1、 请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告证券研究报告行业动态行业动态 全球智能手机市场头部优势显现，全球智能手机市场头部优势显现，本土面板商加码本土面板商加码 OLED 全球智能手机市场头部优势显现，全球智能手机市场头部优势显现，19 年年 5G 手机华为出货量第一手机华为出货量第一 2019 年全球手机市场份额进一步集中，前十品牌市占率达到81%，同比增长 5%，三星、华为、苹果分列前三位。受益于 iPhone 11 市场反响火爆，19Q4 苹果全球市占率勉强取得第一位置，但全年市场份额与华为差距进一步拉大。平板方面，苹果 iPad 成为最大赢家，销量 4990 万台，份额高达 34.6%，
2、同比大增 15.2%。全球 5G 手机方面，2019 年 5G 手机出货量华为超越三星，成为全球第一，中韩两国 5G 手机热度明显高于欧美。vivo、小米、LG 紧随其后，OPPO 与苹果未进入前五榜单。加码无线技术，加码无线技术，Qorvo 收购收购 UWB 芯片商与芯片商与 RF 公司公司 Qorvo 斥资5亿美元收购UWB 芯片供应商Decawave 与从事微波RF 通信技术制造商 Custom MMIC。其中 Decawave 主要从事超宽带无线技术的研究，基于 UWB 无线技术平台开发用于室内定位和通信的 IC，该技术是一种低功耗但高精度的物体定位系统。苹果宣布将其用于 AirDro
3、p，将使 iPhone 也能够确定设备的方向和运动。Custom MMIC 从事无晶圆射频和微波 MMIC 设计，主要产品与 Qorvo 现有产品将形成良好的互补效应。本土企业加码本土企业加码 OLED 面板，韩系面板市占率进一步下降面板，韩系面板市占率进一步下降 在技术创新、较低制造成本与手机企业支持等优势下，2019 年京东方在中小尺寸 OLED 面板市场市占率已提高至一成以上。当前第二条 6 代 OLED 面板生产线已获订单，该条生产线投产可令其今年 OLED 面板产能增加一倍以上。华星光电也已投产 OLED 面板，有望摆脱当前中小尺寸 OLED 面板严重依赖三星的局面。AMOLED 方
4、面，2019 年全球 AMOLED 智能机面板出货同比增长 3.6%。其中中国面板厂市场份额 12.1%，同比增长 133.5%。受益华为、OPPO 等手机厂商支持，京东方出货量同比增长343.9%，市场份额 4.0%，较 2018 年提升 3 个百分点，预计 2020年京东方 AMOLED 智能机面板出货将实现翻倍增长。三星大量投资采购三星大量投资采购 EUV 光刻机，光刻机，ASML 光刻机出货量大幅提高光刻机出货量大幅提高 设备方面，荷兰 ASML 公司 2019 年营收 1182 亿欧元，同比增长 8%，全年净利润 2592 亿欧元。受益三星、台积电大规模量产 EUV 工艺，ASML
5、的 EUV 光刻机出货量大幅增长，全年出货26 台 EUV 光刻机。为吸引客户，三星投资 33.8 亿美元采购约 20台 EUV 用于晶圆代工与下一代 DRAM 生产。ASML 预计 2020年交付 35 台 EUV 光刻机，2021 年则会达到 45-50 台。本周核心推荐本周核心推荐 立讯精密、卓胜微、大族激光、生益科技、华正新材、深南电路、沪电股份、鹏鼎控股、顺络电子、大华股份、三安光电、兆易创新、闻泰科技、长电科技、通富微电 维持维持 买入买入 雷鸣雷鸣 执业证书编号：S1440518030001 季清斌季清斌 执业证书编号：S1440519080007 研究助理研究助理 刘双锋刘双锋
6、 研究助理研究助理 朱立文朱立文 13760275647 发布日期：2020 年 02 月 03 日 市场表现市场表现 相相关研究报告关研究报告 19.10.08 移动终端产业链景气度高；华为去A 化带动本土替代加速 19.09.24 5G 手机放量带动产业链机会，半导体迎景气度及政策利好 19.09.09 5G 芯片加速成熟；半导体受自主可控与高景气双轮驱动 19.08.26 淡化短期扰动，持续看好同时受益于 5G 与国产化的细分行业 电子电子 1 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一、一周行情回顾一、一周行情回顾 图图 1：电子行业相关重要指数涨跌幅情况：电子行业相关重
7、要指数涨跌幅情况 代码名称周报点周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅000001.SH上证综指2976.53-3.22%-2.41%-2.41%399001.SZ深证成指10681.90-2.49%2.41%2.41%399006.SZ创业板指1927.74-0.25%7.21%7.21%000300.SH沪深3004003.90-3.63%-2.26%-2.26%801080.SI电子(申万)3951.213.08%13.54%13.54%SOX.GI费城半导体指数1915.000.39%0.49%0.49%TWSE020台湾电子指数532.050.13%0.80%0.80%TWSE071台湾半导体指数
