1、 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 Table_Info1 房地产房地产 Table_Date Table_Invest 优于大势优于大势 上次评级:优于大势 Table_PicQuote 历史收益率曲线 Table_Trend涨跌幅（%）1M 3M 12M 绝对收益-4%-11%-3%相对收益-6%-23%-46%Table_Market 行业数据 成分股数量（只）123 总市值（亿）8238 流通市值（亿）7141 市盈率（倍）11.44 市净率（倍）1.00 成分股总营收（亿）6191 成分股总净利润（亿）624 成分股资产负债率（%）123.32 Table_R
2、eport 相关报告 多家公司发布盈喜，东莞规范业委会筹备与代管-20210201 上海杭州再次收紧调控，上交所出台 REITs配套规则-20210201 合景悠活规模跨越式增长，河南计划今年修改物管条例-20210125 Table_Author 证券分析师：王小勇证券分析师：王小勇 执业证书编号：S0550519100002 18117166023 Table_Title 证券研究报告/行业动态报告 低基数下低基数下百强房企百强房企 1 月销售同比高增月销售同比高增，上海计分制摇号保障刚需上海计分制摇号保障刚需 报告摘要：报告摘要：Table_Summary 市场表现：市场表现：上周申万房
3、地产板块收于 3592.35 点，累计上涨 0.76%，同期沪深 300 累计上涨 2.46%；横向对比，板块表现位于中游。公司动态：公司动态：1 月，万科 A 实现销售金额 714.7 亿元（同比+30.16%），销售面积 398.6 万方（同比+19.52%）。行业新闻：行业新闻：2 月 6 日，上海部分楼盘启动“计分制”公开认购，计分办法综合考虑购房人五大因素：名下房产情况、5 年内购房记录、家庭结构情况、户籍情况以及在沪缴纳社保月数。土地市场：土地市场：1 月 24 日-1 月 31 日，全国百城合计成交土地建面 1152 万方，环比-22.3%，同比-10.1%；楼面价 3776 元
4、/平，环比+29.3%，同比-5.1%；溢价率为 10.4%，环比上周走阔 29.3%，同比收窄 5.1%。成交市场：成交市场：1 月 29 日-2 月 4 日，新房成交面积 443 万方，环比 15.8%，同比 72.5%，年初至今累计成交面积 1970 万方，同比+31.1%，其中一线城市上周成交面积 131 万方，环比+5.5%，同比+224.0%。推盘去化：推盘去化：1 月 29 日-2 月 4 日，15 城商品房推盘面积为 264 万方，环比-46.1%，同比+8.4%；去化周期为 16.9 月，相比上周-0.3；批售比（移动平均 3 月）为 1.26，相比上周-0.05，相比去年-
5、0.09。重点事件点评：重点事件点评：百强房企 1 月销售额 9863.1 亿元，环比-42.61%，同比+70.90%，增速较上月走阔 41.71pct，2021 开年百强房企单月销售高增主要系去年同期低基数所致，房企在“345”融资新规的压力下通过适当“以价换量”来抢销售促回款仍将延续，料市场景气度在高推盘与需求仍存韧性下保持平稳态势；上海“计分制”措施通过对无房及五年内无购房记录的认购对象进行+20 分的计算标准，同时对“赠予”和“承租的公有居住房屋”做出限制，保障无房家庭刚需。计算标准方面，社保缴纳系数为 0.1 分/月较认购对象为沪籍+10 分对拥有沪籍家庭较为友好。整体来看，认筹比
6、超 1.3:1 的项目认定门槛适中覆盖面较大，具体积分计算标准仍是延续保障刚需、打压投资需求的调控基调。个股方面推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企：万科 A、金地集团、保利地产和招商蛇口；建议关注二线龙头房企：滨江集团、中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展和旭辉控股集团；持续看好龙头物管公司：碧桂园服务、保利物业、永升生活服务和金科服务。风险提示：风险提示：行业资金面超预期收紧；市场表现超预期下行行业资金面超预期收紧；市场表现超预期下行 Table_CompanyFinance 重点公司主要财务数据重点公司主要财务数据 重点公司重点公司 现价现价 EPS PE 评级评级 2019A 202
