1、 请参阅最后一页的重要声明 证券证券研究报告研究报告海外行业研究海外行业研究 腾讯腾讯与快手加强合作，与快手加强合作，推荐推荐关注阿里关注阿里巴巴巴巴等等 本周市场走势回顾本周市场走势回顾 本周，道指跌 0.75%，纳指跌 0.56%，标普 500 指数跌 0.46%。香港恒生指数本周跌 3.64%，报 25939.30 点。一周核心观点一周核心观点：去年下半年以来，由于宏观大环境，互联网流量红利的衰退，反应在销售费用（获客成本）可测性变差及大部分通过广告变现的公司收入端压力都很大，且目前看不到回暖的迹象，电商的广告货币化率提升，视频网站广告收入变现，短视频，feed 等变现我们都持谨慎态度。
2、纯靠广告业务变现的平台型公司我们短期建议回避。1）电商行业）电商行业:7 月快递发展规模指数为 212.4，同比提高27.6%。从分项指标来看，快递业务完成量 52.5 亿件，同比增长28.7%。快递业务收入预计完成 605 亿元，同比增长 25.6%。我们认为整个行业增速的中位数还在 20%以上，且上游快递公司的核心 KPI 目前观测还是包裹量和市占率，电商仍然是互联网增速最快的子行业之一，头部公司我们推荐的排序为阿里巴巴，拼多多（业绩增速预期已经非常高了）。风险上看电商税的执行力度和平台打假成本未来趋势值得关注。2）腾讯控股：腾讯控股：近日根据相关媒体报道，腾讯与快手的新一轮融资谈判已接近
3、尾声，腾讯此次希望以投前估值 250 亿美元投资至多15亿美元，而最终的投资金额或将会在10亿15亿美元之间，投后估值则可达 260 亿美元。虽然腾讯快手尚未最终签订协议，但二者合作的实质推进已经在进行。目前，微信的视频信息流与快手已首度实现全面打通。我们很看好快手与腾讯的合作，一方面会促进快手的进一步发展，当前抖音 DAU 已经高达 3.2 亿，与腾讯的进一步合作，有助于快手的 DUA 迈向 3 亿大关。另一方面会进一步弥补腾讯在短视频领域的短板，进一步增加腾讯在短视频、直播等内容生态的丰富性。本周数据要点本周数据要点 游戏：游戏：2019 年 8 月 3 日 iOS 畅销榜排名前十的游戏为
4、：跑跑卡丁车官方竞速版、王者荣耀、和平精英、梦幻西游、QQ飞车、阴阳师、龙族幻想、穿越火线：枪战王者、精灵盛典：李连杰黎明代言-奇迹 MU 正版、率土之滨。据 Sensor Tower 数据显示，今年 7 月份，PUBG Mobile仍居榜首，榜单前十变化不大，完美世界手游作为完美世界六月底在港台地区发行的新游，7 月收入达到 720 万美元，跻身榜单第 25 名。风险提示：风险提示：政策风险；宏观经济下行风险；新产品不及预期。陈萌陈萌 021-68821600-818 执业证书编号：S1440515080001 香港证监会中央编号：BMV926 研究助理：刘凯 发布日期：2019 年 08
5、月 12 日 市场市场表现表现 相关研究报告相关研究报告 -43%-33%-23%-13%-3%7%2018/1/292018/2/282018/3/312018/4/302018/5/312018/6/302018/7/312018/8/312018/9/302018/10/312018/11/302018/12/31互联网传媒道琼斯海外研究海外研究 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录目录 一、市场走势回顾.1 二、上市公司动态.1 三、行业要闻.3 3.1.互联网要闻.3 3.2.小程序要闻.4 3.3.电商要闻.6 3.4.直播短视频要闻.7 四、行业数据.8 4.1.电商
6、零售.8 4.2.直播短视频.12 4.3.游戏.14 4.3.1.IOS 平台排行数据.14 4.3.2.安卓平台排行数据.16 4.3.3.每周新测手游列表.19 4.3.4.手游出海概览.21 五、风险分析.22 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表目录图表目录 图表 1：纳斯达克指数.1 图表 2：恒生指数.1 图表 4：2019 年 1 月-2019 年 7 月中国快递发展指数.9 图表 5：圆通快递业务量.10 图表 6：韵达股份业务量.10 图表 7：申通快递业务量.10 图表 8：中通快递业务量.10 图表 9：2018 年 7 月至 2019 年 6 月淘宝月度独