8、225.400.06%0.54%0.54%资料来源：Wind，中信建投证券研究发展部 图图 2：电子行业每周股价涨幅前十五名：电子行业每周股价涨幅前十五名 29.19%26.56%24.58%23.15%22.13%21.21%18.90%17.17%16.48%15.34%15.11%15.05%14.96%14.13%13.95%0%5%10%15%20%25%30%35%每周涨幅前十五 资料来源：Wind，中信建投证券研究发展部 图图 3：电子行业每周股价：电子行业每周股价涨幅后涨幅后十五名十五名-18.78%-14.01%-13.74%-13.21%-12.17%-12.14%-11.
9、47%-11.06%-10.94%-10.45%-9.93%-9.55%-9.48%-9.01%-8.96%-20%-18%-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%每周跌幅前十五 资料来源：Wind，中信建投证券研究发展部 2 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 二、重点公司估值表二、重点公司估值表 表表 1：核心推荐与关注公司估值（股价：核心推荐与关注公司估值（股价为截止为截止 20200124 收盘价）收盘价）1819E20E21ETTM1819E20E21ETTM1819E20E21ETTM立讯精密买入45.1527.241.056.074.041.
10、90.510.771.051.380.788959433358三环集团买入23.2113.214.518.323.910.60.760.831.051.370.613128221738顺络电子买入25.324.84.96.58.64.20.600.610.811.070.524342312449三安光电买入22.5628.315.725.335.713.90.690.380.620.880.343359362666大华股份买入20.1225.330.238.748.928.50.841.001.291.630.952420161221生益科技买入24.3210.013.017.222.913.
11、30.440.570.761.010.585543322442深南电路买入177.497.012.216.023.210.92.063.604.716.843.228649382655沪电股份买入23.975.712.016.020.010.40.330.700.931.160.607334262140大族激光买入43.4617.26.916.018.06.51.610.651.501.690.612767292671华正新材买入44.860.81.31.72.31.00.621.011.311.780.747345342561三利谱买入49.750.30.61.72.20.30.290.62
12、1.632.070.26172813024NA海康威视买入36.00113.5128.5158.7196.5121.31.211.381.702.101.303026211728景旺电子买入49.208.010.112.317.47.51.331.682.042.891.253729241739鹏鼎控股买入49.9827.729.734.541.029.11.201.281.491.771.264239332840卓胜微买入469.001.64.67.29.23.51.604.607.209.203.452931026551136韦尔股份买入185.551.48.828.037.0-0.161
13、.023.244.28-11611825743-兆易创新买入283.004.16.413.017.04.91.261.994.055.291.512241427053187闻泰科技买入125.000.614.335.043.07.50.051.273.113.830.672303984033187扬杰科技买入24.281.92.23.04.11.00.400.470.640.870.2160523828117A股重点关注公司公司评级股价（元）归母净利润（亿元）EPS（元）PE 资料来源：Wind，中信建投证券研究发展 表表 2：海外重点公司估值（股价：海外重点公司估值（股价为截止为截止 202
14、00124 收盘价）收盘价）171819E20ETTM171819E20ETTM171819E20ETTMAAPL.O苹果318.3148.3558.0362.1963.3645.729.2111.5213.1914.4510.4334.627.624.122.030.5TEL.N泰科电子98.401.731.972.102.271.284.835.306.046.613.7520.418.616.314.926.2APH.N安费诺105.360.671.121.201.250.692.133.533.884.072.2649.529.827.225.946.62018.HK瑞声科技8.050