7、0E 2021E 2019A 2020E 2021E 万科 A 27.89 3.44 3.91 4.56 8.11 7.13 6.12 买入 保利地产 13.38 2.34 2.76 3.25 5.72 4.85 4.12 买入 金科股份 7.15 1.06 1.34 1.65 6.75 5.34 4.33 买入 荣盛发展 6.05 2.10 2.59 3.04 2.88 2.34 1.99 买入 蓝光发展 4.08 1.15 1.65 2.00 3.55 2.47 2.04 买入 -20%-10%0%10%20%30%40%50%2020-22020-52020-82020-11房地产沪深3
8、00发布时间：发布时间：2021-02-07 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 2/32 房地产房地产/行业动态行业动态 目目 录录 1.市场表现：市场表现：A 股地产板块暂居中上游，内房股涨幅居中股地产板块暂居中上游，内房股涨幅居中.5 1.1.板块表现.5 1.1.1.A 股板块.5 1.1.2.H 股板块.5 1.2.个股表现.6 1.2.1.A 股个股表现.6 1.2.2.H 股个股表现.7 1.3.重要公告.7 2.行业新闻：房贷调控收紧趋势延续，多地出台租赁市场规范措施行业新闻：房贷调控收紧趋势延续，多地出台租赁市场规范措施.9 3.土地市场：溢价率连续四周
9、上行后再度下探，供销比延土地市场：溢价率连续四周上行后再度下探，供销比延续波动下行趋势续波动下行趋势.11 4.成交市场：年初新房成交稳步抬升，二手房成交持续走高后再度转弱成交市场：年初新房成交稳步抬升，二手房成交持续走高后再度转弱.14 5.推盘去化：库存高点小幅回调，近期去化周报波动下行推盘去化：库存高点小幅回调，近期去化周报波动下行.20 6.房企融资房企融资.26 7.事件点评：百强房企销售高增，上海计分制摇号保障刚需事件点评：百强房企销售高增，上海计分制摇号保障刚需.27 图表目录图表目录 图图 1：沪深：沪深 300 与申万房地产板块与申万房地产板块.5 图图 2：申万板块周涨跌幅
10、比较：申万板块周涨跌幅比较.5 图图 3：恒生指数与东北地产内房股指数：恒生指数与东北地产内房股指数.6 图图 4：恒生指数板块周涨跌幅比较：恒生指数板块周涨跌幅比较.6 图图 5：百城单周土地供应成交面积及供销比：百城单周土地供应成交面积及供销比.13 图图 6：分线城市土地供应面积及同环比增速：分线城市土地供应面积及同环比增速.13 图图 7：分线城市土地溢价率数据：分线城市土地溢价率数据.14 图图 8：百：百城单周土地成交楼面价城单周土地成交楼面价.14 图图 9：分线城市土地供销比数据：分线城市土地供销比数据.14 图图 10：分线城市土地成交楼面价及同环比增速：分线城市土地成交楼面
11、价及同环比增速.14 图图 11：百城单周土地成交溢价：百城单周土地成交溢价率率.14 图图 12：分线城市单周供销比（移动平均：分线城市单周供销比（移动平均 3 月）月）.14 图图 13：34 城成交同环比城成交同环比增速情况增速情况.16 图图 14：重点城市新房上周成交：重点城市新房上周成交.16 图图 15：34 城单周成交面积及同比城单周成交面积及同比.17 图图 16：一线城市单周成交面积及同比：一线城市单周成交面积及同比.17 图图 17：二线城市单周成交面积及同：二线城市单周成交面积及同比比.17 图图 18：三四线线城市单周成交面积及同比：三四线线城市单周成交面积及同比.1
12、7 图图 19：34 城周成交面积城周成交面积.17 nMtQtNxOmNpPrOoNrOrNpO6MbP8OtRoOsQrQiNqQoMeRpPuMbRtRsRxNrNqNuOpMsQ 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 3/32 房地产房地产/行业动态行业动态 图图 20：34 城月度成交及同环比城月度成交及同环比.17 图图 21：上周样本城市城市二手房成交：上周样本城市城市二手房成交.18 图图 22：15 城二手房成交同环比增城二手房成交同环比增速速.18 图图 23：上周：上周 15 城二手房成交城二手房成交.19 图图 24：上周一线城市二手房成交：上周一线
