1、 请参阅最后一页的重要声明 证券证券研究报告研究报告行业行业动态动态 北京印发北京印发 5G5G 产业发展行动方案产业发展行动方案，华为华为已获已获 3030个个 5G5G 合同，全球发货超合同，全球发货超 2.52.5 万个万个 5G5G 基站基站 行情回顾 上周，通信(申万)小幅下跌 0.73%，跑输沪深 300 指数 2.13pp。投资建议 5G 目前仍属于主题和板块性投资机会。北京发布 5G 产业发展行动方案，华为发布全球首款 5G 核心芯片，并已获全球近 30 个5G 合同，出货 2.5 万个 5G 基站，整个 5G 产业进程提速，上半年 5G 板块的利好及催化剂较多，市场对于资本开
2、支、中美问题的预期已逐步清晰，因此建议大家对 5G 还是可以乐观一些。此外，还建议关注 5G 应用物联网，如两家智能控制公司，以及移为通信、广和通等；此外可关注低估值、业绩增长不错标的：光环新网、亿联网络、中新赛克、恒为科技、星网锐捷等。本周组合 重点推荐重点推荐：海格通信、亿联网络、中新赛克、光环新网、和而泰、世嘉科技、烽火通信、中国铁塔。重点关注重点关注：深南电路、恒为科技、高新兴、移为通信、广和通、星网锐捷、天孚通信、通宇通讯、光迅科技、*ST 凡谷等。产业要闻【北京【北京印发印发 5G 产业发展行动方案（产业发展行动方案（2019 年年-2022 年）】年）】方案确定了网络建设目标，明
3、确了射频发展规划。2022 年，北京市运营商 5G 网络投资将累计超过 300 亿元，将实现首都功能核心区、城市副中心、重要功能区、重要场所的 5G 网络覆盖。【华为已获全球【华为已获全球 30 个个 5G 合同合同，发货超过，发货超过 2.5 万个万个 5G 基站基站】华为截至 2018 年底已获得来自全球 30 个 5G 合同，其中 18 个欧洲，9 个中东，3 个亚太，发货超过 2.5 万个 5G 基站。重要公告 中际旭创预计 2018 年盈利 5.99 亿元6.47 亿元，增 271%-300%；移为通信预计 2018 年盈利 1.21 亿元1.31 亿元，增 25%-35%；太辰光预
4、计 2018 年盈利 1.48 亿元-1.65 亿元，增 47.8%-64.8%。风险提示 运营商资本开支不及预期；5G 初期价格低于预期；中美问题等 维持维持 增持增持 阎贵成阎贵成 010-85159231 执业证书编号：S1440518040002 香港执业证书编号：BNS315 发布日期：2019 年 01 月 28 日 市场市场表现表现 相关研究报告相关研究报告 -37%-27%-17%-7%3%13%2018/1/292018/2/282018/3/312018/4/302018/5/312018/6/302018/7/312018/8/312018/9/302018/10/312
5、018/11/302018/12/31通信上证指数通信通信 1 通信通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目目 录录 一、行情回顾.1 二、上周研报.2 三、产业要闻.3 四、重要公告.5 五、投资建议.10 六、本周组合.10 图表目录图表目录 图 1：申万一级行业周涨跌幅（%）.1 图 2：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%）.1 图 3：通信行业（申万）个股周跌幅前十名（%）.1 表 1：通信行业一周重要公告.7 1 通信通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一、行情回顾一、行情回顾 上周，通信板块略微回调。上周，通信板块略微回调。通信（申万）指数下跌 0.73
6、%，跑输沪深 300 指数 2.14 个百分点，在申万一级行业中排名第 15 位。二级子行业（申万）中，通信运营上涨 0.73%，通信设备下跌 0.91%。图图 1：申万一级行业周涨跌幅（：申万一级行业周涨跌幅（%）资料来源：Wind，中信建投研究发展部 个股方面，个股方面，5G 通信基建通信基建、物联网等、物联网等个股表现相对较好个股表现相对较好。上周涨幅前五个股分别为：贝通信（28.22%）、金信诺（11.1%）、通鼎互联（10.4%）、太辰光（8.38%）、移为通信（5.69%）；上周跌幅前五个股为：ST 九有（-22.55%）、特发信息（-13.33%）、汇源通信（-9.14%）、吉大
