1、 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|市场策略研究 2022 年 11 月 09 日 投资策略投资策略 信创热度升至历史高位信创热度升至历史高位交易情绪跟踪第交易情绪跟踪第 166 期期 结合最新交易情绪跟踪，人民币重返升值，外资撤离放缓，市场情绪延续修复，信创安全热度升至历史高位。伴随人民币贬值趋缓，外资撤离压力减弱，各项情绪指标继续修复，其中杠杆情绪与股民情绪均已重返年内高位。交易结构层面，TMT 成交占比普遍回升，信创安全交易热度升至历史高位，具体细分行业上，垂直应用软件、IT 服务、锂、化学制剂、稀土等成交占比回升居前，而白酒、金属制品、生猪养殖、证券、航空
2、装备等成交占比回落居多。1、交易结构跟踪交易结构跟踪 1）涨跌分化水平）涨跌分化水平：近一周日均涨跌幅中枢有所回升，二八分化有所回升。其中近 5 日涨跌中枢有所回升，近 5 日、20 日、60 日个股日均涨跌幅中位数分别为 0.46%、0.36%和-0.01%。二八收益分化有所回升，升至22.93%，二八成交分化程度有所回落，降至 13。2）交易集中度：）交易集中度：个股交易集中度有所回升。前 1%、前 5%和前 10%个股成交占比分别环比变动 0.45%、1.31%和 1.05%。所处历史分位数分别达到 66.30%、66.00%和 66.60%。行业交易集中度整体有所回升。其中前1%、前5
3、%和前10%行业成交占比分别环比变动0.48%、0.86%和1.01%。所处历史分位数分别达到 5.60%、12.40%和 18.50%。3）交易分化水平）交易分化水平：个股交易分化水平有所回升。其中前 1%、前 5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动 0.53%、0.68%和 0.33%。所处历史分位数分别达到 52.80%、71.30%和 72.20%。行业交易分化水平出现分化。其中前 1%、前 5%和前 10%行业交易分化系数分别环比变动-0.90%、0.34%和 0.44%。所处历史分位数分别达到 66.70%、64.10%和 60.30%。2、市场情绪跟踪市场情绪跟踪 1）股民情
4、绪指标环比抬升，A 股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.59。2）全 A 涨跌停比值 10 日均线抬升至 2.60，全 A 换手率抬升至 5.81%。3）VIX 指数环比回落 1.2，回落至 24.55。4）全 A 新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回升。其中 60 日新高个股数量 10 日均线回升至 149，60 日新低个股数量 10 日均线回升至 343；同时历史新高个股数量 10 日均线回升至 20，历史新低个股数量 10 日均线回升至 30。5）趋势占优个股数目回升。其中 60 日均线以上个股数目占比环比回升至 41.65%，近 1月创历史新高个股数目回升至 101。6）全 A
5、市场 MACD 强势股占比回升至 27.28%，弱势股占比回落至 11.54%。7）全 A 杠杆资金情绪回升至40.66%。8）外资交易盘净流入 MA30 回落至-5.75 亿元。3、宏微观流动性跟踪宏微观流动性跟踪 1）货币松紧）货币松紧：货币净回笼 7370 亿元，短期利率回落，各期 Shibor 环比回升，国债利率小幅回升，各期信用利差环比分化，人民币小幅升值。2）资金供给资金供给：偏股基金新发规模约 37.43 亿元，ETF 份额环比增加 29.58亿份，北上资金净流出 50.11 亿元，融资余额环比增加 128.92 亿元。3）资金需求）资金需求：上周 IPO 新增 6 家，首发融资
6、规模 64.3 亿元，产业资本减持规模约 66.33 亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力抬升，解禁规模约 670.86 亿元。风险提示风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。作者作者 分析师分析师 王程锦王程锦 执业证书编号：S0680522070004 邮箱： 相关研究相关研究 1、投资策略：流出创历史次高，持股集中度新低外资月报第 36 期2022-11-08 2、投资策略：人心思动策略周报（20221106）2022-11-06 3、投资策略：市场回顾（11 月 1 周）海外先抑后扬，A 股绝地反弹2022-11-05 4、投资策略：22Q3 财报分析（二）：细分行
7、业景气梳理与展望2022-11-05 5、投资策略：11 月关注哪些行业？行业比较月报 第 23 期2022-11-03 2022 年 11 月 09 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 内容目录内容目录 一、交易结构跟踪.4 1.1 涨跌分化水平.4 1.2 交易集中度.4 1.3 交易分化水平.6 二、市场情绪跟踪.8 三、宏微观流动性跟踪.11 3.1 货币松紧.11 3.2 资金供给.12 3.3 资金需求.14 风险提示.15 图表目录图表目录 图表 1：近 5 日、20 日和 60 日全 A 个股日均涨跌幅概览分布对比.4 图表 2：全 A 日度二八收益分
