5：基础化工三级子板块跌幅前五.5 图 6：原油价格走势.6 图 7：天然气价格走势.6 图 8：氨纶、PTMEG、MDI 价格及价差.6 fUcU8WPBqQpM9PdNaQnPnNmOsQfQpOtReRrRnQ9PoOzQwMnRoQMYoPqP 行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 3|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 图 9：氨纶库存天数.6 图 10：氨纶开工率.7 图 11：POY、PTA、MEG 价格及价差.7 图 12：涤纶长丝库存天数.7 图 13：纯 MDI 价格走势.8 图 14：聚合 MDI 价格走势.8 图 15：R
10、32 价格及价差.8 图 16：R125 价格及价差.8 图 17：R134a 价格及价差.9 图 18：R32 开工率.9 图 19：R125 开工率.9 图 20：R134a 开工率.10 图 21：R32 库存.10 图 22：R125 库存.10 图 23：R134a 库存.11 图 24：草甘膦、甘氨酸价格及价差.11 图 25：磷酸一铵、合成氨、磷矿石价格及磷酸一铵价差.12 图 26：磷酸二铵、合成氨、磷矿石价格及磷酸二铵价差.12 表 1：本周化工产品涨跌幅前十名.5 表 2：本周化工产品涨跌幅后十名.5 表 3：重点化工产品价格变动数据.12 行业周报|基础化工 西部证券西部
11、证券 2022 年年 09 月月 11 日日 4|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 一、市场回顾一、市场回顾 1.1 板块行情板块行情 本周，基础化工指数上涨 2.72%，同期沪深 300 指数上涨 1.74%，基础化工指数同期跑赢大盘 0.98pct。石油石化指数上涨 4.74%，石油石化指数同期跑赢大盘 3pct。图 1：本周基础化工指数、石油石化跑输沪深 300 指数 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 本周，申万基础化工板块个股中，怡达股份(+27.49%)、元琛科技(+24.98%)、红宝丽(+24.7%)、龙星化工(+15.88%)、濮阳惠成(+15.25%)位列涨幅前五；跌幅
12、前五的公司分别是：沃特股份(-11.73%)、赛特新材(-9.66%)、优彩资源(-8.49%)、斯迪克(-7.96%)、星湖科技(-6.79%)。图 2：基础化工板块个股涨幅前五 图 3：基础化工板块个股跌幅前五 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 1.2 子板块行情子板块行情 本周，中信基础化工三级子板块表现良好。涨跌幅排名前五的分别是聚氨酯(+9.54%)、橡胶助剂(+6.9%)、碳纤维(+6.83%)、磷肥及磷化工(+6.42%)、绵纶指数(+6.07%)。涨跌幅后五的板块分别为涤纶(-1.27%)、改性塑料(-1.23%)、食品及饲料添加剂
13、(-0.26%)、氨纶(-0%)、其他塑料制品(+0.29%)。02000400060008000100002018-03-062019-03-062020-03-062021-03-062022-03-06沪深300 收盘价石油石化指数 收盘价基础化工指数 收盘价0%5%10%15%20%25%30%怡达股份元琛科技红宝丽龙星化工濮阳惠成-20%-10%0%沃特股份赛特新材优彩资源斯迪克星湖科技 行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 5|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 图 4：基础化工三级子板块涨幅前五 图 5：基础化工三级子板块跌幅前五 资料来源：
14、IFIND，西部证券研发中心 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 1.3 化工用品价格走势化工用品价格走势 本周涨幅前五的化工品分别是：甘氨酸(+15.74%)、一氯甲烷(+14%)、MEG(+10.11%)、聚合 MDI(+9.49%)、三氯化磷(+9.26%)。表 1：本周化工产品涨跌幅前十名 产品产品 2022/9/9 单位单位 较上周较上周 较上月较上月 较较 22 年初年初 甘氨酸 12500 元/吨 15.74%15.74%-63.50%一氯甲烷 5700 元/吨 14.00%-8.06%58.33%MEG 4344 元/吨 10.11%5.18%-13.02%聚合 MDI 1