15、.791.101.251.460.820.640.831.031.200.6712.59.77.86.712.03008.TW大立光164.260.850.851.061.170.826.376.317.948.936.2525.826.020.718.426.32382.HK舜宇光学18.150.430.640.881.130.430.400.590.801.030.3945.930.922.617.7FALSEROG.N罗杰斯126.210.100.110.130.150.105.365.746.817.745.1523.522.018.516.324.5IPGP.OIPG光电144.38
16、0.400.470.530.650.447.458.519.6211.758.0419.417.015.012.318.0005930.KS 三星电子51.2236.5846.1446.8648.1939.985.316.817.017.215.989.67.57.37.18.66981.T村田62.021.921.522.142.581.777.296.057.908.816.058.510.37.97.010.32330.TW台积电10.9911.2812.2113.7615.5711.420.440.470.530.600.4425.323.420.818.325.0QCOM.O高通89
17、.656.394.845.296.083.942.903.203.513.842.4930.928.025.623.336.0AVGO.O博通324.002.518.929.159.702.785.4819.4819.9221.456.1459.116.616.315.152.8NVDA.O英伟达250.471.973.094.915.443.773.124.897.778.555.9380.351.232.229.342.2AMAT.O应用材料62.003.534.704.584.823.913.294.654.685.114.1518.813.313.212.114.9海外重点公司证券代码
18、公司股价（美元）净利润（财年，单位：10亿美元）EPS（美元）PE 资料来源：Wind，中信建投证券研究发展部 3 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 三、三、电子行业电子行业 2019 年业绩预告梳理年业绩预告梳理 截止 2020 年 1 月 31 日，申万电子行业（264 家）中有 177 家上市公司披露了 2019 年度业绩预告，其中 117家业绩上升，占比 66%，60 家业绩下降，占比 34%。由于 5G 建设高峰开始，2019 年电子行业收益，表现优于2018 年。表表 3：2019 年电子上市公司年度业绩预告统计年电子上市公司年度业绩预告统计-截止至截止至 20
19、200131 业绩预告类型业绩预告类型 上市公司数量上市公司数量 占比占比 预增 54 31%略增 34 19%续盈 7 4%扭亏扭亏 22 12%预减 16 9%略减 15 8%续亏 9 5%首亏首亏 20 11%总计总计 177 100%小计：上升小计：上升 117 66%小计：下降小计：下降 60 34%资料来源：Wind，中信建投证券研究发展 对比 2018 年同期业绩预告，186 家上市公司中，110 家上升，占比 62%；67 家下降，占比 38%。表表 4：2018 年电子上市公司年度业绩预告统计年电子上市公司年度业绩预告统计-截止至截止至 20190131 业绩预告类型业绩预告
20、类型 上市公司数量上市公司数量 占比占比 预增 49 26%略增 45 24%续盈 10 5%扭亏扭亏 10 5%预减 23 12%略减 21 11%续亏 5 3%首亏首亏 22 12%不确定 1 1%总计总计 186 100%小计：上升小计：上升 114 61%小计：下降小计：下降 71 38%资料来源：Wind，中信建投证券研究发展 4 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 2019 年电子上市公司业绩预告梳理（按净利润变动幅度排序）：表表 5：2019 年电子上市公司年度业绩预告年电子上市公司年度业绩预告梳理梳理-截止至截止至 20200131 D 证券代码证券代码 证券
21、简称证券简称 业绩预告类型业绩预告类型 预告净利润预告净利润下限下限(亿元亿元)预告净利润预告净利润上限上限(亿元亿元)预告净利预告净利润同比增润同比增长下限长下限 预告净利预告净利润同比增润同比增长上限长上限 002869.SZ 金溢科技 预增 8.01 9.42 3602%4253%600745.SH 闻泰科技 预增 12.50 15.00 1949%2358%300686.SZ 智动力 预增 1.28 1.30 1772%1802%600751.SH 海航科技 预增 3.00 4.50 398%647%900938.SH 海科 B 预增 3.00 4.50 398%647%002161.