8、化、二八成交分化程度历史变动.4 图表 3：个股交易集中度历史变动.5 图表 4：细分行业成交集中度历史变动.5 图表 5：周度成交占比环比增加/降低的前 10 细分行业.6 图表 6：行业成交占比历史分位数 VS 近 20 日行业涨跌幅.6 图表 7：个股交易分化系数历史变动.7 图表 8：细分行业交易分化系数历史变动.7 图表 9：细分行业换手率 VS 近 20 日行业涨跌幅.7 图表 10：A 股股民情绪指标及万得全 A.8 图表 11：全 A 周度涨跌停比值及换手率历史变动.9 图表 12：VIX 指数历史变动.9 图表 13：全 A 日度 60 日新高、60 日新低股票数量历史变动（
9、单位：个）.9 图表 14：全 A 日度历史新高、历史新低股票数量历史变动（单位：个）.10 图表 15：60 日线上数量占比与近 1 月创历史新高个股数量历史变动（单位：个）.10 图表 16：全 A 市场 MACD 强势股占比、MACD 弱势股占比历史变动.10 图表 17：杠杆融资情绪与外资交易盘净流入 30 日均线.11 图表 18：央行公开市场操作.11 图表 19：R007 与 DR007 利率走势及差异对比.11 图表 20：各期 Shibor 利率水平走势对比.12 图表 21：各期国债收益率历史变动.12 图表 22：各期限信用利差对比（%）.12 图表 23：离岸人民币汇率
10、历史变动.12 图表 24：偏股型基金新发规模变动及类型分布.13 图表 25：ETF 基金份额历史变动.13 图表 26：外资周度净流入历史变动.13 图表 27：外资周度行业净流入分布.13 图表 28：全 A 融资余额历史变动.14 图表 29：行业周度融资净买入成交占比.14 图表 30：IPO 数目板块分布历史变动.14 图表 31：IPO 融资规模板块分布及历史变动.14 图表 32：周度解禁规模板块分布.15 aZdVeYxXrRtQ8OaOaQmOnNnPtRfQmNnMeRmMxO9PnPoPwMnQmMwMmPtP 2022 年 11 月 09 日 P.3 请仔细阅读本报告
11、末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 33：周度定增融资需求规模变动.15 图表 34：周度产业资本增减持板块分布历史变动(亿元).15 图表 35：周度产业资本增减持行业分布.15 2022 年 11 月 09 日 P.4 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 一、交易结构跟踪一、交易结构跟踪 1.1 涨跌分化水平涨跌分化水平 指标定义指标定义：1）二八收益分化：反映市场头部收益与非头部收益的涨跌分化程度，2）二八成交分化：反映市场头部收益个股与非头部收益个股的成交额分化程度。2022 年年 11 月月 4 日当周，个股表现中枢有所回升，二八分化有所日当周，个股表现中枢有所回升
12、，二八分化有所回升回升。从个股涨跌幅分布看，近 5 日涨跌中枢有所回升，近 5 日、20 日、60 日个股日均涨跌幅中位数分别为 0.46%、0.36%和-0.01%。从二八分化角度看，二八收益分化有所回升，升至 22.93%，二八成交分化程度有所回落，降至 13。图表 1：近 5 日、20 日和 60 日全 A 个股日均涨跌幅概览分布对比 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 2：全 A 日度二八收益分化、二八成交分化程度历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 1.2 交易集中度交易集中度 指标定义指标定义：交易集中度，反映成交额居前的个股及行业成交额累计占比。当交易集中度指标处于
13、历史高位，市场将面临较高的资金拥挤度。2022 年年 11 月月 4 日当周，个股交易集中度有所日当周，个股交易集中度有所回升回升。前 1%、前 5%和前 10%个股成交占比分别环比变动 0.45%、1.31%和 1.05%。截至 2022 年 11 月 4 日，前 1%、前 5%和前 10%个股成交占比分别达到 15.98%、38.44%和 52.75%，所处历史分位数分别达到 66.30%、66.00%和 66.60%。0%5%10%15%20%25%30%35%40%日均涨跌幅概率分布:近5日日均涨跌幅概率分布:近20日日均涨跌幅概率分布:近60日-1001020304050607080
14、901000%5%10%15%20%25%30%35%40%2019-01-022019-08-022020-03-022020-10-022021-05-022021-12-022022-07-02二八收益分化MA5（左轴）二八成交分化MA5（右轴）2022 年 11 月 09 日 P.5 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 3：个股交易集中度历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2022 年年 11 月月 4 日当周，行业交易集中度整体有所回升。日当周，行业交易集中度整体有所回升。其中前 1%、前 5%和前 10%行业成交占比分别环比变动 0.48%、0.86%
