1、贵州亚泰职业学院经济贸易系毕业论文 贵州亚泰职业学院毕业论文设计 题目 中小型企业融资问题研究 系 别 经济贸易系 专 业 会计与审计 学生姓名 赵剑飞 学 号 128500801602 指导老师 张昌高老师 2011 年 4 月 15 日目录 1引言 2一、 中小企业在经济开展中的作用 3（一） 推动经济增长 3（二） 优化和升级产业结构 3三缓解就业问题 3二、 中小企业融资的困境分析 4（一） 直接融资渠道不畅 4二信用贷款比率较低抵押贷款比例较高4三融资渠道单一证券融资困难5三、中小企业融资难的原因分析5一企业自身存在缺陷5二融资环境障碍6三政府作用不到位6四金融机构方面的原因7四、中
2、小企业融资困境的应对措施8一应建立和完善中小企业的担保体系8二发挥政府职能作用 9三建立并完善中小金融机构体系10结论11参考文献12致谢1313中小企业融资问题研究摘 要由于我国中小企业自身经营状况等缺陷的限制以及信息不对称和担保的信用体系缺乏等原因，加之我国经济的快速开展，改革的进一步深化以及国有大型企业经营机制的转换、现代企业制度的建立，市场竞争的国际化，中小企业在资金筹措、市场准入、信息获取等方面都明显处于不利地位，致使融资难已成为制约我国中小企业开展的重要瓶颈，并面临着严峻的挑战。本文将在结合我国中小企业的实际，建立一种适合我国中小企业融资的方式，为缓解目前我国中小企业融资难的状况提
3、供一种思路。关键词：中小企业 融资 方式 问题引 言长期以来，许多因素造成中小企业经营上的困难，如体制、机制、融资、政策、法律等等。我国中小企业限制因素多，严重阻碍着我国中小企业的健康开展。资金紧张、融资渠道狭窄是其中一个主要因素。由于融资渠道狭窄，我国中小企业融资结构比拟单一，就股权融资而言，我国资本市场主要还是向国有大中型企业倾斜，就当前形势来看，在我国直接融资市场不兴旺的情况下，中小企业融资在相当长的一段时间内主要还是通过间接渠道进行，由于中小企业由于效益差、资信差、缺乏担保、自身因素等各方面的影响，又造成间接渠道受阻。在中小企业融资空间本身就很窄小的状况下，现有融资渠道又不通畅，造成许
4、多企业失去开展的时机，严重制约了经济的开展。中小企业融资问题研究一、中小企业在经济开展中的作用中小企业是我国国民经济的重要组成局部，它的健康开展增加了地方财政收入，促进了市场微观经济根底的形成，加强了中小城镇建设，扩大了社会就业，保障了社会稳定，提升了地方经济的竞争力，是经济开展中极富生命力的增长极。一推动经济增长中小企业的开展能给经济增长带来活力，成为我国经济增长的一支重要力量。从全国来说，小型企业在工业经济增长中有十分重要的地位。20世纪90年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的80%是由中小企业创造的。我国的大企业多数集中在大中城市和自然条件好的地方，而在一些经济开展条件相对落后的西部
5、，开展小企业就显得极为重要。因此作为社会细胞的成千上万的小企业，对于增加就业岗位、创造新的有效需求和供应、活泼市场竞争、增强技术创新活力和培育新型企业家，都有不可估量的社会影响，并有非常重要的战略地位。二优化和升级产业结构产业升级是缩短与中东部差距的致胜之路。中小企业产业结构不合理的表现：一是产业技术层次低，大多集中于加工工业和餐饮效劳业等传统的劳动密集型产业；二是重复建设、重复投入现象严重；三是产业关联度低；四是产业集中度低。中小企业应尽快退出低水平的竞争层次，实现产业结构优化与资源合理配置。具体说来应采取“双重转换、综合调整的操作思路。 “双重转换指以资源产业规模和技术转换为核心，积极推进
6、中小企业体制、技术、组织、管理四位一体的创新，提高资源型产业的加工层次和增值程度，培育并形成具有较强竞争力的产业比拟优势。“综合调整指存量调整、增量调整、布局调整、体制调整等多方面调整同时并举，以实现产业结构的优化。三缓解就业问题中小企业可以吸收大量劳动力。西部地区人口众多，人口压力大，随着国有企业改革的进一步深入，很多国有企业职工下岗，同时，农村还有上亿的剩余劳动力需要转移到非农产业上来就业，西部地区就业形势非常严峻。而中小企业主要是一些劳动密集型产业，可以创造大量的新的工作岗位，容纳更多的劳动力。在我国未来工业化及随之逐渐形成的城市化进程中，必然需要为农村剩余劳动力提供许多就业岗位而中小企
7、业必将是容纳劳动力的最广阔的场所。二、中小企业融资的困境分析一直接融资渠道不畅目前，中小企业深深体会到直接融资渠道不畅，并且局部地区还存在以下问题：1、直接融资规模偏小：目前，我国直接融资的比重只占社会融资总规模的25%左右，扣除国债直接融资局部，直接融资在企业外部融资来源中仅占10%左右。而在美国，企业通过发行股票、债券等直接融资方式所获取的资金占企业外部资金来源的50%以上，在日本也占30%左右。2、直接融资覆盖面不广：中小企业往往缺乏直接融资渠道。事实上，制度性因素是当前我国直接融资效率提高的主要障碍，而非证券市场的发育程度。比方包括股市和债市在内的直接融资市场准入方面对所有者以及企业规
