1、20231Building Construction220房企债务危机背景下施工企业的风险及应对蔡玉红上海建工二建集团有限公司 上海 200080摘要：为解决房地产企业债务危机甚至破产给施工企业带来的一系列问题，结合施工企业的管理经验和现阶段办理的实务案件，从在建工程停工、商务亏损、企业涉诉等3个方面总结归纳出施工企业在面对风险时的应对之道。给出了危机发生前重视风险的识别与预警，危机发生时及时追溯风险源并控制风险，危机波及施工企业后通过专业的法律方案化解各项风险的解决方案，以期为施工企业提供相应的参考。关键词：债务危机；风险；施工企业；诉讼中图分类号：TU71 文献标志码：A 文章编号：100
2、4-1001(2023)01-0220-03 DOI：10.14144/ki.jzsg.2023.01.055Risks and Countermeasures of Construction Enterprises Under the Background of Real Estate Enterprise Debt CrisisCAI YuhongShanghai Construction No.2(Group)Co.,Ltd.,Shanghai 200080,ChinaAbstract:In order to solve a series of problems brought to c
3、onstruction enterprises by the debt crisis and even bankruptcy of real estate enterprises,combining the management experience of construction enterprises and the practical cases handled at this stage,this paper summarizes the countermeasures for construction enterprises in the face of risks from thr
4、ee aspects:project stoppage,business losses,and enterprise litigation.The paper gives solutions to identify and warn risks before the crisis occurs,trace risk sources and control risks in time when the crisis occurs,and resolve various risks through professional legal schemes after the crisis affect
5、s construction enterprises,so as to provide corresponding reference for construction enterprises.Keywords:debt crisis;risk;construction enterprises;litigation展作出了巨大贡献；二是风险呈现系统性，即行业性爆雷、全局性崩盘，施工企业遭遇的风险已演变成系统风险，整个房地产行业陷入了困境，并因此波及施工企业；三是风险具备关联性，在全国推行统一大市场的环境下，施工企业本身可能并无风险，但业主方一旦发生爆雷，伴随风险的加剧，可能瞬间将建筑施工企业拖
6、入债务危机甚至破产的境地。2 房企爆雷后施工企业常见的风险2.1 在建工程停工的风险房企爆雷后，一方面建设单位支付项目进度款的能力大大削弱，引发合同违约；另一方面房企经营状况严重恶化，丧失商业信誉，以自己的行为表明将不履行或者难以履行合同的主要义务，施工单位通常也就答应了停工条件。虽然作为自身及时止损的手段，施工企业的做法无可厚非，但同时产生的停、窝工等大量损失，直接造成项目亏损。2.2 商务方面的风险房企爆雷后，建设单位开具的未到期商票对应的款项可能无法进账。从法律规定来看，商票到期后，持票人才有要求出票人付款的权利。对于尚未到期的商票，主张权近年来，受国家经济政策及市场环境的影响，部分长期
7、高负债运营的房地产企业生产经营遭受重创，资金链受到严重影响甚至断裂，产生严重的债务危机甚至破产，俗称“房企爆雷”。房企爆雷，牵一发而动全身，因工程建设停缓建，造成工程款支付拖欠，给作为合作伙伴的施工企业带来巨大的影响。1 房企爆雷引发的风险及特点自2021年起，爆雷房企数量呈现骤升趋势，越来越多的超大型房地产企业面临爆雷，殃及大量知名建筑施工企业，致使施工企业产生了大量诉讼/仲裁案件，给施工企业的经营带来了巨大风险。这些风险主要包括：工程款被拖欠、项目停工产生各项损失、引发司法案件。通过研究不难发现，各项风险呈现出诸多共同的特征：一是风险主体具有特殊性，风险源基本来自施工企业的合作伙伴，多为长
8、期合作伙伴，他们曾为企业的经营发作者简介：蔡玉红（1972），女，本科，高级经济师。通信地址：上海市杨浦区河间路2号（200090）。电子邮箱：收稿日期：2022-10-11建 筑 经 济 与 管 理BUILDING ECONOMY&MANAGEMENT建筑施工第45卷第1期221利存在一定障碍。同时，对于已背书转让给后手的商票所对应款项同样可能无法进账。法律规定再追索权的行使以向后手履行了清偿义务为前提，如果尚未向后手清偿票据款的，向前手（业主）追索的难度较大。此外，建设工程价款优先受偿权作为施工单位的主要权利之一，关系到工程款债权最终是否能得到足额清偿。但房企爆雷后因资金链断裂，工程质量可
