1、 科创板文件目录科创板文件目录_20190130 汇总汇总 1、证监会相关文件证监会相关文件 1-1 关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见 1-2 科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）1-3 科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）起草说明 1-4 科创板上市公司持续监管办法（试行）1-5 科创板上市公司持续监管办法（试行）起草说明 2、上交所相关文件、上交所相关文件 2-1 上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则（征求意见稿）2-2 上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则（征求意见稿）起草说明 2-3 上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法（征求意见稿）2-4
2、 上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法（征求意见稿）起草说明 2-5 上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则（征求意见稿）2-6 上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则（征求意见稿）起草说明 2-7 上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法（征求意见稿）2-8 上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法（征求意见稿）起草说明 2-9 上海证券交易所科创板股票上市规则（征求意见稿）2-10 上海证券交易所科创板股票上市规则（征求意见稿）起草说明 2-11 上海证券交易所科创板股票交易特别规定（征求意见稿）2-12 上海证券交易所科创板股票交易特别规定（征求意见稿）起草说明 1 2 3
3、 201821 4 5 20 6 7 8 9 1 科创板首次公开发行股票科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）注册管理办法（试行）第一章总 则第一章总 则第一条第一条 为规范在上海证券交易所科创板试点注册制首次公开发行股票相关活动，保护投资者合法权益和社会公共利益，根据 中华人民共和国证券法 中华人民共和国公司法全国人民代表大会常务委员会关于授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用中华人民共和国证券法有关规定的决定 全国人民代表大会常务委员会关于延长授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用 中华人民共和国证券法有关规定期限的决定 关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见
4、 及相关法律法规，制定本办法。第二条第二条 在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板（以下简称科创板）上市，适用本办法。第三条第三条 发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市，2 应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性。第四条第四条 首次公开发行股票并在科创板上市，应当符合发行条件、上市条件以及相关信息披露要求，依法经上海证券交易所（以下简称交易所）发行上市审核并报经中国证券监督管理委员会（以下简称中
5、国证监会）履行发行注册程序。第五条第五条 发行人作为信息披露第一责任人，应当诚实守信，依法充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，所披露信息必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。发行人应当为保荐人、证券服务机构及时提供真实、准确、完整的财务会计资料和其他资料，全面配合相关机构开展尽职调查和其他相关工作。发行人的控股股东、实际控制人应当全面配合相关机构开展尽职调查和其他相关工作，不得要求或者协助发行人隐瞒应当披露的信息。第六条第六条 保荐人应当诚实守信，勤勉尽责，按照依法制定的业务规则和行业自律规范的要求，充分了解发行人经营情况和风险，对注册申请文件和信息披露资