22、SZ 远望谷 扭亏 8.20 9.20 558%614%002600.SZ 领益智造 扭亏 19.00 21.00 379%409%300709.SZ 精研科技 预增 1.55 1.65 317%344%300223.SZ 北京君正 预增 0.54 0.58 299%328%300433.SZ 蓝思科技 预增 24.52 26.12 285%310%002045.SZ 国光电器 扭亏 3.26 3.99 249%282%300162.SZ 雷曼光电 扭亏 0.48 0.53 232%245%603501.SH 韦尔股份 预增 4.00 5.00 176%245%603160.SH 汇顶科技 预
23、增 22.49 24.49 203%230%002456.SZ 欧菲光 扭亏 4.50 6.00 187%216%300782.SZ 卓胜微 预增 4.76 5.08 193%213%002850.SZ 科达利 预增 2.14 2.55 160%210%000045.SZ 深纺织 A 扭亏 0.16 0.23 168%202%200045.SZ 深纺织 B 扭亏 0.16 0.23 168%202%688036.SH 传音控股 预增 16.70 18.82 154%186%300014.SZ 亿纬锂能 预增 14.55 16.27 155%185%600071.SH 凤凰光学 扭亏 0.04
24、0.06 154%180%002214.SZ 大立科技 预增 1.26 1.54 130%180%002369.SZ 卓翼科技 扭亏 0.45 0.65 144%163%600552.SH 凯盛科技 预增 0.90 1.08 110%150%300220.SZ 金运激光 预增 0.17 0.18 131%145%002199.SZ 东晶电子 扭亏 0.12 0.32 115%141%002387.SZ 维信诺 预增 0.55 0.82 59%137%300602.SZ 飞荣达 预增 3.26 3.74 101%130%002876.SZ 三利谱 预增 0.50 0.64 80%130%0026
25、60.SZ 茂硕电源 扭亏 0.60 0.70 123%127%603068.SH 博通集成 预增 2.27 2.80 83%126%002134.SZ 天津普林 扭亏 0.08 0.15 114%125%300543.SZ 朗科智能 预增 0.87 1.00 95%124%300115.SZ 长盈精密 预增 0.75 0.85 95%121%002289.SZ*ST 宇顺 扭亏 0.05 0.30 103%119%5 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 证券代码证券代码 证券简称证券简称 业绩预告类型业绩预告类型 预告净利润预告净利润下限下限(亿元亿元)预告净利润预告净利润
26、上限上限(亿元亿元)预告净利预告净利润同比增润同比增长下限长下限 预告净利预告净利润同比增润同比增长上限长上限 002463.SZ 沪电股份 预增 11.50 12.50 102%119%300493.SZ 润欣科技 预增 0.30 0.34 90%116%300303.SZ 聚飞光电 预增 2.96 3.44 85%115%300256.SZ 星星科技 扭亏 1.76 1.81 110%111%600584.SH 长电科技 扭亏 0.82 0.98 109%110%002351.SZ 漫步者 预增 0.91 1.12 70%110%300077.SZ 国民技术 扭亏 1.03 1.08 10
27、6%107%600666.SH*ST 瑞德 扭亏 0.50 0.75 103%104%002005.SZ*ST 德豪 扭亏 0.50 1.50 101%104%300128.SZ 锦富技术 扭亏 0.13 0.18 102%102%300279.SZ 和晶科技 扭亏 0.05 0.10 101%101%300032.SZ 金龙机电 扭亏 0.20 0.25 101%101%300083.SZ 劲胜智能 扭亏 0.12 0.17 100%101%002414.SZ 高德红外 预增 1.98 2.64 50%100%002855.SZ 捷荣技术 预增 0.44 0.59 50%100%000988