15、和 1.01%。截至 2022 年 11 月 4 日，前 1%、前 5%和前 10%行业成交占比分别达到 10.04%、29.26%和 44.06%，所处历史分位数分别达到 5.60%、12.40%和 18.50%。从周度变化看，本期成交占比环比提升居前的五个细分行业依次为垂直应用软件、IT 服务、锂、化学制剂、稀土，分别环比提升 0.41%、0.35%、0.34%、0.33%、0.32%；成交占比环比回落居多的五个细分行业依次为白酒、金属制品、生猪养殖、证券、航空装备，分别环比降低 0.38%、0.33%、0.28%、0.28%、0.22%。图表 4：细分行业成交集中度历史变动 资料来源：W
16、ind，国盛证券研究所 10%20%30%40%50%60%70%2020-01-022020-06-022020-11-022021-04-022021-09-022022-02-022022-07-02Top1%个股成交占比(MA5)Top5%个股成交占比(MA5)Top10%个股成交占比(MA5)0%10%20%30%40%50%60%2020-01-032020-06-032020-11-032021-04-032021-09-032022-02-032022-07-031%细分行业成交占比(MA5)5%细分行业成交占比(MA5)10%细分行业成交占比(MA5)2022 年 11 月
17、09 日 P.6 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 5：周度成交占比环比增加/降低的前 10 细分行业 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 6：行业成交占比历史分位数 VS 近 20 日行业涨跌幅 资料来源：Wind，国盛证券研究所 1.3 交易分化水平交易分化水平 指标定义指标定义：我们从换手率角度定义个股及细分行业的热门程度，并定义交易分化系数来度量“热门”个股（行业）与“冷门”个股（行业）之间的交易热度差异幅度。2022 年年 11 月月 4 日当周，个股交易分化水平有所日当周，个股交易分化水平有所回升回升。其中前 1%、前 5%和前 10%个股交易分化系数分
18、别环比变动 0.53%、0.68%和 0.33%。截至 2022 年 11 月 4 日，前1%、前 5%和前 10%个股交易分化系数分别达到 20.32%、10.12%和 6.41%，所处历史分位数分别达到 52.80%、71.30%和 72.20%。2022 年年 11 月月 4 日当周，行业交易分化水平出现分化日当周，行业交易分化水平出现分化。其中前 1%、前 5%和前 10%行业交易分化系数分别环比变动-0.90%、0.34%和 0.44%。截至 2022 年 11 月 4 日，前 1%、前 5%和前 10%行业交易分化系数分别达到 29.81%、17.40%和 11.98%，所处历史分
19、位数分别达到 66.70%、64.10%和 60.30%。-0.50%-0.40%-0.30%-0.20%-0.10%0.00%0.10%0.20%0.30%0.40%0.50%垂直应用软件IT服务锂化学制剂稀土消费电子零部件及组装中药医药流通疫苗医疗设备工控设备风电零部件机床工具医疗耗材其他通用设备航空装备证券生猪养殖金属制品白酒 2022 年 11 月 09 日 P.7 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 7：个股交易分化系数历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 8：细分行业交易分化系数历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 9：细分行业换手率
20、 VS 近 20 日行业涨跌幅 资料来源：Wind，国盛证券研究所 468101214162018-01-022019-01-022020-01-022021-01-022022-01-025%个股交易分化系数(MA5)5%个股交易分化系数(MA5)051015202530352018-01-052019-01-052020-01-052021-01-052022-01-055%行业交易分化系数5%行业交易分化系数 2022 年 11 月 09 日 P.8 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 二、市场情绪跟踪二、市场情绪跟踪 2022 年 11 月 4 日当周：1）股民情绪指标环
21、比抬升，A 股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.59。2）涨跌停比例环比抬升，全 A 换手率环比抬升。其中全 A 涨跌停比值 10 日均线抬升至2.60，全 A 换手率抬升至 5.81%。3）VIX 指数（反映市场的恐慌程度）环比回落 1.2，回落至 24.55。4）全 A 新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回升。其中 60 日新高个股数量 10日均线回升至 149，60 日新低个股数量 10 日均线回升至 343；同时历史新高个股数量10 日均线回升至 20，历史新低个股数量 10 日均线回升至 30。5）趋势占优个股数目回升。其中 60 日均线以上个股数目占比环比回升至 41.65%
