1、冶金技术经济冶金技术经济 第三章第三章 经济性评价基本要素经济性评价基本要素 第三章经济性评价基本要素第三章经济性评价基本要素 经济效果经济效果 3.资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算 2.现金流量构成现金流量构成 1.本本 章章 内内 容容 1 1、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项的构成；的构成；2 2、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；3 3、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。本本 章章 重重 点点 现金流量（现金流量（Cash Flow,
2、CFCash Flow,CF）现金流出现金流出 现现 金金 流流 量量 利润利润 现金流入现金流入 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 现金流量（现金流量（Cash Flow,CFCash Flow,CF）现金流入（现金流入（Cash In Flow,CICash In Flow,CI）。）。流入系统的资金称为现金流入。流入系统的资金称为现金流入。如：销售（经营）收入、固定资产和流动资产回收、借款等。现金流出（现金流出（Cash Out Flow,COCash Out Flow,CO）。）。流出系统的资金称
3、为现金流出。流出系统的资金称为现金流出。如：投资、经营成本、税、贷款本息偿还等。净现金流量（净现金流量（NCFNCF）。）。现金流入与现金流出之差：现金流入与现金流出之差：NCFNCFCICICOCO 现金流出项现金流出项投资投资 投资的概念：投资的概念：一是指特定的经济活动，即一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或避免风险为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。而进行的资金投放活动。证券投资证券投资 产业投资产业投资 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算（1 1）固定资产投资）固定资产投资 （2 2）流动资产投资）流动资产投资 （3 3）无形资产投资）无形
4、资产投资 （4 4）递延资产投资）递延资产投资 （又称长期摊销费用）投资的构成投资的构成 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 固定资产固定资产 固定资产概念固定资产概念使用期限在一年以上，单位价值在一使用期限在一年以上，单位价值在一定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。固定资产特点固定资产特点能以同样的实物形态能以同样的实物形态连续多次连续多次为生产为生产周期服务。固定资产的价值随着它的使用磨损，以周期服务。固定资产的价值随着它的使用磨损，以折旧折旧方式方式分期分批转移到产品价值中去，构成产品成本的一分期分批转移到产品
5、价值中去，构成产品成本的一部分。部分。固定资产折旧固定资产折旧一定时期内将固定资产损耗计入产品一定时期内将固定资产损耗计入产品成本费用的方式，称为固定资产折旧。成本费用的方式，称为固定资产折旧。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 固定资产固定资产 固定资产概念固定资产概念使用期限在一年以上，单位价值在一使用期限在一年以上，单位价值在一定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。固定资产特点固定资产特点能以同样的实物形态连续多次为生产能以同样的实物形态连续多次为生产周期服务。固定资产的价值随着它的使用磨损，以折旧周期服务。固定
6、资产的价值随着它的使用磨损，以折旧方式分期分批转移到产品价值中去，构成产品成本的一方式分期分批转移到产品价值中去，构成产品成本的一部分。部分。固定资产折旧固定资产折旧一定时期内将固定资产损耗计入产品一定时期内将固定资产损耗计入产品成本费用的方式，称为固定资产折旧。成本费用的方式，称为固定资产折旧。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 固定资产固定资产 固定资产净值和残值固定资产净值和残值固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计的折旧费称为固定资产净值。固定资产报废时的残余价值称为固定资的折旧费称为固定资产净值。固定资产报废时的残余价值
7、称为固定资产的残值。产的残值。例：例：某机床设备原始购置价值为某机床设备原始购置价值为101101万元，预计使用寿命年限为万元，预计使用寿命年限为1010年，年，设备报废时残余价值为设备报废时残余价值为1 1万元。万元。则该设备每年须计提折旧额则该设备每年须计提折旧额(按平均年限折旧按平均年限折旧)万元摊入成本。如万元摊入成本。如该设备已使用该设备已使用6 6年，则设备净值为年，则设备净值为 万元。万元。10 41 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 流动资产流动资产 流动资产概念流动资产概念可以在可以在1 1年或超过年或超过1 1年的一个营业周期内年的一个营业周期内
8、变现或耗用的资产。主要包括存货、应收款项和现金等。变现或耗用的资产。主要包括存货、应收款项和现金等。存货存货库存原材料、在成品、半成品、产成品等。库存原材料、在成品、半成品、产成品等。应收账款应收账款对外销售产品或劳务，而向购货单位收对外销售产品或劳务，而向购货单位收取的款项等。取的款项等。现金现金库存现金、银行存款、有价证券等。库存现金、银行存款、有价证券等。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 无形资产和递延资产无形资产和递延资产 无形资产概念无形资产概念企业长期使用但没有实体形态的可以持企业长期使用但没有实体形态的可以持续为企业带来续为企业带来经济效益经济效益的资
