1、附件二西 南 大 学硕博士学位论文选题报告姓 名 学 号 入学时间 学位类别 经济学 专业领域 金融 指导教师 学 院 年 月 日填 表 说 明此表在指导教师指导下，由研究生填写。经开题报告公开论证会讨论通过后，研究生本人必须将选题报告内容在研究生部“MIS系统中逐项填写，完清审核签字手续后，向学院研究生管理办公室提交一式两份。辩论前由培养单位报研究生院一份。一、论文选题报告学位论文题目：我国中小企业信贷违约风险研究研究方向：风险管理课题来源：合同号：经费数万元：题目类型：自选报告内容：1.1 国外研究现状 信用风险研究最早从违约风险研究开始，违约风险研究又从破产预测开始。金融机构衡量企业是否
2、违约，主要是通过收集相关信息资料评估信贷违约损失的概率，收集的信息资料和变量设计的不同其评价的方法也不一致。Saunders (1999 )有关评价的信息资料的研究认为有的是基于公众信息和金融市场信息等公开信息资料的评价方法，有的评价方法是以不公开的内部信息为根底，信息资料不一样，其评价的方法和得出的结论也不一致。Merton(1974)从企业违约风险和企业资产的关系的角度来研究，应用Black and seholes(1973)和Merton (1973)的期权定价理论，创立了违约理论，认为企业的违约风险与企业资产价值的变动性直接相联系，企业资产的价值信息从金融市场获取，能反映企业资产当前的
3、价值。在逆向选择方面，Leland和Pyle(1977)建立了关于信贷市场中逆向选择问题研究的模型，并得出了“信息不对称的条件下，银行在放贷决策前便己产生了逆向选择的结论，因为企业与银行鉴定的信贷合约是不完全合约。也有的学者对借款者和贷款者对信息的掌握与信用评价模型的关系进行了研究，如Altman & Narayanan (1998)的研究认为借款者的信息特征以及贷款者对信息占有的情况对信用风险的评价能力、评价模型的选择起决定作用，对信贷违约率的上下也起着决定作用。Kay Giesecke与Stefan Weber (2023)认为信贷集中一定程度上会加大资产组合风险的原因是由于信贷集中特别是
4、贷款投向集中于相关行业或关联企业，一旦出现一家企业违约，就有可能会蔓延。也有学者对企业规模的大小与信用风险的识别和评价进行研究，如Saunders (1999)的研究说明对较大规模的上市公司，其信息透明度高，金融机构较容易地获取相关的信息资料;评价上市公司信用风险的方法就不一定能用在中小企业信用风险的评价。对中小企业而言，因其历史档案不健全、信息透明度较低，信息获取和准确信息的识别和评价较为困难。对中小企业信用风险的评价在一定程度上比大企业复杂，因为获取中小企业的信息比拟困难，影响中小企业信贷违约的因素随着企业的规模、行业等的差异不完全相同。学者从不同的角度进行了研究，如Cavalluzzo
5、and Wolken(2023)的研究说明中小企业业主个人财富有助于减轻中小企业贷款的道德风险，将企业业主的个人财产作为贷款的条件，企业业主转移资产而违约的困难就加大了。有学者对企业的财务状况、企业业主个人资产结合与违约的风险关系进行了研究，如Caouette1998 )指出采用传统的信用评分技术对中小企业融资的信用违约风险的评价既要考虑企业的财务状况，也要参考企业家的个人信誉，将企业的财务状况与企业家的个人信誉结合起来，这样的信用评分才显科学性。 有关违约风险的定价研究主要有两种模型:结构化模型与约化模型。结构模型从无违约风险债券与风险公司债券的利差期限结构计算出潜在的违约概率。利用无风险债
6、券及风险性债券所隐含的远期利率，找出市场未来不同时点违约事件的预期。结构化模型假设公司资产缺乏以支付债务时，违约发生。而约化模型通过外生给定违约概率或强度来确定其违约的过程，并不解释公司违约的原因。Merton(1974)的违约理论认为企业的违约风险与企业资产价值的波动性有关。Black和Scholes (1973)，Merton (1974)运用期权理论建立了违约风险定价模型，给出违约债券定价，找出企业的市场价值与违约之间的关系，企业资产的价值判断主要依据资本市场的数据，时效性较好。BSM模型的要点是违约只发生在债务到期日，并确定企业资产价值与负债之间的关系，当企业的资产价值高于其负债，企业
7、的经营就会产生盈余，那么企业完全可能利用其产生的利润来归还债务;如果企业的资产小于负债，企业无力归还债务，就有可能违约。1.2 国内研究现状国内信用风险的研究始于90年代末，研究的重点是违约风险和追偿风险，主要集中于实证方面。就中小企业信贷违约这一现象，国内许多学者都从自己研究的领域提出了独到的观点。陈晓红等(2023)认为中小企业有高风险企业与低风险企业之分。由于中小企业开展的特点以及中小企业信贷的特征，就决定了对中小企业贷款的风险程度和贷款的本钱;对中小企业贷款的风险高，中小企业获得贷款的本钱高，对中小企业贷款的风险低，银行审批程序简单，中小企业获得贷款的本钱低。马九杰(2023)对影响中
8、小企业信贷违约因素的研究说明，由于各种因素，我国县域中小企业贷款违约严重影响了信用社、银行的资产质量，金融机构往往压缩对工商企业的贷款。陈静(1999)、陈晓、陈治鸿(2023)、张爱民等(2023)、梁琪(2023);任兆璋、杨绍基(2023):刘京军、秦宛顺(2023)对违约风险的影响因素识别的研究。探讨中小企业信贷的违约行为，分析中小企业发生贷款的影响因素，将有助于更深层次理解我国金融市场，寻求建立更有效、实用的中小企业实用评价系统。有的研究者研究了中小企业信贷违约的影响因素，如黄志豪(2023)的研究认为中小企业选择违约，且违约率偏高的原因同时存在于制度、企业和银行等几个方面，包括经营
