1、爆款新能源汽车系列报告之 爆款新能源汽车系列报告之 如何寻找爆款新能源汽车 如何寻找爆款新能源汽车-加入知识星球资源管理库，每日免费获取报告1、每天分享30+最新行业报告（涵盖科技、金融、教育、互联网、房地产、生物制药、医疗健康等最新行业）2、每天分享10+企业咨询管理文件（涵盖国内外著名咨询公司相关管理方案，企业运营制度等）3、每天分享10+科技类论文或者大师课件、笔记。4、每天更新企业运营管理中遇到的问题及解决方案5、高端人才管理与行业交流微信扫码进微信群，每日获取行业报告（微信号：Teamkon）；微信扫码加入管理资源库，每日获取更多行业报告、管理文案、科技论文等资料目录 CONTENT
2、S1.国内外新能源乘用车市场现状2.双维度寻找爆款新能源乘用车条件一：具备正向开发的电动平台条件二：产品具有领先的智能配置3.具备爆款新能源汽车潜力的企业国内外优势电动平台国内潜在新能源爆款车型-2 现状：新能源乘用车缺少优质产品现状：新能源乘用车缺少优质产品2017年全球新能源乘用车销量：超过100万辆产品竞争力：优质产品依然稀缺产品竞争力：优质产品依然稀缺，优质产品如特斯拉的Model S、Model X、Model 3国内：主要以A00级车为主，以补贴为导向，尚未走向真实需求拉动国内：主要以A00级车为主，以补贴为导向，尚未走向真实需求拉动2017年A00纯电动销量：占比接近50%50%
3、销量前十大车型中，仅上汽eRX5、比亚迪宋DM上汽eRX5、比亚迪宋DM两款车型售价在20万元左右海外：除特斯拉外，其他主要车企以现有燃油车同款PHEV为主海外：除特斯拉外，其他主要车企以现有燃油车同款PHEV为主宝马2017年新能源汽车销量8.1万8.1万辆，其中宝马i3（纯电动）2.8万2.8万辆，其余5.3万5.3万辆来自现有主力车型的插电版（如：3系、5系、7系、X5等）通用2017年新能源汽车销量6.7万6.7万辆，其中Bolt（纯电动）2.6万2.6万辆，上汽通用五菱E100（纯电动）1.1万1.1万辆，Volt（PHEV）2.5万2.5万辆，主要销售区域在美国、加拿大大众2017
4、年新能源汽车销量6.2万6.2万辆，其中Golf、up！（两款纯电动）累计销售1.8万1.8万辆，剩余的4.4万4.4万辆来自现有主力车型的插电版本（高尔夫、帕萨特、奥迪A3等）国内外新能源乘用车市场概览国内外新能源乘用车市场概览-3 资料来源：中汽协，中信证券研究部 2014-2017年国内新能源乘用车销量结构 销量 级别 2014年 2015年 2016年 2017年 纯电动 A00 48%40%33%49%A0 14%15%13%9%A 7%7%28%21%B 0%2%1%1%纯电动合计占比 70%64%75%81%插电混动 A 30%24%13%16%B 0%11%12%3%C 0%0
5、%0%0%插电混动合计占比 30%36%25%19%新能源乘用车合计占比 100%100%100%100%国内新能源乘用车销量结构 国内新能源乘用车销量结构 2017年国内新能源乘用车销量结构：A00占比高达49%2017年国内新能源乘用车销量结构：A00占比高达49%-4 2017年国内新能源乘用车销量结构2017年国内新能源乘用车销量结构资料来源：乘联会，中信证券研究部 资料来源：乘联会，中信证券研究部2017年国内主流新能源乘用车企销量结构 2017年国内主流新能源乘用车企销量结构 2017年国内主流新能源乘用车型销量结构 2017年国内主流新能源乘用车型销量结构 分车企分车企：2017
6、年新能源乘用车车企销量排行：比亚迪、北汽新能源、上汽乘用车、吉利等 分车型分车型：2017年国内主流新能源乘用车畅销车型包括北汽EC系列、知豆D2和宋DM等国内新能源乘用车市场 国内新能源乘用车市场 北汽EC系列,13.9%知豆D2,7.6%宋DM,5.5%奇瑞eQ电动车系列,5.1%江淮iEV系列,5.0%比亚迪e5,4.2%帝豪EV,4.2%比亚迪秦,3.7%荣威eRX5,3.5%众泰E200,3.0%比亚迪,20.4%北汽新能源,18.7%上汽乘用车,7.9%吉利汽车,4.5%吉利知豆,7.6%众泰汽车,6.6%奇瑞汽车,6.1%江铃汽车,5.4%长安汽车,5.2%江淮汽车,5.0%华泰