13、城市二手房成交.19 图图 25：上周二线城市二手房成交：上周二线城市二手房成交.19 图图 26：上周三四线城市二手房成交：上周三四线城市二手房成交.19 图图 27：15 城月度成交及同环比城月度成交及同环比.19 图图 28：2020 年年 12 月住宅价格及同环比增速（元月住宅价格及同环比增速（元/平）平）.20 图图 29：2020 年年 12 月住宅价格指数同环比（月住宅价格指数同环比（%）.20 图图 30：2020 年年 12 月一手住宅价格指数同环比（月一手住宅价格指数同环比（%）.20 图图 31：2020 年年 12 月二手住宅价格指数同环比（月二手住宅价格指数同环比（%
14、）.20 图图 32：上周重点城市商品房推盘、去化情况：上周重点城市商品房推盘、去化情况.21 图图 33：15 城商品房周度库存、去化情况城商品房周度库存、去化情况.21 图图 34：15 城商品房周度推盘情况城商品房周度推盘情况.22 图图 35：分线城市商品房周度批售比：分线城市商品房周度批售比.22 图图 36：分线城市商品房上周库存面积及同环比：分线城市商品房上周库存面积及同环比.22 图图 37：分线城市商品房上周推盘面积及同环比：分线城市商品房上周推盘面积及同环比.22 图图 38：分线城市商品房上周去化周期：分线城市商品房上周去化周期.22 图图 39：15 城商品房批售比城商
15、品房批售比.22 图图 40：分线城市商品房本月库存面积及同环：分线城市商品房本月库存面积及同环比比.22 图图 41：分线城市商品房本月推盘面积及同环比：分线城市商品房本月推盘面积及同环比.22 图图 42：分线城市商品房本月去化周期：分线城市商品房本月去化周期.23 图图 43：分线城市商品房本月批售比：分线城市商品房本月批售比.23 图图 46：12 城住宅周度推盘情况城住宅周度推盘情况.24 图图 47：分线城市住宅周度批：分线城市住宅周度批售比售比.24 图图 48：分线城市住宅上周库存面积及同环比：分线城市住宅上周库存面积及同环比.25 图图 49：分线城市住宅上周推盘面积及同环比
16、：分线城市住宅上周推盘面积及同环比.25 图图 50：分线城市住宅上周去化周期：分线城市住宅上周去化周期.25 图图 51：分线城市住宅上周批售比（移动平均：分线城市住宅上周批售比（移动平均 3 月）月）.25 图图 52：分线城市住宅本月库存面积及同环比：分线城市住宅本月库存面积及同环比.25 图图 53：分线城市住宅本月推盘面积及同环比：分线城市住宅本月推盘面积及同环比.25 图图 54：分线城市住宅本月去化周期：分线城市住宅本月去化周期.25 图图 55：分线城市住宅本月批售比（：分线城市住宅本月批售比（移动平均移动平均 3 月）月）.25 图图 56：30 家主流房企销售金额增速家主流
17、房企销售金额增速.28 图图 57：30 家主流房企销售面积增速家主流房企销售面积增速.28 图图 58：百强房企销售金额增速：百强房企销售金额增速.28 图图 59：百强房企销售面积增速：百强房企销售面积增速.28 表表 1：上周涨跌幅榜：上周涨跌幅榜.6 表表 2：上周涨跌幅榜：上周涨跌幅榜.7 表表 3：地产：地产 A 股板块个股重要公告股板块个股重要公告.7 表表 4：地产：地产 H 股板块个股重要公告股板块个股重要公告.8 表表 5：行业相关新闻：行业相关新闻.10 表表 6：政策相关新闻：政策相关新闻.11 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 4/32 房地产
18、房地产/行业动态行业动态 表表 7：上周土地市场供应、成交、地价概况：上周土地市场供应、成交、地价概况.13 表表 8：上周：上周 30 大中城市成交情大中城市成交情况（万方）况（万方）.15 表表 9：上周重点城市及分线新房成交汇总（万方）：上周重点城市及分线新房成交汇总（万方）.16 表表 10：上周重点城市及分线二手房成交汇总（万方）：上周重点城市及分线二手房成交汇总（万方）.18 表表 11：上周重点城市商品房推盘去化情况：上周重点城市商品房推盘去化情况.21 表表 12：上周重点城市住宅推盘去化情况：上周重点城市住宅推盘去化情况.24 表表 13：上周房企发债情况：上周房企发债情况.