9、能存在瑕疵。建设单位支付工程款（或无效合同折价补偿）以工程竣工验收合格为前提，如果在建工程质量不合格，施工单位主张工程款可能存在障碍，优先受偿权的实现也同样存在难题。2.3 施工企业涉诉的风险随着房企经济效益的下滑，施工企业大量工程款债权无法收回时，只得通过诉讼/仲裁的方式主张权利。但因建设单位负有巨额外债，有先起诉施工单位主张工期、质量索赔的可能。总之，施工企业涉诉案件会因此增加。若建设单位向施工单位提起诉讼或提出反诉，施工企业的银行账户很有可能因被法院采取保全措施而冻结，进而影响公司现金流，对正常生产经营将产生极大影响。施工企业在办理爆雷房企的诉讼/仲裁案件的财产保全时，风险尤为突出。具体
10、而言：第一，由于爆雷房企涉诉案件的上升，业主资产或已在前案中查封，或已抵押给第三人用以担保债务，进而导致施工企业申请保全时财产价值的减少；第二，保全整块土地及房屋时，查封的不动产中可能涉及小业主或其他施工单位的权利，对方可能会提起执行异议之诉；第三，部分超大型房企爆雷后，当地政府可能成立工作专班，部分事项的办理可能需要经过专班的审批，进一步增加了施工企业申请保全的难度；第四，由于业主涉诉案件众多，项目财产可能早已售罄，无可供保全的财产，这也增加了保全的难度。3 施工企业内部管理视角下的风险防范与化解从施工企业的管理者角度来看，应对房企债务危机，应当建立一套“全过程风险识别控制化解机制”，分别从
11、房企爆雷的前、中、后3个阶段妥善处理各项问题。3.1 防患于未然：重视风险的识别与预警3.1.1 意识层面牢固树立防范风险的观念思想先行，这需要企业管理人员转变思维，从重经营转变为重风险化解，并将观念传导给每一位员工。在房企爆雷之后，部分施工企业重视风险，企业负责人或管理人员亲自参与风险防范化解工作，通过定期召开专题会议讨论的方式解决问题，取得超预期的效果。风险防范工作首要的是做好内部风险的评估。涉爆雷企业的项目内部风险评估工作，应统筹各部门掌握施工进度、确认产值审核情况、确认施工图纸核对情况、确认合同外费用等、了解项目成本及收支状况、工期与质量的履约情况等。对于商票、工抵房、保付理赔等，要重
12、点关注是否存在无法兑付/无法按期实现债权之风险。3.1.2 全方位核查房企的资信状况现阶段，施工企业可以根据房企的资信情况将房企（特别是作为合作伙伴的房企）的风险等级予以分类，准确界定合作时可能产生的风险问题，以便公司在作出决策时更加科学、合理。故施工企业全方位核查房企的资信状况至关重要。首先，核查房企资信状况时信息应尽可能齐备。除了信用评级、主要资产及负债、现金流与利润、对外担保与投资这些基本信息以外，涉诉情况、失信及限制消费信息、涉破信息是资信调查时容易遗漏的要素。其次，开展资信调查时，受调查主体不应局限于项目公司（业主）本身，业主的股东、实际控制人、所属的集团公司通常具有最终的决策权，同
13、样应作为调查的重点对象。再次，科学的调查渠道往往事半功倍。官方的信息系统/网站（如信用中国、企业信用信息公示系统、中国裁判文书网、执行信息公开网等）因其权威性较高，一般作为首选；权威信用机构评级的可信度和准确度较高，同样可作为重点信息予以查阅；而第三方企业信息查询平台及新闻媒体报道等信息应视情况作为补充。3.2 抓主要矛盾：风险源的追溯与控制房企爆雷时，企业风控部门及时识别并警示风险，在最短的时间内提供风险控制方案，及时决策停止合作或减少承接风险企业的项目业务至关重要。3.2.1 评估外部风险，调整合作方案面对房企债务危机带来的广泛压力，施工单位应当第一时间对企业外部风险进行评估，并及时调整或
14、改变合作方案，采取相应的措施。因这些房企系施工企业长期的合作伙伴，应密切关注是否存在导致其资信状况急剧恶化，丧失履约、偿债能力的情况。部分房企如没有面临债务严重危机的迹象，尚未引发项目公司严重违约或工程停工的，施工企业应慎用停工、解约等方案，以免弄巧成拙造成自身违约。此外，如非自身合作的房企陷入爆雷，但属于其集团公司陷入债务危机，此时施工单位无法以债权人的身份直接参与相关程序中。但业主集团公司的部分决策（如转让部分项目公司以减少集团公司的债务规模、放任项目公司债务危机或破产）时常与施工单位的权益密切相关，故即便施工单位未直接参与集团公司的重整或清算，也应密切关注其具体进展，关注房企项目公司未来
15、的走向（包括但不限于维持运营、转让、引入资本或破产等），并根据走向及时调整涉及自身合作伙伴的合作方案与应对策略。3.2.2 在建工程的及时止损对于在建工程，业主严重拖欠工程款，项目履约恐难蔡玉红:房企债务危机背景下施工企业的风险及应对20231Building Construction222以为继。根据施工合同约定或法律规定，采取相应措施，避免进一步投入导致损失的扩大。如需停工的，应当与建设单位、监理单位、分包单位确认好现场进度，固定停工现场人员、材料、机械设备的投入，并按约定及时提出索赔。经评估，项目短期内确无复工可能性的，在向业主发函之后尽速撤出现场，避免损失扩大，同时降低分供方向公司提出
16、索赔的风险。3.2.3 项目关键资料的整理与储备鉴于房企随时可能由“涉雷”转为“涉破”，为防止债权实现难度进一步增加，施工企业应全面核查项目的商务风险，推动已完工程量的确认，尤其是签证、变更、索赔等合同外费用的申报、审核及确认应当作为重点，尽快书面确认，以便节约诉讼中工程造价鉴定所需的时间和精力，尽可能降低因房企进入破产程序引发的诸多不确定性。对于施工企业与业主未予确认的合同外费用，应妥善保管好工程指令单、变更单、确认单等基础资料，及时提出申报并留存好相关邮寄与签收凭证。此外，配合办理工程竣工验收备案登记往往是施工单位制约业主的砝码之一，故施工单位应妥善保管好竣工验收及备案所需的工程资料。如后期项目重新复工并施工完成，在业主办理竣工验收及备案时，施工单位仍有义务提供完整的相应资料1。3.3 对症下药：以专业法律方案化解风险3.3.1 精准判断，制定科学对策爆雷风险呈现后，精准化解危机至关重要。这需要施工企业根据不同类别的爆雷房企以及项目情况，分别作出决策。对于尚未破产、有偿债能力的业主，考虑通过以房抵债等多种形式尽可能更多地收回工程款。以房抵债时，综合考虑工程建设进度、取得房屋产权的时