7、汽车,2.2%广汽乘用车,0.9%-5 2017年国内新能源乘用车销量及市场份额年国内新能源乘用车销量及市场份额车企：CR4=51%,CR8=77%车型：CR4=32%,CR8=49%资料来源：乘联会，中信证券研究部 资料来源：乘联会，中信证券研究部 2017年国内主流新能源乘用车企销量结构年国内主流新能源乘用车企销量结构2017年国内主流新能源乘用车型销量结构年国内主流新能源乘用车型销量结构 国内新能源乘用车市场 序号 车型 2017年销量（万辆）占比 1 北汽EC系列 7.75 13.9%2 知豆D2 4.23 7.6%3 宋DM 3.09 5.5%4 奇瑞eQ电动车系列 2.85 5.1
8、%5 江淮iEV系列 2.79 5.0%6 比亚迪e5 2.36 4.2%7 帝豪EV 2.33 4.2%8 比亚迪秦 2.07 3.7%9 荣威eRX5 1.95 3.5%10 众泰E200 1.68 3.0%11 其他24.7444.3%总计55.85100.0%序号 车企 2017年销量（万辆）占比 1 比亚迪 11.37 20.4%2 北汽新能源 10.45 18.7%3 上汽乘用车 4.42 7.9%4 吉利汽车 2.49 4.5%5 吉利知豆 4.25 7.6%6 众泰汽车 3.70 6.6%7 奇瑞汽车 3.42 6.1%8 江铃汽车 3.00 5.4%9 长安汽车 2.91 5
9、.2%10 江淮汽车 2.82 5.0%11 华泰汽车 1.23 2.2%12 广汽乘用车 0.52 0.9%13 其他 5.27 9.4%总计 55.85 100.0%-6 20172017年国内前十销量新能源车型情况 年国内前十销量新能源车型情况 资料来源：搜狐汽车，网易汽车，太平洋汽车网，中信证券研究部 国内新能源乘用车市场 国内新能源乘用车市场 2017年前十大车型2017年前十大车型A00占比高：A00占比高：A00占5款，占比达50%售价区间较低：售价区间较低：1）4-8万元，5款车型；2）10-15万元，2款车型；3）高于15万，3款车型 序号 车型 级别 类型 补贴后售价 1
10、北汽EC系列 A00 EV 4.98-5.58万元 2 知豆D2 A00 EV 4.68-5.98万元 3 宋DM A PHEV 17.99-20.99万元 4 奇瑞eQ电动车系列 A00 EV 6.98-7.18万元 5 江淮iEV系列 A00 EV 4.95-5.95万元 6 比亚迪e5 A EV 12.99-13.99万元 7 帝豪EV A EV 12.88-14.98万元 8 比亚迪秦 A PHEV 16.99-18.99万元 9 荣威eRX5 A EV 19.88-22.38万元 10 众泰E200 A00 EV 5.98-6.18万元-7 国内销量前十新能源乘用车国内销量前十新能源
11、乘用车1.北汽EC系列8.比亚迪秦3.比亚迪宋6.比亚迪e57.帝豪EV5.江淮iEV9.荣威eRX54.奇瑞eQ2.知豆D210.众泰E200国内新能源乘用车市场国内新能源乘用车市场 资料来源：网易汽车，中信证券研究部-8 2017年海外新能源乘用车销量结构年海外新能源乘用车销量结构资料来源：Marklines，中信证券研究部 2017年海外主流新能源乘用车企销量年海外主流新能源乘用车企销量 分车企分车企：2017年海外主流新能源乘用车车企为雷诺-日产、宝马、特斯拉等。85,250 81,323 81,171 66,888 61,950 49,039 48,740 35,681 19,505
12、 7.53%7.18%7.17%5.90%5.47%4.33%4.30%3.15%1.72%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%01000020000300004000050000600007000080000900002017年销量(辆)占比 海外新能源乘用车市场海外新能源乘用车市场-9 2017年海外新能源乘用车销量结构年海外新能源乘用车销量结构资料来源：Marklines，中信证券研究部 2017年海外主流新能源乘用车型销量年海外主流新能源乘用车型销量 分车型分车型：2017年海外主流新能源乘用车车型包括丰田Prius、雷诺-日产Le
13、af、TeslaModel等。48,335 45,918 43,622 35,379 31,328 27,864 4.3%4.1%3.9%3.1%2.8%2.5%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%4.5%0100002000030000400005000060000PriusLeafModel SModel XZOEBMW i32017年销量（辆）占比 海外新能源乘用车市场海外新能源乘用车市场-10 车企 车型 售价/美元 销售区域 销量（辆）丰田 Prius￥23,670 日本 26,734 美国 20,936 雷诺-日产联盟 ZOE￥33,630 法国
