1、2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 可行性研究报告可行性研究报告 财务评价体系财务评价体系 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 财务评价的概念概念：财务评价又称财务分析，是在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，估算项目范围内的效益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力和财务生存能力，评价项目在财务上的可行性。序 言 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 在财务效益与费用的估算以及编制财务辅助报表的基础上，编制财务报表，计算财务分析指标，考察和分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值以及对投资者的
2、贡献，为投资决策、融资决策以及银行审贷提供依据。财务评价的本质本质：序 言 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 考察经营性项目的财务盈利能力。考察非经营性项目的财务生存能力。合营项目谈判签约的重要依据 项目资金规划的重要依据。注：项目类型的不同会影响财务分析内容的选择。对于经营性项目，应进行全面的财务分析。对于非经营性项目，财务分析主要分析项目的财务生存能力。财务评价的作用作用：序 言 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 财务评价的流程流程：序 言 投资项目 财务估算 编制 财务报表 计算 评价指标 给出 财务评价（编制财务辅表）2011年9月28日 山西三盟实业发展有
3、限公司 主要内容 项目财务估算项目财务估算 1 编制财务报表编制财务报表 2 计算评价指标计算评价指标 3 给出财务评价给出财务评价 4 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 一、项目财务估算 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 项目财务估算 一、财务估算的含义含义：在财务评价工作开始之前,根据国家现行财税制度和现行价格,收集整理和测算有关项目现金流量,并分类编制成财务估算表,为财务评价提供所需的基础资料和数据。2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 项目财务估算 二、财务估算的内容内容：基 础 类 高 级 类 建设投资估算表建设投资估算表 流动资金估算表流动资金
4、估算表 销售收入、税金及附加销售收入、税金及附加估算表估算表 固定资产折旧估算表固定资产折旧估算表 无形资产、递延资产摊销无形资产、递延资产摊销估算表估算表 总成本费用估算表总成本费用估算表 建建设进设进度度计划计划表表 资资金使用金使用计划与资计划与资金金筹筹措表措表 其他类 单位产品成本估算表单位产品成本估算表 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 项目财务估算/基础类 基础类之一：建建 设设 投投 资资 估估 算算 安装工程费安装工程费 设备工具购置费设备工具购置费 工程费用工程费用 建设期利息建设期利息 预备费预备费 其他工程费用其他工程费用 涨价预备费涨价预备费 基本预备费
5、基本预备费 建筑工程费建筑工程费 递延资产投资递延资产投资 无形资产投资无形资产投资 固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 建筑投资估算表 单位：万元 序号序号 项目项目 估算价值估算价值 占固定资产占固定资产 投资的比例投资的比例%备备 注注 建筑建筑 工程工程 设备购设备购置置 安装安装 工程工程 其它其它 费用费用 合计合计 其中其中 外币外币 1 2 3 3.1 3.2 4 5 工程费用工程费用 其它工程费用其它工程费用 预备费用预备费用 基本预备费基本预备费 涨价预备费涨价预备费 固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税 建
6、设期利息建设期利息 合计合计(1+2+3+4+5)注：工程或费用名称，可根据部门的要求分项列出 辅助报表辅助报表1 项目财务估算/基础类/建设投资估算 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司(1)生产规模指数法 C2=C1 Cf x2 x1 n C2：拟建设项目的建设投资额 C1：已建同类项目的建设投资额 x2：拟建设项目的生产规模 x1：已建同类项目的生产规模 Cf：价格调整系数 n：生产规模指数 靠设备、装置数量的增加或者增大生产场所来扩大生产规模时，n取0.81；靠提高设备、装置的功能和效率来扩大生产规模时，n取0.6 0.7 一、建筑工程费用估算方法一、建筑工程费用估算方法 项
7、目财务估算/基础类/建设投资估算/工程费用 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司(2)单元指标估算法 一、建筑工程费用估算方法一、建筑工程费用估算方法 项目财务估算/基础类/建设投资估算/工程费用 工业建设项目单元指标估算法工业建设项目单元指标估算法 项目建设投资额=单元指标生产能力物价浮动指数 民用建设项目单元指标估算法民用建设项目单元指标估算法 项目建设投资额=单元指标民用建筑规模物价浮动指数 饭店单位客房投资额 医院每个床位投资额 钢铁厂每吨钢投资额 民用建筑单位面积投资额 民用建筑单位体积投资额 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司(3)分项比例估算法 一、建筑工程
8、费用估算方法一、建筑工程费用估算方法 项目财务估算/基础类/建设投资估算/工程费用 C=E(1+f1P1+f2P2+f3P3)+I C：拟建设项目的建设投资额 E：根据设备清单按现行价格计算的设备费总和 P1,2,3：建筑、安装及其他工程费用占设备费的百分比 f1,2,3：由于时间因素引起的价格或定额变化的调整系数 I：拟建设项目的其他费用 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 二、设备购置费用估算方法二、设备购置费用估算方法 项目财务估算/基础类/建设投资估算/工程费用 国内设备购置费=设备出厂价+运杂费 进口设备购置费=设备货价+进口从属费+国内运杂费 国外运费 国外运输保险费
