1、利率市场化后我国中小股份商业银行面临的机遇与挑战2023年我国参加WTO后，享受金融业5年的保护期，在这一时期也成为为我国利率市场化的改革的过度时期。截止到2023年金融保护期已经结束，这就要求我国必须进一步加快利率市场化的步伐，进一步将我国商业银行推向市场，使银行业逐步成为高度竞争性的行业，加速我国银行业的成熟与国际银行业接轨。我国商业银行与外资银行相比，对利率风险的控制和应对措施仍停留在初级阶段，正是在这种背景下，提升我国商业银行的竞争力显得十分必要。目前，我国的利率市场化改革己经进行到关键时期，即逐步放开对人民币存贷款利率的管制。“十二五时期，我国对金融行业的开展做出了新的指示，利率市场
2、化的改革已经成为必然之举。本文主要对利率市场化后中小商业银行的情况进行了分析，结合国际金融环境的开展趋势和现阶段我国宏观经济政策的指向，总结其他国家利率市场化改革过程中的经验和教训，分析我国在利率市场化进程中给中小商业银行带来的机遇和挑战，并给出了应对措施，表达了研究的前瞻性和权威性。一、利率市场化相关概述1、利率市场化的概念利率市场化即利率的自由化，是指在一定时期内中央银行根据现实经济环境，经济政策要求通过在以市场为主体的机制调节下，利用利率政策来影响和促使货币政策目标的实现与国民经济的开展，以利率市场化为核心的利率改革过程。在利率市场化条件下，如果市场竞争充分，那么任何一个经济主体都不可能
3、单方面地决定利率，而只能是利率的接受者。同时，利率市场化并不排除国家间接的宏观调控，政府可以用经济手段通过间接影响市场资金供求状况来影响利率水平。2、利率市场化改革的必要性利率市场化是开展市场经济的内在要求。在市场经济条件下，作为货币资金的价格，利率应该和其他商品价格一样由市场来决定，这是开展市场经济的内在要求。在实现利率市场化之前，央行对存、贷款利率进行直接管制，通过控制利率以促进经济稳定开展。在方案经济和金融市场欠兴旺时期，利率管制有利于央行能够方便地使用利率杠杆，可以将金融机构的经营业务和各种投融资行为纳入控制体系，到达调控经济的目标。但是和普通商品的价格管制产生的弊端一样，官方价格总是
4、跟不上市场的变化，与市场脱钩的利率管制使价格机制在资金的合理配置上无法表达，不利于金融机构提高经营能力，也不利于生产企业提高资金的使用效率。利率市场化是参与国际金融市场的客观要求。利率市场化是当今世界金融全球化的开展趋势。我国参加WTO已有十来年，银行业已经全面开放，外资银行经营业务不断扩大，国内商业银行被迫参与国际竞争，这就要求我国银行业向更高层次的开展，只能引入所有灵活的价格机制。开放金融市场以后，我国货币政策的制定将受到主要国家货币政策的影响，利率变动与国际市场利率变化的趋同性将会进一步增强。因此，需要尽快完善利率形成机制，实现利率市场化成为必然要求。3、我国利率市场化的开展进程利率市场
5、化就是将利率的决定权交给市场，由市场主体共同自主决定利率的过程。在完全竞争的货币市场，所有金融机构将是利率的接受者。因此，从某种意义上来说，利率的市场化就是指金融机构即商业银行所经营资金的利率水平由货币市场决定的。我国利率市场化是从1993年首次提出根本设想的，大致经过了一下几个阶段：第一，银行同业拆借利率市场化。1996年以前，我国本币利率根本上是政府管制利率。只是在1986年年初时，央行曾允许各金融机构在基准法定贷款利率上适当上浮。第二，贴现利率的市场化。在银行同业拆借利率市场化改革取得初步成效后，我国在国债发行上也采用市场化利率进行对外发行和回购，并于1998年逐步生成贴现利率和再贴现利