7、通信（-9.13%）、高升控股（-8.17%）。图图 2：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%）图图 3：通信行业（申万）个股周跌幅前十名（：通信行业（申万）个股周跌幅前十名（%）资料来源：Wind，中信建投研究发展部 资料来源：Wind，中信建投研究发展部-1.5-1-0.500.511.522.5银行(申万)电子(申万)汽车(申万)家用电器(申万)化工(申万)食品饮料(申万)轻工制造(申万)非银金融(申万)机械设备(申万)农林牧渔(申万)建筑材料(申万)房地产(申万)电气设备(申万)计算机(申万)商业贸易(申万)交通运输(申万)通信(申万)纺织服装(申万
8、)传媒(申万)国防军工(申万)公用事业(申万)医药生物(申万)建筑装饰(申万)综合(申万)有色金属(申万)休闲服务(申万)采掘(申万)钢铁(申万)28.2211.110.48.385.694.573.973.633.473.43贝通信金信诺通鼎互联太辰光移为通信新易盛平治信息恒信东方润建通信东软载波-5.83-6.37-6.54-7.87-7.87-8.17-9.13-9.14-13.33-22.55深南股份鹏博士超讯通信东方通信实达集团高升控股吉大通信汇源通信特发信息ST九有 2 通信通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 二、上周研报二、上周研报 和而泰和而泰(002402)：引
9、入深圳国资战略投资，公开发行可转债申请获批引入深圳国资战略投资，公开发行可转债申请获批 事件 1）近日，公司股东创和投资与远致富海并购基金签署股份转让协议书，将其持有的 4300 万股（占总股本 5.02%）转让给远致富海并购基金，转让价格 6.35 元/股，总价 2.73 亿元。2019 年 1 月 17 日，该事项已在中登公司办理过户登记手续。2）2019 年 1 月 21 日，中国证监会对公司公开发行可转换公司债券的申请进行了审核。根据审核结果，公司本次公开发行可转换公司债券的申请获得审核通过。点评 1、深圳国资基金入股超 5%，控股股东、实际控制人不变。远致富海并购基金是深圳市国资委、
10、深圳市财政委员会旗下基金，由深圳市远致投资、深圳市鲲鹏股权投资两家深圳市国有资产运作专业平台共同出资组建。远致富海并购基金受让公司 5.02%股权后，创和投资持股比例降至 4.33%，与一致行动人刘建伟合计持股比例为 21.68%，刘建伟仍为公司控股股东、实际控制人。2、降低质押率增强市场信心，国资背景+资源优势赋能主营业务。股权协议转让主要为公司带来两方面积极影响。一方面，转让所得资金将供大股东刘建伟用于解除其质押的上市公司股份。近日，大股东刘建伟将所持有的 2364 万股股份办理了解除质押，占其所持股份比例 15.9219%，目前刘建伟处于累计质押状态的股份数量为 8205 万股，占其所持
11、公司股份总数的 55.2618%，占公司总股本的9.5880%，尚余 6642.5 万股未质押。质押率的降低有助于增强市场信心。另一方面，引入远致富海并购基金战略股东将优化公司治理，公司有望借力其国资背景和产业资源优势，以拓展主营业务、培养和深化核心竞争优势、夯实行业地位。远致富海并购基金作为国资战略投资方，我们预计近年内应该不会进行减持。3、公开发行可转债券募集资金申请获批，将用于扩大产能、提升自动化水平及智慧生活大数据平台。公司本次公开发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）预计不超过人民币 5.47 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟投入三个项目。1）长三角生产运营基地建设项目主要
12、为扩大产能，满足家电、汽车电子、电动工具、家用医疗设备等智能控制器、各类新型智能硬件以及智能家居产品的需求，总投资额 49055 万元，拟使用本次募集资金 40000 万元，建设期为 3 年，设计产能 4,800 万套/年，达产后预计营收 10 亿元，净利润率 9.9%。2）电子制程自动化与大数据运营管控平台系统总投资额 12800 万元，拟使用募集资金 8000 万元，建设期为 2.5年，项目将提升公司自动化水平，改善产品品质稳定性，节省生产人员约 700 人，同时可节省生产制造过程中的管理人员，有效减少劣质成本和人力成本。3）智慧生活大数据平台系统项目包括健康城市、智慧水务、智能楼宇与家居