6、料进行全面核查验证，3 对发行人是否符合发行条件、上市条件独立作出专业判断，审慎作出推荐决定，并对招股说明书及其所出具的相关文件的真实性、准确性、完整性负责。第七条第七条 证券服务机构应当严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范，审慎履行职责，作出专业判断与认定，并对招股说明书中与其专业职责有关的内容及其所出具的文件的真实性、准确性、完整性负责。证券服务机构及其相关执业人员应当对与本专业相关的业务事项履行特别注意义务，对其他业务事项履行普通注意义务，并承担相应法律责任。第八条第八条 同意发行人首次公开发行股票注册，不表明中国证监会和交易所对该股票的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证
7、，也不表明中国证监会和交易所对注册申请文件的真实性、准确性、完整性作出保证。第九条第九条 股票依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。第二章 发行条件第二章 发行条件第十条第十条 发行人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司，具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能 4 够依法履行职责。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。第十一条第十一条 发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流
8、量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。第十二条第十二条 发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力：（一）资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。（二）发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近 2 年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股
9、东所持发行人的股份权属清晰，最近 2 年实 5 际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。（三）发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生的重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。第十三条第十三条 发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策。最近 3 年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。
10、董事、监事和高级管理人员不存在最近 3 年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形。第三章 注册程序第三章 注册程序第十四条第十四条 发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体 6 方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准。第十五条第十五条 发行人股东大会就本次发行股票作出的决议，至少应当包括下列事项：（一）本次公开发行股票的种类和数量；（二）发行对象；（三）定价方式；（四）募集资金用途；（五）发行前滚存利润的分配方案；（六）决议的有效期；（七）对董事会办理本次发行具体事宜的授权
11、；（八）其他必须明确的事项。第十六条第十六条 发行人申请公开发行股票并在科创板上市，应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件，由保荐人保荐并向交易所申报。交易所收到注册申请文件后，5 个工作日内作出是否受理的决定。第十七条第十七条 自注册申请文件受理之日起，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，以及与本次股票公开发行并上市相关的保荐人、证券服务机构及相关责任人员，即承担相应法律责任。7 第十八条第十八条 注册申请文件受理后，未经中国证监会或者交易所同意，不得改动。发生重大事项的，发行人、保荐人、证券服务机构应当及时向交易所报告，并按要求更新注册申请文件和信息披露资料。第十