15、5575 元/吨 9.49%1.14%-25.24%三氯化磷 8850 元/吨 9.26%42.74%-29.20%四氯乙烯 13221 元/吨 8.81%20.99%53.41%黄磷 34078 元/吨 8.39%33.38%-5.54%苯胺 11650 元/吨 8.12%11.48%16.62%合成氨 3773 元/吨 7.43%9.20%-6.38%异丙醇 6900 元/吨 6.98%7.81%0.73%资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 跌幅前五的化工品分别是：烟酰胺(-11.43%)、液氯(-9.16%)、PVA(-7.22%)、乙腈(-6.54%)、对硝基氯化苯(-5.56%)。
16、表 2：本周化工产品涨跌幅后十名 产品产品 2022/9/9 单位单位 较上周较上周 较上月较上月 较较 22 年初年初 烟酰胺 31.0 元/千克-11.43%-31.11%-42.59%液氯 238 元/吨-9.16%211.74%-80.00%PVA 18000 元/吨-7.22%-11.33%-10.00%乙腈 14300 元/吨-6.54%7.52%-36.44%对硝基氯化苯 8500 元/吨-5.56%-7.61%-51.01%PTMEG 17500 元/吨-5.41%-28.57%-62.77%DMF 10583.0 元/吨-5.37%-5.37%-35.60%正丁醇 6676
17、元/吨-5.20%-2.37%-23.50%辛醇 8832 元/吨-5.19%4.71%-15.81%异丁醛 7600 元/吨-5.00%8.57%-19.15%0%4%8%12%聚氨酯橡胶助剂碳纤维磷肥及磷化工绵纶指数-2%0%2%涤纶改性塑料食品及饲料添加剂氨纶其他塑料制品 行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 6|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 二、二、原油和天然气原油和天然气 本周，国际原油价格窄幅震荡。截至 9 月 9 日，WTI 原油期货结算价为 86.79 美元/桶，周环比上涨 0.21%，月环比下降
18、 8%。布伦特原油期货结算价格为 92.84 美元/桶，周环比下降3.88%，月环比下降6.79%。NYMEX天然气期货收盘价为8.038美元/百万英热单位，周环比下降 12.32%，月环比下降 7.7%。图 6：原油价格走势 图 7：天然气价格走势 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 三、三、氨纶和涤纶长丝氨纶和涤纶长丝 截至9月9日，氨纶40D价格为31000元/吨，氨纶价差为13612元/吨，周环比下跌0.13%。本周氨纶库存天数为 38 天，周环比下跌 2.44%。本周氨纶开工率为 59%，环持平上周。图 8：氨纶、PTMEG、MDI 价格及
19、价差 图 9：氨纶库存天数 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 -80-40040801201602018/2/262020/2/262022/2/26期货结算价(连续):WTI原油(美元/桶)期货结算价(连续):布伦特原油(美元/桶)0246810122018-02-28 2019-02-28 2020-02-29 2021-02-28 2022-02-28期货收盘价(连续):NYMEX天然气(美元/百万英热单位)期货收盘价(连续):NYMEX天然气(美元/百万英热单位)010000200003000040000500000200004000060
20、000800001000002020/8/262021/8/262022/8/26氨纶价差(元/吨)-右轴氨纶40D(元/吨)-左轴PTMEG(元/吨)-左轴纯MDI(元/吨)-左轴010203040502021/2/262021/6/262021/10/262022/2/262022/6/26氨纶库存(天)氨纶库存(天)行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 7|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 图 10：氨纶开工率 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 涤纶方面，截至 9 月 9 日，华东地区涤纶长丝 POY（150D/48F）主流市场价为 8150