19、26 表表 14：上周交易所地产债成交情况：上周交易所地产债成交情况.27 表表 15：2021 年年 1 月月 30 家重点房企销售情况家重点房企销售情况.29 表表 16：购房：购房基础分得分类型基础分得分类型.30 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 5/32 房地产房地产/行业动态行业动态 1.市场表现：市场表现：A 股地产板块暂居中股地产板块暂居中上上游，内房股涨幅居游，内房股涨幅居中中 1.1.板块表现 1.1.1.A 股板块 上周申万房地产板块收于3592.35点，累计上涨0.76%，同期上证综指累计上涨0.38%，深证成指累计上涨 1.25%，沪深 300
20、 累计上涨 2.46%；横向对比，板块表现位于中上游。图图 1：沪深：沪深 300 与申万房地产板块与申万房地产板块 数据来源：东北证券，Wind 注：以 2020.1.2 收盘价为基准 图图 2：申万板块周涨跌幅比较：申万板块周涨跌幅比较 数据来源：东北证券，Wind 1.1.2.H 股板块 上周内房股指数收于 10063.68 点，累计上涨 2.31%，同期恒生指数累计下跌 3.55%；横向对比，板块表现位于中下游。-30%-20%-10%0%10%20%30%40%房地产（申万）沪深3000.76%-10%-5%0%5%10%15%休闲服务银行食品饮料农林牧渔医药生物轻工制造家用电器房地
21、产建筑材料钢铁化工电气设备综合汽车机械设备商业贸易建筑装饰采掘非银金融纺织服装交通运输公用事业通信传媒电子计算机有色金属国防军工 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 6/32 房地产房地产/行业动态行业动态 图图 3：恒生指数与东北地产内房股指数：恒生指数与东北地产内房股指数 数据来源：东北证券，Wind 注：以 2020.1.2 收盘价为基准 图图 4：恒生指数板块周涨跌幅比较：恒生指数板块周涨跌幅比较 数据来源：东北证券，Wind 1.2.个股表现 1.2.1.A 股个股表现 上周 A 股板块内涨幅第一为国创高新(002377.SZ)，本周累计涨幅达 20.50%，其
22、次为奥园美谷、格力地产、雅戈尔、苏宁环球；跌幅前五则分别为绿景控股、京能置业、亚太实业、中迪投资、美好置业。表表 1：上周涨跌幅榜：上周涨跌幅榜 涨幅涨幅 跌幅跌幅 1 国创高新国创高新(002377.SZ)20.50%绿景控股绿景控股(000502.SZ)-26.59%2 奥园美谷(000615.SZ)16.25%京能置业(600791.SH)-17.78%3 格力地产(600185.SH)15.07%亚太实业(000691.SZ)-15.07%4 雅戈尔(600177.SH)12.96%中迪投资(000609.SZ)-14.06%5 苏宁环球(000718.SZ)9.79%美好置业(000
23、667.SZ)-14.05%数据来源：东北证券，Wind -35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%东北地产内房股指数恒生指数2.31%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%8%恒生资讯科技业恒生医疗保健恒生原材料业恒生互联网科技业恒生工商类恒生能源业恒生工业恒生金融类东北地产内房股恒生公用事业恒生电讯业恒生综合业 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 7/32 房地产房地产/行业动态行业动态 1.2.2.H 股个股表现 上周 H 股板块内涨幅第一为力高集团(1622.HK)，本周累计涨幅达 8.05%，其次为旭辉控股集团、国锐地产、恒盛地产、中国金茂；
24、跌幅前五则分别为景瑞控股、红星美凯龙、龙湖集团、首创置业、三盛控股。表表 2：上周涨跌幅榜：上周涨跌幅榜 涨幅涨幅 跌幅跌幅 1 力高集团力高集团(1622.HK)8.05%景瑞控股景瑞控股(1862.HK)-8.14%2 旭辉控股集团(0884.HK)7.36%红星美凯龙(1528.HK)-5.95%3 国锐地产(0108.HK)6.38%龙湖集团(0960.HK)-5.93%4 恒盛地产(0845.HK)5.88%首创置业(2868.HK)-5.80%5 中国金茂(0817.HK)4.92%三盛控股(2183.HK)-5.41%数据来源：东北证券，Wind 1.3.重要公告 上周，碧桂园发