14、 15,244 德国 4,322 挪威 2,533 奥地利 1,391 西班牙 1,327 英国 1,166 宝马 BMW i3￥45,445 美国 6,276 挪威 5,036 德国 4,319 英国 3,493 法国 1,952 奥地利 1,042 车企 车型 售价/美元 销售区域 销量（辆）雷诺-日产联盟 leaf￥29,285 日本 16,925 美国 11,230 英国 5,639 挪威 3,374 法国 2,381 特斯拉 Model S￥74,500 美国 26,500 挪威 3,712 英国 2,660 德国 2,241 荷兰 2,075 加拿大 1,525 瑞士 1,131
15、ModelX￥79,500-140,000 美国 21,700 挪威 4,748 英国 1,683 加拿大 1,637 荷兰 1,239 德国 1,090 Model 3 美国 1,770 2017年海外主流新能源车型销量分布年海外主流新能源车型销量分布资料来源：Marklines，中信证券研究部 注：仅列出了销量在1000辆以上的区域（不含中国）2017年雷诺年雷诺-日产、特斯拉、丰田、宝马部分新能源车型销量分布日产、特斯拉、丰田、宝马部分新能源车型销量分布 海外新能源乘用车市场海外新能源乘用车市场-11 海外主流新能源乘用车海外主流新能源乘用车4.特斯拉 Model X1.Prius3.特
16、斯拉 Model S6.宝马 i32.日产 Leaf5.雷诺 ZOE海外新能源乘用车市场海外新能源乘用车市场 资料来源：网易汽车，中信证券研究部-目录 CONTENTS12 1.国内外新能源乘用车市场现状2.双条件寻找爆款新能源乘用车 条件一：具备正向开发的电动平台 条件二：产品具有领先的智能配置 3.具备爆款新能源汽车潜力的企业国内外优势电动平台国内潜在新能源爆款车型-13 13 为什么特斯拉的产品消费者认可度高？为什么特斯拉的产品消费者认可度高？正向开发电动平台正向开发电动平台：从开发平台的角度上看，特斯拉是在完全正向设计的电动平台上做的车型开发，而其他大部分在售新能源汽车车型都是在传统动
17、力总成平台上做的改良。智能配置智能配置：从车型的角度看，特斯拉不仅有常规的颜值、续航里程等，更重要的是因为有Autopilot的智能驾驶功能。后续我们将从电动平台、智能配置两个角度，对比全球各大车企在新能源汽车方面的能力。为什么特斯拉的产品认可度高为什么特斯拉的产品认可度高 资料来源：太平洋汽车网，中信证券研究部-14 两种平台策略和设计思路的优缺点两种平台策略和设计思路的优缺点 密西根大学（UMTRI）归纳总结未来电动车平台的两种平台策略和两种设计思路 两种电动车平台策略：两种电动车平台策略：Adapted Electric Platform(AEP)：旧平台改造 New Electric
18、Platform(NEP)：新平台 两种电动车设计思路：两种电动车设计思路：New Electric Vehicle Concept Design(NEVD)：新设计 Adapted Electric Vehicle Design(AEVD)：基于旧平台设计 条件一：正向开发的电动平台条件一：正向开发的电动平台 改造设计改造设计 新设计新设计 新平台新平台 旧平台旧平台 新平台新平台-新设计新设计 旧平台旧平台-新设计新设计 旧平台旧平台-改造设计改造设计 资料来源：美国密西根大学交通研究所报告，中信证券研究部-15 15 为什么特斯拉的产品认可度高？为什么特斯拉的产品认可度高？从开发平台开发
19、平台的角度上看:特斯拉 其他大部分在售新能源汽车车型 在完全正向设计的电动平台上做开发 在传统动力总成平台上做改良 资料来源：网易汽车，中信证券研究部 条件一：正向开发的电动平台条件一：正向开发的电动平台 爆款新能源乘用车的条件爆款新能源乘用车的条件：需要自主的电动平台自主的电动平台，保证新能源汽车是在新平台下的正向研发，而不是老平台的改造，保证产品的竞争力和持续性-16 车企 电动平台 平台投入金额 平台投放时间 规划目标 1 特斯拉 Model 3平台 2017年 2018年实现年产50万辆，2020年年产100万辆 2 大众 MEB 100亿欧元 2019年下半年 2025年新能源销量占
