1、中国定增市场数据报告2019.Q12019.04 投中研究院Copyright 投中信息CONTENTS定增市场融资概况定增重点案例定增市场行业浅析政策及展望01/02/03/04/Copyright 投中信息定增市场融资概况01/2019年Q1定增预案规模及次数小幅下降定增实施规模及次数稳中有升 定增预案融资规模 Copyright 投中信息-10001002003002016Q12016Q32017Q12017Q32018Q12018Q32019Q1预计募资金额(亿元)定增预案次数2016年Q1-2019年Q1季度定增预案融资规模数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.0
2、4 000895.SZ双汇发展390.91000785.SZ武汉中商373.00000708.SZ大冶特钢231.79002532.SZ新界泵业155.15600030.SH中信证券134.60601066.SH中信建投130.00数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.042019年Q1超百亿巨额定增预案2019年一季度定增预案99次，同比小幅增长15.11%；预计融资2570.05亿元，同比小幅减少7.92%。定增实施融资规模 Copyright 投中信息2016年Q1-2019年Q1季度定增实施融资规模数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.04 20
3、19年Q1超百亿巨额定增实施-100-500501001502002016Q12016Q32017Q12017Q32018Q12018Q32019Q1实际募资金额(亿元)定增实施次数600309.SH万华化学522.18 600015.SH华夏银行292.32 002423.SZ中原特钢195.24 002607.SZ中公教育174.85 000967.SZ盈峰环境152.50 000031.SZ大悦城144.47 601600.SH中国铝业127.13 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.042019年一季度定增实施66次，同比减少34.65%；融资规模2215.28亿
4、元，同比下降12.36%。Copyright 投中信息定增重点案例02/双汇发展拟吸收合并母公司双汇集团国资包揽华夏银行292亿定增双汇发展拟吸收合并母公司双汇集团Copyright 投中信息双汇发展拟发行股份吸收合并双汇集团，标的方为双汇集团唯一股东罗特克斯有限公司，对价为 3,909,117.77 万元。近一年来，双汇发展的营收和净利润双双出现放缓的态势，资产重组与结构调整在所难免。双汇发展属于传统行业，并不是可能高速增长的板块，加上猪产业具有自身的波动周期，所以双汇发展的发展是相对稳定的。此次吸收合并将为双汇发展带来软件开发业务，为双汇发展的信息智能化提供技术支持，以促进工业信息化、大数
5、据平台建设，以及渠道网络扩大等。本次重组完成后，财务公司也将成为双汇发展的全资子公司，并在后续发展过程中为上下游企业提供支持。此外，双汇集团还拥有双汇发展相关的包装材料、物流等关联性业务。罗特克斯是双汇集团的大股东，双汇发展此次定增收购是实现双汇集团的整体上市，双汇发展与双汇集团合并为一个主体，可以简化双汇发展的所有权层次和结构，加强大股东对双汇发展的控制力。国资包揽华夏银行292亿定增Copyright 投中信息尽管定增价格与股价出现倒挂，但三家 国 资 背 景 企 业“包揽”定增，让银行前十大股东座次有了新的排名。其中，国网英大将超过人保财险成为第二大股东，而京投 公 司 拟 耗 资 近1
6、49亿元入局成为第四大股东。同时，华夏银行提及到了将加快设立消费金融公司和香港分行，进一步加强与非银行金融机构合作，推进综合化经营，多渠道推动中间业务收入增长。从支持业务持续健康发展方面来看，本次资本补充的完成将为银行各项业务持续稳健发展、提升市场竞争力、增强抵御风险能力和实现业务发展目标提供有力的资本保障，包括银行回归服务本源，提升服务效率；银行加快体制机制改革，实现有质量的发展；银行加快推进综合化经营，提升盈利能力；银行筑牢风险防线，提升风险管理水平。华夏银行向首钢集团、国网英大及京投公司定向发行股票25.65亿股，募资292.36亿元。Copyright 投中信息定增市场行业浅析03/2
7、019年Q1制造业位居定增预案、定增实施规模和次数之首定增预案行业分布Copyright 投中信息3.53%3.53%4.71%8.24%2.35%16.47%4.71%17.65%1.18%37.65%1.76%2.82%2.85%2.90%4.37%8.05%10.51%11.71%14.82%40.20%农林牧渔房地产汽车行业运输物流能源及矿业化学工业金融IT及信息化消费升级制造业2019年Q1定增预案数量及规模占比按行业分布数量占比金额占比从CVSource一级行业来看，2019年Q1制造业定增募资32次，次数位列各行业之首。从募资规模来看，制造业募资1012.03亿元。其中制造业中双
8、汇发展拟390.91亿元吸并母公司双汇集团。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.04 定增实施行业分布Copyright 投中信息1.69%8.47%6.78%5.08%1.69%6.78%1.69%1.69%1.69%13.56%50.85%0.16%1.18%1.18%3.46%3.54%4.14%6.64%8.04%13.44%27.78%30.43%旅游业IT及信息化建筑建材能源及矿业运输物流医疗健康房地产教育培训金融化学工业制造业2019年Q1定增实施数量及规模占比按行业分布数量占比金额占比数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.04 从CVS
9、ource一级行业来看，2019年一季度制造业定增实施募资661.74亿元，位列募资规模首位。制造业定增募资30次，次数位列各行业之首。Copyright 投中信息政策及展望04/再融资或将再松绑政策展望Copyright 投中信息2019年4月3日证监会通过媒体发声称，为更好支持上市公司发展，证监会准备就有关再融资的政策作再评估。并购重组及定增监管的不断松绑，预示着在并购重组渐趋理性规范、定增融资规模大幅下滑、经济发展放缓压力不断加大的大背景下，监管的重点或将转向资本市场如何更好服务实体经济，更好满足上市公司合理融资需求上。ABOUT US总有梦想可以投中INVEST IN YOUR DRE
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