25、布 1 月份经营数据；中国恒大发布 1 月份经营数据；万科 A 发布 1月销售及近期新增项目情况简报；融创中国发布 1 月份经营数和正面盈利预告。碧桂园 1 月份经营数据：1 月，公司实现合同销售金额约 403.2 亿元（同比+22.48%），合同销售面积约 456 万方（同比+20.32%）。中国恒大 1 月份经营数据：1 月，公司实现合同销售金额 581.2 亿元（同比+43.3%），合同销售面积 655.6 万方（同比+45.8%）。万科 A1 月销售及近期新增项目情况简报：（a）1 月，公司实现合同销售金额约 714.7亿元（同比+30.16%），合同销售面积约 398.6 万方（同比
26、+19.52%）；(b)1 月，公司新增南通市、嘉兴市、温州市等地 17 个项目，总建面 280.7 万方（权益建面 223.7万方），总地价 217.57 亿元（权益价款 162.73 亿元），楼面价 7751 元/平。融创中国 1 月份经营数据及正面盈利预告：(a)1 月，公司实现总合同销售金额约122.96 亿元（同比+67.11%），实现合同建筑面积约 63.51 万方（同比+86.19%），销售均价约人民币 19361 元/平；（b）预计公司 2020 年度净利润增幅超过 5%，预计公司净负债率低于 100%，剔除预收款项后的资产负债率低于 80%。表表 3：地产：地产 A 股板块个
27、股重要公告股板块个股重要公告 公司名称公司名称 公告日期公告日期 公告内容公告内容 华侨城华侨城 A 2/1 截至 1 月，公司累计回购 1.64 亿股，占公司总股本的 2%，支付的金额为 10.41 亿元。滨江集团滨江集团 2/1 公司董事长戚金兴于 1 月 29 日、2 月 1 日合计增持公司股票 251.39 万股，占公司总股本的 0.08%。金融街金融街 2/1 截至 1 月 29 日，公司及控股子公司对外担保总额为 418.64 亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的 141.96%。首开股份首开股份 2/1 公司于 2021 年 1 月 21 日发行超短期融资券，发行金额人民币 1
28、5 亿元，发行期限 35 天，发行利率 2.4%。金地集团金地集团 2/2（a）1 月，公司实现签约面积 101.4 万方（同比+64.99%），实现签约金额 242.7 亿元（同比+98.23%）；(b)1 月，公司新增北京市、天津市、呼和浩特市、徐州市等地 5 个项目，总建面 56.90 万方，总地价 58.70 亿元，楼面价8774 元/平。请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 8/32 房地产房地产/行业动态行业动态 公司名称公司名称 公告日期公告日期 公告内容公告内容 中南建设中南建设 2/2（a）2021 年 1 月，公司实现销售面积 102.1 万方（同比 1
29、23.6%），实现合同销售金额 136.0 亿元（同比 128.7%）；(b)1 月，公司新增南通市、武汉市等地 4 个项目，总建面 53.20 万方（权益建面 22.81 万方），总地价 25.17 亿元（权益价款 9.62 亿元），楼面价 4889 元/平。金科股份金科股份 2/2（a）2020 年，公司及所投资的公司实现销售收入2233亿元（同比+20%），全年营业收入878.07亿元（同比+29.56%）；（b）实现归属于上市公司股东的净利润 70.20 亿元（同比+23.69%）；(c)实现基本每股收益 1.30 元（同比+23.81%）。荣盛发展荣盛发展 2/2（a）2021 年
30、1 月，公司实现签约面积 42.41 万方（同比-15.47%），实现签约金额 57.91 亿 元，（同比+15.04%）；(b)1 月，公司新增杭州市、河北省等地 6 个项目，其中通过招拍挂取得的总建面 13.42 万方，总地价 47.92 亿元，楼面价 35708 元/平；（c）公司及控股子公司对外担保总额超过最近一期经审计 净资产 100%、对资产负债率超过 70%的公司担保金额超过公司最近一期经审计净资产 50%。蓝光发展蓝光发展 2/3（a）1 月，公司新增烟台市、太原市、金华市等地 5 个项目，总建面 54.82 万方（权益建面 29.16 万方），总地价16.54 亿元（权益价款
31、 8.71 亿元），楼面价 3017 元/平；(b)截至 2021 年 1 月 31 日，公司已累计回购股份 0.21 亿股，占公司总股本 0.70%，购买价为 4.36 元/股5.52 元/股。新城控股新城控股 2/3 2 月 3 日，公司境外子公司新城環球发行完成无抵押固定利率债券，发行规模 4.04 亿美元，债券利率 4.5%，债券期限 5.25 年。南山控股南山控股 2/3 公司增持全资下属公司上海南山房地产开发有限公司股份 0.54 亿股，交易股数占公司总股本的 2%。万科万科 A 2/4（a）1 月，公司实现合同销售金额约 714.7 亿元（同比+30.16%），合同销售面积约 3