22、，近1 月创历史新高个股数目回升至 101。6）MACD 强势股/弱势股反映市场看多/看空比例，全 A 市场 MACD 强势股占比回升至27.28%，弱势股占比回落至 11.54%。7）杠杆资金情绪反映融资成交额环比抬升的股票数量占比。本期全 A 杠杆资金情绪回升至 40.66%。8）外资交易盘进出频率较高，对短期市场情绪也形成一定扰动。本期外资交易盘净流入MA30 回落至-5.75 亿元。图表 10：A 股股民情绪指标及万得全 A 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2022 年 11 月 09 日 P.9 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 11：全 A 周度涨跌停比值
23、及换手率历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 12：VIX 指数历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 13：全 A 日度 60 日新高、60 日新低股票数量历史变动（单位：个）资料来源：Wind，国盛证券研究所 0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%0.02.04.06.08.010.012.014.02021-01-082021-01-292021-02-262021-03-192021-04-092021-04-302021-05-212021-06-112021-07-022021-07-232021-08-132021-09-03202
24、1-09-242021-10-222021-11-122021-12-032021-12-242022-01-142022-02-112022-03-042022-03-252022-04-152022-05-062022-05-272022-06-172022-07-082022-07-292022-08-192022-09-092022-09-302022-10-28涨跌停比值MA10(左轴)换手率(右轴)010203040506070802020-01-032020-03-032020-05-032020-07-032020-09-032020-11-032021-01-032021-0
25、3-032021-05-032021-07-032021-09-032021-11-032022-01-032022-03-032022-05-032022-07-032022-09-032022-11-03VIX指数0200400600800100012001400160018002019-01-022019-08-022020-03-022020-10-022021-05-022021-12-022022-07-0260日新高个股数:MA1060日新低个股数:MA10 2022 年 11 月 09 日 P.10 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 14：全 A 日度历史
26、新高、历史新低股票数量历史变动（单位：个）资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 15：60 日线上数量占比与近 1 月创历史新高个股数量历史变动（单位：个）资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 16：全 A 市场 MACD 强势股占比、MACD 弱势股占比历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 0501001502002503003504002019-01-022019-08-022020-03-022020-10-022021-05-022021-12-022022-07-02历史新高个股数:MA10历史新低个股数:MA1001002003004005006000%10%20%
27、30%40%50%60%70%80%90%100%2019-01-022019-09-022020-05-022021-01-022021-09-022022-05-0260日线上数量占比（左轴）近1月创历史新高个股数（个，右轴）0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2019-01-022019-08-022020-03-022020-10-022021-05-022021-12-022022-07-02MACD强势股占比MACD弱势股占比 2022 年 11 月 09 日 P.11 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 17：杠杆融资情绪与外资交
28、易盘净流入 30 日均线 资料来源：Wind，国盛证券研究所 三、宏微观流动性跟踪三、宏微观流动性跟踪 3.1 货币松紧货币松紧 本期资金价格概览：本期资金价格概览：上周货币上周货币净净回笼回笼 7370 亿元亿元，短期利率，短期利率回落回落，各期，各期 Shibor 环比回环比回升，升，国债利率国债利率小幅小幅回升回升，各期信用利差，各期信用利差环比环比分化分化，人民币，人民币小幅升值小幅升值。2022 年 11 月 4 日当周，央行通过公开市场操作实现货币投放 1130 亿元，货币回笼 8500亿元，货币净回笼 7370 亿元。2022 年 11 月 4 日当周，R007 与 DR007
