1、天道酬勤海南自由贸易港开展前景分析目录总体方案：五大特色举措，三步走，促进五方面“自由便利 3战略意义：对海南岛及中国进一步开放开展的四大意义 5开展前景：参照其他特区经验看海南开展空间 8受益板块：旅游、现代效劳业、高新技术产业 13图表 图表 1: 海南自由贸易港制度设计细节 3 图表 2: 海南自贸港分步骤分阶段安排 4图表 3: 2023 年，海南省人均 GDP 约为 5.65 万人民币，在全国 31 个省市自治区中排名 16，低于全国人均的 7.09 万人民币 6图表 4: 海南人均 GDP 仅相当于与其地理位置接近的深圳人均 GDP 20.3 万元和香港37.3 万元的不到三分之一
2、和六分之一，因此仍有较大增长和提升空间 6 图表 5: 过去十多年间，海南整体的经济增长快于深圳，平均增速 10%左右 6 图表 6: 从经济的内部结构来看，海南省第三产业占比持续提升，目前已经接近 60%，成为主导 6图表 7: 截止 2023 年，从外商直接投资额存量来看，海南省在全国仅占 1.2%，远不及东部沿海兴旺省份 6图表 8: 自贸区负面清单的限制和禁止工程不断减少 7图表 9: 全国范围的外商投资产业指导目录限制和禁止工程2023 年以来也在减少 7图表 10: 海外港口吞吐量 7图表 11: 海南旅游人数 7图表 12: 西部陆海新通道空间布局示意图 7图表 13: 比照浦东
3、、深圳和香港，看海南开展前景与空间：人均 GDP 与整体 GDP1 8图表 14: 比照浦东、深圳和香港，看海南开展前景与空间：人均 GDP 与整体 GDP2 9图表 15: 深圳 GDP 增长拆解 9图表 16: 海南进出口贸易额增速微高于全国水平 9图表 17: 海南省产业结构升级仍有较大空间 10图表 18: 海南省金融产业占比仍低于全国平均 10图表 19: 香港具体产业 GDP 占比 10图表 20: 海南省具体产业 GDP 占比 10图表 21: 房地产产业占第三产业比重稳定 10图表 22:20 18 年以来，海南省房地产开发投资增速下滑 10 图表 23:上海浦东新区开展阶段和
4、重大事件梳理 11 图表 24:海南自由贸易区开展历史 12 图表 25:上海自由贸易区开展历史 12图表 26: 总体方案中提到重点开展产业与潜在受益板块 13图表 27: 海南省上市公司一览A 股与港股市场 14总体方案：五大特色举措，三步走，促进五方面“自由便利6 月 1 日，中共中央、国务院印发了海南自由贸易港建设总体方案。我们认为该方案对推进海南加速开展、促进中国进一步对外开放及示范高质量开展具有重要意义。具体来看，有以下几点值得关注： 五大特色举措：方案提出以贸易和投资便利化为重点，以生产要素跨境自由便捷流动与现代产业体系为支撑，以特殊税收制度等安排为保障。重点措施表达在零关税、负
5、面清单、金融创新、低税率、以及开展旅游、现代效劳和高新技术产业等方面，具体而言：1贸易自由便利，“一线放开“二线管住，货物贸易“零关税；2投资自由便利，放宽市场准入，实施负面清单制度，并强化产权保护和公平竞争制度；3跨境资金流动自由便利，分阶段开放资本账户，简化跨境投融资监管，扩大金融对外开放，加快金融创新；4人员进出自由便利，实施更开放的人才和停居留政策、出入境管理；5运输来往自由便利，推动建设西部陆海新通道国际航运枢纽和航空枢纽；6数据流动，扩大通信资源业务开放；7现代产业体系，大力开展旅游业、现代效劳业和高新技术产业；8税收制度，贸易零关税，企业和个人低 税率；9社会治理，推进政府机构改
