1、我国中小企业融资的现状分析及对策建议李红英 李琳【】随着我国社会主义市场经济的开展，中小企业在保证国民经济持续、健康、稳定开展中的作用越来越重要。然而，融资困难这个世界性的问题在我国经济开展中也同样存在，并且更加突出，目前已成为中小企业快速、健康开展的“瓶颈，阻碍了中小企业的开展。因此，分析目前我国中小企业融资中存在的问题及成因，积极研究解决的对策，对中小企业的可持续开展非常重要。本文就针对当前影响我国中小企业开展的融资问题进行分析，并提出了相应的解决措施。【关键词】中小企业；融资；金融机构；风险；信用截止到2023年10月，据国家发改委统计资料显示，我国经工商部门注册的中小企业已超过480万
2、户，包括个体工商户，我国中小企业总数已超过4200万户，占全国企业总数的99以上。中小企业创造的最终产品和效劳的价值占GDP的59，生产的商品占社会销售额60，上缴税收占全国的51 ，提供的就业岗位占全国城镇就业岗位总数的75以上。在20世纪90年代以来的经济快速增长中，工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别占全国的60、57、40和40。中小企业已成为技术与创新的主体。目前，我国专利的66是由中小企业创造的，技术创新的75以上是由中小企业完成的，其研发的新产品占全国的82。但是，与此相矛盾的是，中小企业蓬勃开展与其狭隘的融资渠道形成了鲜明的比照，中小企业的经济产出占全部经济产出的比例与
3、其获得银行贷款的比例是极不相称的。占全国企业总数99以上的中小企业占贷款资源不到20，股票、债券发行等融资方式几乎与中小企业无缘。融资已经成为制约中国中小企业开展的主要因素，因此，对我国中小企业融资问题的情况进行分析研究十分迫切。一、我国中小企业融资现状分析2008年8月5日在广州召开的“第二届广东中小企业经济论坛上，国家发改委中小企业司发布的统计结果显示：在国际经济形势增速放缓、国内宏观调控结构调整等因素影响下，2023年相当局部中小企业面临资金链断裂等困难，全国约十分之一的规模以上中小企业在上半年工业增加值增长率接近30，较上年同比减少15；全国2023年上半年有65万家规模以_卜中小企业
4、倒闭。同时，我国中小企业在资金融通方面也受到了较大的限制，占全国企业总数99以上的中小企业占贷款资源不到20。1、财务状况分析。(1)资金结构分析。根据中国中小企业2023年抽样调查报告，我国中小企业对融资的需求比拟迫切。在被调查的企业中，354的企业表示有很大的资金缺口，急需融资；381的企业表示略有资金缺口需要融资；只有265的企业表示没有资金缺口，无需融资。在需求的资金类型上，中小企业最需要长期投资资金。在调查的企业中，591的企业表示主要需要长期投资基金，363的企业表示主要需要短期流动资金。(2)财务结构分析。自2023年以来，贷款利率的连续上调增加了中小企业的财务本钱，挤占其利润空
5、间，使其财务状况恶化，融资资金受到影响。以浙江省为例，据浙江中小企业局统计分析。由于受银行利率上调和民间高息借贷等影响，2023年14月份，浙江全省规模以上中小企业财务费用增长4055，其中利息净支出增长4518。温_JJ、1市800家企业财务费用支出增长517，利息支出增长51-2。正是出于对此问题的担忧，人民银行2023年下半年数次下调贷款基准利率。理论上说，利率的下调将减轻中小企业的财务负担但鉴于目前经济形势仍不明朗，出于对风险的考虑，金融机构向中小企业发放贷款的积极性变低，这就导致了其融资困难。2、融资结构分析由于我国特殊的经济背景，造成我国融资渠道狭窄，以致我国中小企业融资结构比拟单