8、模都有很大的限制，这些均阻碍着资本按照市场的要求自由流动。上市融资对于一些中小企业来说，仍将是一条狭窄的通道。3、直接融资工具种类偏少：目前，中小企业直接融资的工具主要是股票和为数不多的企业债券及少的投资基金。此外，对于依靠内部集资的企业来说，集中和联合社会资金的目的是为了分享其资金经营所带来的经济效益。倘假设集资活动中缺少了必要的管理和控制，就会出现很多的问题，引起经济纠纷。民间个人集资由于手续不全，没有法律保障，极易发生债权债务纠纷，更为严重的是，它还扰乱了正常的金融秩序，使国家利率的杠杆调节作用受到一定程度的影响，在很多地区引发了社会问题。二信用贷款比率较低，抵押贷款比例较高由于中小企业
9、的信用制度不完善，金融机构在为企业提供贷款的时候大多通过抵押贷款和担保贷款的方式，这种方式将使企业承当比信用贷款更高的借贷本钱。由于金融机构出于防范金融风险和防止新增不良贷款的目的，普遍推行了抵押担保贷款制度，减少了纯粹的信用贷款，这使得中小企业要想获得信用贷款十分困难。使用抵押担保贷款制度使银行有效降低了金融风险，但是这样做带来两个负面效应：一是缩小了企业贷款数量，抑制了企业的开展；二是额外增加了企业贷款的本钱，使贷款程序繁琐复杂，降低了企业的贷款欲望。三融资渠道单一，证券融资困难中小企业融资的主要渠道是企业自有资金融资和金融机构贷款，政府投资、风险基金筹资、资产出售所占比例很少，企业融资仍
10、然是以传统的融资方式为主，严重制约了企业的开展壮大。大局部中小企业尚不具备发行证券和股票的标准，进入证券市场进行融资的难度很大。即使有条件进入资本市场进行融资，也由于繁琐的程序而希望渺茫。从以往经验看，证券市场监管机构只允许规模和经营处于同行业最好层次的企业进入资本市场，这就大大限制了中小企业进入证券市场的步伐。三、中小企业融资难的原因分析近年来，中小企业在国民经济和社会开展中的重要地位和作用，得到了社会各界的广泛认同，引起了各级政府的高度重视。然而，与其经济地位不符的是，与同行业的大型企业相比，在融资能力、融资渠道和政府支持等方面都存在很大的差距。中小企业开展所面临的一个最普遍和最关键的制约
11、因素就是融资难。因此，相对于大型企业，中小企业融资难的原因主要体现在企业自身、外部融资环境与金融机构三个方面。一企业自身存在缺陷由于在规模、产品和技术上的特点决定了中小企业与大型企业相比有着很大的差距，经营的风险比拟大，而且还存在着很多不确定性，金融机构对于中小企业的小额贷款本钱较高，一般不愿意对中小企业发放贷款。局部中小企业的素质不高进一步加剧了其融资困难的程度。具体体现在：一是企业自我积累意识，对内源融资缺乏相应的认识，同时企业自我积累的能力也是非常有限的，制约了企业内部融资的进步；二是素质低、信誉差严重制约了中小企业的信贷融资活动。与东部中小企业相比，中小企业存在着规模小、财务制度不健全
12、、技术根底薄弱、创新能力差、缺乏科学的内部管理机制、管理人员素质不高等问题，这直接影响了中小企业的信用评级。据调查，我国中小企业50%以上的企业财务管理混乱、制度不健全，信用等级60%以上的都是3B或3B以下，抗风险能力较弱，而目前银行新增贷款80%集中在3A和ZA类企业。二融资环境障碍具体包括，一是整体经济实力落后于东部，自身积累能力有限；二是中央的资金支持力度有限；三是外资的投入有限，虽然利用外资每年都有增长，但是增幅有限，每年利用外资约占全国的4%左右；四是还存在着资金外流的现象，至2023年12月末，金融机构存差额有2289.97亿元，致使信贷资源大量流失。此外，深入到乡镇级别的中国邮
13、政储蓄只吸收存款而没有放贷的权利，而通过支农贷款返还的数额也很有限，这些都构成了信贷资金外流的因素。三政府作用不到位1、缺乏中小企业融资的金融组织体系国有商业银行无论在业务标准的制订还是在资金的投向上，都不利于中小企业的融资。而小型金融机构又因企业规模小、抵御风险能力较差、手续复杂、财务监督不利等因素，难以在中小企业融资中发挥应有的作用，尤其是作为县级以下的主要金融机构，农村信用社的企业贷款对象中有90%以上都是中小企业。但是，目前农村信用社的主要贷款对象仍在“三农问题上。据调查，截至2023年12月末，农村信用社的贷款余额中，企业贷款占比仅有38.67%。2、缺乏多层次、多品种的资本市场体系
14、目前我国的资本市场几乎仅限于交易所一个层次，并且交易所的定位也主要是满足大中型企业的融资需求。尽管我国已经在深圳交易所成立了中小企业板，但因上市本钱高，致使许多中小企业很难进入进行融资。再加之地区间资市场的严重失衡，资本市场相对滞后而且水平低下，中小企业很难通过证券市场来获取权益性融资。3、缺乏为中小企业融资效劳的中介体系具体体现在：一是信用担保制度不健全，担保机构发挥作用有限。中小企业由于规模小、实力弱，又难以提供被金融机构认可的抵押财产。同时，中小企业担保体系发育缓慢，并不是十分健全，远不能满足众多中小企业贷款担保的实际需要。据调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例高达35.2%，再加上因不能落实抵押而被拒贷的39.6%，拒贷率实际高达74.8%。