13、控制三个子系统，总投资额为 20200 万元，拟使用募集资金 6700 万元，建设期为 3 年，预计营收 3亿元，净利润率 22.39%。盈利预测与评级：公司 2018H1 受制于上游原材料价格暴涨、汇兑损失较高等原因，毛利率承压，家用电器/电动工具智能控制器毛利率分别为 14.87%、18.91%，同比分别降低 4.87pct、4.67pct。进入下半年，公司部分 3 通信通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 原材料采购价格环比已有下降，原材料替代、集中采购、下游客户适度提价工作已部分实施，毛利率将呈现触底回升态势，1-9 月家用电器/电动工具智能控制器毛利率分别达到 15.08
14、%、17.46%。我们看好公司“军民融合”的大布局，看好智能控制器毛利率向好、军工业务超预期、高端射频芯片 5G 突破的潜力，预计公司 2018-2019年归母净利润分别为 2.2 亿元、3.15 亿元，EPS 分别为 0.26 元、0.37 元，对应 PE28X、19X，维持“买入”评级。风险提示风险提示 智能控制器需求不及预期；上游原材料过快上涨或严重缺货；公司市场份额下滑。三、产业要闻三、产业要闻 5G【华为发布全球首款【华为发布全球首款 5G 核心芯片天罡】核心芯片天罡】1 月 24 日在北京的 5G 发布会暨世界移动大会预沟通会上，华为发布了全球首款 5G 核心芯片天罡（TIANGA
15、NG）、展示了 5G 基站。天罡芯片实现了多领域的突破，包括超高集成，第一次在极低天面尺寸规格下支持大规模集成有源功放和无源振子；超强算力，实现 2.5 倍运算能力的提升，搭载最新的算法及波束赋形，单芯片可控制业界最高的 64 路通道；超宽频谱，首个以及唯一支持 200M 频宽，一步到位满足未来网络的部署需求。基于天罡芯片，华为 5G 基站还有效解决了站址获取难的问题、减少了近一半的工程实施时间。【北京市印发【北京市印发 5G 产业发展行动方案（产业发展行动方案（2019 年年-2022 年）】年）】北京市经济和信息化局印发北京市 5G 产业发展行动方案(2019 年-2022 年)。方案确定
16、了网络建设目标：到 2022 年，北京市运营商 5G 网络投资累计超过300 亿元，实现首都功能核心区、城市副中心、重要功能区、重要场所的 5G 网络覆盖。【中兴通讯顺利完成中国【中兴通讯顺利完成中国 5G 技术研发试验技术研发试验 2.6GHz 频段测试】频段测试】在 IMT-2020(5G)推进组组织的中国 5G 技术研发试验第三阶段测试中，中兴通讯顺利完成了 2.6GHz 频段下 5G 基站 NR 测试。测试单用户下行峰值速率达到了目前业界最高的 3.2Gbps。至此，中兴通讯圆满完成了中国 5G 技术研发试验第三阶段的 NSA 和 SA 实验室及外场测试，包括全部测试频段，2.6GHz
17、，3.5GHz 及 4.9GHz，基本涵盖所有测试条目与场景。【大唐移动完成【大唐移动完成 3.5G PICO 室内功能和外场组网测试】室内功能和外场组网测试】近日，中国信科旗下大唐移动通信设备有限公司宣布，在 IMT-2020（5G）推进组组织的 5G 技术研发试验第三阶段（系统组网验证）测试中，继在今年 7 月份完成了 NSA 阶段测试后，大唐移动又完成了 SA 组网下的 3.5G PICO 功能和外场组网测试。在本次测试中，基于 2018年 9 月份 3GPP R15 SA 的最新标准，大唐移动使用其端到端产品，包括 5G 核心网、5G 无线接入网和 5G 测试终端，完成了 IMT-20
18、20 推进组制定的 SA 架构下的 PICO 软件功能、射频指标和外场组网测试，测试结果满足预期。【爱立信顺利完成中国【爱立信顺利完成中国 5G 技术研发试验第三阶段技术研发试验第三阶段 5G 核心网性能测试和安全测试核心网性能测试和安全测试】2019 年 1 月 19 日，爱立信在工信部信息通信研究院实验室顺利完成了中国 5G 技术研发试验第三阶段 5G 独立组网核心网性能测试和安全测试，到目前为止，爱立信已顺利完成了 5G 技术研发试验第三阶段中所有已发布的 5G 核心网的测试内容。【比利时政府推迟【比利时政府推迟 5G 频谱拍卖至频谱拍卖至 2020 年】年】1 月 22 日消息，比利时
19、电信部长 Philippe De Backer 表示，比利时政府已决定将其 5G 频谱拍卖推迟至 2020 年。政府在对筹集到的资金如何进行再投资的问题上存在分歧，导致拍卖进程推迟。比利时目前有 3 家移动网络运营商：Orange、Proximus 和 Telenet，其中 Orange 已经宣布计划在 2020 年在布鲁塞尔推出商用 5G 服务，Proximus 和 Telenet 则都计划在 2021 年进行全面商用。同时 5G 的推 4 通信通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 出可能为第四家移动运营商的出现提供机会。【法国正在考虑禁止华为参与【法国正在考虑禁止华为参与 5G