20、比达到20-25%（对应200万辆以上）3 戴姆勒 EQ 100亿欧元 2019年 2025年销量占比达到15-25%，10款电动车型 4 宝马 FSAR 70亿欧元 2021年 2025年推出25款电动车型，其中包括12款纯电动车型 5 福特 Fords global C-carplatform（燃油共享）2012年 2020年新能源汽车销量占公司总销量的10%-25%；2021年推出16款纯电动车型 6 通用 Gamma G2SC（燃油共享）2016年 2020年在中国销量10万辆，推出10款新能源车型；2023年前在全球推出至少20款纯电动车型 7 丰田 TNGA（燃油共享）2017年
21、到2030年，纯电动及燃料电池车型销量达到100万辆以上 8 沃尔沃 PMA（燃油共享）2017年 2019年全面“电动化”，2025年累计交付100万辆新能源车，纯电动车销量占比50%以上 9 PSA EMP2和CMP（燃油平台）2019年 2021年推出4款纯电动车型，7款插电混动车型 10 日产-雷诺-三菱联盟 共享平台 2020年 2022年前推出12款电动车 11 现代（开发中）2020年前推出8款纯电动车型，8款插电混动车型海外车企电动平台投入及规划情况 资料来源：第一电动，高工电动车，搜狐汽车，中信证券研究部 条件一：正向开发的电动平台-17 车企 电动平台 每年研发投入 平台投
22、放时间 规划目标 1 上汽 E架构 60亿元 2020年 2020年自主和合资新能源车销量超过60万辆，30款以上全新车型 2 吉利 PMA 30亿元 2020年底 2020年新能源销量占比90%以上，30多款新能源和节能车型 3 比亚迪 E平台 40亿元 2018年 2018年，新能源汽车销量20万辆；2020年，新能源占比达90%4 北汽新能源 协同平台、全新平台 10亿元 2020年 2020年新能源汽车销量50万辆，推出18款车型 5 广汽 自主研发纯电专属技术平台 30亿元 2019年 2019年起，每年推出不低于2款新车型；2020年新能源和油气混动产销突破20万辆 6 长安 三大
23、新能源专用平台 30亿元 2020年 2020年新能源汽车销量将达到30万辆 7 东风 eCMP平台 30亿元 2019年 2020年新能源汽车销量为30万辆 8 一汽 2020年达成5万产销量 9 江淮 第六代纯电动正向研发平台 20亿元 2017年 2020年新能源汽车销量达20万辆国内车企电动平台投入及规划情况国内车企电动平台投入及规划情况 资料来源：第一电动网，高工电动车，搜狐汽车，中信证券研究部 条件一：正向开发的电动平台-目录 CONTENTS18 1.国内外新能源乘用车市场现状国内外新能源乘用车市场现状2.双维度寻找爆款新能源乘用车双维度寻找爆款新能源乘用车 条件一：具备正向开发
24、的电动平台条件一：具备正向开发的电动平台 条件二：产品具有领先的智能配置条件二：产品具有领先的智能配置 3.具备爆款新能源汽车潜力的企业具备爆款新能源汽车潜力的企业 国内外优势电动平台国内外优势电动平台 国内潜在新能源爆款车型国内潜在新能源爆款车型-19 条件二：领先的智能配置条件二：领先的智能配置 为什么特斯拉的产品认可度高？为什么特斯拉的产品认可度高？特斯拉全部车型（包括Model 3）均搭载全自动驾驶硬件，包括：8个摄像头+12个超声波雷达+毫米波雷达侧方后视摄像头侧方后视摄像头 最大监测距离最大监测距离100米米 前视宽视野摄像头前视宽视野摄像头 最大监测距离最大监测距离60米米 前视
25、主视野摄像头前视主视野摄像头 最大监测距离最大监测距离150米米 前视窄视野摄像头前视窄视野摄像头 最大监测距离最大监测距离250米米 后视摄像头后视摄像头 最大监测距离最大监测距离50米米 超声波传感器超声波传感器 最大监测距离最大监测距离8米米 侧方前视摄像头侧方前视摄像头最大监测距离最大监测距离80米米雷达雷达最大监测距离最大监测距离160米米资料来源：electrek,中信证券研究部-20 特斯拉的智能配置显著高于在售新能源车型特斯拉的智能配置显著高于在售新能源车型 资料来源：汽车之家，中信证券研究部 特斯拉 荣威eRX5 知豆D2 宋DM 奇瑞eQ 帝豪EV 众泰E200 Prius