9、产。如专利权、商标权、专的资产。如专利权、商标权、专有技术、专营权、土地使用权等。有技术、专营权、土地使用权等。递延资产概念递延资产概念不能全部记入当期損益，应在以后年内不能全部记入当期損益，应在以后年内分期摊销的各项费用。如开办费、大修理费、租入固定资分期摊销的各项费用。如开办费、大修理费、租入固定资产改良支出等。产改良支出等。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 现金流出项现金流出项成成 本本 经营成本经营成本 机会成本机会成本 变动成本和变动成本和固定成本固定成本 沉没成本沉没成本 经济成本经济成本 会计成本会计成本 边际成本边际成本 现金流量构成现金流量构成 经
10、济效果 资金时间价值及其等值计算 会计成本的组成会计成本的组成 总总 成成 本本 费费 用用 制造制造 成本成本 期间期间 费用费用 直接支出直接支出 制造费用制造费用 固定固定 成本成本 直接材料费直接材料费原材料、燃料、动力原材料、燃料、动力 直接人工直接人工工人工资等工人工资等 其他直接支出其他直接支出 管理费用管理费用 财务费用财务费用 销售费用销售费用 可变可变 成本成本 总成本费用（会计成本）总成本费用（会计成本）是会计记录在公司帐册上的实际支出，包括生产、是会计记录在公司帐册上的实际支出，包括生产、销售过程销售过程 中发生的原料、工资、广告、利息等支出。中发生的原料、工资、广告、
11、利息等支出。是指企业内的分厂、车间为组织和管理生产所是指企业内的分厂、车间为组织和管理生产所发生的各项费用，包括管理人员工资、折旧费、发生的各项费用，包括管理人员工资、折旧费、办公费等办公费等 是指企业行政部门为管理组织生产而发生的是指企业行政部门为管理组织生产而发生的各项费用，包括管理人员工资、办公费、差各项费用，包括管理人员工资、办公费、差旅费等旅费等 是指为筹集资金而发生的各项费用，包括利是指为筹集资金而发生的各项费用，包括利息、银行手续费等息、银行手续费等 是指为销售产品而发生的各项费用，包括销售人员是指为销售产品而发生的各项费用，包括销售人员工资、广告费、公关费等工资、广告费、公关费
12、等 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 固定成本固定成本 固定成本固定成本在一定产量范围内不随产量变动而变动的在一定产量范围内不随产量变动而变动的费用。如管理人员工资、差旅费、设备折旧费、办公费费用。如管理人员工资、差旅费、设备折旧费、办公费用、利息支出等。用、利息支出等。特点：特点：1 1）其总额在一定时期和一定业务量范围内不随产其总额在一定时期和一定业务量范围内不随产 量的增加而变动；量的增加而变动；2)2)就单位产品成本而言，其中的固定成本部分与就单位产品成本而言，其中的固定成本部分与 产量的增减成反比，即产量增加时，单位产品的产量的增减成反比，即产量增加时，单
13、位产品的 固定成本减少。固定成本减少。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 变动成本变动成本 变动成本变动成本总成本中随产量变动而变动的费用，例如总成本中随产量变动而变动的费用，例如直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费等。等。特点：特点：1 1）其变动成本总额随产量的增加而增加。）其变动成本总额随产量的增加而增加。2)2)就单位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。就单位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 例：某产品的总成本与单位固定成本、可变
14、成本例：某产品的总成本与单位固定成本、可变成本 产量产量(件件)固定成本固定成本总额总额（万元）（万元）可变成本可变成本总额总额（万元）（万元）总成本总成本（万元）（万元）单位产品单位产品 固定成本固定成本（元）（元）单位产品单位产品 可变成本可变成本（元）（元）100 100 60 160 10000 6000 200 100 120 220 5000 6000 300 100 180 280 3333 6000 400 100 240 340 2500 6000 500 100 300 400 2000 6000 现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 机会成本机会成
15、本 机会成本机会成本是指如果一项资源既能用于甲用途是指如果一项资源既能用于甲用途，又能用于其它用又能用于其它用途途（由于资源的稀缺性由于资源的稀缺性，如果用于甲用途就必须放弃其他用途如果用于甲用途就必须放弃其他用途），那么资那么资源用于甲用途的机会成本源用于甲用途的机会成本，就是资源用于次好的就是资源用于次好的、被放弃的其它用途本来被放弃的其它用途本来可以得到的净收入可以得到的净收入。例如例如，你现在有你现在有1000010000元元，你可以以定期形式存在银行你可以以定期形式存在银行，也可以进行也可以进行短期投资短期投资（比如炒股票比如炒股票）。假如存在银行的利息收入为假如存在银行的利息收入为
16、1 1年年10001000元元，而而炒股票的年净收入约为炒股票的年净收入约为30003000元元。那么那么，你选择炒股票的机会成本是你选择炒股票的机会成本是10001000元元，如果你选择存入银行的机会成本是如果你选择存入银行的机会成本是30003000元元。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 经济成本经济成本 经济成本是显性成本和隐性成本之和经济成本是显性成本和隐性成本之和。显性成本显性成本看得见的实际成本看得见的实际成本（诸如企业购买原材料诸如企业购买原材料、设备设备、劳动力劳动力、支付借款利息支付借款利息）。隐性成本隐性成本指企业自有的资源指企业自有的资源，实际上已经投入实际上已经投入，但在但在形式上没有支付报酬的那部分成本形式上没有支付报酬的那部分成本。现金流量构成现金流量构成 经济效果 资金时间价值及其等值计算 经济成本经济成本 例：例：一个居民家庭利用自有住宅开了一家零售商店，每月净一个居民家庭利用自有住宅开了一家零售商店，每月净收入约为收入约为25002500元。家庭成员经常在店里帮助服务。房主不元。家庭成员经常在店里帮助服务。房主不用支付房租，