9、进口关税 进口环节消费税 增值税 外贸手续费 银行财务费 海关监管手续费 运输费、装卸费、运输费、装卸费、仓库保管费等仓库保管费等 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 三、安装工程费用估算方法三、安装工程费用估算方法 项目财务估算/基础类/建设投资估算/工程费用 安装工程费安装工程费 单体试运转和联动试运转费 设备的绝缘、保温、防腐等费用 设备的管线铺设工程费用 与设备相连的工作台、梯子及安装费用 机电设备装配和安装费用 安装工程费=设备原价安装费率 安装工程费=设备吨位每吨安装费 安装工程费=安装工程实物量安装费用标准 10%2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 其他工
10、程费用估算方法：其他工程费用估算方法：项目财务估算/基础类/建设投资估算/其他工程费用 其其 他他 工工 程程 费费 递延资产投资递延资产投资 无形资产投资无形资产投资 按各项费用科目的费率或者取费标准估算。百科百科 百科百科 不具有实物形态，能带来经济不具有实物形态，能带来经济效益，能用货币计量的资产。效益，能用货币计量的资产。如：专利权、商标权、著作权、如：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术等。土地使用权、非专利技术等。本身没有交换价值，不可转让，一本身没有交换价值，不可转让，一经发生就已消耗，但能为企业创造未经发生就已消耗，但能为企业创造未来收益，并能从未来收益的会计期间来收
11、益，并能从未来收益的会计期间抵补的各项支出。抵补的各项支出。筹建期间实际发生的各项费用：工筹建期间实际发生的各项费用：工资、差旅费、办公费、职工培训费等资、差旅费、办公费、职工培训费等 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 一、基本预备费估算方法：一、基本预备费估算方法：项目财务估算/基础类/建设投资估算/预备费 以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，乘以基本预备费率。基本预备费基本预备费=（建筑工程费用建筑工程费用+设备购置费设备购置费+安装工程费安装工程费+其其 它工程费用）它工程费用）基本预备费率基本预备费率 5%10%工程费用 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司
12、 二、涨价预备费估算方法：二、涨价预备费估算方法：项目财务估算/基础类/建设投资估算/预备费 It：第：第t年的工程费用年的工程费用 PC=It(1+f)t1 t=1 n f：建设期内年平均价格上涨指数：建设期内年平均价格上涨指数 n：建设期：建设期 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 项目财务估算/基础类/建设投资估算 建建 设设 投投 资资 估估 算算 安装工程费安装工程费 设备工具购置费设备工具购置费 工程费用工程费用 建设期利息建设期利息 预备费预备费 其他工程费用其他工程费用 涨价预备费涨价预备费 基本预备费基本预备费 建筑工程费建筑工程费 递延资产投资递延资产投资 无形
13、资产投资无形资产投资 固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 项目财务估算/基础类 基础类之二：流流 动动 资资 金金 流动负债流动负债 流动资产流动资产 应收账款应收账款 存存 货货 现现 金金 应付账款应付账款 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 序序 号号 项目项目 最低周最低周转天数转天数 周转周转次数次数 投产期投产期 达到设计能力生产期达到设计能力生产期 合合 计计 3 4 5 6 n 1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3 2 2.1 3 4 流动资产流动资产 应收帐
14、款应收帐款 存货存货 原材料原材料 燃料燃料 在产品在产品 产成品产成品 其它其它 现金现金 流动负债流动负债 应付帐款应付帐款 流动资金（流动资金（1-2）流动资金本年增加额流动资金本年增加额 注：原材料、燃料栏目分别列出具体名称，分别计算 流动资金估算表 单位：万元 辅助报表辅助报表2 项目财务估算/基础类/流动资金估算 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 分项详细估算分项详细估算法法 流动资金流动资产流动负债 其中：其中：流动资产应收账款预付账款流动资产应收账款预付账款 存货现金存货现金 流动负债应付账款预收账款流动负债应付账款预收账款 流动资金年增加额本年流动资金上年流动资
15、金 扩大指标估算扩大指标估算法法 流动资金额费用基数（建设投资、销售收入、经营成本等）流动资金额费用基数（建设投资、销售收入、经营成本等）各类流动资金率各类流动资金率 项目财务估算/基础类/流动资金估算 流动资金估算方法：流动资金估算方法：35%65%2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 流动资金估算案例：流动资金估算案例：2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 流动资金估算案例：流动资金估算案例：2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 流动资金估算案例：流动资金估算案例：2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 流动资金估算案例：流动资金估算案例：2011年9
16、月28日 山西三盟实业发展有限公司 项目财务估算/基础类/流动资金估算 铺底流动资金=流动资金比率 30%左右 总投资=建筑投资额+铺底流动资金额 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 基础类之三：项目财务估算/基础类 销销 售售 收收 入入、税税 金金 及及 附附 加加 销售税金销售税金 销售收入销售收入 销售附加税销售附加税 销售价格 销售量 销项税 进项税 销项税 进项税 城市维护建设税 教育费附加 2011年9月28日 山西三盟实业发展有限公司 辅助报表辅助报表3 产品销售（营业）收入和销售税金及附加估算表 单位：元、美元 序号序号 名称名称 单单 位位 单单 价价 生产负荷生产负荷%生产负荷生产负荷%生产负荷生产负荷100%外外销销 外外币币 内内销销 人人民民币币 销售量销售量 销售收入销售收入 销售量销售量 销售收入销售收入 销售量销售量 销售收入销售收入 外外销销 内内销销 小小计计 外外销销 内内销销 小小计计 外外销销 内内销销 小小计计 外外销销 内内销销 小小计计 外外销销 内内销销 小小计计 外外销销 内内销销 小小计计 1 2 2.1 2.2 2.