7、立设备数.11 图表 10：2018 年 7 月至 2019 年 6 月京东月度独立设备数.11 图表 11：2018 年 7 月至 2019 年 6 月拼多多月度独立设备数.12 图表 12：2018 年 7 月至 2019 年 6 月抖音短视频月度独立设备数.12 图表 13：2018 年 7 月至 2019 年 6 月快手短视频月度独立设备数.13 图表 14：2018 年 7 月至 2019 年 6 月陌陌月度独立设备数.13 图表 15：2019 年 8 月 3 日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十.14 图表 16：2019 年 8 月 10 日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排
8、名前十.15 图表 17：应用宝 2019 年 8 月 10 日下载量排名前十游戏.16 图表 18：小米 2019 年 8 月 10 日下载量排名前十游戏.17 图表 19：魅族 2019 年 8 月 10 日下载量排名前十游戏.18 图表 20：vivo 2019 年 8 月 10 日下载量排名前十游戏.18 图表 21：2019 年 8 月 511 日新开测游戏.20 图表 22：2019 年 7 月中国手游海外市场收入 Top 30.21 1 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一、市场走势回顾一、市场走势回顾 本周，道指跌0.75%，纳指跌 0.56%，标普 500 指数跌
9、0.46%。香港恒生指数本周跌 3.64%，报 25939.30 点。图表图表1：纳斯达克指数纳斯达克指数 图表图表2：恒生恒生指数指数 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 二、上市公司动态二、上市公司动态【复星国际复星国际】8 月 7 日，瑞银发表研究报告，将复星国际(0656.HK)2019 年资产净值(NAV)预测削减 23%，至每股 18.4 港元，以及将目标价由 16.8 港元下调至 12 港元，主因计及其投资的上市公司资产价值下跌。但该行仍认为复星国际可提供良好价值，长线估值吸引，现价较该行预测的每股 NAV 折让约 50%，故维
10、持评级“买入”。不过该行指，复星国际正进行短期价值释放，专注改善品牌及产品，同时亦整合旗下数码销售及推广平台复星有叻(Youle)的客户群、产品及服务，故预料公司将有一段较平淡的时期。另一方面，该行估计复星约一半的资产价值已上市，当中 60%在 A 股市场。相信其多元化的上市投资组合，可令复星资产组合更具流动性及透明度，有助缓解投资者对其资产负债表及流动性风险的忧虑。【阿里巴巴】【阿里巴巴】8 月 5 日下午有消息称，阿里巴巴已经在两个月前秘密成立了“经济体发展委员会”，简称经发委，这是阿里一次非常重要的组织升级。据称，阿里经发委以阿里集团 CEO 张勇为首、蚂蚁金服董事长兼 CEO 井贤栋为
11、其副手，领导层共 13 人，下设五委四办，横穿、纵穿阿里经济体。该组织成立的目的是集合阿里巴巴核心大将，其入选标准包括：热爱阿里、高度认同阿里的使命愿景价值6,1926,6927,1927,6928,1928,692纳斯达克指数24,58525,58526,58527,58528,58529,58530,585恒生指数 2 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 观、级别在 M5/P10 以上、在阿里及关联公司工作满三年。8 月 9 日消息，阿里巴巴认证专家汪鸿达日前表示，阿里巴巴推出的电商人才认证体系，通过打造电商人才培训、认证标准体系，提供电商课程内容，赋能企业的电商人才解决方案。阿里
12、巴巴的电商人才认证体系可以提升从业人员的个人能力，机构的经营服务能力，并最终提升消费者的消费体验。【腾讯腾讯】8 月 8 日，国际信贷评级机构穆迪表示，腾讯控股(00700)可能入股 Universal Music Group(UMG)10%股权，但不会立刻影响腾讯现为“A1”的发行人评级和“稳定”的评级展望。穆迪指出，在完全稀释基础上，UMG 全部股权的初步估值为 300 亿欧元(折合约 2634 亿港元)。虽然此次投资金额庞大，但预料不会影响腾讯强劲的信用状况，因为该公司的经营现金流充裕，且财务管理也审慎。穆迪预计，腾讯 2019 年和 2020 年每年产生的经营现金约 1100-1300
13、 亿元人民币，足以为其提供今次预计约 240 亿元人民币的投资款项，同时腾讯于 2019 年 3 月的现金结余多达 1097 亿元人民币，另有存款和财资投资 650 亿元人民币。【百度百度】8 月 8 日，百度 APP 业务部总经理平晓黎在接受媒体采访时表示，百度 APP 日活跃用户数超过 1.9 亿。目前百度 APP 已形成“搜索+信息流”双引擎和“百家号+智能小程序”两大生态的立体化布局。据介绍，“双引擎”包括搜索和信息流两大产品，是百度 App 连接用户的两个重要载体。【百度百度】8 月 8 日，百度战略投资中国有赞，金额为 3000 万美元并加上平台资源。公告显示，有赞子公司 Qima