6、革和政府职能转变；10法治制度，制定实施海南自由贸易港法和经济特区法规；11风险防控，防范化解各领域重大风险 分三步走：方案规划分三步走，到 2025 年初步建立以贸易自由便利和投资自由便利为重点的自由贸易港政策制度体系，到 2035 年自由贸易港制度体系和运作模式更加成熟，以自由、公平、法治、高水平过程监管为特征的贸易投资规那么根本构建， 到本世纪中叶，全面建成具有较强国际影响力的高水平自由贸易港。 分阶段促进五方面“自由便利：2025 年前，重点任务在实施零关税、减少贸易限制、简化投资审批、加快金融开放、实施更便利的入境、运输和数据流动政策；同时优化税收安排15%企业所得税，设立旅游、现代
7、效劳和高新技术企业 2025 年前新增境外直接投资所得免征所得税；高端人才 15%以上免征；适时启动全岛封关；2035 年前，全面实现贸易、投资、跨境资金流动、人员进出、运输来往等自由便利和数据平安有序流动，并进一步推动财税制度改革。图表 1: 海南自由贸易港制度设计细节条款核心举措重点内容1贸易自由化“一线放开制定自贸港禁止、限制进出口的货物、物品清单，清单外货物、物品自由进出“二线管住货物经海南自贸港进入内地，照章征相关税费推进岛内自由自贸港内企业自由生产经营；货物不设存储期限，自由选择存放地点推进效劳贸易自由实施跨境效劳贸易负面清单制度；给予境外效劳提供者国民待遇2投资自由化实施市场准入
8、承诺即入制取消开展投资经营活动的许可和审批流程；减少外商投资的禁止和限制条款创新完善投资自由制度实行设立、经营、注销、破产相关便利政策制度建立健全公平竞争制度强化竞争政策；政府采购对内外资企业一视同仁；加强和优化反垄断执法3跨境资金流动自由化构建多功能自由贸易账户体构建海南金融对外开放根底平台；建立资金“电子围网便利跨境贸易投资资金流动跨境直接投资交易方面，提高兑换环节登记和兑换的便利性；跨境融资方面，探索新外债管理体制；跨境证券投融资方面，重点效劳实体经济投融资需求，扶持海南特色产业开展扩大金融业对内对外开放落实自贸港金融业扩大开放政策；支持建设国际能源、航运、产权、股权等交易场所加快金融改
9、革创新支持住房租赁、REITs创新开展；放宽外资企业资本金使用范围；创新科技金融政策、产品和工具4税收制度零关税全岛封关运作前，对局部进口商品，免征进口关税、进口环节增值税和消费税低税率对在自贸港实质经营的企业实行企业所得税优惠税率；对符合条件的个人，实行个人所得税优惠税率简税制改革税种制度，降低间接税比例5法治制度制定实施海南自由贸易港法为自由贸易港建设提供原那么性、根底性的法治保障制定经济特区法规在根本原那么前提下，支持海南充分行使经济特区立法权，制定经济特区法规6现代产业体系旅游业开展博鳌国际医疗旅游先行区；加快三亚向国际邮轮母港建设；支持创立国家级旅游度假区和5A级景区现代效劳业创新港
10、口管理体制机制，推动港口资源整合；建设海南国相关创新岛，扩大专业效劳业对外开放高新技术产业聚焦重点开展信息产业；布局重大科技根底设施和平台；壮大先进制造业；建设全球热带农业中心7人员进出自由化对外籍相关人才提供出入境便利完善国际人才评价机制；对外籍人员的工作许可实行负面清单管理；允许相关境外人员担任企业法人建立健全人才效劳管理制度推进建立人才效劳中心；提供工作就业、教育生活效劳实施便利的出入境管理政策扩大免签入境政策适用范围；为商务人员、邮轮游艇提供出入境通关便利8运输来往自由化建立自由开放的航运制度建设“中国洋浦港船籍港；支持自贸港开展船舶登记；放宽空域管制与航路航权限制，增开航线航班提升运