28、.SZ 华工科技 预增 4.90 5.40 73%90%300613.SZ 富瀚微 预增 0.88 1.02 61%87%002916.SZ 深南电路 预增 11.50 12.90 65%85%002579.SZ 中京电子 预增 1.30 1.50 59%84%300661.SZ 圣邦股份 预增 1.61 1.81 55%75%688299.SH 长阳科技 预增 1.38 1.56 55%75%603327.SH 福蓉科技 预增 2.47 2.79 55%75%600288.SH 大恒科技 预增 0.73 0.88 44%74%688018.SH 乐鑫科技 预增 1.61 1.61 72%72
29、%002388.SZ 新亚制程 预增 0.45 0.55 40%71%603936.SH 博敏电子 预增 1.83 2.12 47%70%300657.SZ 弘信电子 预增 1.65 2.01 40%70%002841.SZ 视源股份 预增 14.56 17.07 45%70%300566.SZ 激智科技 预增 0.64 0.72 50%70%600171.SH 上海贝岭 预增 2.25 2.45 55%69%300331.SZ 苏大维格 预增 0.84 1.02 35%65%688002.SH 睿创微纳 预增 2.02 2.02 62%62%300735.SZ 光弘科技 预增 4.25 4.
30、40 56%61%603986.SH 兆易创新 预增 6.00 6.50 48%60%300322.SZ 硕贝德 预增 0.90 1.00 44%60%300582.SZ 英飞特 预增 0.91 1.12 30%60%300632.SZ 光莆股份 预增 1.66 1.90 40%60%000536.SZ 华映科技 续亏-30.00 -20.00 40%60%6 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 证券代码证券代码 证券简称证券简称 业绩预告类型业绩预告类型 预告净利润预告净利润下限下限(亿元亿元)预告净利润预告净利润上限上限(亿元亿元)预告净利预告净利润同比增润同比增长下限长
31、下限 预告净利预告净利润同比增润同比增长上限长上限 002475.SZ 立讯精密 预增 39.48 42.20 45%55%002241.SZ 歌尔股份 预增 11.71 13.45 35%55%603005.SH 晶方科技 预增 1.02 1.09 43%53%600651.SH 飞乐音响 续亏-15.74 -15.74 52%52%300625.SZ 三雄极光 略增 2.34 2.70 30%50%600074.SH*ST 保千 续亏-10.20 -8.80 40%48%002970.SZ 锐明技术 略增 2.11 2.23 40%48%002076.SZ 雪莱特 续亏-7.90 -4.5
32、0 5%46%002049.SZ 紫光国微 略增 4.00 5.05 15%45%002947.SZ 恒铭达 略增 1.60 1.79 27%42%002724.SZ 海洋王 略增 2.28 2.66 20%40%300232.SZ 洲明科技 略增 4.95 5.77 20%40%300726.SZ 宏达电子 略增 2.68 3.12 20%40%688123.SH 聚辰股份 略增 0.93 1.05 22%38%300672.SZ 国科微 略增 0.60 0.76 7%35%300390.SZ 天华超净 略增 0.58 0.68 15%35%300078.SZ 思创医惠 略增 1.51 1.