21、 元/吨，价差为 1106.8 元/吨，周环比下跌 0.1%。涤纶长丝 POY、DTY 和 FDY 的库存天数分别为 28.2、29.8、35.5 天，周环比分别为下跌 1.05%、上涨 0.34%、上涨 2.01%。图 11：POY、PTA、MEG 价格及价差 图 12：涤纶长丝库存天数 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 四、四、聚氨酯聚氨酯 本周，国内 MDI 市场止跌反弹。截至 9 月 9 日，华东地区纯 MDI 市场均价在 18700 元/吨，周环比上涨 3.89%。华南地区聚合 MDI 市场均价为 15500 元/吨，周环比上涨 9.15
22、%。原料端，国内纯苯市场行情涨后小幅下调。供应端，装置正常运行，整体供应量变化不大。需求方面，虽然即将进入传统旺季，但终端需求量尚未释放，因而对原料消耗能力有限，支撑不足。后市持货方对外继续低价惜售，市场价格仍存上调预期，但终端消费水平释放有限，高价成交乏力下，市场价格存冲高预期。预计下周聚合 MDI 市场震荡运行。海外，欧洲天然气供应不足，据百川盈孚数据，欧洲 MDI 产能占比全球 27%，但是目前当地装置生产尚未受影响，海外整体供应量维持正常。01020304050607080901002020/7/172020/11/172021/3/172021/7/172021/11/172022/
23、3/172022/7/17开工率:氨纶开工率:氨纶0500100015002000250030000100020003000400050006000700080009000100002020/8/272021/8/272022/8/27POY价差(元/吨)-右轴涤纶长丝(POY150D/48F):华东(元/吨)-左轴MEG(内盘)(元/吨)-左轴PTA:华东(元/吨)-左轴010203040502018/3/82019/3/82020/3/82021/3/82022/3/8库存天数:涤纶长丝:POY(天)库存天数:涤纶长丝:DTY(天)库存天数:涤纶长丝:FDY(天)行业周报|基础化工 西部证
24、券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 8|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 图 13：纯 MDI 价格走势 图 14：聚合 MDI 价格走势 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 五、五、氟化工氟化工 本周，第三代制冷剂中 R32 环比上周同期亏损幅度略有扩大，R134a 价格无变化。截至 9月 9 日，R32、R125、R134a 价格分别为 12500、35750、24750 元/吨，价差分别为-1179.8、6379.45、733 元/吨，环比上月同期价差分别为-158.6、-3121.7、2585.45 元/吨。图 15：R32
25、价格及价差 图 16：R125 价格及价差 资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 0100002000030000400002020/8/262021/3/262021/10/262022/5/26主流价:纯MDI:华北地区(元/吨)主流价:纯MDI:华南地区(元/吨)主流价:纯MDI:华东地区(元/吨)0500010000150002000025000300002020/8/272021/3/272021/10/272022/5/27主流价:聚合MDI:山东地区(元/吨)主流价:聚合MDI:上海地区(元/吨)-10000-5000050001000015
26、0002000005000100001500020000250003000035000400002017-07-24 2018-11-07 2020-02-25 2021-06-07R32价差(元/吨)-右轴R32(元/吨)-左轴HF(元/吨)-左轴二氯甲烷(元/吨)-左轴0500010000150002000025000300003500040000450000100002000030000400005000060000700002017-07-24 2018-11-07 2020-02-25 2021-06-07R125价差(元/吨)-右轴R125(元/吨)-左轴HF(元/吨)-左轴四氯乙