6、率机制。与此同时，金融机构贷款利率进一步放松，在1999年开展了中小企业贷款利率的浮动幅度调整改革。第三，针对外币贷款利率的市场化改革。在2023年，我国放开了外币利率的政府管制措施。并再次调整商业银行贷款利率的浮动区间。第四，上限放开、下限浮动的市场化试点。自2023年始，金融机构人民币贷款利率根本上过渡到以上限放开，下限浮动的市场化阶段。第五，稳步推进开展阶段。随着经济开展方式的转变，国家在大力支持金融事业开展的同时，决定进一步稳步推进利率的市场化改革。现在改革的重点和难点将是商业银行的存贷款利率的完全市场化问题。到目前为止，包括国债、金融债券在内的非存贷利率已经根本实现市场化。银行业拆借
7、市场、银行间债券市场、贴现、再贴现市场在内的货币市场以及外汇市场也已经走上了市场化的道路。二、国外利率市场化改革的经验和教训在国际上，多数兴旺国家和大局部的开展中国家都已经完成了利率市场化的改革，从这些国家利率市场化改革的经验来看，利率市场化改革能够在一定程度上解除对利率的限制，在一定程度上提高储蓄率，促进经济的开展。在某些金融监管与市场机制不完善的国家和地区，利率市场化后导致大批银行倒闭，造成银行危机，从而不得不中断利率市场化的进程，回到金融抑制的时代。所以对于利率市场化这一产物，其结果是美好的，但过程却不尽乐观。利率市场化后，如何控制好商业银行风险是需要谨慎思考的问题。利率市场化后，商业银
8、行为了争夺优质客户，会向他们提供优惠利率发放贷款；同时会给予这些客户较高的存款利率，以稳定存款。这使得商业银行的存贷款利差收窄，影响银行的利润水平。利率市场化后，各家商业银行有了自己的存款利率定价权，会引起信贷规模的膨胀，加大银行的信用风险。利率市场化以后，银行为了吸收存款，竞相提高存款利率，使银行的融资本钱不断提高，为了获利，银行只能采取冒险的贷款行为，不可防止地会出现信贷膨胀。在为了扩大规模而发放的贷款中，必然有一局部贷款人并非优质客户，一旦这些贷款人发生还款问题，就会使银行的不良贷款增加。利率市场化可以使商业银行在定价方面更灵活，可以充分考虑贷款金额、贷款期限、贷款对象等各种因素，这不仅
9、使其定价更有主动权，而且也更利于风险防范。另外，利率市场化过程往往会出现利率上涨的现象，利率的上升会促使资金流向更加合理化，更多地流向高效率企业，企业的健康经营反过来保证了商业银行的稳定与利润，这也从另一方面对商业银行的经营产生了有利影响。三、利率市场化改革对中小股份商业银行带来的机遇和挑战1、利率市场化改革对中小股份商业银行带来的机遇1有利于优化中小商业银行管理模式利率市场化后，利率波动频率较快、幅度较大，利率风险在中小商业银行中逐步凸现出来。利率风险的复杂性和严重性增加了管理层对利率风险管理的难度。中小商业银行需集中每日资金信息，并根据市场供求等变化自上而下地设定不同的利率。但是，目前我国
10、中小商业银行内部风险管理部门的风险管理能力还不强，大局部中小商业银行还未形成“垂直管理的模式，资产负债管理体制仍有待完善。中小商业银行应不断探索风险管理模式，积极应对利率市场化带来的挑战。因此，利率市场化在一定程度上推动了中小商业银行主动对利率风险进行管理。中小商业银行可以通过预测市场趋势、建立负债组合、提高主动负债比重等方式，对计息方式和利率水平进行控制并及时做出调整;在资金运用上可以建立盈利资产组合来确定收益水平;在建立资产负债期限、利率匹配的根底上，可以在金融市场上通过衍生产品抵补利率风险。2有利于改善中小商业银行外部经营环境利率市场化后，中央银行不再直接对利率进行管制，除相关基准利率外