14、 先以现金代价4500万美元发行、出售及配发2660.6万股有赞Qima股份；之后再以现金代价约177美元向Baidu SPV发行、出售及配发 1773.75 万股百度 Qima 股份；最后，由 Qima 向 Baidu Online 发行股权认证，由 Baidu Online支付总计 2999.9823 美元。未来，二者将联手为品牌商打造“有交易能力的新官网”。在此之前，百度智能小程序与有赞宣布战略合作。【小米小米】8月8日，权威市场调研机构IDC近日发布的最新报告显示，2019年第二季度智能手机全球总出货量为3.332亿部，出货量的前五强为三星、华为、苹果，小米、OPPO。据分析师观点，促
15、使小米二季度业绩回稳的原因主要有两个：一是小米自 2018 年开始的组织架构调整开始见效，二是主要对手实施的性价比战略成效开始减弱。【Uber】8 月 9 日，Uber(UBER.US)发布 2019 年第二季度财报，数据表明，Uber 营收为 31.66 亿美元，同比增长 14%。净亏损为 52.36 亿美元，剔除上市一次性股权激励支出的影响，亏损额依然高达 13 亿美元，同比扩大约 30%。尽管 Uber 的营收和用户数量不断增长，Uber 在财报电话会议中表示将在 2020 年，2021 年逐步实现盈亏平衡，但显然没那么简单。目前 Uber 面临两方面的问题。一方面 Uber 与他的老对
16、手 lyft(LYFT.US)之间的矛盾并未解决，这意味着烧 3 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 钱战争还将继续。另一方面，Uber 的成本依然难以缩减，即使裁减人员也只能暂时降低成本，在司机补贴方面，Uber 依然难以拿出行之有效的解决方案。【苹果苹果】8 月 7 日，苹果(AAPL.US)与高盛公司(GS.US)合作发行的信用卡 Apple Card 面世。据悉，该卡目前只对部分美国用户开放申请，本月晚些时候将对所有美国用户放开申请。不过，Apple Card 暂时与中国用户无缘。用户可以直接通过 iPhone 申请信用卡，只需要提供包括年龄、地址、社保号码后四位数等个人信息。
17、不到一分钟内，这些信息就会发送至高盛进行审批。如果审批通过，用户马上就可以在电子钱包和 Apple Pay 上“刷卡”，而且很快会收到一张实体钛卡。Apple Card 主要有两个特点：一方面，它号称不收取任何境外交易费、年费、转账手续费等任何费用，这比起收取很高年费的信用卡来说，非常具有竞争力；另一方面，Apple Card 还为用户提供一定的消费返现。三、行业要闻三、行业要闻 3.1.互联网要闻互联网要闻【腾讯【腾讯】回应寻求回应寻求 50 亿美元贷款：没有评价亿美元贷款：没有评价 8 月 8 日消息，据称，腾讯控股寻求从银行获得约 50 亿美元贷款安排，标志着该公司时隔两年多重返贷款市场
18、。知情人士称，目前贷款条款尚未敲定，贷款将主要用于再融资和一般性企业用途。对于这一消息，8 日上午，腾讯投资者关系部门的相关工作人员表示，“对报道没有评价。”（澎湃新闻）【搜狐【搜狐】2019 年第二季度总收入年第二季度总收入 4.75 亿美元，同比减少亿美元，同比减少 2%8 月 5 日，搜狐发布的 2019 年第二季度财务报告显示，其总收入 4.75 亿美元，同比下降 2%：归属于搜狐公司的非美国通用会计准则（non-GAAP）净亏损为 5000 万美元，去年同期净亏损为 4900 万美元。周一美股收盘，搜狐股价跌 27%，报 8.92 美元，创自 2003 年 6 月以来 16 年新低。
19、（腾讯科技）【腾讯【腾讯】投资快手接近尾声，投后估值投资快手接近尾声，投后估值 260 亿美元亿美元 近日，腾讯与快手的新一轮融资谈判已接近尾声，腾讯此次希望以投前估值250亿美元投资至多15亿美元，而最终的投资金额或将会在 10 亿15 亿美元之间，投后估值则可达 260 亿美元。（猎云网）【字节跳动【字节跳动】自研重度游戏产品最快将在自研重度游戏产品最快将在 2020 年第一季度推出年第一季度推出 此前字节跳动在内部开启了一项名为“绿洲计划”的自研游戏项目，近期一位知情人士透露，字节跳动最有希望的一款自研重度游戏产品最快将在 2020 年第一季度推出，这也意味着明年上半年腾讯游戏将与字节跳