27、烯(元/吨)-左轴 行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 9|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 图 17：R134a 价格及价差 资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 2022 年 8 月第三代制冷剂开工率较上月有所减少。2022 年 8 月 R32 开工率为 43.22%，环比上月减少 5.44 个 pct；R125 开工率为 47.40%，环比上月减少 3.32 个 pct；R134A开工率为 45.0%，环比上月减少 3.50 个 pct。图 18：R32 开工率 图 19：R125 开工率 资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 资料来源：百川盈孚
28、，西部证券研发中心 -50000500010000150002000001000020000300004000050000600002017-07-242018-07-252019-07-262020-07-292021-07-292022-07-29R134a价差(元/吨)-右轴R134a(元/吨)-左轴HF(元/吨)-左轴三氯乙烯(元/吨)-左轴0%20%40%60%80%100%2018/12018/92019/52020/12020/92021/52022/1R32开工率(%)R32开工率(%)0%20%40%60%80%100%2017/82018/52019/2 2019/11 2
29、020/82021/52022/2R125开工率（%）R125开工率（%）行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 10|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 图 20：R134a 开工率 资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 库存方面，第三代制冷剂库存变化不一。截至 9 月 9 日，R32 库存为 8360 吨，同比上涨96.71%，环比上周上涨 2.45%，R125 库存为 4010 吨，同比上涨 38.28%，环比上周下跌 0.74%，R134a 库存为 3540 吨，同比上涨 2.61%，环比上周下跌 0.56%。图 21：R32 库存 图 22：R12
30、5 库存 资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 0%10%20%30%40%50%60%70%2017/82018/22018/82019/22019/82020/22020/82021/22021/82022/22022/8R134a开工率（%）R134a开工率（%）-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%01000200030004000500060007000800090002018/1/52019/1/52020/1/52021/1/52022/1/5R32库存量(吨)-左轴YOY(%)-右轴-100%0%100%200
31、%300%400%500%0500100015002000250030003500400045002017/7/282019/7/282021/7/28R125库存量(吨)-左轴YOY(%)-右轴 行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 11|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 图 23：R134a 库存 资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 六、六、农药化肥农药化肥 本周，国内草甘膦市场价格窄幅下行。据百川盈孚数据显示，截至 9 月 9 日，华东地区草甘膦均价约 5.83 万元/吨，持平上周同期；华东地区甘氨酸均价为 1.25 万元/吨，环比上周上涨 15