20、 网络建设网络建设】据路透社报道，法国议会正在讨论的一项广泛宽松管制法案的修正案，将遵循一些西方国家的举措，以国家安全为由禁止华为参与下一代 5G 移动网络建设。【SK 电讯将在首尔部署基于电讯将在首尔部署基于 5G 的交通系统】的交通系统】韩国运营商 SK 电讯将在首尔建设一个由其 5G 网络提供支持的交通系统。这个名为“合作智能交通系统”（C-ITS）的项目，旨在到 2020 年年底建设先进的交通基础设施和通信技术。总投资预计将达到 254 亿韩元（约合 2300 万美元）。SK 电讯将在首尔的主要道路安装 5G 传感器，为公共汽车和出租车提供 5G 电信终端设备，建立一个控制中心，以收集
21、数据并提供与安全相关的信息。【爱立信携手江苏移动等成功演示全国首个基于【爱立信携手江苏移动等成功演示全国首个基于 5G 的远程驾驶】的远程驾驶】2019 年1 月 21 日，爱立信携手江苏移动、青岛慧拓智能机器有限公司、英特尔智能网联自动驾驶汽车协同创新中心（ICRI-IACV）以及青岛智能产业技术研究院，在苏州常熟中国智能车研发测试中心成功演示全国首个基于 5G 空口和平行管控平台的新型远程驾驶技术。平行管控平台通过 5G 网络采集数据，构建与实际环境和车辆 1:1 的仿真环境，在该环境中进行计算实验以对复杂行车场景和工况进行试错、优化和预测，最终通过 5G 网络的低延时性，将预测的信息发送
22、到实际车辆，引导实际车辆安全高效地驾驶。【华为已获全球【华为已获全球 30 个个 5G 合同合同，发货超过，发货超过 2.5 万个万个 5G 基站基站】1 月 24 日，华为在北京举行“华为 5G 发布会暨 MWC2019 预沟通会”，华为 5G 产品线总裁杨超斌表示，截止去年年底华为已经获得了来自全球的 30 个 5G合同，其中 18 个来自欧洲，中东 9 个，亚太 3 个；超过 2.5 万个 5G 基站已发往世界各地。同时他指出，华为在去年 MWC 上正式发布 5G 端到端解决方案，4 月份华为 5G 商用产品正式通过欧盟认证，满足欧盟要求。在同中国运营商合作方面，华为跟中国三大运营商合作
23、，在 17 城市建了 30 个试验网，共同探索 5G 商用以及基于5G 网络的新的应用，目前华为完成全部预商用测试验证，推动 5G 规模进入商用快车道。【华为发布【华为发布 5G 基带芯片，创多项第一】基带芯片，创多项第一】1 月 24 日，华为推出创造多项第一的巴龙 5000 基带芯片。华为方面介绍，巴龙 5000 是世界上首款单芯片多模的 5G 芯片（3G/4G/5G），能耗更低、性能更强、时延更短；采用了更强的工艺，比如 7nm 制程；支持 NSA 和 SA 双架构；同时是业界支持最广泛频段的芯片，支持 TDD 和 FDD；不仅相比 4G 有 10 倍的速率提升，相比竞品有 2 倍以上的
24、速率提升；支持毫米波，最高达到 6.5Gbps 速率；这款芯片亦是世界首款支持 R14 V2X 的 5G 芯片。此外，华为还将以“巴龙 5000+麒麟 980”的方式为手机提供解决方案。【华为领先完成中国【华为领先完成中国 5G 技术研发试验第三阶段测试】技术研发试验第三阶段测试】1 月 23 日，IMT-2020(5G)推进组组织的“5G 技术研发试验第三阶段总结暨 2019 年应用大赛启动会”在北京召开，会议正式发布的第三阶段测试成果中，华为在北京怀柔外场充分测试了 IMT-2020(5G)推进组测试规范中的所有 NSA 和 SA 用例，各项测试成果遥遥领先，其中100MHz 带宽下 64
25、T64R Sub 6GHz 单小区下行峰值超过 14.5Gbps，刷新业界记录。同时华为测试了最全的 5G 首波商用主流频段，为全球 5G 的商用部署提供了重要参考依据。【加拿大政府将资助诺基亚【加拿大政府将资助诺基亚 4000 万加元用于万加元用于 5G 研发】研发】加拿大政府将向电信设备供应商诺基亚提供 4000万加元（合 3000 万美元）资金用于 5G 无线技术研究。创新、科学和经济发展部部长办公室发言人本周四表示，这笔资金将有助于诺基亚了解数据传送，光网络管理以及网络安全。【诺基亚贝尔顺利完成中国【诺基亚贝尔顺利完成中国 5G 第三阶段数字化室分测试第三阶段数字化室分测试 验证验证