33、94 5%35%300227.SZ 光韵达 略增 0.72 0.92 5%35%300088.SZ 长信科技 略增 8.00 9.50 12%33%300207.SZ 欣旺达 略增 7.37 9.12 5%30%002236.SZ 大华股份 略增 29.09 32.88 15%30%002079.SZ 苏州固锝 略增 0.95 1.23 0%30%300647.SZ 超频三 略增 0.10 0.13 0%30%002077.SZ 大港股份 续亏-4.50 -4.00 21%30%000049.SZ 德赛电池 略增 4.70 5.20 17%30%603890.SH 春秋电子 略增 1.30 1
34、.40 20%29%300701.SZ 森霸传感 略增 0.74 0.88 5%25%300373.SZ 扬杰科技 略增 2.15 2.34 15%25%002913.SZ 奥士康 略增 2.51 2.87 5%20%002415.SZ 海康威视 略增 0.00 0.00 5%20%300623.SZ 捷捷微电 略增 1.82 1.99 10%20%300739.SZ 明阳电路 略增 1.27 1.46 5%20%300691.SZ 联合光电 略增 0.72 0.87 0%20%300793.SZ 佳禾智能 略增 1.22 1.32 10%19%300458.SZ 全志科技 略增 1.26 1
35、.40 7%19%300319.SZ 麦捷科技 续盈 1.13 1.52 -15%15%300650.SZ 太龙照明 续盈 0.49 0.66 -15%15%300327.SZ 中颖电子 略增 1.85 1.94 10%15%7 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 证券代码证券代码 证券简称证券简称 业绩预告类型业绩预告类型 预告净利润预告净利润下限下限(亿元亿元)预告净利润预告净利润上限上限(亿元亿元)预告净利预告净利润同比增润同比增长下限长下限 预告净利预告净利润同比增润同比增长上限长上限 300666.SZ 江丰电子 略增 0.59 0.68 0%15%002861.S
36、Z 瀛通通讯 略增 0.70 0.74 8%14%300790.SZ 宇瞳光学 略增 0.99 1.10 0%12%300120.SZ 经纬辉开 续盈 1.21 1.48 -10%10%300787.SZ 海能实业 略增 1.20 1.28 3%10%300346.SZ 南大光电 续盈 0.49 0.56 -4%9%002141.SZ 贤丰控股 续盈 0.05 0.08 -27%7%300136.SZ 信维通信 略增 10.00 10.50 1%6%300545.SZ 联得装备 续盈 0.80 0.90 -6%6%300516.SZ 久之洋 续盈 0.60 0.66 -5%5%300656.S
37、Z 民德电子 略减 0.45 0.53 -15%0%002888.SZ 惠威科技 略减 0.23 0.28 -20%0%688181.SH 八亿时空 略减 1.06 1.06 -7%-7%002384.SZ 东山精密 略减 7.06 7.30 -13%-10%300808.SZ 久量股份 略减 0.75 0.79 -16%-11%000670.SZ*ST 盈方 续亏-2.00 -2.00 -13%-13%300438.SZ 鹏辉能源 略减 1.91 2.25 -28%-15%300679.SZ 电连技术 略减 1.62 2.00 -32%-17%300076.SZ GQY 视讯 略减 0.10
38、 0.15 -47%-20%300747.SZ 锐科激光 略减 3.16 3.36 -27%-22%300408.SZ 三环集团 略减 7.91 9.89 -40%-25%300340.SZ 科恒股份 预减 0.25 0.40 -53%-25%688025.SH 杰普特 略减 0.62 0.69 -34%-26%300671.SZ 富满电子 略减 0.32 0.38 -41%-30%300296.SZ 利亚德 略减 6.50 8.50 -49%-33%300706.SZ 阿石创 预减 0.14 0.18 -51%-35%300184.SZ 力源信息 略减 1.85 2.20 -48%-38%6