26、 Leaf ZOE BMW i3 智能驾驶系统 Auto pilot 2.0 智能网联系统 斑马系统 车载屏幕 17.0英寸 10.4英寸 9英寸 8英寸 7英寸 8英寸 10英寸 4.2英寸 超声波传感器 雷达 OTA空中升级 驶入驶出高速导航 智能召唤 自动紧急制动 碰撞预警 自动远光灯 无线充电 AR增强现实HUD HUD抬头显示 智能迎宾系统 自动找车位功能 智能泊车系统 车道保持系统 自动变道功能 ACC自适应巡航系统 2017年，国内在售车型智能配置远低于特斯拉条件二：领先的智能配置条件二：领先的智能配置-21 特斯拉特斯拉 Marvel X 博瑞博瑞GE 唐二代唐二代 北汽北汽E
27、U5 ES8 威马威马 奇点奇点 小鹏小鹏 拜腾拜腾 智能驾驶系统 Auto pilot 2.0 AI PILOT 智能网联系统 斑马系统3.0 GKUI吉客智能生态系统 i-Link 2.0车联网系统 BYTON Life 车载屏幕 17.0英寸 19.2英寸 12.3英寸 12.8英寸 9英寸 10.4英寸 12.3英寸 15.6英寸 49英寸 超声波传感器 雷达 OTA空中升级 驶入驶出高速导航 智能召唤 自动紧急制动 碰撞预警 自动远光灯 无线充电 AR增强现实HUD HUD抬头显示 智能迎宾系统 自动找车位功能 智能泊车系统 车道保持系统 自动变道功能 ACC自适应巡航系统 今年新上
28、市的车型（上汽Marvel X、吉利博瑞GE、比亚迪唐二代，以及造车新势力蔚来ES8等）与特斯拉对比，发现智能配置全面看齐，甚至有所超越。（如：Marvel X的首款AR增强现实HUD、无线充电等）国内部分车企新能源车智能配置向特斯拉全面看齐国内部分车企新能源车智能配置向特斯拉全面看齐 条件二：领先的智能配置条件二：领先的智能配置 资料来源：汽车之家，中信证券研究部-目录 CONTENTS22 1.国内外新能源乘用车市场现状国内外新能源乘用车市场现状2.双维度寻找爆款新能源乘用车双维度寻找爆款新能源乘用车 条件一：具备正向开发的电动平台条件一：具备正向开发的电动平台 条件二：产品具有领先的智能
29、配置条件二：产品具有领先的智能配置 3.具备爆款新能源汽车潜力的企业具备爆款新能源汽车潜力的企业国内外优势电动平台国内外优势电动平台国内潜在新能源爆款车型国内潜在新能源爆款车型-23 特斯拉的电动平台特斯拉的电动平台 国内外优势电动平台 第一个平台：Model S 和Model X共用共用 第二个全新平台：2017年投放年投放，Model 3已生产，预计Model Y将于2019年或年或2020年年推出双电机 高性能 单电机 资料来源：Tesla官网，中信证券研究部-24 特斯拉特斯拉特斯拉Model 3 资料来源：Tesla官网，Tesla年报，中信证券研究部预测 车企 品牌 类型/系列 车
30、型 级别 发布时间 上市时间 预计售价 续航里程/km 特斯拉 Telsa EV Model Y 紧凑型SUV 2019年上半年发布 2019或2020年 37000英镑 370 EV Model 3 5座紧凑级两三厢车 2017年发布 2017年 35000美元 354 特斯拉各车型销量及测算（万辆）国内外优势电动平台国内外优势电动平台 5.04 5.07 5.47 5.6 5.8 5 4.65 4.9 5.2 5 10 20 0.02 2.52 0.18 15 42 01020304050607080902015201620172018EModel SModel XModel YModel
31、 3-25 资料来源：搜狐汽车，中信证券研究部 大众大众MEB平台平台大众未来电动车电动车专属平台-MEB（Modular Electrification Toolkit）：可全面兼容圆柱、方形和软包电芯的设计，该平台将肩负大众50款款纯电动汽车纯电动汽车及30款款插电式混合动力汽车插电式混合动力汽车的生产和市场投放。整个MEB平台周期为2020-2028年年，长期产能规划为640万台万台，其中中国65%，波兰35%。MEB平台将落户一汽一汽-大众佛山工厂大众佛山工厂，项目建设服务周期为2018年年6月月20日日-2019年年12月月31日。日。预计2020-2022年期间，会有8款款MEB平