32、.74%；草甘膦-甘氨酸价差约 5.11 万元/吨，环比上周下跌 1.89%。图 24：草甘膦、甘氨酸价格及价差 资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 磷肥价格，截至 9 月 9 日，磷酸一铵和磷酸二铵现货价分别为 3133 和 4300 元/吨，环比上周分别下跌 7.84%、下跌 1.15%；安徽地区合成氨主流价 3610 元/吨，磷矿石现货价为1064 元/吨，磷酸一铵价差为 962 元/吨，周环比下跌 24.39%；磷酸二铵价差为 1537 元/吨，周环比下跌 7.63%。-40%-20%0%20%40%60%80%100%05001000150020002500300035004000
33、450050002018/1/122019/1/122020/1/122021/1/122022/1/12R134a库存量(吨)-左轴YOY(%)-右轴0200004000060000800000200004000060000800001000002021/7/12021/9/12021/11/12022/1/12022/3/12022/5/12022/7/12022/9/1草甘膦价差(元/吨)-右轴草甘膦:华东(元/吨)-左轴甘氨酸:华东(元/吨)-左轴 行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 12|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 图 25：磷酸一铵、
34、合成氨、磷矿石价格及磷酸一铵价差 图 26：磷酸二铵、合成氨、磷矿石价格及磷酸二铵价差 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 资料来源：IFIND，西部证券研发中心 七、七、重点化工产品价格变动重点化工产品价格变动 表 3：重点化工产品价格变动数据 产品产品 2022/9/9 单位单位 较上期较上期 较上月较上月 产品产品 2022/9/9 单位单位 较上期较上期 较上月较上月 乙烯 1000 美元/吨 5.26%13.64%丙烯 7160 元/吨 2.29%1.20%维生素 VA 113 元/千克 0.00%0.00%ABS 11877 元/吨 1.81%-0.91%PTA 6520 元/
35、吨 3.82%8.13%PBT 10800 元/吨 2.86%-1.82%二甲苯 8125 元/吨 0.99%1.63%EVA 23910 元/吨 2.62%0.04%PX（CFR中国）1043 美元/吨 0.22%-1.60%苯胺 11650 元/吨 8.12%11.48%维生素 VC 23 元/千克 0.00%0.00%TDI 18800 元/吨 3.87%21.29%涤纶 POY 8100 元/吨 3.51%3.85%聚合 MDI 15575 元/吨 9.49%1.14%天然橡胶 11600 元/吨-0.28%-6.64%环氧丙烷 10467 元/吨 3.97%23.14%涤纶 FDY
36、8550 元/吨 2.09%3.01%有机硅 DMC 19800 元/吨 0.00%4.21%DMF 10583 元/吨-5.37%-5.37%萤石 97 干粉 2976 元/吨 0.27%0.88%涤纶短纤 7668 元/吨 2.58%0.84%萤石 97 湿粉 2776 元/吨 0.29%0.95%纯苯 7707 元/吨 1.68%-4.97%粘胶短纤 14100 元/吨-3.42%-5.37%涤纶 DTY 9400 元/吨 2.17%3.87%双氧水 895 元/吨 0.11%4.19%甲苯 7825 元/吨-0.19%3.41%PTFE 分散树脂 60000 元/吨 0.00%3.45
37、%聚酯切片 7150 元/吨 0.70%0.00%MMA 11833 元/吨 3.19%8.06%丙酮 5308 元/吨 5.80%10.58%草铵膦 220000 元/吨 0.00%-2.22%MTBE 7452.71 元/吨 1.28%1.73%敌草隆 45000 元/吨 0.00%0.00%顺丁橡胶 13000 元/吨 0.58%0.78%毒死蜱 53000 元/吨 0.00%0.00%异丙醇 6900 元/吨 6.98%7.81%吡虫啉 160000 元/吨 0.00%0.00%PC 17131 元/吨 3.22%1.69%代森锰锌 23000 元/吨 0.00%0.00%苯乙烯 97