20、动游戏首次正面对垒。目前“绿洲计划”的负责人为来自完美世界的王奎武，有四款项目正在研发中。而字节跳动此前所收购的上禾网络与墨鹍数码也有游戏在研发中。（晚点 LatePost）【百度【百度】回应个人信息安全问题报道：绝不会开展此类业务回应个人信息安全问题报道：绝不会开展此类业务 有媒体报道公民个人信息泄露黑色产业链问题。针对报道中关于个人信息安全的问题，百度公司表示，向 4 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 他人出售或者提供公民个人信息属于法律禁止行为，百度坚决抵制这种行为，也绝不会开展此类业务。对于此类出售个人信息谋取私利的行业，百度方面表示，任何时候、发现任何黑产不法行为，百度都将
21、报送公安部门，依法惩治。（新浪财经）【ofo】推出有桩新模式，不按规定停车交推出有桩新模式，不按规定停车交 20 元管理费元管理费 ofo 推出有桩模式，即不设实体桩，但用户在结束订单时，需寻找专用的停放点，完成还车，如果用户不按规则停车，则需缴纳 20 元车辆管理费。对此，ofo 小黄车联合创始人于信向媒体证实：“ofo 确实正在推行有桩新模式，该模式已在深圳罗湖区、福田区上线，运行良好。”（快科技）【Bilibili】B 站回应站回应 UP 主昵称被恶意抢注为商标：将提供法律援助主昵称被恶意抢注为商标：将提供法律援助 针对 UP 主昵称被恶意抢注为商标，哔哩哔哩发布声明，表示将为 UP 主
22、提供法律咨询和帮助。B 站表示，近日发现有第三方公司恶意抢注多位 UP 主呢称为商标，此类抢注行为给 UP 主群体造成了极大困扰。为了更好维护和保障 UP 主创作的合法权益，将为 UP 主提供相应法律帮助。（新浪科技）【滴滴【滴滴】升级自动驾驶部门为独立公司，升级自动驾驶部门为独立公司，CTO 张博兼任新公司张博兼任新公司 CEO 8 月 5 日，滴滴出行宣布旗下自动驾驶部门升级为独立公司，专注于自动驾驶研发、产品应用及相关业务拓展。滴滴出行 CTO 张博兼任自动驾驶新公司 CEO,原顺为基金执行董事孟醒出任 COO，贾兆寅和郑建强分别担任美国研发团队和中国研发团队的负责人，三人均向张博汇报。
23、（腾讯新闻一线）【网易云音乐【网易云音乐】联合瑞幸在上海推出联合瑞幸在上海推出“楽岛楽岛”咖啡店咖啡店 8 月 5 日，网易云音乐与瑞幸咖啡联合推出的“楽岛”音乐主题咖啡店正式对外营业，该店位于上海思南公馆35 号。“楽岛”是一家集音乐体验和咖啡饮品为一体的长期音乐主题咖啡店，在饮品开发、主题设计、店址选择等方面都有鲜明的网易云音乐元素。瑞幸咖啡为“楽岛”网易云音乐主题店开发定制了一款新饮品“楽岛桃桃冰”，这款新饮品在“楽岛”推出后，也将陆续在瑞幸咖啡全国门店上线。（光明网）3.2.小程序要闻小程序要闻 2017 年底微信小程序爆发后，支付宝、快手、抖音、百度等流量巨头纷纷进军小程序市场。目前
24、小程序正处于飞速发展的阶段，小程序的发展对互联网新产品的创新、流量生态重构以及线上线下融合等都有重要的意义，因此我们将在本模块对小程序市场每周最新热点进行跟踪。5 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表3：阿拉丁小程序周榜阿拉丁小程序周榜 资料来源：阿拉丁指数，中信建投证券研究发展部【有赞有赞】微信广告投放端接入有赞小程序微信广告投放端接入有赞小程序 微信广告投放端已接入有赞小程序，由有赞为广告主提供小程序落地页，以降低广告主投放微信小程序的门槛。有赞广告负责人赵强说，“在微信广告投放端将有赞小程序设置为落地页的广告主，可实时查看每条广告投放的浏览量、点击次数、购买转化率等多重维
25、度的效果数据，保障广告主对于效果的监测。”微信方面表示，目前，有赞与微信方面的对接已经完成，广告产品已经上线。（亿邦动力）【微信】【微信】微信推出小程序审核新机制，将提速审核、优化效率微信推出小程序审核新机制，将提速审核、优化效率 36 氪获悉，8 月 15 日起，微信将上线第三方预检加速机制，同一时间大批量提审的小程序，平台将采取随机抽样的方式进行预先检查。预检质量好的第三方，将会收到审核时长小于 12 小时的“加速奖励”；反之，预检质量差的第三方则会收到延期 3-7 天后进行审核的通知。此外，9 月初开始，平台将为第三方服务商旗下的小程序，提供申请加急审核的接口，审核时长少于 12 小时，