32、98.6 万方（同比+19.52%）；(b)1 月，公司新增南通市、嘉兴市、温州市等地 17 个项目，总建面 280.7 万方（权益建面 223.7 万方），总地价217.57 亿元（权益价款 162.73 亿元），楼面价 7751 元/平。招商蛇口招商蛇口 2/4 2 月 2 日，公司发行第一期超短期融资债券，发行金额 10 亿元，债券利率 3.10%，债券期限 180 天。新城控股新城控股 2/4（a）1 月，公司实现合同销售金额约 166.39 亿元（同比+48.51%），合同销售面积约 189.13 万方（同比+78.54%）；(b)1 月，公司新增南通市、温州市、平湖市等地 19 个
33、项目，总建面 284.64 万方，总地价 64.84 亿元，楼面价 2278元/平。雅戈尔雅戈尔 2/4 1 月，公司参股公司昉港公司竞得上海市 1 宗商业用地，总建面 19.09 万方，总地价 21.99 亿元，楼面价 11519 元/平。荣盛发展荣盛发展 2/4 2 月 4 日，控股股东荣盛创投增持股份 355.36 万股，占总股本 0.08%，增持均价 6.004 元/股。中南建设中南建设 2/5 截至 2 月 5 日，中南建设及控股子公司对外担保余额 670.21 亿元，占归属上市公司股东的股东权益的 312.61%。滨江集团滨江集团 2/5 公司董事长戚金兴于 2 月 3 日、4 日
34、合计增持公司股票 136.96 万股，占公司总股本的 0.044%。雅戈尔雅戈尔 2/5 截至 2 月 2 日，公司通过集中竞价交易方式累计回购公司股份 18773.24 万股，占公司总股本的 4.06%。美好置业美好置业 2/6 2 月 5 日，公司以集中竞价交易方式回购公司股份，回购股份 1227.29 万股，约占公司总股本的 0.50%，成交总金额约为 0.20 亿元。南山控股南山控股 2/6 公司子公司宝湾物流发行债务票据，发行金额 5 亿元，债券期限 3 年，债券利率 4.13%。大悦城大悦城 2/6 公司为全资子公司地产发展公司进行连带责任担保，担保金额 4 亿元，担保期限 2 年
35、。金融街金融街 2/6 公司为控股子公司湖北当代盛景投资有限公司债务融资提供担保，担保金额 8 亿元。数据来源：公司公告，东北证券 表表 4：地产：地产 H 股板块个股重要公告股板块个股重要公告 公司名称公司名称 公告日期公告日期 公告内容公告内容 富力地产富力地产 2/1 1 月，公司实现销售金额共约 113.6 亿元（同比+77%），销售面积约 82.56 万方（同比+49%）。金地商置金地商置 2/1 1 月，公司实现合同销售金额约人民币 44.89 亿元（同比+84.96%），合同销售总面积约 20.90 万方（同比+98.10%），销售均价约 21500 元/平。当代置业当代置业 2
36、/1 公司发行额外优先票据，发行金额 0.71 亿美元，票面利率 9%，发行期限 2 年。融创中国融创中国 2/2(a)1 月，公司实现总合同销售金额约 122.96 亿元（同比+67.11%），实现合同建筑面积约 63.51 万方（同比+86.19%），销售均价约人民币 19361 元/平；(b)公司申请发行 2021 年境内公司债券本金总额不超过人民币 96.6 亿元，拟申请 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 9/32 房地产房地产/行业动态行业动态 公司名称公司名称 公告日期公告日期 公告内容公告内容 发行的 2021 年第一期境内公司债获上交所批准，发行规模 1
37、3.18 亿元，债券期限为 5 年。正荣地产正荣地产 2/2 公司累计合同销售金额约 111.97 亿元（同比+60.09%），合同销售建筑面积约为 64.62 万方（同比+44.53%），销售均价约为人民币 17300 元/平。当代置业当代置业 2/2 1 月，公司合约销售金额约 24.36 亿元（同比+20.9%），销售均价约为人民币 9947 元/平。碧桂园碧桂园 2/3 1 月，公司实现合同销售金额约 403.2 亿元（同比+22.48%），合同销售面积约 456 万方（同比+20.32%）。中国恒大中国恒大 2/3 1 月，公司实现合同销售金额 581.2 亿元（同比+43.3%），