26、5G 技术能力夯实商用根基技术能力夯实商用根基】诺基亚贝尔宣布，已经顺利完成中国 5G 技术研发试验第三阶段的数字化室内分布系统测试。作为唯一一家使用第三方测试终 5 通信通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 端参与本次测试的通信解决方案供应商，诺基亚贝尔 5G 商用就绪产品平均测试下行峰值速率高达 1.38Gbps，接近 5G NR 4X4 MIMO 的理论峰值。为大规模、高密度、多连接的 5G 网络室内应用落地奠定了技术基础。【爱立信发布【爱立信发布 2018 年年 Q4 财报财报 净亏损大幅收窄】净亏损大幅收窄】北京时间 1 月 25 日消息，爱立信近日发布 2018 年第四
27、季度财报。报告期内，爱立信的净亏损 65 亿瑞典克朗（约合 7.2 亿美元），较上年同期净亏损 185 亿瑞典克朗大幅收窄。爱立信表示，将继续投资 5G、自动化和人工智能，尽管与战略合同和 5G 现场试验相关的成本，将在短期内影响利润率，但将有助于实现公司 2020 年和 2022 年的目标，并在长期内提升业务。物联网物联网【阿里云飞燕平台连接数过亿，推出家电家居【阿里云飞燕平台连接数过亿，推出家电家居 IoT 一站式出海方案】一站式出海方案】近日，阿里云宣布旗下生活物联网平台（飞燕平台）连接数已经过亿，平台连接的智能设备覆盖了全球 200 多个国家、100 多个品类、2000 多个品牌，成为
28、设备智能化升级的首选平台。同时，阿里云智能 IoT 生活业务总经理黄磊表示，阿里云正在整合阿里云全球数据中心、阿里巴巴国际站、速卖通、1688 平台等生态，从技术和商业全面为中国企业出海打造一站式解决方案，助力中国企业抢占全球智能化商机。【郑州【郑州 NB-IoT 电动车监控突破百万】电动车监控突破百万】由郑州市公安局牵头推出 NB-IoT 电动车监控系统，中国移动公司为项目的总承包商，同时提供 NB-IoT 网络运营、业务平台等，天地人公司提供 NB-IoT 监控设备，华为提供 NB-IoT芯片及无线网络设备，其中该系统能周期上报电动车位置和状态信息，结合上层应用平台提供防盗报警、交通纠章、
29、充电防火保护、摔倒检测、电量检测等功能。在郑州的规模部署正在以前所未有的速度增长，自 2018 年10 月 12 日以来，郑州市 NB-IoT 防盗车牌安装数已突破 200 万。【全球超百家网络运营商部署【全球超百家网络运营商部署 LoRaWAN 覆盖覆盖 100 多个国家】多个国家】全球企业协会 LoRa 联盟（LoRa Alliance）1月 23 日宣布，其在 2018 年实现爆发式增长。截至去年 12 月底，全球已有超百家的网络运营商部署了 LoRaWAN，显著拓宽了这一技术的应用领域。LoRaWAN 独特的灵活性是有别于其它 LPWAN 技术的一个显著特点。此外，接入LoRaWAN网
30、络的终端设备数量自年初以来增长至原来的 3倍，显示了LoRaWAN网络技术应用的显著增长。【阿里云将与【阿里云将与 20 余家房企推出智能人居标准规范】余家房企推出智能人居标准规范】近日，阿里云宣布与蓝光地产、金茂集团、远洋地产、越秀地产等 20 余家头部房企以及智能家居产业联盟 CSHIA，共同打造智能人居标准规范，该标准规范涵盖了从芯片模组到连接管理的全链路，通过 AliOS Things 系统在芯片中的植入，保障了芯片的高可靠性和高稳定性，确保设备接入安全可靠；同时，阿里云智能 IoT 事业部提供从“芯片-模组-设备-平台”的完整智能人居物联网解决方案，降低智能生活设备接入门槛，实现设备
31、互联互通。【中兴通讯【中兴通讯联合中国移动完成业界首个基于典型业务模型的联合中国移动完成业界首个基于典型业务模型的 NB-IoT 外场大容量测试】外场大容量测试】近日，中兴通讯和中国移动在天津首家完成了 NB-IoT 基于典型业务模型的外场大容量测试。此次测试为中国移动现网 NB-IoT 物联网业务部署、大容量场景性能优化以及扩容等提供了重要参考。主要测试内容包括：电表召测、水表读数上报、烟雾报警、停车信息上报等典型 NB-IoT 业务的极限容量、时延和接入成功率等性能，同时对 NB-IoT 无线网络拥塞控制方案的效果进行了验证。四、重要公告四、重要公告 中际旭创发布 2018 年业绩预告，报