12、九条第十九条 交易所设立独立的审核部门，负责审核发行人公开发行并上市申请；设立科技创新咨询委员会，负责为科创板建设和发行上市审核提供专业咨询和政策建议；设立科创板上市委员会，负责对审核部门出具的审核报告提出审议意见。交易所主要通过向发行人提出审核问询、发行人回答问题方式开展审核工作，基于科创板定位，判断发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求。第二十条第二十条 交易所按照规定的条件和程序，作出同意或者不同意发行人股票公开发行并上市的审核意见。同意发行人股票公开发行并上市的，将审核意见、发行人注册申请文件及相关审核资料报送中国证监会履行发行注册程序。不同意发行人股票公开发行并上市的，作出终
13、止发行上市审核决定。第二十一条第二十一条 交易所应当自受理注册申请文件之日 3 个月内形成审核意见。发行人根据要求补充、修改注册申请文件，以及交易所按照规定对发行人实施现场检查，或者要求保荐人、证券服务机构对有关事项进行专项核查的时间不计算在 8 内。第二十二条第二十二条 交易所应当提高审核工作透明度，接受社会监督，公开下列事项：（一）发行上市审核标准和程序等发行上市审核业务规则，以及相关监管问答；（二）在审企业名单、企业基本情况及审核工作进度；（三）发行上市审核问询及回复情况，但涉及国家秘密或者发行人商业秘密的除外；（四）上市委员会会议的时间、参会委员名单、审议的发行人名单、审议结果及现场问
14、询问题；（五）对股票公开发行并上市相关主体采取的自律监管措施或者纪律处分；（六）交易所规定的其他事项。第二十三条第二十三条 中国证监会收到交易所报送的审核意见及发行人注册申请文件后，依照规定的发行条件和信息披露要求，在交易所发行上市审核工作的基础上，履行发行注册程序。中国证监会认为存在需要进一步说明或者落实事项的，可以提出反馈意见。中国证监会认为交易所对影响发行条件的重大事项未予关注或者交易所的审核意见依据明显不充分的，可以退回交易所补充审核。交易所补充审核后，同意发行人股票公开发行并 9 上市的，重新向中国证监会报送审核意见及相关资料，本办法第二十四条规定的注册期限重新计算。第二十四条第二十
15、四条 中国证监会依照法定条件，在 20 个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。发行人根据要求补充、修改注册申请文件，以及中国证监会要求保荐人、证券服务机构等对有关事项进行核查的时间不计算在内。第二十五条第二十五条 中国证监会同意注册的决定自作出之日 6 个月内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行股票，发行时点由发行人自主选择。第二十六条第二十六条 中国证监会作出注册决定后、发行人股票上市交易前，发行人应当及时更新信息披露文件内容，财务报表过期的，发行人应当补充财务会计报告等文件；保荐人及证券服务机构应当持续履行尽职调查职责；发生重大事项的，发行人、保荐人应当及时向交易所
16、报告。交易所应当对上述事项及时处理，发现发行人存在重大事项影响发行条件、上市条件的，应当出具明确意见并及时向中国证监会报告。第二十七条第二十七条 中国证监会作出注册决定后、发行人股票上市交易前，发现可能影响本次发行的重大事项的，中国证监会可以要求发行人暂缓或者暂停发行、上市；相关重大事项导致 10 发行人不符合发行条件的，可以撤销注册。中国证监会撤销注册后，股票尚未发行的，发行人应当停止发行；股票已经发行尚未上市的,发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票持有人。第二十八条第二十八条 交易所因不同意发行人股票公开发行并上市，作出终止发行上市审核决定，或者中国证监会作出不予注册决定的，
17、自决定作出之日起 1 年后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。第二十九条第二十九条 中国证监会应当按规定公开股票发行注册行政许可事项相关的监管信息。第三十条第三十条 存在下列情形之一的，发行人、保荐人应当及时书面报告交易所或者中国证监会，交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序：（一）相关主体涉嫌违反本办法第十三条第二款规定，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案；（二）发行人的保荐人，以及律师事务所、会计师事务所等证券服务机构因首次公开发行股票、上市公司证券发行、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者
18、被司法机关侦查，尚未结案；（三）发行人的签字保荐代表人，以及签字律师、签字 11 会计师等证券服务机构签字人员因首次公开发行股票、上市公司证券发行、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（四）发行人的保荐人，以及律师事务所、会计师事务所等证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施，或者被交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（五）发行人的签字保荐代表人、签字律师、签字会计师等中介机构签字人员被中国证监会依法采取证券市场禁入、限制证券从业资格等