38、37 元/吨 5.78%11.19%叶酸 240 元/千克 0.00%0.00%尿素 2427 元/吨 3.72%3.32%PTMEG 17500 元/吨-5.41%-28.57%PA66 23400 元/吨 3.08%9.47%环氧乙烷 7000 元/吨 3.86%11.11%磷酸一铵 2825 元/吨-2.92%-16.12%PVA 18000 元/吨-7.22%-11.33%磷酸二铵 3883 元/吨-0.69%-4.81%纯 MDI 18300 元/吨 1.67%-3.68%氯化钾 4342 元/吨-4.04%-9.26%甲醛 1273 元/吨 1.60%2.17%硫酸钾 4938 元
39、/吨 0.00%-3.38%己二酸 8883 元/吨-1.66%1.32%磷矿石 1043 元/吨 0.00%-1.04%丙烯腈 9600 元/吨 4.35%12.94%05001000150020002500300001000200030004000500060002020/8/52021/4/52021/12/52022/8/5磷酸一铵价差(元/吨)-右轴现货价:磷酸一铵(元/吨)-左轴主流价:合成氨:安徽地区(元/吨)-左轴现货价:磷矿石(元/吨)-左轴0500100015002000250001000200030004000500060002020/8/52021/4/52021/12
40、/52022/8/5磷酸二铵价差(元/吨)-右轴现货价:磷酸二铵-左轴主流价:合成氨:安徽地区-左轴现货价:磷矿石-左轴 行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日日 13|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 产品产品 2022/9/9 单位单位 较上期较上期 较上月较上月 产品产品 2022/9/9 单位单位 较上期较上期 较上月较上月 黄磷 34078 元/吨 8.39%33.38%PMMA 14766 元/吨 0.79%-3.17%草甘膦 58334 元/吨 0.00%-6.08%丁二烯 9375 元/吨 1.35%21.36%百草枯 26500 元/吨 0
41、.00%0.00%正丁醇 6676 元/吨-5.20%-2.37%资料来源：百川盈孚，西部证券研发中心 八、八、行业动态和上市公司动态行业动态和上市公司动态 8.1 普京：有意向发展中国家免费提供钾肥普京：有意向发展中国家免费提供钾肥 据观察者网讯，当地时间 9 日，普京召开俄联邦安全会议讨论粮食问题。普京表示，俄方有意向发展中国家免费提供钾肥。欧盟委员会已经解除了对俄罗斯化肥供应的封锁，但目前欧盟委员只是将俄方向欧盟自身出口的化肥从制裁中剔除，通过欧洲国家的港口供应给发展中国家，包含亚洲、非洲、拉丁美洲在内的市场仍被禁止。普京称这种对发展中国家的歧视是不可接受的，并指出，受制裁影响，大量俄罗
42、斯化肥滞留在欧洲国家的多座港口。普京表示，钾肥生产商有意向急需化肥的发展中国家免费提供钾肥。请外交部就这一问题开展工作。当地时间 10 日，俄罗斯外交部在推特发文重申，“在 87 艘离开乌克兰港口的运载粮食的船只中，只有两艘驶向最贫穷的国家，也门和吉布提。这两艘船运载了 6 万吨粮食，即仅占（乌克兰粮食出口总额的）3%。我们认为应该增加对最贫穷国家的供应。”8.2 中国有色金属工业协会硅业分会：暂停多晶硅集采价格发布中国有色金属工业协会硅业分会：暂停多晶硅集采价格发布 9 月 8 日，中国有色金属工业协会硅业分会发布告示称，安泰科多晶硅价格采集发布从2014 年开始，每周三定时发布，在行业有一
43、定影响力。近期，受多重因素的影响，部分供应链价格持续震荡上涨，冲击晶硅光伏产业稳定运行。硅业分会称，为避免安泰科采集发布的多晶硅价格被过度解读、造成误解，决定自本周起，暂停该采集价格的发布。此前，硅料价格持续上涨，已创下十年新高。硅业分会上周公布的数据显示，国内单晶复投料成交均价为 30.72 万元/吨，单晶致密料成交均价为 30.51 万元/吨。8.3 海关总署：中国海关总署：中国8月原油进口量为月原油进口量为4035.4万吨万吨 海关总署 9 月 7 日公布数据显示，中国 8 月原油进口量为 4035.4 万吨，7 月为 3732.8 万吨；中国 8 月成品油进口量为 189.3 万吨，7
44、 月为 162.5 万吨。8.4 永太科技永太科技（002326.SZ）：六氟磷酸锂已投产：六氟磷酸锂已投产8000吨吨/年产能年产能 9 月 5 日，永太科技在接受机构调研时表示，六氟磷酸锂目前已投产 8000 吨/年的产能，双氟磺酰亚胺锂已投产 900 吨/年的产能；VC 产品已投产 5000 吨/年的产能，FEC 产品已投产 3000 吨/年的产能。未来，公司将根据下游需求，加大锂电池电解质、添加剂、电解液等产品的研发和布局，实现主流电解液材料横向覆盖。8.5 国风新材国风新材（000859.SZ）：）：发布发布投资建设年产投资建设年产10亿平米光学级聚酯基膜项亿平米光学级聚酯基膜项目的