32、台车型进行本土化生产，同时还有3款进口款进口MEB平台新车引入。国内外优势电动平台国内外优势电动平台-26 大众大众MEB平台平台 大众I.D.Vizzion 概念车 大众I.D.Buzz 概念车 大众e-Golf 车企 品牌 类型/系列 车型 级别 车型情况 发布时间 上市时间 续航里程/km 电池容量/kWh 大众 I.D.系列 EV I.D.Vizzion SUV 新车型 2018年3月发布概念车型 2022年 665 111 EV I.D.Buzz 厢式车型/MPV 新车型 2022年 500 EV I.D concept 新车型 2019年发布量产版车型 2020年 EV I.D.C
33、ROZZ II SUV 新车型 2018年3月概念车发布 2020年 500 83 MOIA EV MOIA 厢式MPV 新车型 300 VW EV e-Golf 紧凑型SUV 新车型 2017年 2018年3月1日 255 38.5 大众MOIA 概念车 大众I.D.Concept概念车 大众I.D.CROZZ 概念车 国内外优势电动平台国内外优势电动平台 资料来源：新华网，搜狐汽车，新浪汽车，中信证券研究部-27 戴姆勒戴姆勒EVA平台：戴姆勒电动车子品牌Generation EQ将推出EQ S、EQ Iside、EQ A、EQ C、GenerationEQ、EQ E、EQ G、EQ Bo
34、ost、Generation MEQ等系列车型，该系列车型都将基于该系列车型都将基于EVA（Electric-vehicle architecture）平台开发）平台开发作为全新电动车平台，EVA平台最大可承载377公斤公斤电池组，可支持后驱和四驱布局，支持自适应悬架、扭矩矢量控制和动能回收等预计未来奔驰将在该平台上推出4款款车型，其中：第一款量产车型将在2018年年发布，是一款定位在C级和级和E级之间的轿车级之间的轿车；之后诞生的第二款车型将是一款纯电动纯电动SUV，定位于GLC和GLE之间；此外奔驰还将打造纯电动的纯电动的S级级以及一款尺寸超过现款GLS的纯电动纯电动SUV车型资料来源：戴
35、姆勒官网，中信证券研究部 国内外优势电动平台国内外优势电动平台-28 戴姆勒戴姆勒资料来源：新浪汽车，汽车科技，太平洋汽车网，中信证券研究部 车企 品牌 类型/系列 车型 级别 车型情况 发布时间 上市时间 续航里程/km 戴姆勒 Mercedes EQ系列 EQ C SUV 新车型 2019年 500 EQ A SUV 新车型 2017年 2020年有望量产上市 400 Generation EQ SUV 新车型 2017年 2019年 499 EV eVito 中型厢型车 新车型 2018年 150 Smart EQ系列 EQ fortwo A0 升级版 160 EQ C 概念车 Gene
36、ration EQ 概念车 EQ A 概念车 国内外优势电动平台国内外优势电动平台-29 上汽集团上汽集团 SSA+（Scalable SUV Architecture）是专门为SUV车型打造的平台，可以匹配传统内燃机、PHEV和BEV多种动力模块，于2015年公布。荣威的RX5，eRX5和ERX5都是基于SSA+开发打造的SUV车型 全新电动平台。全新电动平台。荣威Marvel X基于该平台打造SSA+名爵（承载式SUV）荣威（承载式SUV）新能源SUV 资料来源：网通社，中信证券研究部 资料来源：EV世纪，中信证券研究部 国内外优势电动平台国内外优势电动平台-30 车企 品牌 类型 车型
37、类型 车型情况 级别 发布时间 上市时间 预计售价 续航里程/km 上汽 荣威 EV Ei5 旅行车 新车型 A 2017年 2018年3月21日 13.38-14.38万元（补贴后）300 Marvel X 轿跑SUV 新车型 B 2017年 2018年9月 500 名爵 PHEV 名爵eMG6 轿跑 新车型 B 2017年 2018年4月17日 16.98-18.68万元（补贴后）53（纯电）EV ZS(EV版)小型SUV 2018年 中型SUV B 2019年 EV E-Motion Concept 超跑 2017年4月 2020年 500 上汽大通 EV EV51-02 中型SUV B
38、 2019年 上汽集团 2017年，上汽集团提出“新四化战略”，其中的“电动化”内容是：十三五期间，新能源研发总投入200亿，2020年自主和合资新能源车年销量超过60万辆，到2020年投放30款以上新能源全新车型 旗下名爵品牌未来新能源产品规划是：到2020年后，其产品线中新能源车型占比将达到30%以上 资料来源：搜狐汽车，汽车之家，爱卡汽车，中信证券研究部 国内外优势电动平台-31 吉利集团吉利集团PMA平台平台由吉利和沃尔沃联合开发，定位是生产纯电动、高性能、智能网联车型纯电动、高性能、智能网联车型，主要应用于吉利以及领克品牌。双方将基于该架构推出10余款新车余款新车，跨越A0、A、A+