32、告期内公司盈利 59,870 万元64,650 万元，比上年同期增长 271%-300%，6 通信通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 扣除股权激励费用影响之前，全资子公司苏州旭创实现单体报表净利润约 67,550 万元至 82,600 万元。移为通信发布 2018 年业绩预告，报告期内公司盈利 12,117 万元13,087 万元，比上年同期增长 25%-35%，主要原因为公司积极拓展市场，募投研发项目进展顺利。太辰光发布 2018 年业绩预告，报告期内预计盈利 14,800 万元16,500 万元，比上年同期增长 47.84%64.82%。主要原因，公司充分发挥自身技术优势，努
33、力在海外市场与客户开展深度合作，满足客户产品需求，取得了销售业绩的较大增长，同时，受报告期汇率变动影响，公司汇兑收益情况较好。超讯通信公布 2018 年业绩预告，扣除非经常性损益的净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将增加515 万元到 810 万元，同比增加 35%到 55%，上年同期 1,473.86 万元。主要原因为公司深度布局物联网产业，进军物联网应用层，通信技术服务业务收入保持良好增长趋势，成功拓展了重庆、辽宁等区域业务；同时公司加大了管理及研发投入。天源迪科发布 2018 年业绩预告，2018 年预计盈利 20,800 万元 22,300 万元，比上年同期增长33.39%-43.
34、01%。主要原因系公司在电信运营商企业上云、系统集中集约化市场具有较强的竞争力和稳定的市场份额，电信业务稳健增长。深南股份发布 2018 年业绩预告，报告期预计亏损 5000 万元4000 万元，上年同期盈利 767.18 万元。主要原因公司在报告期内，加大了对外投资力度，投入成本较大，综合效益预期未能在报告期内释放。南京熊猫发布 2018 年业绩报告，扣除非经常性损益的净利润为 10,752 万元到 12,900 万元，与上年同期相比增长 48%到 78%。主要原因如下：公司积极推动科技创新，不断调整产品结构，加大研发投入，公司智能制造产业、信息网络设备及消费电子产品保持了较快发展势头。平治
35、信息发布 2018 年业绩预告，本报告期内盈利为 20,600 万元 23,500 万元，比上年同期增长 112.31%-142.20%。主要原因为移动阅读市场保持持续增长，公司自有阅读平台业务和其它业务比去年同期取得显著增长。神宇股份发布 2018 年业绩预告，本报告期内盈利 4,174.82 万元-4,572.42 万元，比 上年同期增长 5%-15%，主要受益于无线通信应用的普及，公司实现销售收入和盈利水平的同步增长。科创新源发布 2018 年业绩预告，本报告期内净利润为 3,600 万元4,600 万元，较上年同期下降 28.36%43.93%，原因主要为：通信业务产品单价较上年同期有
36、一定的降幅，原材料价格在上半年上涨较多；在汽车密封件业务板块投入加大。国脉科技公司发布 2018 年业绩预告，本报告期内盈利 11,396.34 万元19,536.59 万元，比上年同期下降 30%至增长 20%之间，主要原因报告期公司参股公司业绩未能达到预期收益，导致公司预计的投资收益下降；运营商 4G 投资建设规模下降，5G 未开始大规模投资建设；对非战略核心业务以及毛利率相对较低的业务进行了处置，减少了公司利润。澄天伟业发布2018年业绩预告，本报告期内预计盈利5,500万元-6,000万元，比上年同期增长3.96%-13.41%，主要原因是公司不断扩大产品市场占有率，销售收入较上年同期
37、有较大幅度增长。深桑达 A 发布 2018 年业绩预告，报告期内盈利 10,000 万元12,500 万元，比上年同期增长 108.83%-增长 7 通信通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 161.04%，主要由于公司现金收购的深圳桑达电子设备有限公司完成工商变更，合并范围扩大，导致公司本期利润指标较上年同期调整前数字增幅较大。东软载波发布 2018 年度业绩快报，报告期公司实现营业总收入为 101,330.14 万元，比去年同期增长 10.93%；营业利润为 21,679.21 万元，比去年同期下降 8.50%；利润总额为 21,639.03 万元，比去年同期下降 8.73%；