19、监管措施，尚未解除；（六）发行人及保荐人主动要求中止发行上市审核程序或者发行注册程序，理由正当且经交易所或者中国证监会批准；（七）发行人注册申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；（八）中国证监会规定的其他情形。前款所列情形消失后，发行人可以提交恢复申请；因前款第（二）、（三）项规定情形中止的，保荐人以及律师事务所、会计师事务所等证券服务机构按照有关规定履行复核程序后，12 发行人也可以提交恢复申请；交易所或者中国证监会按照有关规定恢复发行上市审核程序或者发行注册程序。第三十一条第三十一条 存在下列情形之一的，交易所或者中国证监会应当终止相应发行上市审核程序或者发行注册程序，并向发行
20、人说明理由：（一）发行人撤回注册申请文件或者保荐人撤销保荐；（二）发行人未在要求的期限内对注册申请文件作出解释说明或者补充、修改；（三）注册申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（四）发行人阻碍或者拒绝中国证监会、交易所依法对发行人实施检查、核查；（五）发行人及其关联方以不正当手段严重干扰发行上市审核或者发行注册工作；（六）发行人法人资格终止；（七）注册申请文件内容存在重大缺陷，严重影响投资者理解和发行上市审核或者发行注册工作；（八）发行人注册申请文件中记载的财务资料已过有效期且逾期 3 个月未更新；（九）发行人中止发行上市审核程序超过交易所规定的时限或者中止发行注册程序超过 3 个月
21、仍未恢复；13（十）交易所不同意发行人公开发行股票并上市；（十一）中国证监会规定的其他情形。第三十二条第三十二条 中国证监会和交易所可以对发行人进行现场检查，并要求保荐人、证券服务机构对有关事项进行专项核查并出具意见。中国证监会和交易所应当建立健全信息披露质量现场检查制度，以及对保荐业务、发行承销业务的常态化检查制度，具体制度另行规定。第三十三条第三十三条 中国证监会与交易所建立全流程电子化审核注册系统，实现电子化受理、审核，以及发行注册各环节实时信息共享，并满足依法向社会公开相关信息的需要。第四章信息披露第四章信息披露第三十四条第三十四条 发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市，应当按照中
22、国证监会制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。信息披露内容应当简明易懂，语言应当浅白平实，以便投资者阅读、理解。中国证监会制定的信息披露规则是信息披露的最低要求。不论上述规则是否有明确规定，凡是对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的信息，发行人均应当予以披露。14 第三十五条第三十五条 中国证监会依法制定招股说明书内容与格式准则、编报规则，对注册申请文件和信息披露资料的内容、格式、编制要求、披露形式等作出规定。交易所可以依据中国证监会部门规章和规范性文件，制定信息披露细则或者指引，在中国证监会确定的信息披露内容范围内，对信息披露提出细化和补充要求，报中国证
23、监会批准后实施。第三十六条第三十六条 发行人及其董事、监事、高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应法律责任。发行人控股股东、实际控制人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应法律责任。第三十七条第三十七条 保荐人及其保荐代表人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的法律责任。第三十八条第三十八条 为证券发行出具专项文件的律师、注册会计师
24、、资产评估人员、资信评级人员及其所在机构，应当在招股说明书上签字、盖章，确认对发行人信息披露文件引用其出具 15 的专业意见无异议，信息披露文件不因引用其出具的专业意见而出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的法律责任。第三十九条第三十九条 发行人应当根据自身特点，有针对性地披露行业特点、业务模式、公司治理、发展战略、经营政策、会计政策，充分披露科研水平、科研人员、科研资金投入等相关信息，并充分揭示可能对公司核心竞争力、经营稳定性以及未来发展产生重大不利影响的风险因素。发行人尚未盈利的，应当充分披露尚未盈利的成因，以及对公司现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战略性