45、公告目的公告 9 月 6 日，公司发布关于投资建设年产 10 亿平米光学级聚酯基膜项目的公告，为加快推进新材料产业战略规划部署，提升薄膜核心业务产品层级，实现提质扩量增效，经安徽国风新材料股份有限公司第七届董事会第十三次会议审议通过，公司拟自筹资金 14.51 亿元投资建设年产 10 亿平米光学级聚酯基膜项目。项目建设内容：拟建设 3 条光学级聚酯基膜生产线及辅助工程，配建生产车间、仓库等，其中，MLCC 用光学级聚酯基膜生产线主要产品为应用于片式多层陶瓷电容器的 MLCC 离型膜用 PET 基膜，设计产能 6 亿平米/行业周报|基础化工 西部证券西部证券 2022 年年 09 月月 11 日
46、日 14|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 年；新型显示用聚酯离保基膜生产线主要产品为应用于新型显示领域的 OCA 离保膜基膜、偏光片离保膜基膜及面板背光模组 PET 基膜，设计产能 2 亿平米/年；PET 偏光片支撑膜生产线主要产品为应用于偏光片的 PET 支撑膜，设计产能 2 亿平米/年。公司致力于战略性新材料领域，为打造合肥战略新兴产业支撑链做出贡献，加快推进企业高质量发展，本项目的实施，将加快公司产业升级，符合公司发展战略。8.6 华阳新材华阳新材（600281.SH）：关于新材料关于新材料6万吨万吨/年年PBAT项目建设进展的公告项目建设进展的公告 9 月 7 日，公司发布关于新材料
47、 6 万吨/年 PBAT 项目建设进展的公告，公司新材料 6 万吨/年 PBAT 项目建设已取得阶段性进展。公司及施工方克服疫情影响，于今年 8 月 10 日完成安装调试，8月22日热媒装置开始点火升温进行热调试，9月3日开始向聚合装置投料，目前该项目已一次性投料试车成功，并生产出合格产品。新材料 6 万吨/年 PBAT 项目符合国家产业政策和公司的发展战略。项目全面达产达效后，将有助于公司在贵金属回收加工产业的基础上，增加新的经济增长点，对公司未来经营业绩产生积极的影响。公司将不断提升项目生产技术水平，降低生产成本，力争早日达产达效。8.7 云天化云天化（600096.SH）：10万吨万吨/
48、年磷酸铁装置于年磷酸铁装置于8月末已达到预定可使用状月末已达到预定可使用状态态 9 月 5 日，云天化(600096.SH)在业绩说明会上表示，新建一期 10 万吨/年磷酸铁装置，生产流程打通、装置调试等投产准备工作顺利进行，整体装置于 8 月末已达到预定可使用状态。配套设施 10 万吨/年精制磷酸一期、二期项目已经相继投产，20 万吨/年双氧水项目、正在按计划推进。公司正积极加快 220 万吨/年磷酸铁项目的用地、建设报批等工作，计划于 2023 年底建成投产。公司磷矿石全部用于化肥及精细磷化工领域原材料，目前公司磷矿石基本完全自给。九、九、行业核心观点行业核心观点 9.1 氯化钾：氯化钾：
49、氯化钾市场疲态持续，市场成交价格走低氯化钾市场疲态持续，市场成交价格走低 氯化钾市场需求暂无明显利好回暖，成交价格持续走低，预计短期内价格仍将维持弱势并仍有一定下探空间。据百川盈孚数据，本周末氯化钾价格下调至 4342 元/吨，较上周下调3.16%，较上月价格下调 9.82%，较年初价格上涨 28.5%。国产钾方面，盐湖集团九月报价未调整，基准产品 60%粉晶官方报价 4480 元/吨，到站价 4880 元/吨，承兑加 50 元/吨。疫情影响部分出货，目前厂家执行保底政策至十月底。进口钾方面，目前市场出货压力较大，价格维持弱势，成交价格基本已低于成本，满洲里口岸 62%俄白钾价格 4000-4
50、200元/吨左右。库存方面，由于需求弱势，厂家库存量在 89 万吨左右，港口库存量在 199.3万吨左右。氯化钾市场观望弱势，需求暂无回暖趋势，近期市场成交价格将弱稳运行为主。建议关注有新增产能投产和国外产能的相关标的。建议关注有新增产能投产和国外产能的相关标的。9.2 磷铵：磷铵：市场需求市场需求疲软疲软，价格，价格继续走跌继续走跌 价格方面，本周磷铵价格继续走跌，下游需求疲软。据 iFinD 数据，截至 9 月 9 日，磷酸一铵和磷酸二铵现货价分别为3133和4300元/吨，环比上周分别下跌7.84%、下跌1.15%；原材料方面，安徽地区合成氨主流价 3610 元/吨，磷矿石现货价为 10