38、净利润为 19,466.68 万元，比去年同期下降 18.23%；基本每股收益为 0.4295 元，比去年同期下降 18.22%。利润下降原因为实施限制性股票激励计划和原材料价格上涨。闻泰科技发布 2018 年业绩预告扣除非经常性损益的净利润为 0.35 亿元到 0.60 亿元，与上年同期相比，预计同比减少 74.14%到 84.91%。主要原因客户结构调整导致经营成本增加，元器件涨价导致采购成本增加，汇率波动导致海外元器件采购成本增加，提前预研 5G 导致研发成本增加。世纪鼎利发布 2018 年业绩预告，报告期内盈利约 2,242 万元-5,605 万元，比上年同期下降约 50%-80%。主
39、要原因为电信业务收入下滑。数知科技发布 2018 年业绩预告，报告期内盈利 68,217.57 万元-82,835.63 万元，比上年同期增长40.00%-70.00%。表表 1：通信行业一周重要公告：通信行业一周重要公告 公司简称公司简称 代码代码 公告日期公告日期 公告内容公告内容 富春股份 300299 2019-01-19 公司收到公司实际控制人缪品章先生及其一致行动人富春投资、平潭奥德、德清复励、平潭和富、缪知邑的通知，拟通过大宗交易、集中竞价交易等方式合计减持公司股份不超过 43,675,921 股，占公司总股本的 6%。宜通世纪 300310 2019-01-19 公司成为中国移
40、动通信集团 2019 年至 2021 年网络综合代维服务采购项目中江苏、山东、河南、湖南、四川、广西、河北七个地区的项目中标候选人，预计合同金额 119,007.30 万元。通鼎互联 002491 2019-01-19 公司于 2019 年 1 月 18 日接到控股股东通鼎集团有限公司有关办理股权质押及解除股权质押的通知，本次质押股权数为 11,700,000 股，占其所持股份比例 2.47%，开始质押日期为 2019 年 1 月 15 日；本次解除质押股数为 11,700,000 股，占其所持股份比例 2.47%，解除质押日期为 2019 年 1 月 25 日。日海智能 002313 201
41、9-01-21 公司全资子公司日海通信服务有限公司成为中国移动传输管线工程施工服务集中采购项目中广东、西藏、江西、上海、陕西五地的项目中标候选人之一。中通国脉 603559 2019-01-21 公司拟向招商银行申请三年期、金额不超过 1 亿元人民币的并购贷款，用于支付收购上海共创 100%股权的部分对价款，以持有的上海共创 100%股权作为质押担保，中国电信、中国移动现有及未来全部应收账款提供辅助担保，另由上海共创提供连带担保责任。盛路通信 002446 2019-01-21 公司发布“盛路转债”开始转股的提示性公告，股票代码：002446，股票简称：盛路通信；债券代码：128041 债券简
42、称：盛路转债；转股价格：人民币 6.88 元/股；转股时间：2019 年 1 月 23 日至 2024 年7 月 16 日。贝通信 603220 2019-01-21 公司参与了“中国移动 2019 年至 2020 年传输管线工程施工服务集中采购项目”投标，近日发布的相关项目中标候选人公示公告显示，公司为其中 14 个省 52 个标段的中标候选人。*ST 凡谷 002194 2019-01-22 公司同意终止实施公司非公开发行股票募集资金投资项目“数字移动通信天馈系统电子生产扩建二期项目”，并于 1 月 18 日使用募集资金人民币 79,000,000 元购买了兴业银行“金雪球-优悦”保本开放
43、式人民币理财产品（3M）。光环新网 300383 2019-01-22 截至 2019 年 1 月 21 日，董事、监事及高级管理人员减持股份计划实施完成，公司董事袁丁女士、郑 8 通信通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 善伟先生，监事庞宝光女士、李超女士及高级管理人员高宏女士、侯焰女士、陈浩先生已实施完毕减持计划，合计减持公司股份 3,456,842 股，占公司总股本比例为 0.23%创意信息 300366 2019-01-22 公司拟回购部分公司股份用于员工持股计划或者股权激励，资金来源为自有资金，资金总额不低于人民币 5,000 万元且不超过人民币 10,000 万元，价格
44、为不超过人民币 9.00 元/股，不超过董事会通过回购股份决议前三十个交易日股票交易均价的 150%；预计回购股份约为 1,111.11 万股，约占公司已发行总股本的 2.11%意华股份 002897 2019-01-23 公司于近日接到本公司实际控制人之一方建文先生关于股票质押的通知。本次质押 2,480,000 股，占其持有公司股份总数的 17.08%，占公司总股本的 1.45%。富春股份 300299 2019-01-23 公司于近日接到公司控股股东福建富春投资有限公司的通知，获悉其持有的公司部分股份解除质押,本次解除质押股份 10,600,000 股，占公司总股本的 8.17%。拓维信