11、输便利化和效劳保障水平加强内地与自贸港间运输、通关便利化相关设施设备建设，提升运输来往自由便利水平9数据平安流动有序化有序扩大通信资源和业务开放在平安可控的前提下，扩大数据领域开放；开展国际互联网数据交互试点，建设国际海底光缆及登陆点10社会治理推动政府职能转变促进社会信用体系，对新兴业态实行包容审慎监管；发挥“互联网+、区块链等技术作用，加强数据共享共建共治共享的社会治理格局深化户籍制度改革，放宽户口迁移政策；赋予行业组织更大自主权11风险防控体系防范贸易、投资等领域重大风险完善口岸监管设备设施的配置；落实审查责任和备案责任资料新华社，中金公司研究部图表 2: 海南自贸港分步骤分阶段安排海南
12、自贸港建设分阶段安排阶段所属领域任务安排重点内容2025阶段海关航运加强海关特殊监管区域建设在洋浦保税港区等具备条件的海关特殊监管区域率先实行“一线放开、“二线管住的进出口管理制度。实行局部进口商品零关税政策除法律法规和相关规定明确不予免税、国家规定禁止进口的商品外，对企业进口自用的生产设备，实行“零关税负面清单管理。实施更加开放的船舶运输政策以“中国洋浦港为船籍港，简化检验流程，逐步放开船舶法定检验，建立海南自由贸易港国际船舶登记中心，创新设立便捷、高效的船舶登记程序。取消船舶登记主体外资股比限制。在确保有效监管和风险可控的前提下，境内建造的船舶在“中国洋浦港登记并从事国际运输的，视同出口并
13、给予出口退税。加快推进琼州海峡港航一体化。实施更加开放的航空运输政策在对等根底上，推动在双边航空运输协定中实现对双方承运人开放往返海南的第三、第四航权，并根据我国整体航空运输政策， 扩大包括第五航权在内的海南自由贸易港建设所必需的航权安排。支持在海南试点开放第七航权做好封关运作准备工作制定出台海南自由贸易港进口征税商品目录、限制进出口货物物品清单等工具管理方法，以及与内地海关通关单证格式标准等 ，增加对外开放口岸，建设全岛封关运作的配套设施。适时启动全岛封关运作2025年前，适时全面开展全岛封关运作准备工作情况评估，查堵平安漏洞。待条件成熟后再实施全岛封关运作，不再保存洋浦保税港区、海口综合保
14、税区等海关特殊监管区域。制度环境减少跨境效劳贸易限制在重点领域率先标准影响效劳贸易自由便利的国内规制。制定出台海南自由贸易港跨境效劳贸易负面清单，给予境外效劳提供者国民待遇。实行“极简审批投资制度建立健全国家平安审查、产业准入环境标准和社会信用体系等制度，全面推行“极简审批制度。实施更加便利的免签入境措施将外国人免签入境渠道由旅行社邀请接待扩展为外国人自行申报或通过单位邀请接待免签入境。放宽外国人申请免签入境事由限制。便利数据流动在国家数据跨境传输平安管理制度框架下， 开展数据跨境传输平安管理试点， 探索形成既能便利数据流动又能保障平安的机制。金融改革试点改革跨境证券投融资政策支持在海南自由贸易港内注册的境内企业根据境内外融资方案在境外发行股票，优先支持企业通过境外发行债券融资， 将企业发行外债备案登记制管理下放至海南省开展改革部门。加快金融业对内对外开放培育、提升海南金融机构效劳对外开放能力，支持金融业对外开放政策在海南自由贸易港率先实施。支持符合条件的境外证券基金期货经营机构在海南自由贸易港设立独资或合资金融机构。增强金融效劳实体经济能力支持发行公司信用类债券、工程收益票据、住房租赁专项债券等 。对有稳定现金流的优质旅游资产，推动开展证券化试点。政策支持深化产业对外开放支持开展