9、失败、道德风险、地方保护主义、法律环境、信用环境与银行信用风险管理能力等因素。于洪波等(2023)对资产和经营规模与企业负债能力的关系研究中认为，大企业由于资产和经营规模较大，现金流量充足，偿债能力较强，其信用价值量较大，信用资源也较丰裕;而中小企业由于规模小，负债能力相对较弱，破产率较高，信用价值量较小，信用资源也相比照拟短缺。张德昌(2023)对企业规模、资产抵押与违约之间的相关性的研究认为由于中小企业在市场中所处的地位，其生存和竞争压力以及开展冲动决定其具有强烈的融资要求，而中小企业的规模又决定了其符合银行抵押要求的资产缺乏，因而信贷市场出局者主要是无力提供抵押品临界的中小企业。连升 (
10、2023)对预防违约风险的研究认为防止企业违约的根本措施是增加违约解决的概率、提高违约的利润本钱、道德本钱、政治本钱，重视长期利益。已有的研究对中小企业信贷违约行为及其影响因素的系统分析不够，实证研究中大多数没有对违约的企业进行界定，所选用的样本大多来自公开的债券数据、上市公司数据，而针对商业银行贷款的中小企业的信用风险研究欠缺，由于中小企业数据收集的难度加大，因此，实证研究中数据的收集范围较窄;违约风险研究中对违约定义缺乏严格的界定，尤其是国内的研究大多以财务困境研究为主。中小企业融资难的原因较多，其主要的原因有:信息不对称、商业银行对中小企业实行融资配额、中小企业的财务制度不健全、商业银行
11、缺乏适宜的专门的中小企业信贷产品、中小企业信贷市场为高风险市场、违约率较高等，国内外的研究主要集中在上述方面，但从中小企业的角度研究较小，对中小企业的信贷违约行为表现研究较小，对影响中小企业信贷违约行为的因素系统性研究较少。本文重点研究中小企业的违约行为及风险防范、中小企业违约风险的度量以及针对中小企业违约行为的特点，商业银行、政府以及中小企业自身应采取的策略以便防范和降低中小企业信贷违约风险，其目的是为商业银行开辟中小企业信贷市场、解决中小企业融资难问题提供理论和实际应用的指导，将有助于更深层次理解我国金融市场，寻求建立更有效、实用的中小企业实用评价系统。3.1 创新点以某商业银行贷款的中小
12、企业数据为样本，基于商业银行信用风险五级分类标准定义，对中小企业信贷违约行为的理论分析结果进行实证检验，用logit模型进行回归分析，从企业的财务和非财务两个指标方面进行分析，验证了企业特征、中小企业自身素质、企业的经营能力、贷款的属性、宏观经济条件、法律信用环境对中小企业违约概率的影响，丰富了企业层面、产业层面的违约风险影响因素研究，为我国商业银行计量中小企业信贷违约风险提供了理论和实证依据。有关企业特性、产业特征对违约风险的影响研究较少。本文在研究企业经营能力(财务变量)、企业规模变量的根底上，参加了企业特性变量和产业特征变量。3.2 拟解决的问题 针对我国目前中小企业由于融资难所产生的信
13、贷违约风险进行系统性研究，分析造成上述情况的原因，从金融制度上进行改革与创新，从而保证我国中小企业的健康开展。 通过理论分析与实证研究，探究政府和企业自身视角下的中小企业信贷违约风险防范措施，从而从根本上解决我国中小企业融资难以及担保企业的风险问题。1 张继军. 信用风险度量及其与宏观经济关系研究D.天津大学，2023 2 熊大永. 信用风险理论与应用研究D.复旦大学，2023 3 沈翠华. 基于支持向量机的消费信贷中个人信用评估方法研究D.中国农业大学，2023 4 张瑛. 新兴技术企业信用风险评估方法研究D.电子科技大学，2023 5 程功. 基于结构化模型的信用风险度量及其应用研究D.
14、天津大学，2023 6 冯花兰. 进一步完善国有商业银行内部控制制度的思考J.贵州财经学院学报，2023,(01):30-327 苗启虎,何小竹. 次级金融债券:我国商业银行补充资本金的新渠道J.广西金融研究，2023,(03) :50-538 许航敏,李恒. 国有商业银行的产权改革及其风险防范J.北方经贸 , 2023,(10) :67-689 孔刘柳.商业银行信贷合约行为理论M,上海:上海财经大学出版社，202310 刘红梅,吴强. 国有商业银行施行人力资源会计的理论探析J.甘肃农业，2023,(11):12011 梅睿哲. 完善我国商业银行信息披露需考虑的因素与策略J.甘肃金融，2023
15、,(03):40-4212 何毅. 从巴塞尔新资本协议看农村信用社的有效监管J.甘肃金融，2023,(04):35-3613 刘怡敏. 参加WTO与金融监管创新J.重庆商学院学报，2023,(03):23-2414 张蔚,王江.外资银行监管国际经验对我国的启示J.国际贸易问题 , 2023,(01):44-4715 郑辉东. 试论有效的金融监管机制的构建J.福建金融 , 2023,(04):29-3116 荆伟. 商业银行信用风险计量与管理研究D.吉林大学，2023 17 顾乾屏. 商业银行法人客户信用风险模型研究D.清华大学，2023 18 蒋东明. 基于信用评级和违约概率的贷款定价研究D.天津大学，2023 19 麦强. 基于违约概率和回收率负相关假设的信用风险模型研究D