29、分别环比变动-0.301%、-0.329%，R007 与DR007 利差有所回升。截至 2022 年 11 月 4 日，R007、DR007 与两者利差分别达到1.679%、1.637%和 0.042%。图表 18：央行公开市场操作 图表 19：R007 与 DR007 利率走势及差异对比 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2022 年 11 月 4 日当周，各期 Shibor 整体有所回升，其中 1 个月、3 个月、6 个月和 1年期 Shibor 分别环比变动 0.000%、0.011%、0.007%和 0.011%。同时各期国债收益率整体有所回升，其
30、中 1 年期、3 年期、5 年期和 10 年期国债利率分别环比变动 0.023%、0.043%、0.055%和 0.037%。-40-30-20-10010203000.050.10.150.20.250.30.350.40.452019-11-052020-05-052020-11-052021-05-052021-11-052022-05-05杠杆资金情绪（左轴）交易盘净流入:MA30(亿元,右轴)-9000-7000-5000-3000-100010003000500070002021-01-012021-02-052021-03-122021-04-162021-05-212021-0
31、6-252021-07-302021-09-032021-10-152021-11-192021-12-242022-01-282022-03-112022-04-152022-05-202022-06-242022-07-292022-09-022022-10-14货币回笼（亿元）货币投放（亿元）货币净投放（亿元）-0.200.000.200.400.600.801.001.201.401.001.502.002.503.003.504.004.505.002020-12-312021-02-052021-03-192021-04-232021-05-282021-07-022021-08-
32、062021-09-102021-10-222021-11-262021-12-312022-02-112022-03-182022-04-222022-05-272022-07-012022-08-052022-09-092022-10-21R007-DR007(%,右轴)R007(%,左轴)DR007(%,左轴)2022 年 11 月 09 日 P.12 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 20：各期 Shibor 利率水平走势对比 图表 21：各期国债收益率历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2022 年 11 月 4 日
33、当周，各期信用利差整体环比分化，其中 1 年期、5 年期和 10 年期信用利差分别环比变动 0.021%、-0.015%和-0.034%。同时人民币有所升值，美元兑离岸人民币降为 7.18。图表 22：各期限信用利差对比（%）图表 23：离岸人民币汇率历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 3.2 资金供给资金供给 本期资金供给概览：本期资金供给概览：上周偏股基金新发规模约上周偏股基金新发规模约 37.43 亿元，亿元，ETF 份额环比增加份额环比增加 29.58亿份，北上资金净流出亿份，北上资金净流出 50.11 亿元，融资余额环比增加亿元，融资余额
34、环比增加 128.92 亿元。亿元。2022 年 11 月 4 日当周，偏股基金新发规模合计 37.43 亿元，其中偏股混合型、被动指数型基金新发规模分别约为 12.37 亿元、25.06 亿元。2022 年 11 月 4 日当周，ETF 总份额合计 8450.98 亿份，环比增加 29.58 亿份，其中宽基类、科技类、消费类、金融类、周期类、制造类 ETF 份额分别环比变动约 21.32 亿份、7.76 亿份、6.08 亿份、-4.63 亿份、-6.87 和 7.01 亿份。1.401.601.802.002.202.402.602.803.003.202020-12-312021-02-2
35、82021-04-302021-06-302021-08-312021-10-312021-12-312022-02-282022-04-302022-06-302022-08-312022-10-31SHIBOR:1个月(%)SHIBOR:3个月(%)SHIBOR:6个月(%)SHIBOR:9个月(%)1.001.502.002.503.003.502020-01-032020-03-032020-05-032020-07-032020-09-032020-11-032021-01-032021-03-032021-05-032021-07-032021-09-032021-11-03202