38、合同销售面积 655.6 万方（同比+45.8%）。融创中国融创中国 2/3 预计公司 2020 年度净利润增幅超过 5%，预计公司净负债率低于 100%，剔除预收款项后的资产负债率低于 80%。旭辉控股集团旭辉控股集团 2/3 预计公司 2020 年度净利润增幅超过 5%，预计公司净负债率低于 100%，剔除预收款项后的资产负债率低于 80%。佳兆业集团佳兆业集团 2/3 1 月，公司实现合同销售金额约 82.54 亿元（同比+99.5%），合同销售面积约 20.8 万方（同比+127.9%）。德信中国德信中国 2/3 1 月，公司实现合同销售金额约 45.30 亿元（同比+308.1%），
39、合同销售面积约 20.8 万方（同比+220.0%）。首创置业首创置业 2/3 1 月，公司实现签约面积约 18.7 万方，签约金额约人民币 42.1 亿元（同比-2.5%），签约均价约人 民币 23000 元/平。绿城中国绿城中国 2/4 1 月，公司实现合同销售金额约 173 亿元（同比+121.79%），合同销售面积约 73 万方（同比+73.81%）。雅居乐集团雅居乐集团 2/4 1 月，公司预计销售金额约 110.3 亿元（同比+119.7%），预计销售面积 73 万方（同比+143.6%）。富力地产富力地产 2/4 2 月 4 日，公司已完成怡略有限公司 2021 年到期的 7%优
40、先票据的收购要约，收购要约的总接纳金额为 3.33 亿美元。禹洲集团禹洲集团 2/4 1 月，公司实现合同销售金额 77.86 亿元（同比+126.14%），合同销售面积 44.43 万方（同比+45.8%）。中国海外发展中国海外发展 2/4（a）1 月，公司实现合同销售金额 52.79 亿元（同比+86.9%），合同销售面积 36.84 万方（同比+35.1%）；(b)1 月，公司及中国海外宏洋集团总计新增长春市、安庆市、九江市等地 11 个项目，总建面 264.37 万方，总地价 103.86亿元，楼面价 3929 元/平。中国海外宏洋中国海外宏洋集团集团 2/4 1 月，公司实现合同销售
41、金额 270.18 亿元（同比+33.3%），合同销售面积 141.67 万方（同比+28.4%）。世茂集团世茂集团 2/5 1 月，公司实现合同销售金额 200.17 亿元（同比+96%），合同销售面积 113.40 万方（同比+94%），平均销售价格为 17653 元/平。中中国国金茂金茂 2/5（a）1 月，公司实现合同销售金额 201 亿元（同比+91.19%），合同销售面积 141.47 万方（同比+144%）；（b）1 月，公司已认购物业销售金额 80.98 亿元。龙光集团龙光集团 2/5 1 月，公司实现合同销售金额 160.1 亿元（同比+162.8%），合同销售面积 47.5
42、 万方（同比+26.67%）。正荣地产正荣地产 2/5 公司发行优先票据，发行金额 3 亿美元，票面利率 6.7%，发行期限 5 年。上坤地产上坤地产 2/5 1 月，公司累计合同销售金额约为 22.1 亿元，合同销售面积约 17.13 万方，合同销售均价约 12875 元/平。中骏集团控股中骏集团控股 2/5 公司发行优先票据，发行金额 3.5 亿美元，票面利率 6%，发行期限 5 年。数据来源：公司公告，东北证券 2.行业新闻：房贷调控行业新闻：房贷调控收紧趋势延续收紧趋势延续，多地出台多地出台租赁市场租赁市场规范措施规范措施 上周，行业新闻方面：1 月，全国百城新建住宅平均价格为每平方米
43、 1.59 万元人民币，环比上涨 0.37%，涨幅较上月扩大 0.12%，同比来看，百城新房均价较去年同期上涨 3.56%，涨幅较上月扩大 0.10%；1 月，百城二手住宅平均价格为每平方米 1.55万元，环比上涨 0.32%，涨幅较上月扩大 0.04%。上海银保监局和北京银保监局接连发文，要求进一步加强个人住房信贷管理，严查消费贷、经营贷等个人信贷资金违规流入房地产市场。中指院数据显示：万科、碧桂园、恒大三家龙头房企单月销售额均超 600 亿元，1 月份销售额 TOP100 的房企销售额均值 97.9 亿元，增长率均值为 112.00%，销售额破百亿元房企 29 家，较去年同期增加 15 家
44、。(REITs)规则适用指引第 2 号发售业务（试行）。1 月，全国 300 个城市共成交土地 1770 宗，请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 10/32 房地产房地产/行业动态行业动态 环比减少 61%，同比减少 4%，其中，住宅类用地（含住宅用地及包含住宅用地的综合性用地）成交 484 宗，环比减少 71%，同比减少 12%。此外，因城施策方面：2 月 1 日，上海市、区房屋管理部门、市市场监督管理局等针对各大房地产中介机构举行会议明确：1）不得炒作房屋涨价、制造购房恐慌情绪的信息；2）新建商品住宅项目上市时不得以承诺“保证摇到”“保证买到”等；3）对未经批准预（销