26、最快 2 小时完成审核。（36 氪）【支付宝、微信】【支付宝、微信】支付支付宝微信先后开通电子结婚证服务宝微信先后开通电子结婚证服务 8 月 7 日，微信官方信息发布平台微信派宣布，“中国政务服务平台”入驻微信小程序，刷脸即可领取专属电子结婚证。此前一天，8 月 6 日，支付宝也宣布，将在包括福建、江西、浙江、江苏、重庆等在内的 5 省市率先开通电子结婚证服务。具体操作步骤为，进入支付宝 App，搜索电子结婚证，进入当地一网通办小程序，选择电子证件，刷脸就能领取到和实体证相对应的电子结婚证，同时也能预约办理补领结婚证，婚姻登记核查等服务。（36 氪）6 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声
27、明【微信】【微信】传微信小程序将以传微信小程序将以“信息流信息流”展现，还会引入中心化入口展现，还会引入中心化入口 8 月 7 日，据微信公众号晓程序速报消息，微信小程序的主入口近日正在进行内测，通过多任务浮窗留存用户之后，微信正在想办法增加优质小程序的曝光量。在最新的微信内测版本中，“发现-小程序”入口内页焕然一新，主要栏目在原本的“附近的小程序”、“我的小程序”、“最近使用”三大部分基础上，新增了“建议使用”、“大家在用”、“动态”等栏目，且位置更加明显。（36 氪）【微信】【微信】微信新增小程序后台定位功能微信新增小程序后台定位功能 36 氪获悉，微信现新增小程序后台定位功能，当用户主动
28、将小程序设置中的位置信息设置为“使用小程序期间和离开小程序后”时，开发者可以通过调用后台定位接口，实现在用户离开小程序时，小程序自动以浮窗的形态继续获取用户位置信息来提供服务的功能。（36 氪）【微信】【微信】微信支付发布报告：电商小程序交易量是去年同期的微信支付发布报告：电商小程序交易量是去年同期的 27 倍倍 36 氪获悉，微信支付昨日发布2019 年“智慧 36 行”行业发展报告。报告提到，2019 年上半年电商小程序交易量是去年同期的 27 倍，小程序成为零售行业加码经营能力的工具。80、90 后普遍更快接受新事物，数据显示，刷脸支付在各个年龄层中被接受，但 80、90 后已成为其中最
29、活跃的生力军。（36 氪）【微信】正在测试“【微信】正在测试“PC 端支持打开小程序”端支持打开小程序”能能力力 用户在微信 PC 端聊天场景中收到的小程序消息，可支持在 PC 端直接打开，且界面与手机端保持一致。其他 PC 环境暂不支持打开小程序。微信团队表示，希望通过这一探索，帮助用户在聊天场景中更连贯地使用小程序。目前该能力支持 windows 7 及以上版本操作系统，Mac 将在近期开启测试。该能力形态在测试阶段将进行不断优化调整。开发者可以使用最新微信 PC 测试版和最新版开发者工具进行体验、适配和预览。（36 氪）3.3.电商要闻电商要闻【京东【京东】宣布战略投资新潮传媒，新潮此轮
30、融资近宣布战略投资新潮传媒，新潮此轮融资近 10 亿元亿元 京东集团 8 日宣布对新潮传媒进行战略投资。本轮融资近 10 亿元，由京东集团领投。新潮传媒创始人张继学表示，新潮传媒未来将专注社区消费场景，打造每天覆盖三到五亿人群的“中国社区第一媒体流量平台”。（新浪财经）【苏宁易购【苏宁易购】宣布正式打通快手小店宣布正式打通快手小店 8 月 6 日消息，苏宁易购宣布正式打通快手小店，加码“818 发烧购物节”。快手用户在观看直播的过程中，可直接通过快手小店跳转至苏宁易购进行购物。（钛媒体）【阿里巴巴阿里巴巴】88VIP 这一年：阿里试图让新零售和大文娱进化这一年：阿里试图让新零售和大文娱进化 被
31、称为阿里巴巴“一号工程”的 88VIP，交出了周年成绩单。同样在新零售版图上探索会员制的银泰，也在 8.8 会员日当天，正式推出“延迟赔付”服务，7 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 根据数据估测，过去一年 88VIP 为每个消费者平均节省 1230 元，累计为全国消费者节省数十亿元。在省份省钱榜单中，一位江苏无锡用户夺魁，一年通过阿里 88VIP 节省 5688.75 元。而上海人最会省，通过 88VIP 省下 5.11 亿元，浙江、江苏、广东、北京紧随其后。(新浪网)【亚马逊】联邦快递跟亚马逊断交【亚马逊】联邦快递跟亚马逊断交:合同到期合同到期 不再替亚马逊送货不再替亚马逊送货
32、8 月 8 日，联邦快递宣布，与亚马逊的原合约 8 月底截止后，公司决定不再续约。据华尔街日报当天报道，此前的 6 月，联邦快递称，其将终止与亚马逊在美国的空运合约，但将会继续进行地面运输和国际运输业务。此举证明，联邦快递和亚马逊这一对长期合作伙伴之间的紧张关系不断升级。亚马逊正在打造其自己的物流网络，包括租赁货运飞机，购买卡车，还为当地货运司机提供补贴。虽然与美国最大的电子商务公司渐行渐远，但联邦快递将自己的目标客户定位为沃尔玛等与亚马逊竞争的零售商。(搜狐网)3.4.直播短视频要闻直播短视频要闻【快手】视频带货【快手】视频带货 快手协助布局下沉市场快手协助布局下沉市场 8 月 6 日，苏宁