36、2-01-032022-03-032022-05-032022-07-032022-09-032022-11-03中债国债到期收益率:1年(%)中债国债到期收益率:3年(%)中债国债到期收益率:5年(%)中债国债到期收益率:10年(%)0.20.30.40.50.60.70.80.91.01.12021-01-082021-02-192021-03-262021-04-302021-06-042021-07-092021-08-132021-09-172021-10-292021-12-032022-01-072022-02-182022-03-252022-04-292022-06-0320
37、22-07-082022-08-122022-09-162022-10-28信用利差(AAA):1年信用利差(AAA):5年信用利差(AAA):10年5.806.006.206.406.606.807.007.207.406.306.506.706.907.107.307.502020-01-032020-04-032020-07-032020-10-032021-01-032021-04-032021-07-032021-10-032022-01-032022-04-032022-07-032022-10-03离岸人民币（左轴）离岸人民币NDF:1年（右轴）2022 年 11 月 09 日
38、P.13 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 24：偏股型基金新发规模变动及类型分布 图表 25：ETF 基金份额历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2022 年 11 月 4 日当周，北上资金净流出 50.11 亿元，累计净流入规模达 16334.90 亿元。行业层面，北上净流入前三大行业依次为电力设备、有色金属和汽车，分别净流入27.53 亿元、20.46 亿元、19.49 亿元；北上净流出三大行业依次为食品饮料、公用事业和计算机，分别净流出 48.83 亿元、26.71 亿元、22.15 亿元。图表 26：外资周度净流入历
39、史变动 图表 27：外资周度行业净流入分布 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2022 年 11 月 4 日当周，融资余额环比增加 128.92 亿元，融资余额规模达 13311.42 亿元。行业层面，融资净买入成交占比前三大行业依次为建筑装饰、公用事业和通信，分别为 1.33%、1.30%、1.05%；融资净卖出成交占比前三大行业依次为农林牧渔、建筑材料和石油石化，分别为-1.08%、-0.58%、-0.56%。-2000200400600800100012002021-01-082021-02-102021-03-192021-04-232021-05
40、-282021-07-022021-08-062021-09-102021-10-222021-11-262021-12-312022-02-112022-03-182022-04-222022-05-272022-07-012022-08-052022-09-092022-10-21增强指数型(亿元)普通股票型(亿元)偏股混合型(亿元)被动指数型(亿元)偏股基金总额(亿元)4600510056006100660071007600810086009100-170-70301302303304302021-01-082021-02-122021-03-212021-04-252021-05-28
41、2021-07-022021-08-062021-09-102021-10-222021-11-262021-12-312022-02-112022-03-182022-04-222022-05-272022-07-012022-08-052022-09-092022-10-21ETF总份额变动（亿份，左轴）ETF总份额（亿份，右轴）12000130001400015000160001700018000-500-400-300-200-10001002003004005006002021-01-08 2021-06-25 2021-12-17 2022-06-10陆股通净买入（亿元，左轴）陆股
42、通累计买入（亿元，右轴）0.02.04.06.08.010.012.014.0-60-50-40-30-20-10010203040电力设备有色金属汽车建筑材料家用电器机械设备石油石化煤炭基础化工环保农林牧渔社会服务钢铁纺织服饰综合交通运输商贸零售轻工制造房地产国防军工美容护理传媒非银金融建筑装饰银行医药生物电子通信计算机公用事业食品饮料北上行业净流入（亿元，左轴）区间涨跌幅（%，右轴）2022 年 11 月 09 日 P.14 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 28：全 A 融资余额历史变动 图表 29：行业周度融资净买入成交占比 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资
43、料来源：Wind，国盛证券研究所 3.3 资金需求资金需求 本期资金需求概览：本期资金需求概览：上周上周 IPO 新增新增 6 家，首发融资规模家，首发融资规模 64.3 亿元，产业资本减持规模亿元，产业资本减持规模约约 66.33 亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力抬升抬升，解禁规模约，解禁规模约 670.86 亿元。亿元。2022 年 11 月 4 日当周，IPO 新增 6 家，其中主板 2 家、创业板 4 家。首发融资规模环比减少，合计约 64.30 亿元，其中创业板 50.81 亿元、主板 13.49 亿元。图表 30：IPO 数目板块分布