25、投入、生产经营可持续性等方面的影响。第四十条第四十条 发行人应当披露其募集资金使用管理制度，以及募集资金重点投向科技创新领域的具体安排。第四十一条第四十一条 存在特别表决权股份的境内科技创新企业申请首次公开发行股票并在科创板上市的，发行人应当在招股说明书等公开发行文件中，披露并特别提示差异化表决安排的主要内容、相关风险和对公司治理的影响，以及依法落实保护投资者合法权益的各项措施。保荐人和发行人律师应当就公司章程规定的特别表决权股份的持有人资格、特别表决权股份拥有的表决权数量与普通股份拥有的表决权数量的比例安排、持有人所持特别表决权股 16 份能够参与表决的股东大会事项范围、特别表决权股份锁定安
26、排及转让限制等事项是否符合交易所有关规定发表专业意见。第四十二条第四十二条 发行人应当在招股说明书中披露，公开发行股份前已发行股份的锁定期安排，特别是核心技术团队股份的锁定期安排以及尚未盈利情况下发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员股份的锁定期安排。保荐人和发行人律师应当就上述事项是否符合交易所有关规定发表专业意见。第四十三条第四十三条 招股说明书的有效期为 6 个月，自公开发行前最后一次签署之日起计算。招股说明书引用经审计的财务报表在其最近一期截止日后 6 个月内有效，特殊情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过 1 个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度
27、末为截止日。第四十四条第四十四条 交易所受理注册申请文件后，发行人应当按交易所规定，将招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件在交易所网站预先披露。第四十五条第四十五条 预先披露的招股说明书及其他注册申请文件不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。发行人应当在预先披露的招股说明书显要位置作如下声 17 明：“本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。”第四十六条第四十六条 交易所审核同意后，将发行人注册申请文件报送中国证监会时，招股说明书、
28、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件应在交易所网站和中国证监会网站公开。第四十七条第四十七条 发行人股票发行前应当在交易所网站和中国证监会指定网站全文刊登招股说明书，同时在中国证监会指定报刊刊登提示性公告，告知投资者网上刊登的地址及获取文件的途径。发行人可以将招股说明书以及有关附件刊登于其他报刊和网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在交易所网站、中国证监会指定报刊和网站的披露时间。第四十八条第四十八条 保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的文件及其他与发行有关的重要文件应当作为招股说明书的附件，在交易所网站和中国证监会指定的网站披露，以备投资者查阅。第五章 发行与承销的特
29、别规定第五章 发行与承销的特别规定 18 第四十九条第四十九条 首次公开发行股票并在科创板上市的发行与承销行为，适用证券发行与承销管理办法，本办法另有规定的除外。第五十条第五十条 首次公开发行股票，应当向经中国证券业协会注册的证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者和私募基金管理人等专业机构投资者（以下统称网下投资者）询价确定股票发行价格。发行人和主承销商可以根据自律规则，设置网下投资者的具体条件，并在发行公告中预先披露。第五十一条第五十一条 网下投资者可以按照管理的不同配售对象账户分别申报价格，每个报价应当包含配售对象信息、每股价格和该价格对应的拟申购股数。首
30、次公开发行股票价格（或者发行价格区间）确定后，提供有效报价的网下投资者方可参与新股申购。第五十二条第五十二条 交易所应当根据 证券发行与承销管理办法和本办法制定科创板股票发行承销业务规则。投资者报价要求、最高报价剔除比例、网下初始配售比例、网下优先配售比例、网下网上回拨机制、网下分类配售安排、战略配售、超额配售选择权等事项适用交易所相关规定。19 第五十三条第五十三条 保荐人的相关子公司或者保荐人所属证券公司的相关子公司参与发行人股票配售的具体规则由交易所另行规定。第五十四条第五十四条 获中国证监会同意注册后，发行人与主承销商应当及时向交易所报备发行与承销方案。交易所 5 个工作日内无异议的，
31、发行人与主承销商可依法刊登招股意向书，启动发行工作。第五十五条第五十五条 交易所对证券发行承销过程实施监管。发行承销涉嫌违法违规或者存在异常情形的，中国证监会可以要求交易所对相关事项进行调查处理，或者直接责令发行人和承销商暂停或者中止发行。第六章发行上市保荐的特别规定第六章发行上市保荐的特别规定第五十六条第五十六条 首次公开发行股票并在科创板上市保荐业务，适用证券发行上市保荐业务管理办法，本办法另有规定的除外。第五十七条第五十七条 保荐人应当根据科创板企业特点和注册制要求对科创板保荐工作内部控制做出合理安排，有效控制风险，切实提高执业质量。20 第五十八条第五十八条 保荐人应当按照中国证监会和