33、易购在“818 发烧购物节”期间正式宣布打通快手小店。快手用户在观看直播过程中可直接通过快手小店跳转苏宁易购进行购买。据了解，快手小店是在快手 App 内上线的商家功能，为快手优质用户提供便捷的商品售卖服务，高效地将自身流量转化为收益。苏宁选择与快手合作，有开拓新兴下沉市场的意图。第三方数据显示，三线及以下城市用户在快手占比为 54%。快手在低线市场拥有更广泛的用户认可度，有利于苏宁在争夺下沉市场过程中，接触到最广泛的的潜在消费人群。（北京商报）【斗鱼】斗鱼直播发射国内技术最先进的可回收火箭【斗鱼】斗鱼直播发射国内技术最先进的可回收火箭 8 月 10 日，斗鱼独家冠名的火箭将在青海茫崖冷湖(地
34、球上最像火星的地方)发射升空并回收。据了解，本次试验发射的“斗鱼超级火箭”，是目前国内体量最大、技术最先进的可回收火箭，本次飞行将挑战公里级高空回收，若成功将再次刷新国内该领域的纪录。（快科技）【西瓜视频】针对“商标恶意抢注”为创作人提供法律支持【西瓜视频】针对“商标恶意抢注”为创作人提供法律支持 8 月 7 日消息，近日，短视频博主“敬汉卿”被告知他的名字已经被一家公司抢注为商标，对方要求他立即停止使用此名在各大平台发布作品。目前敬汉卿在全网拥有超过 1400 万粉丝，包括西瓜视频 676 万，B 站 456万以及微博、微信等平台 300 余万粉丝。按照商标抢注方要求，敬汉卿需修改上述所有平
35、台的昵称，否则将面临巨额索赔。对此，多家平台表示将为视频创作者提供法律帮助，更好地维护视频创作者的合法权益。8 月 5 日，B 站回应称不会要求 UP 主修改昵称，并将为被恶意抢注名称的 UP 主提供法律咨询。西瓜视频也表示将永远和创作人站在一起，除为商标被恶意抢注的创作人给予法律帮助外，也将为有意注册自有商标的创作人提供专业支持。据了解，西瓜视频已组建专业团队，在过去一年中帮助“西北小强”、“林区大雷”等平台上 17 位视频创作人的 26 件商标进行了申诉维权。（TechWeb）8 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 四、行业数据四、行业数据 4.1.电商零售电商零售 中国拥有全球最
36、大的电商市场，电商行业在整个互联网中占有举足轻重的地中国拥有全球最大的电商市场，电商行业在整个互联网中占有举足轻重的地位，其与阿里、腾讯、京东、位，其与阿里、腾讯、京东、拼多多等众多互联网龙头公司都关系密切，本节将对电商主流拼多多等众多互联网龙头公司都关系密切，本节将对电商主流 APP 以及快递行业等数据进行密切跟踪。以及快递行业等数据进行密切跟踪。2019 年 8 月 6 日，国家邮政局官网发布2019 年 7 月中国快递发展指数报告，报告显示，2019 年 7 月中国快递发展指数为 207.1，同比提高 21.8%，呈现稳中有进的态势。发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为 212
37、.4、298.4 和 155.3，分别比上年同期提高了 27.6%、24.2%和 17.6%，表明我国快递市场在发展规模、服务质量和发展能力方面整体提升。发展趋势指数为 72.7，环比提高 3.4%，连续两个月环比提升。7 月，快递发展规模指数为 212.4，同比提高 27.6%，从分项指标来看，快递业务量预计完成 52.5 亿件，同比增长 28.7%。快递业务收入预计完成 605 亿元，同比增长 25.6%，行业延续上半年高速增长态势，快递业务量和业务收入增速均高于上半年增速，业务量收增量可观。业务量净增接近 120 亿件，收入增量超过 120 亿元，均创年内新高。其中：东部的广东、浙江、江
38、苏三省快递业务量增速均超过 30%，中部安徽、河南、湖南、江西 4 省快递业务量增速均超过 35%，是行业增长的亮点。预计累计完成快递业务量 276 亿件，同比增长 25%。净增量 55.2 亿件，超过上年同期 2。预计完成快递业务收入 3384.6 亿元，同比增长 23.3%，是同期服务业生产指数增速的 3 倍多。7 月，快递服务质量指数为 298.4，同比提高 24.2%，从分项指标来看，快递有效申诉率中不到百万分之 0.4，同比改善近六成，消费者快递服务满意度为 78.1 分，重点地区 72 小时准时率为 77%，均与上年同期基本持平。快递服务质量指数整体趋于稳定，快递有效申诉率、满意度