39、、B、C等多个级别。PMA项目于2018年年3月正式开工月正式开工，基于该平台的首款车型预计在2020年发布年发布CMA 平台平台由吉利和沃尔沃联合开发，生产传统动力、插电混以及纯电动车型传统动力、插电混以及纯电动车型。基于CMA衍生平台的纯电动车型将于2019年上市。领克01、02、03，沃尔沃XC40基于该平台打造 FE 平台平台负责打造高性能、中高端的纯电动车型高性能、中高端的纯电动车型。帝豪EV基于该平台打造PE 平台平台则负责生产轻量化、智能化的小型电动汽车轻量化、智能化的小型电动汽车PMA平台 PMA1 PMA2 资料来源：极客汽车，中信证券研究部 资料来源：爱卡汽车，中信证券研究
40、部 国内外优势电动平台国内外优势电动平台 CMA平台 AMA新能源平台 BMA平台 DMA B级车平台-32 吉利集团吉利集团吉利计划到到2020年，新能源汽车销量占吉利整体销量年，新能源汽车销量占吉利整体销量90%以上（以上（180万辆，含混动）万辆，含混动）。其中，插电式混动与油电混动汽车销量占比达到65%，纯电动汽车销量占比达35%2018年5月，吉利宣布3年内将推出年内将推出30多款新能源和节能车型多款新能源和节能车型车企 品牌 类型 平台 车型 类型 车型情况 级别 发布时间 上市时间 预计售价 续航里程/km 吉利 帝豪 EV FE 帝豪EV450 轿车 改款 A 2018年3月2
41、9日 13.58/14.58/15.58（补贴后）400 FE 帝豪EV350 轿车 改款 A 2018年3月29日 12.58/13.58（补贴后）300 FE 帝豪GSe 轿车 新车型 A 2018年5月 2018年6月9日 11.98-14.58万元（补贴后）353 PHEV 新帝豪PHEV 轿车 新车型 A 2018年底 博瑞 PHEV 博瑞GT 轿车 改款 B 2018年3月 2018年 CMA 博瑞GE 轿车 新车型 B 2018年4月9日 2018年下半年 16.68-19.98万元（补贴后）60（纯电）首款MPV MPV 新车型 B 2018年下半年 EV PMA 紧凑型跨界S
42、UV 2020年 500 资料来源：搜狐汽车，汽车之家，中信证券研究部 国内外优势电动平台国内外优势电动平台-33 比亚迪比亚迪2018年4月，比亚迪发布了自主创新的纯电e平台平台。基于该平台打造的电动车可通过高度集成、一体控制，实现整车重量的减轻、整车布局的优化、能耗效率的提升和可靠性的整车重量的减轻、整车布局的优化、能耗效率的提升和可靠性的提高提高。比亚迪将共享e平台的所有技术，加速推动电动车的产业化。元EV360基于该平台打造约10年前，比亚迪推出了DM平台平台。DM双模电动车采用电动车系统和混合动力系统。目前DM平台已经升级到第3代。秦Pro、全新一代唐PHEV基于该平台打造资料来源：
43、E电园，中信证券研究部 国内外优势电动平台国内外优势电动平台-34 比亚迪比亚迪2018年，比亚迪新能源车销量目标为销量目标为20万辆万辆，全球覆盖城市将由200个扩大到400个2020年，新能源汽车在比亚迪汽车业务中占比计划达到占比计划达到90%资料来源：搜狐汽车，新浪汽车，易车网，汽车之家，中信证券研究部 国内外优势电动平台国内外优势电动平台 车企 品牌 类型 车型 类型 车型情况 级别 发布时间 上市时间 售价 续航里程/km 比亚迪 比亚迪 EV e5 450 轿车 改款 A 2018年2月 2018年3月31日 12.99-13.99万元（补贴后）400 元EV360 SUV 新车型
44、 A0 2018年3月9日预售 2018年4-5月 7.99-9.99万元(补贴后)360 E-SEED 2018年4月 600 唐二代（纯电版）SUV 改款 B 2018年5月 2018年底 预计25-30万元 500 宋EV500 SUV 改款 A 2018年8月 2018年8月 18.99万-21.99万元（补贴后）500 秦Pro EV 轿车 改款 A 2018年9月 2018年9月 预计17-19万元（补贴后）500 腾势 EV 腾势500 轿车 改款 B 2018年3月 29.98万元-32.98万元（补贴后）451 比亚迪 PHEV 宋Max DM MPV 新车型 2018年4月