39、00360.SH 华微电子 预减 0.33 0.64 -69%-40%300752.SZ 隆利科技 略减 0.85 0.95 -47%-41%600703.SH 三安光电 预减 12.74 15.57 -55%-45%300389.SZ 艾比森 预减 0.82 1.30 -66%-46%603386.SH 广东骏亚 预减 0.31 0.37 -55%-46%300131.SZ 英唐智控 预减 0.50 0.75 -64%-47%002859.SZ 洁美科技 预减 1.00 1.40 -64%-49%002008.SZ 大族激光 预减 6.36 7.22 -63%-58%000636.SZ 风华
40、高科 预减 2.70 4.00 -73%-61%603738.SH 泰晶科技 预减 0.08 0.12 -79%-67%603773.SH 沃格光电 预减 0.50 0.50 -68%-68%8 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 证券代码证券代码 证券简称证券简称 业绩预告类型业绩预告类型 预告净利润预告净利润下限下限(亿元亿元)预告净利润预告净利润上限上限(亿元亿元)预告净利预告净利润同比增润同比增长下限长下限 预告净利预告净利润同比增润同比增长上限长上限 600460.SH 士兰微 预减 0.17 0.51 -90%-70%603933.SH 睿能科技 预减 0.34
41、0.34 -70%-70%600884.SH 杉杉股份 预减 2.39 2.85 -79%-74%002156.SZ 通富微电 预减 0.13 0.20 -89%-84%002681.SZ 奋达科技 续亏-21.57 -15.21 -177%-95%200413.SZ 东旭 B 首亏-18.00 -10.00 -183%-146%000413.SZ 东旭光电 首亏-18.00 -10.00 -183%-146%300301.SZ 长方集团 续亏-4.23 -4.18 -170%-166%600152.SH 维科技术 首亏-0.37 -0.37 -168%-168%002635.SZ 安洁科技
42、首亏-7.50 -5.00 -237%-191%600110.SH 诺德股份 首亏-1.30 -1.10 -234%-213%603595.SH 东尼电子 首亏-1.50 -1.40 -230%-221%300241.SZ 瑞丰光电 首亏-1.35 -1.05 -257%-222%600198.SH 大唐电信 首亏-9.50 -8.00 -269%-242%300102.SZ 乾照光电 首亏-2.67 -2.62 -248%-246%002055.SZ 得润电子 首亏-5.90 -4.80 -326%-284%300053.SZ 欧比特 首亏-2.24 -2.19 -336%-331%3000
43、46.SZ 台基股份 首亏-2.16 -2.11 -351%-345%300736.SZ 百邦科技 首亏-0.79 -0.74 -392%-374%300323.SZ 华灿光电 首亏-8.87 -8.82 -464%-462%000727.SZ 华东科技 续亏-57.00 -56.00 -477%-467%300219.SZ 鸿利智汇 首亏-8.74 -8.69 -518%-516%600237.SH 铜峰电子 首亏-1.69 -1.30 -1873%-1464%600478.SH 科力远 首亏-3.53 -3.53 -1723%-1723%600601.SH 方正科技 首亏-13.90 -1
44、1.60 -2623%-2206%300139.SZ 晓程科技 首亏-1.20 -1.15 -2879%-2763%000701.SZ 厦门信达 首亏-25.00 -17.00 -11199%-7647%资料来源：Wind，中信建投证券研究发展 四四、一周重要新闻、一周重要新闻 4.1 消费电子消费电子 19Q4 苹果出货量逆转，三星 2019 年全球智能手机市场份额稳居第一 9 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 1 月 31 日，counterpoint 表示 2019 年第四季度苹果以 7290 万台的出货量，18%的市场份额险胜第二名的三星。季军被中国手机厂商华为摘得