45、）售的房地产项目不得宣传预（销）售价格、时间；4）不得通过所谓认购金或资金证明等形式，变相提高购房人首付款要求；5）设置的样板房内不得有违法搭建或占用共用部位装修等行为。2 月 1 日，北京市住建委、市场监督管理局等部门发布关于规范本市住房租赁企业经营活动的通知提出：住房租赁企业向承租人预收的租金数额原则上不得超过 3 个月租金，收、付租金的周期应当匹配。银行业金融机构、小额贷款公司等不得将承租人申请的“租金贷”资金拨付给住房租赁企业。2 月 1 日，深圳市住房建设局发布关于开展住房租赁资金监管的通知（征求意见稿）要求，对通过受托经营、转租方式从事住房租赁经营的住房租赁企业收取承租人押金及周期
46、租金总额超过 4 个月租金数额的部分资金，由银行进行监管或者由租赁企业提供相应价值的银行保函担保。2 月 3 日，杭州市住房保障和房产管理局官微披露，市住保房管局等机构将联合督促房地产开发企业严格审查购房家庭冻资情况，指导相关金融机构规范管理，确保冻资账户为购房家庭成员名下账户。2 月 3 日，上海市人民政府办公厅发布关于加快推进本市旧住房更新改造工作的若干意见，明确“十四五”期间，上海将进一步完善旧住房更新改造工作机制，传承城市的历史、文化、内涵，多渠道、多途径改善市民居住条件，提高人民群众的幸福感和获得感。2 月 4 日，上海市多部门联合印发关于进一步整顿规范本市住房租赁市场秩序的实施意见
47、。意见指出，严控租金贷款业务，禁止增量、压降存量；建立住房租赁企业资金风险预警机制，强化风险提示，坚决遏制“高进低出”和“长收短付”行为。2 月 6 日，上海 3 个楼盘启动“计分制”公开认购，这是“沪十条”调控新政实施以来，首批入市销售的新开楼盘；计分办法综合考虑购房人的五大因素：名下房产情况、5 年内购房记录、家庭结构情况、户籍情况以及在沪缴纳社保月数等;认购流程也发生变化，摇号有了入围门槛。表表 5：行业相关新闻：行业相关新闻 时间时间 内容内容 2/1(a)2021 年 1 月，全国百城新建住宅平均价格为每平方米 1.59 万元人民币，环比上涨 0.37%，涨幅较上月扩大 0.12%。
48、同比来看，百城新房均价较去年同期上涨 3.56%，涨幅较上月扩大 0.10%；（b）2021 年 1 月，百城二手住宅平均价格为每平方米 1.55 万元，环比上涨0.32%，涨幅较上月扩大 0.04%。同比来看，百城二手住宅均价较去年同期上涨 3.22%，涨幅较上月扩大 0.24%；（c）受新冠肺炎疫情影响，各地倡导“就地过年”，居民就地买房意愿可能提升，部分热点城市房价仍有上涨压力，更多楼市加码调控或许已在路上。2/1 1 月 29 日，央行发布2020 年金融机构贷款投向统计报告。报告显示，2020 年房地产贷款增速持续下降，2020 年末，人民币房地产贷款余额 49.58 万亿元，同比增
49、长 11.7%，比上年末增速低 3.1 个百分点，连续 29 个月回落。2/1(a)1 月 29 日和 30 日，上海银保监局和北京银保监局接连发文，进一步加强个人住房信贷管理，严查消费贷、经营贷等个人信贷资金违规流入房地产市场。此前一周多时间内，上海、深圳、广州、杭州等多个热点城市也开启新一轮房地产调控;(b)多地大面积停贷并不存在，但部分地区房贷放款周期延长。2/2 中指院数据显示：万科、碧桂园、恒大三家龙头房企单月销售额均超 600 亿元。1 月份销售额 TOP100 的房企销售额均值 97.9 亿元，增长率均值为 112.00%。销售额破百亿元房企 29 家，较去年同期增加 15 家；
50、销售破 50 亿元的房企 53 家，较去年同期增加 18 家。2/3 2 月 2 日，北京银保监局召开 2021 年工作会议。会议指出，去年房地产贷款增速低于各项贷款平均增速 1.44 个百分点，房地产信托规模同比下降 16.7%。2/4 1 月 30 日，广东省房协市场分析课题组发表广东房地产市场分析报告2020 年，全省商品房销售面积 14908.25 万方（同比+7.7%），请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 11/32 房地产房地产/行业动态行业动态 时间时间 内容内容 销售额 22572.51 亿元（同比+14.3%）。2/4 1 月，北京新建商品房市场实现总成