45、）80 秦Pro 轿车 改款 A 2018年4月 2018年 9月 100（纯电）唐二代DM SUV 改款 B 2018年6月 2018年6月26日 23.99-32.99万（补贴后）80/100（纯电）汉（PHEV版）轿跑 新车型 B-目录 CONTENTS35 1.国内外新能源乘用车市场现状2.双维度寻找爆款新能源乘用车 条件一：具备正向开发的电动平台 条件二：产品具有领先的智能配置 3.具备爆款新能源汽车潜力的企业国内外优势电动平台国内潜在新能源爆款车型-36 14 寸中控大屏，搭载斑马3.0系统，AR-Driving 实景导航，科技感十足全套的 ADAS 驾驶辅助功能，支持自主泊车、无
46、线充电，资料来源：公司官网，中信证券研究部荣威荣威 Marvel X：电动、智能、科技：电动、智能、科技-37 吉利博瑞吉利博瑞GE：引领智混新时代：引领智混新时代 资料来源：网易汽车，中信证券研究部 自主品牌首款量产的搭载低速和高速智能驾驶的车型，L2级别。全新博瑞GE具有发动机启停、智能启停、智能航行、智能充电、智能制动能量回收等功能，覆盖行驶全程。博瑞 GE 帝豪EV 智能循迹驾驶系统 360度立体安全识别圈 ICC 智能领航系统 TJA 交通拥堵辅助系统 ICA 集成式高速巡航功能 LKA 车道保持系统 全速 ACC 自适应巡航系统 APA 全自动智能泊车系统 SLIF交通限速标识智能
47、识别 IHBC 智能远光灯控制 航机式HUD抬头显示系统 360度全景倒车影像 智能车载行车记录仪 资料来源：搜狐汽车，中信证券研究部 博瑞博瑞GE 博瑞博瑞GE 自动泊车功能自动泊车功能 博瑞博瑞GE 一体化大屏幕一体化大屏幕-38 比亚迪唐二代：向新而生比亚迪唐二代：向新而生 资料来源：网易汽车，中信证券研究部 全新一代唐，“全新一代唐，“Dragon Face”设计，进军高端汽车市场”设计，进军高端汽车市场 12.8寸，90度旋转，8 核 CPU，DiLink智慧生态系统，语音识别和触控，科技感十足；配备的摄像头以及雷达传感器，可以实现自动紧急刹车、车道偏离预警等功能。唐二代唐二代 唐一
48、代唐一代 后电机最大功率 180kW 110kW 后电机最大扭矩 380Nm 250Nm 总功率 441kW 371kW 总扭矩 950Nm 820Nm 车载屏幕 12.8英寸 超声波传感器 智能泊车系统 车道保持系统 自动紧急制动 ACC自适应巡航系统 资料来源：第一电动，网易汽车，中信证券研究部-39 爆款的条件爆款的条件具有纯电平台的正向开发具有领先行业（尤其是传统燃油车）的智能配置潜在爆款潜在爆款海外：特斯拉（Model 3）、大众（MEB平台）、戴姆勒（EQ平台）国内：上汽（Marvel X、E架构）、吉利（博瑞GE、PMA平台）、比亚迪（唐二代、e平台）总结：如何寻找爆款新能源汽车
49、总结：如何寻找爆款新能源汽车-感谢您的信任与支持！THANK YOU-分析师声明分析师声明 主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明：（i）本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法；（ii）该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系。评级说明评级说明 其他声明其他声明 本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作。中信证券股份有限公司及其全球的附属机构、分支机构及联营机构（仅就本研究报告免责条款而言，不含CLSA group of companies），统称为“中信证券
50、”。法律主体声明法律主体声明 本研究报告在中华人民共和国（香港、澳门、台湾除外）由中信证券股份有限公司（受中国证券监督管理委员会监管，经营证券业务许可证编号：Z20374000）分发。本研究报告由下列机构代表中信证券在相应地区分发：在中国香港由CLSA Limited分发；在中国台湾由CL Securities Taiwan Co.,Ltd.分发；在澳大利亚由CLSA Australia Pty Ltd.分发；在美国由CLSA group of companies（CLSA Americas,LLC（下称“CLSA Americas”）除外）分发；在新加坡由CLSA Singapore Pte