32、交易所的规定制作、报送和披露发行保荐书、上市保荐书、回复意见及其他发行上市相关文件，遵守交易所和中国证监会的发行上市审核及发行注册程序，配合交易所和中国证监会的发行上市审核及发行注册工作，并承担相应工作。第五十九条第五十九条 首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后 3 个完整会计年度。交易所可以对保荐人持续督导内容、履责要求、发行人通知报告事项等作出规定。第七章监督管理和法律责任第七章监督管理和法律责任第六十条第六十条 中国证监会负责建立健全以信息披露为中心的注册制规则体系，制定股票发行注册并上市的规章规则，依法批准交易所制定的上市条件、审核标准、审核程序
33、、上市委员会制度、信息披露、保荐、发行承销等方面的制度规则，指导交易所制定与发行上市审核相关的其他业务规则。第六十一条第六十一条 中国证监会建立对交易所发行上市审核工作和发行承销过程监管的监督机制，持续关注交易所审核情况和发行承销过程监管情况；发现交易所自律监管措施或者纪律处 21 分失当的，可以责令交易所改正。第六十二条第六十二条 中国证监会对交易所发行上市审核和发行承销过程监管等相关工作进行年度例行检查。在检查过程中，可以调阅审核工作文件，列席相关审核会议。中国证监会定期或者不定期按一定比例对交易所发行上市审核和发行承销过程监管等相关工作进行抽查。中国证监会在检查和抽查过程中发现问题，交易
34、所应当整改。第六十三条第六十三条 中国证监会建立对发行上市监管全流程的权力运行监督制约机制，对发行上市审核程序和发行注册程序相关内控制度运行情况进行督导督察，对廉政纪律执行情况和相关人员的履职尽责情况进行监督监察。第六十四条第六十四条 交易所应当建立内部防火墙制度，发行上市审核部门、发行承销监管部门与其他部门隔离运行。参与发行上市审核的人员，不得与发行人及其控股股东、实际控制人和相关中介机构有利害关系，不得直接或者间接与发行人、保荐人、证券服务机构有利益往来，不得持有发行人股票，不得私下与发行人接触。第六十五条第六十五条 交易所应当建立定期报告制度，及时总结发行上市审核和发行承销监管的工作情况
35、，并报告中国证监会。第六十六条第六十六条 交易所发行上市审核工作违反本办法规定，22 有下列情形之一的，由中国证监会责令改正；情节严重的，追究直接责任人员相关责任：（一）未按审核标准开展发行上市审核工作；（二）未按审核程序开展发行上市审核工作；（三）不配合中国证监会对发行上市审核工作和发行承销监管工作的检查、抽查，或者不按中国证监会的整改要求进行整改。第六十七条第六十七条 发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册的，中国证监会将自确认之日起采取 5 年内不接受发行人公开发行证券相关文件的监管措施。对相关责任人员，视情节轻重，认定为不适当人选的监管措施，或者采取证券市场禁入的措施。第六十
36、八条第六十八条 发行人有本办法第六十七条规定的行为，已经发行上市的，中国证监会在作出行政处罚的同时，可以责令上市公司及其控股股东、实际控制人在一定期间从投资者手中购回本次公开发行的股票。上市公司及其控股股东、实际控制人在法定期限内不申请行政复议或者提请行政诉讼，又不履行购回义务的，中国证监会可以依照中华人民共和国行政强制法的规定申请人民法院强制执行。本条第一款所称投资者是指自发行人首次公开发行，至欺诈发行揭露日期间买入股票，且在购回时仍然持有股票的投资 23 者。前款所称欺诈发行揭露日是指欺诈发行在全国范围发行或者播放的报刊、电台、电视台等媒体上，或者在权威的网络媒体上首次被公开揭露之日。上市
37、公司及其控股股东、实际控制人购回股票时，若股票的交易价格低于投资者买入股票时的价格，应当按照买入价并加算银行同期存款利息购回股票；若股票的交易价格高于投资者买入股票时的价格，应当按照股票交易价格购回股票。责令购回的具体规则由中国证监会另行规定。第六十九条第六十九条 发行人存在本办法第三十一条第（三）项、第（四）项、第（五）项情形，或者发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的签名、盖章系伪造或者变造的，中国证监会将自确认之日起采取 3 年至 5 年内不接受发行人公开发行证券相关文件的监管措施。第七十条第七十条 发行人的控股股东、实际控制人违反本办法规定，致使发行人所报送的注册申