6、一。就股权融资而言，在兴旺国家占据比拟重要地位的风险基金和公众资金在我国开展非常缓慢：就债务融资而言，我国中小企业所得到的信贷资金种类也非常单一；就资本负债率而言，我国中小企业融资结构最明显的特点为企业的资本负债率总体上高于一般水平。根据世界银行国际金融公司中国项目开发中心的抽样调查(2023)，内源融资占全部中小企业股权融资的23以上，是中小企业融资的最大来源。通过上述分析可发现，我国非公中小企业大都高度依赖内源融资，而来自于间接融资和直接融资的比例很小，融资渠道单一。二、我国中小企业融资问题分析目前，我国中小企业融资面临的主要困难有：1、企业贷款难我国中小企业贷款难主要表现为抵押难和担保难
7、同时还表现为基层银行授权有限，办事程序复杂。(1)抵押难。中小企业可抵押物少，抵押物的折扣率低。目前抵押贷款的抵押率、土地、房地产一般为70，机器设备为50，动产为25一30，专用设备为10 ；评估等级部门分散、手续繁琐、收费昂贵；资产评估中介效劳不标准，还属于部门垄断效劳，对抵押物的评估往往不按市场行为准确评估，随意性很大。(2)担保难。主要表现为中小企业难以找到适宜的担保人，效益好的企业既不愿意给别人作担保，也不愿意请人为自己作担保，免得给自己添麻烦。效益一般的企业，银行又不允许作担保人。(3)贷款程序复杂繁琐。中小企业借一笔数额不大的贷款至少要办十道手续少那么一周，多那么数月，即使钱到手
8、，商机可能早已错过。2、政府职能机构不到位、制度不健全和政策环境不理想我国的政府机构包括各级地方政府根本不是依照经济运行的要求设置的。因此出现了关于经济的政策政出多门不仅政府的方案部门在制定关于经济的政策，工商管理、税务、劳动、各类中小园区、开发区也在制定政策，从而造成了政策混乱，有时甚至相互矛盾。正因为政府职能机构不健全，中介机构也就难以健康地开展起来。3、缺少为中小企业效劳的金融机构从总体上说， 国有商业银行为中小企业提供全方位金融效劳的力度在逐渐增大，但与近年来不断开展壮大的中小企业对金融效劳的需求仍有较大差距。20世纪9O年代我国中小企业从金融机构获得贷款的比例一直是在10左右徘徊，而
9、从国有银行贷款比例不到10，中小企业的贷款占贷款总额的比重就一直处于非常低的水平。4、中小企业信用体系不够健全经过多年努力，中小企业信用担保体系虽然有了长足开展但由于受市场信用环境等诸多因素的影响，中小企业信用担保机构的控制风险和提升信用的能力仍较弱。据调查，即使是在中小企业开展较好，信用担保机构较多的省份，中小企业因无法落实抵押而发生的拒贷，总拒贷额也高达561。而在银行商业化经营管理制度的约束下，为了降低贷款的风险，一般都要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，对中小企业申请贷款的条件那么更为严格；而经营较好、可信度高的企业为防止资产风险又大多不愿给他人提供担保。5、融资渠道单一和窄小由于证券
10、市场门槛高、创业投资体制不健全以及公司债券发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。虽然深圳中小企业板已经建立， 但符合上市条件的企业仍是少数。三、解决我国中小企业融资障碍的对策建议自2023年9月以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，我国中小企业深受其害。对外方面由于出口订单骤减、应收账款回收期加长，对内方面由于原材料及人工本钱升、资金支付压力空前加大，众多企面临资金链断裂的危险。因此，我国应因地、因时制宜，遵循市场经济规律的内在要求，根据我国具体国情来解决我国中小企业融资难的问题。1、转变政府职能，优化中小企业开展的环境(1)建立健全信用评审和授信制度。政府、银行和
11、中介等机构和部门要提供个体、私营和股份制等企业的信用信息建立各类企业的信用档案库，为个体、私营等企业从金融机构获得担保贷款和信用贷款建立信用根底。(2)各级政府要进一步转变职能、标准行为、改良作风、强化效劳，为中小企业开展创造良好的环境。实行政府公告引导制度，在新闻媒体和网上公告有关政策和规定，建立中小信息发布制度。要按照参加世贸组织新的规那么，加快进行政府部门行政审批配套改革。清理和简化行政审批事项。(3)加强对中小企业开展社会环境的监管力度。禁止各种名目的乱收费、乱罚款、乱摊派和乱检查以及各种强行赞助、强行推销物品等行为，违者要严肃查处。要标准市场秩序，对各种骚扰中小企业生产经营、扰乱市场