44、历史变动 图表 31：IPO 融资规模板块分布及历史变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2022 年 11 月 4 日当周，定增项目无新增。本周解禁压力抬升，解禁规模合计约 670.86亿元，其中主板 200.89 亿元、创业板 51.87 亿元、科创板 418.10 亿元。020004000600080001000012000140001600018000-800-600-400-20002004006002021-01-082021-02-192021-04-022021-05-212021-07-022021-08-132021-09-24202
45、1-11-122021-12-242022-02-182022-04-012022-05-132022-06-242022-08-052022-09-162022-11-04融资余额环比变动（亿元，左轴）融资余额(亿元，右轴)-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%本周融资净买入/成交金额024681012141602468101214162021-01-082021-02-122021-03-192021-04-232021-05-282021-07-022021-08-062021-09-102021-10-222021-11-262021-12-312022-02-
46、112022-03-182022-04-222022-05-272022-07-012022-08-052022-09-092022-10-21主板(家,左轴)科创板(家,左轴)创业板(家,左轴)合计(家,右轴)(100)010020030040050060070080090001002003004005006007008009002021-01-082021-02-122021-03-192021-04-232021-05-282021-07-022021-08-062021-09-102021-10-222021-11-262021-12-312022-02-112022-03-18202
47、2-04-222022-05-272022-07-012022-08-052022-09-092022-10-21主板(亿元,左轴)科创板(亿元,左轴)创业板(亿元,左轴)合计(亿元,右轴)2022 年 11 月 09 日 P.15 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 32：周度解禁规模板块分布 图表 33：周度定增融资需求规模变动 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2022 年 11 月 4 日当周，周内累计减持约 66.33 亿元，其中主板减持 26.13 亿元、创业板减持 21.53 亿元、科创板减持 18.67 亿元。行业层面，
48、银行获增持居多，约 0.01 亿元，而医药生物获减持居前，约 17.03 亿元。图表 34：周度产业资本增减持板块分布历史变动(亿元)图表 35：周度产业资本增减持行业分布 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 风险提示风险提示 1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。01000200030004000500060002021-01-082021-02-102021-03-192021-04-232021-05-282021-07-022021-08-062021-09-102021-10-222021-11-262021-12-312022-02-11
49、2022-03-182022-04-222022-05-272022-07-012022-08-052022-09-092022-10-21解禁规模:科创板(亿元)解禁规模:创业板(亿元)解禁规模:主板(亿元)05101520250200400600800100012002020-09-042020-10-232020-12-042021-01-152021-02-262021-04-092021-05-212021-07-022021-08-132021-09-242021-11-122021-12-242022-02-112022-03-252022-05-062022-06-172022
50、-07-292022-09-092022-10-28定增募集金额合计（亿元，左轴）定增实施数目（项，右轴）-200-150-100-500502021-01-082021-01-292021-02-192021-03-122021-04-022021-04-232021-05-142021-06-042021-06-252021-07-162021-08-062021-08-272021-09-172021-10-152021-11-052021-11-262021-12-172022-01-072022-01-282022-02-252022-03-182022-04-082022-04-2