39、和准时率环比基本持平，快递企业服务质量稳定性增强。从整个服务业来看，快递满意度整体水平较高，在生活服务业处于领先地位。7 月是松茸季，云南邮政EMS 为松茸提供航空运输、冷链专线、优先派送、主动跟单等快递增值服务，搭建了快递通路和解决方案。顺丰甘孜松茸预处理中心投入使用，以流水线代替人工对松茸进行分级筛选，投入百余架无人机参与“最初一公里”运输，嫁接冷运资源，用高科技为松茸出山提速，保障新鲜送达。中通专门为松茸推出高端市场品牌“星联时效件”，快递员 24 小时上门揽收，让松茸从山头到餐桌的时间压缩至 24-48 小时内，天天快递上线仲裁延误全自动系统。7 月，快递发展能力指数为 155.3，同
40、比提高 17.6%。从分项指标来看，快递支撑网络零售额超过 6200 亿元，同比增加 900 多亿元。城乡快递网点密度稳步提升，劳动生产率相对稳定。在服务农村电商方面，加速快读服务网络下沉，快递网点乡镇覆盖率已经达到 95.2%。在快递服务现代农业方面：申通快递西南水果电商物流中心在成都启用，集水果分选、包装、仓储、物流为一体，日均可处理 40-50 万单包裹。顺丰发不云南鲜花寄递解决方案，助力特色农副产品上行。菜鸟通过数字技术，打通从原产地到消费者的物流链路，空运与陆运冷链齐发，减少了物流中间环节，帮助农户增加收入，商户减少成本，让消费者用更实惠的价格享受新鲜水果，实现“水果自由”。在国际化
41、方面：顺丰航空开通“乌鲁木齐阿拉木图”国际货运航线，这是国内首条定期直飞哈萨克斯坦的全货机航线；圆通航空开通我国首条直飞巴基斯坦伊斯兰堡国际机场全货运输线，开通“杭州菲律宾马尼拉”和“乌鲁木齐乌兹别克斯坦塔什干”全货运航线，截至 7 月底，圆通航空累计开通 11 条国际航线。重庆至印度首都新德里、埃塞俄比亚首都亚的斯亚贝巴全货机定期航线正式开通。南昌国际快件监管中心、顺丰国际转运中心和申通国际伯明翰仓配中心等启用，提升跨境寄递服务能力。京东物流为家乐福提供 9 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 跨境进口、清关、分拣、配送扽物流服务。在科技创新方面：京东上线可实现多品类打包的智能包装系
42、统。苏宁物流自主研发的智能决策系统“天机系统”正式投入使用，如同“智慧大脑”助推仓储、运输、末端全面数字化、智能化发展。7 月，快递发展趋势指数为 72.7，环比提高 3.4%。下半年是快递业务的旺季，预计 8 月快递业务量 53 亿件，同比增长 29.5%.从资本市场预期来看，受二季度以来行业增速回升影响，资本市场对快递增长预期上升，7 月快递板块整体回升，资本市场对行业增长预期环比上涨 6.9%。图表图表4：2019 年年 1 月月-2019 年年 7 月中国快递发展指数月中国快递发展指数 资料来源：国家邮政局，中信建投证券研究发展部 10 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表
43、图表5：圆通快递业务量圆通快递业务量 图表图表6：韵达股份业务量韵达股份业务量 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 图表图表7：申申通快递业务量通快递业务量 图表图表8：中中通快递业务量通快递业务量 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 5.15 5.70 6.29 8.18 7.74 6.55 2.80 7.04 6.68 7.18 7.59 35.17%25.23%31.02%30.54%42.93%36.13%62.77%34.77%32.38%28.20%35.91%0%10%20%3
44、0%40%50%60%70%0.001.002.003.004.005.006.007.008.009.00业务完成量（亿票）同比(%)-右轴5.74 6.30 6.64 8.01 7.57 6.59 3.43 7.82 7.92 8.68 7.59 49.48%42.76%43.41%44.85%45.30%35.60%75.00%35.06%43.48%43.00%35.91%0%10%20%30%40%50%60%70%80%0.001.002.003.004.005.006.007.008.009.0010.00业务完成量（亿票）同比(%)-右轴4.34 4.81 5.11 6.15
45、6.07 5.10 2.51 3.84 5.16 5.97 6.20 46.63%40.24%44.60%31.76%47.98%42.96%81.34%23.32%43.71%47.53%54.42%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%01234567业务完成量（亿票）同比(%)-右轴12.82 11.75 14.93 15.359 20.15 15.99 21.16 20.96 22.6444.20%41.90%37.60%39.40%35.80%36.00%41.70%36.50%41.60%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%051015