45、，市场份额 14%，出货量为 5600 万台，较 2018 年同期的 5970 台的出货量，15%的市场份额上涨 1pct。2019 年全球智能手机市场份额方面，三星以 29650 万台的出货量，20%的市场份额继续蝉联全球智能手机霸主的宝座，较 2018 年 19%市场份额增长了 1%。排在第二位的是华为，它在 2019 全年的出货量为 23850 万台，市场份额为 16%，相较 2018 年的 14%，华为在 2019 年的市场份额增长了 2%，进一步拉开了与第三名苹果的差距。排在第三到第十名的手机厂商分别为苹果、小米、OPPO、vivo、联想、LG、realme、传音。排在第十名之外的其
46、他手机厂商它们的生存空间不容乐观，它们的市场份额从 2018 年的 24%萎缩到了 2019 年的 19%，看来进入到 2020 年，其他手机厂商的市场前景依旧堪忧。印度市场方面，Canalys 公布 2019 年四季度印度智能手机市场数据显示中国手机企业占据了前五名当中的四个位置，并且均取得出货量增长，而三星和其他手机企业的出货量均出现下滑，中国手机企业正在快速抢占市场，小米、三星、vivo、realme 和 oppo 分列 1-5 位，前 5 名占据 91%的市场份额。平板方面，IDC 发布了 2019 年第四季度平板电脑产品市场统计数据。在 2019 年 10 月-12 月期间，全球共卖
47、出了 4350 万台平板电脑，同比下降 0.6%。其中绝大部分品牌的平板电脑都遭遇了较大程度下滑，而苹果用iPad 力挽狂澜，以一己之力复苏了整个平板市场。具体来说，苹果 iPad 销量 1590 万台，同比猛增 22.7%，市场份额高达 36.5%，市场排名第一。第二名是三星，销量 700 万台，份额 16.1%，同比降低 7.4%；华为位列第三，销量 400 万台，份额 9.1%，同比降低 2.8%；亚马逊排名第四，销量 330 万台，份额 7.6%，同比大降 29%。联想排名第五，销量 250 万台，份额 5.8%，同比增长 8.3%，换言之，前 5 名中除了苹果，仅有联想实现增长。放眼
48、到 2019 年全年，苹果 iPad 依然是最大赢家，销量 4990 万台，份额高达 34.6%，同比大增 15.2%。（爱集微）全球 5G 手机出货量报告：华为超越三星夺第一 苹果暂时消失 1 月 30 日，Strategy Analytics 发布最新报告显示，2019 年全球 5G 智能手机出货量达到 1870 万台，其中华为超越三星，成为全球第一。目前 5G 手机销量最火的地方主要是中国和韩国，而美国和欧洲等地区则明显落后于上述亚洲地区。从品牌方面看，5G 手机销量靠前的依然是 4G 手机份额领先的那些品牌，而国产手机已经展现出了十足的优势。具体到出货量方面，华为 2019 年 5G
49、手机出货量稳居全球第一，数量为 690 万台，市场份额占比达到了 36.9%，而三星紧随其后，出货量为 650 万台，市场份额为 35.8%，排在第三名的是 vivo，出货量为 200 万台，占比为 10.7%。还有小米和 LG，两者的出货量分别是 120 万台和 90 万台，市场份额分别是1.2%和 0.9%，而 OPPO 由于 2019 年并没有把 5G 手机放在销售重心上，所以没有出现在前五名榜单中，至于苹果也是如此。10 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 今年 1 月 16 日，华为给出的成绩显示，2019 年全年智能手机发货超 2.4 亿台，而 2018 年这个成
50、绩是 2.06亿台，其中去年的 Mate 和 P 系列同比增长超 50%，而华为 5G 手机总发货 690 万台。目前，华为在售的 5G 手机包括：华为 Mate30 系列 5G 版、华为 nova6 5G、华为 Mate 20 X 5G 版。（Strategy Analytics）苹果要求供应链扩产 iPhone：上半年目标 8000 万部 据日经亚洲评论，苹果已要求旗下供应链在今年上半年生产 8000 万部 iPhone 以响应市场的热烈需求，知情人士表示，苹果已预订了 6500 万部旧款 iPhone，其中大部分是 iPhone 11 系列，另外还有 1500 万部是将于今年 3 月发布
