1、第八章 现代企业财务管理 提 纲第七章 现代企业财务管理 第一节 财务管理概述 第二节 财务管理内容 第三节 财务管理目标 第四节 财务管理的环节 第五节 财务管理的外部环境 第六节 资金的时间价值第一节 财务管理概述 财务管理是现代企业管理的核心。 是利用风险与效益均衡的原理协调企业资金及其运行以实现企业财务管理的目标。 财务管理贯穿企业资金筹集、资金使用、利润分配的全过程。一、财务与财务管理 1.财务 企业财务是指企业生产经营过程中的财务活动和所体现的财务关系的总称，是企业经济活动的重要组成局部。 企业财务把资金作为研究对象： 研究资金运动 研究资金运动所反映的财务关系2.财务活动 财务活
2、动是指企业资金的筹集、投放、使用、回收和分配等一系列行为中的资金运动。 具体表现：n 资金的筹集活动n 资金的投资活动n 资金的使用和回收活动n 资金的分配活动二、财务关系n 企业与投资者之间的财务关系n 企业与受资者之间的财务关系n 企业与债权人之间的财务关系n 企业与供货商、企业与客户之间关系n 企业与政府之间的税务关系n 企业内部各单位之间的财务关系n 企业与职工之间的财务关系三、财务管理及特征 是企业根据经济法规制度，利用价值形式组织企业生产经营过程的财务活动，并处理这种价值运动中形成的财务关系的一项经济管理工作。1. 特征： 是一项综合性管理 是一种价值管理2.财务三张表 资产负债表
3、 利润表 现金流量表第二节 财务管理的内容 财务管理的内容是由企业资金运动的内容决定的。一、筹资决策 筹集资金是企业财务管理的根底，也是财务管理活动的开始。 资金可分为长期资金和短期资金1.长期资金又称企业的资本，来源于权益资本和长期负债。2.短期资金 来源于商业信用、银行信用、商业票据和应计费。二、投资决策 投资：即把资金投入到将来能获得产出的生产经营中去的活动，具体体现在企业资产上。 投资决策就是企业资产最优配置的选择。 资产分类： 流动资产和长期资产1.短期投资主要是对现金、短期有价证券，应收账款，存货等 对流动资产的投资必须在流动性和获利性之间权衡。2.长期投资主要是指对固定资产和长期
4、有价证券的投资。 固定资产的投资决策主要是通过资本预算来进行。 资本预算就是企业的长期投资决策，并表现在对投资方案或项目的评估和风险分析方面。 三、股利分配决策 企业获得赢利后，需按股权比例进行分配 原那么： 既要考虑给股东合理回报 又要考虑保存盈余企业开展的资本 财务管理就是把筹资决策、投资决策、股利决策三项内容结合，统筹安排，合理调度，取得较好的理财效果。第三节 财务管理的目标 财务管理的目标是指企业进行财务活动所要到达的根本目的。 财务目标确实定：一、利润最大化 利润最大具体有两种表示：1.利润总额 利润是企业在一定期间经营收入与经营费用的差额。 是增加投资者收益，提高职工劳动报酬的来源
5、。 是企业增加资本积累，扩大经营规模的源泉。2.权益资本利率 权益资本利润率是与投入的自有资本或股本股数之比，能确切反映企业的盈利水平。 二、股东财富最大化 经营者在委托代理条件下受托的财产责任应最大限度地谋求股东或委托人的利益。1.股东或委托人的利益目标是：l 提高资本报酬率l 增加股东财富l 实现权益资本的保值增值2.股东财富最大化的评价指标： 股票市价或每股市价三、企业价值最大化 企业价值 是指企业全部资产的市场价值最大化： 不仅是股东利益，包括其他利益体 企业长期稳定开展和企业总价值的不断增长，各利益体都可以借此来实现最终目的。 缺点：企业价值较难准确评估。第四节 财务管理的环节一、财务预测 明确预测目标 信息资料收集 建立预测模型 实施财务预测二、财务决策 确定决策目标 拟定备选决策 选出最优方案三、财务预算 确定预算指标 组织综合平衡 编制财务预算四、财务控制 制定控制标准 实施追踪控制 分析执行情况五、财务分析 发现问题 分析原因 提出措施第五节 财务管理的外部环境 一、经济环境 二、法律环境 三、金融市场环境第六节 资金的时间价值一、时间价值 资金的时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价值量的差额。二、复利终值和现值的计算 终值将来值，是现在的一定量现金在未来某一时点上的价值，又称本利和。 现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量的现金折合为现在的价值。