46、2025业务完成量（亿票）YoY 11 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表9：2018 年年 7 月至月至 2019 年年 6 月月淘宝淘宝月度独立设备数月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 图表图表10：2018 年年 7 月至月至 2019 年年 6 月京东月度独立设备数月京东月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 59252 62023 62927 64753 67167 63658 60528 56732 59895 60009 60041 61850-4.0%4.7%1.5%2.9%3.7%-5.2%-4.9%-6.3%5.
47、6%0.2%0.1%3.0%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%50000520005400056000580006000062000640006600068000月独立设备数（万台）环比(%)-右轴21270 21555 22496 23329 25578 24316 24838 24312 23987 23785 24048 26198-5.1%1.3%4.4%3.7%9.6%-4.9%2.1%-2.1%-1.3%-0.8%1.1%8.9%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%050001000015000200002500030000月独立设备数（万台）环比(%)-右
48、轴 12 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表11：2018 年年 7 月至月至 2019 年年 6 月拼多多月度独立设备数月拼多多月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 4.2.直播短视频直播短视频 图表图表12：2018 年年 7 月至月至 2019 年年 6 月抖音短视频月度独立设备数月抖音短视频月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 25773 25703 25892 27622 29019 28762 29293 29048 31190 31435 32743 33463 15.0%-0.3%0.7%6.7%5.1%-0.9%1
49、.8%-0.8%7.4%0.8%4.2%2.2%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%16%0500010000150002000025000300003500040000月独立设备数（万台）环比(%)-右轴26327 27966 27238 28455 29347 30195 32946 36746 36174 38298 39753 40707 13.3%6.2%-2.6%4.5%3.1%2.9%9.1%11.5%-1.6%5.9%3.8%2.4%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%16%05000100001500020000250003000035000400
50、0045000月独立设备数（万台）环比(%)-右轴 13 行业深度研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表13：2018 年年 7 月至月至 2019 年年 6 月快手短视频月度独立设备数月快手短视频月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 25906 26148 25304 25965 26606 26863 27062 28047 28383 29393 30076 30472 3.3%0.9%-3.2%2.6%2.5%1.0%0.7%3.6%1.2%3.6%2.3%1.3%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%0500010000150002000025000