38、请文件和披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，或者纵容、指使、协助发行人进行财务造假、利润操纵或者有意隐瞒其他重要信息等骗取发行注册行为的，中国证监会可以视情节轻重，对相关单位和责任人员采取自确认之日起1到5年内不接受相关单位及其控制的下属单位公开发行证券相关文件,对责任人员采取认定为 24 不适当人选等监管措施。发行人的董事、监事和高级管理人员违反本办法规定，致使发行人所报送的注册申请文件和披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会可以对责任人员采取认定为不适当人选等监管措施。第七十一条第七十一条 保荐人未勤勉尽责，致使发行人信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或
39、者重大遗漏的，中国证监会将视情节轻重，采取自确认之日起暂停保荐人业务资格 1 年到 3年，责令保荐人更换相关负责人的监管措施；情节严重的，撤销保荐人业务资格，对相关责任人员采取证券市场禁入的措施。保荐代表人未勤勉尽责，致使发行人信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，按规定撤销保荐代表人资格。证券服务机构未勤勉尽责，致使发行人信息披露资料中与其职责有关的内容及其所出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将视情节轻重，自确认之日起采取3个月至3年不接受相关单位及其责任人员出具的发行证券专项文件的监管措施；情节严重的，对证券服务机构相关责任人员采取证券市场禁入的措施
40、。第七十二条第七十二条 保荐人存在以下情形的，中国证监会可以视 25 情节轻重，采取自确认之日起暂停保荐人业务资格 3 个月至 3年的监管措施；情节特别严重的，撤销其业务资格：（一）伪造或者变造签字、盖章；（二）重大事项未及时报告或者未及时披露；（三）以不正当手段干扰注册审核工作；（四）不履行其他法定职责。保荐代表人存在前款规定情形的，视情节轻重，按规定暂停保荐代表人资格 3 个月至 3 年；情节特别严重的，按规定撤销保荐代表人资格。证券服务机构及其相关人员存在第一款规定情形的，中国证监会可以视情节轻重，采取 3 个月至 3 年不接受相关单位及其责任人员出具的发行证券专项文件的监管措施。第七十
41、三条第七十三条 发行人公开发行证券上市当年利润大幅下滑导致亏损的，中国证监会自确认之日起暂停保荐人的保荐人资格 3 个月，撤销相关人员的保荐代表人资格，尚未盈利的企业除外。第七十四条第七十四条 发行人、保荐人、证券服务机构存在以下情形的，中国证监会可以视情节轻重，采取责令改正、监管谈话、出具警示函、1 年内不接受相关单位及其责任人员出具的与注册申请有关的文件等监管措施;情节严重的，可以同时采取 3 26 个月内不接受相关单位及其责任人员出具的发行证券专项文件的监管措施：（一）制作或者出具的文件不齐备或者不符合要求；（二）擅自改动注册申请文件、信息披露资料或者其他已提交文件；（三）注册申请文件或
42、者信息披露资料存在相互矛盾或者同一事实表述不一致且有实质性差异；（四）文件披露的内容表述不清，逻辑混乱，严重影响投资者理解；（五）发行人对重大事项未及时报告或者未及时披露。第七十五条第七十五条 发行人披露盈利预测的，利润实现数如未达到盈利预测的 80%，除因不可抗力外，其法定代表人、财务负责人应当在股东大会及中国证监会指定报刊上公开作出解释并道歉；中国证监会可以对法定代表人处以警告。利润实现数未达到盈利预测的 50的，除因不可抗力外，中国证监会在 3 年内不受理该公司的公开发行证券申请。注册会计师为上述盈利预测出具审核报告的过程中未勤勉尽责的，中国证监会将视情节轻重，对相关机构和责任人员采取监
43、管谈话等监管措施，记入诚信档案并公布；情节严重的，给予警告等行政处罚。第七十六条第七十六条 发行人及其控股股东和实际控制人、董事、27 监事、高级管理人员，保荐人、承销商、证券服务机构及其相关执业人员，在股票公开发行并上市相关的活动中存在其他违反本办法规定行为的，中国证监会可以视情节轻重，采取监管措施，或者采取证券市场禁入的措施。第七十七条第七十七条 发行人及其控股股东、实际控制人、保荐人、证券服务机构及其相关人员违反中华人民共和国证券法依法应予以行政处罚的，中国证监会将依法予以处罚；对欺诈发行、虚假陈述负有责任的发行人、保荐人、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构及其责任人员依法从重处罚。
44、涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。第七十八条第七十八条 交易所负责对发行人及其控股股东、实际控制人、保荐人、承销商、证券服务机构等进行自律监管。中国证券业协会负责制定保荐业务、发行承销自律监管规则，对保荐人、承销商、保荐代表人、网下投资者进行自律监管。交易所和中国证券业协会应当对发行上市过程中违反自律监管规则的行为采取自律监管措施或者纪律处分。第八章附 则第八章附 则第七十九条第七十九条 符合国务院办公厅转发证监会关于开展创 28 新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知（国办发201821 号）等规定的红筹企业，申请首次公开发行股票并在科创板上市，还应当符合本办法相关规定，