12、环境的行为要严厉惩治，切实保障中小企业的自主经营权、财产权、知识产权、投资权、劳动用工权和收入分配自主权。设立中小企业投诉中心，接受中小企业的投诉，协调、监督、促进有关政策法规的落实，及时处理影响中小企业开展的有关问题。(4)对中小企业技术创新进行财政补贴、贷款援助和政府采购。鼓励企业积极创新，政府可以对中小企业技术创新进行财政补贴，通过设立政府专项基金，制定中小企业技术创新与开发方案，对符合条件的中小企业技术创新给予专项补贴。政府也可以帮助中小企业技术创新获得担保贷款、贴息贷款、政府优惠贷款等。同时，应尽快制定有利于我国高新_技术产业开展，特别是促进中小企业技术创新的政府采购政策，明确规定政
13、府各部门应优先采购本国高技术产品，增加中小企业在政府采购合同中的份额，支持中小企业获得大型采购合同的分包合同，使政府采购成为推动我国中小企业技术创新、推动我国高科技产业开展的“助推器。2、提高中小企业自身素质。(1)中小企业应建立标准的财务管理制度，合法经营，标准管理，并注重无形资产(科技成果、专利技术、专有技术、专有产品、专有品牌等)的培养，以提高企业的知名度。这对中小企业获得银行贷款十分有利。(2)要尽快建立健全内部管理制度。应该大胆借鉴、积极汲取兴旺国家中小企业的经营策略和管理经验，进行管理制度创新，打破传统的家族经营管理模式，建立现代企业制度。3、加快建立和完善融资体系，强化对中小企业
14、的金融支持(1)健全金融机构体系。一要建立国家中小企业银行。它是专门为中小企业提供融资效劳的政策性金融机构。其运行的根本目的不是赢利，而在于对符合政策要求但难以从商业银行等金融机构获得资金的中小企业给予融资支持。二要建立中小企业投资公司。中小企业投资公司以购置中小企业股份的方式向中小企业投资，从而可以为中小企业特别是从事新产品、新技术开发的中小企业拓宽资金来源。三要适度开展民间信用融资市场。建立支持中小企业开展的基金，如中小企业信用保证基金、中小企业科技风险基金、中小企业创业开展基金等。(2)大力开展地方性中小金融机构。地方性中小金融机构包括城市商业银行、城市信用社、农村信用社、地方性中小企业
15、产权交易市场、中小企业债券市场和地方性风险投资公司。中小金融机构拥有为中小企业提供效劳的信息优势：中小金融机构一般是地方性金融机构，通过长期的合作关系中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加，有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。(3)建立中小企业信用担保体系。我国应尽快建立中小企业特别是高科技型中小企业为主要效劳对象的信用担保体系。一是政府出资组建中小企业融资担保机构，支持中小企业开展；二是鼓励民间资金投入，设立商业性担保公司。4、深化融资改革，大胆尝试各种现代融资方式，拓宽融资领域(1)大力开展直接融资。按照公司制的要求，还中小企业的根本的直接融资权。目前
16、，我国各类公司制企业，虽然尽了上缴公司所得税的义务，但仍然不能完全享有自由发行债券和股票的权力。因此，为保证我国证券市场的健康开展，还公司制中小企业根本的直接融资权，建议尽快建立我国正常的债券或股票的柜台交易市场体系。在此，还有必要指出的是，标准的符合市场机制要求的企业融资体系的建立，将为解决我国局部中小企业“过度融资问题创造条件。(2)建立健全的二板市场和柜台市场。建立二板市场对中小企业融资有重要意义。由于创业板上市条件和企业标准相对主板市场较低，大量迫切需要资金的中小企业可直接申请上市，这对存在着没有完整的业绩记录、财务报表真实性不确定且不愿意公布财务状况等问题的中小企业来说是非常有利的。同时，柜台市场也为中国风险投资搭建了退出平台，有利于促进我国风险投资市场的开展，而且柜台市