45、息 002261 2019-01-23 公司近日接到公司控股股东、实际控制人李新宇先生将其所持有的公司部分股权进行质押的相关通知。李新宇先生将其所持有公司的 42,780,000 股股份质押给湖南信托，为融资提供质押担保。本次质押占其所持股份比例为 21.17%。新易盛 300502 2019-01-23 公司于近日接到实际控制人、董事长高光荣先生的通知，高光荣将其所持有的公司部分股份进行补充质押，本次质押股数 2,740,000 股，占其所持股份比例 8.35%，质押开始日期 2019-01-21，到期日2020-01-24。天源迪科 300047 2019-01-23 公司发布 2018
46、年业绩预告，报告期预计盈利 20,800 万元 22,300 万元，比上年同期增长33.39%-43.01%。主要原因系公司在电信运营商企业上云、系统集中集约化市场具有较强的竞争力和稳定的市场份额，电信业务稳健增长。浙大网新 600797 2019-01-23 公司 2019 年 1 月 22 日收到控股股东浙江浙大网新集团有限公司的通知，网新集团将其持有的部分公司无限售流通股进行质押，质押股数 1,100 万股给中国光大银行股份有限公司杭州分行，期限自 2019年 1 月 21 日至 2020 年 1 月 20 日，本次质押的股份数占公司总股本的 1.04%。深南股份 002417 2019
47、-01-23 公司发布 2018 年业绩预告，报告期预计亏损 5000 万元4000 万元，上年同期盈利盈利 767.18 万元。主要原因公司在报告期内，加大了对外投资力度，投入成本较大，综合效益预期未能在报告期内释放。神州数码 000034 2019-01-23 公司拟以集中竞价交易方式，使用自有资金回购公司公众股份，用于后续股权激励计划。回购价格不超过人民币 18 元/股，拟回购的资金总额不低于 0.5 亿元且不超过 1 亿元人民币，预计回购股份总数为5,555,556 股，约占公司当前总股本的 0.85%。南京熊猫 600775 2019-01-24 公司发布 2018 年业绩报告，扣除
48、非经常性损益的净利润为 10,752 万元到 12,900 万元，与上年同期相比增长 48%到 78%。主要原因如下：公司积极推动科技创新，不断调整产品结构，加大研发投入，公司智能制造产业、信息网络设备及消费电子产品保持了较快发展势头。公司加强业务整合，优化资源配置，智能交通、智能建筑等产品符合行业发展变化趋势，订单增加，盈利能力增强。盛路通信 002446 2019-01-24 近日，公司全资子公司南京恒电以总价人民币 11,975 万元成功竞得位于南京市栖霞区马群科技园 Q 地块的土地使用权，并与南京市国土资源局签订了成交确认书。该竞拍事项在董事会审批权限内，无须提交公司股东大会审议。科创
49、新源 300731 2019-01-24 公司于近日收到持股 5%以上股东石河子市众能股权投资合伙企业函告，获悉众能投资所持有本公司的部分股份被质押。本次质押股数 3,650,000 股，质押开始 2019-01-22，结束日 2021-01-21，占其持有股份 69.96%。太辰光 300570 2019-01-24 公司发布 2018 年业绩预告，报告期内预计盈利 14,800 万元16,500 万元，比上年同期增长 47.84%64.82%。主要原因，公司充分发挥自身技术优势，努力在海外市场与客户开展深度合作，满足客户产品需求，取得了销售业绩的较大增长，同时，受报告期汇率变动影响，公司汇
50、兑收益情况较好。超讯通信 603322 2019-01-24 公司公布 2018 年业绩预告，扣除非经常性损益的净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将增加 515 9 通信通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 万元到 810 万元，同比增加 35%到 55%，上年同期 1,473.86 万元。主要原因为公司深度布局物联网产业，进军物联网应用层，通信技术服务业务收入保持良好增长趋势，成功拓展了重庆、辽宁等区域业务；同时公司加大了管理及研发投入。海能达 002583 2019-01-24 公司近日收到控股股东陈清州先生通知，陈清州先生于 2019-01-23 质押 2,260 万股，