45、但公司形式可适用其注册地法律规定；申请发行存托凭证并在科创板上市的，适用本办法关于发行上市审核注册程序的规定。第八十条第八十条 本办法自公布之日起施行。1科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）起草说明科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）起草说明为贯彻落实党中央、国务院关于推进股票发行注册制改革的重大决策部署，按照关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见 的有关精神，中国证监会总结过往监管经验、吸收借鉴成熟市场做法，充分结合中国资本市场现实情况，起草了科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）（以下简称注册管理办法），切实规范上海证券交易所科创板试点注册制首次公开发行股票相
46、关活动，保护投资者合法权益和社会公共利益。现将注册管理办法有关情况说明如下。一、指导思想和基本原则深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，认真落实习近平总书记关于资本市场的一系列重要指示批示精神，按照党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，兼顾便利直接融资和保护投资者合法权益，兼顾以信息披露为中心和依法全面从严监管，兼顾长远改革目标和试点阶段性特征，稳步推进科创板试点注册制工作。为做好科创板试点注册制工作，建立和完善符合市场化导向、直接融资效率提升、信息披露要求严格、市场主体责任到位、风险防控有效的股票发行上市制度，注册管理办法的起草遵循以下基本原则：2一是便利直接融
47、资。一是便利直接融资。精简优化现有发行条件，逐步将现行发行条件中可以由投资者判断的事项转化为更加严格、更加全面深入精准的信息披露要求，增加资本市场包容性，扩大资本市场覆盖面；按照市场化、法治化原则，建立公开、透明、高效、便捷的股票发行注册机制，健全市场化询价定价机制，提升直接融资效率，服务实体经济发展。二是强化信息披露监管。二是强化信息披露监管。建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度，明确以投资者需求为导向的信息披露要求，细化落实发行人、中介机构等市场主体关于信息披露的法定责任，强化信息披露监管，加大对信息披露违规行为的处罚力度。三是加三是加强风险防控。强风险防控。注册制应立足我国资本市场
48、的实际情况，相应建立合理的股票发行注册机制，强化事前事中事后全过程监管，强调市场主体归位尽责，显著提升违法违规成本，有效防控各种风险，提升上市公司质量。二、注册管理办法的主要内容注册管理办法共 8 章，80 条，按照总则、发行条件、注册程序、信息披露、发行与承销的特别规定、发行上市保荐的特别规定、监督管理和法律责任、附则编排，为试点注册制搭建起整体制度框架体系，主要内容如下：（一）总则。（一）总则。总则提出科创板试点注册制的核心内容：一是明确指出科创板的定位。二是规定科创板的股票发行适用注册制，由上海证券交易所（以下简称交易所）负责发行上市审核，3并报经中国证监会注册。三是明确发行人和保荐人、
49、证券服务机构的主体责任，发行人为信息披露的第一责任人，所披露信息必须真实、准确、完整；保荐人需对申请文件和信息披露资料进行全面核查验证并对真实性、准确性、完整性负责；证券服务机构对与其专业职责有关的内容负责。四是明确同意注册的法律后果，提醒投资者自担投资风险。（二）发行条件。（二）发行条件。科创板股票公开发行条件的设定充分体现以信息披露为中心的注册制改革理念，精简优化现行发行条件，同时突出重大性原则并强调风险防控。注册管理办法取消了现行发行条件中关于盈利业绩、不存在未弥补亏损、无形资产占比限制等方面的要求，规定申请首发上市应当满足以下四方面的基本条件，一是组织机构健全，持续经营满 3 年；二是
50、会计基础工作规范，内控制度健全有效；三是业务完整并具有直接面向市场独立持续经营的能力；四是生产经营合法合规，相关主体不存在注册管理办法规定的违法违规记录。（三）（三）注册程序注册程序。主要包括以下五方面内容：一是对科创板发行上市审核流程做出制度安排，规定交易所的发行上市审核程序和中国证监会发行注册程序的流程、审核机构设置、审核内容及审核时限。二是规定中国证监会与交易所建立电子化审核注册系统，实现受理和审核全流程电子化，提高审核效率，减轻企业负担。三是规定发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，以及相关中介机构及其责任人员，自注册申请文4件受理之日起即承担相应法律责任。四是明确