11、，其它的利率决定权交给市场，由市场主体在竞争的根底上形成资金的价格水平。中小商业银行经营管理过程中的政策性、行政性影响因素大大减少，经营管理的外部环境有变好的趋势。但从国际经验来看，利率管制国家实行利率市场化的初期，利率都会有所上升，甚至是大幅度的上扬，在金融监管不健全的情况下容易引发不正当的竞争，扰乱金融秩序。因此我国应当对中小商业银行监管体制的完善引起足够的重视。3赋予中小商业银行自主定价权利率管制时期，利率没有因为银行的规模、业务风险、管理本钱等的差异而有所区别，导致中小商业银行的本钱投入和风险承当不能够以价格的形式充分地表达出来。利率市场化后，中小商业银行拥有自主决定权，可以根据自身的
12、供求状况、经营管理战略、风险程度等因素，灵活确定业务交易的价格水平，对于风险不同的贷款制定不同的利率，只要银行能够从中得到相应的风险补偿，便可以拓展业务范围，这大大增加了中小商业银行向中小企业贷款的积极性。目前我国中小企业的融资主要是自我融资，从企业的成长阶段来看，初创期的启动资金有以上来自资金持有者、合伙人以及他们的家庭，后继投资中至少的资金依靠业主自有资金或企业的前期利润。中小企业从大型商业银行得到的融资是少之又少的。由于金融市场不兴旺，且多数中小企业经营管理、财务状况等方面开展不标准，其通过上市进行股权融资，或通过发行企业债券融资，或通过风险投资进行融资的可能性也不大，因此可以得出我国中
13、小企业存在巨大信贷需求。面对中小企业的融资需求供应严重缺乏的现状，中小商业银行假设能够科学充分的利用利率的自主决定权，就对中小企业有较高的议价能力，为自身开拓新的信贷领域创造了时机。4有利于促进中小商业银行表外业务的提高利率市场化后，中小商业银行会投入更多的资源开展表外业务。在利率市场化以前，中小商业银行表内和表外业务的边际本钱和边际收益之间存在如下平衡关系：表外业务边际本钱=表外业务边际收益=表内业务边际收益=表内业务边际本钱，表内业务边际收益也就是存贷利差。利率市场化以后，中小商业银行的存贷利差将会明显缩小，表内业务边际收益小于表外业务的边际收益，必然会投入更多的资源开展边际收益高的表外业
14、务，减少表内业务的投入，直到到达新的平衡。伴随着投入的增加，中小商业银行的表外业务收入也会增加。此外，利率市场后中小商业银行的业务范围进一步拓宽，利率波动的频率和幅度都会加剧，利率避险工具的需求也会大大增加，中下商业银行可以经营利率上限、利率下限、利率互换等金融衍生品，增加表外业务收入。5推动中间业务进一步开展中小商业银行的传统业务主要是存贷业务，而存贷业务与利率密切相关，因此利率市场化会对中小商业银行的传统业务产生巨大冲击。随着利率市场化进程的不断深入，银行存贷款利差不断缩小。面对日益严峻的竞争环境，那些不受或少受利率影响，不占用银行自有资金、主要依靠银行的信息、技术、人才等资源的中间业务将
15、大行其道，中小商业银行必须将注意力更多的投向非利差收入业务，进行产品和效劳的金融创新，寻求新的利润来源。中小商业银行还可以积极拓展中间业务，为客户提供更为全面的金融效劳，银行的业务空间也会大大拓宽。2、利率市场化改革对中小股份商业银行带来挑战1利率市场化将增大商业银行经营风险在管制利率体制下，银行的本钱、收益主要受资产负债变动影响，波动相对平稳，利率市场化后，存贷利率由资金市场供求关系决定，必将导致银行经营本钱和收益的不确定性增加。利率市场化短期内会给中小商业银行的正常经营带来一定影响，长期受利于政策红利的影响，中小商业银行的生存开展都没有问题。但是随之进行的市场化改革将是一种全新的优胜劣汰竞
16、争环境，可能不少银行会面临经营上的一些冲击，甚至倒闭，这点由以中小商业银行为甚。从近些年的开展实践来看，中小商业银行在开展中出现了许多问题，经营困难、风险很大。假假设利率市场化后，如果国家没有一定的保障制度措施，那么这些中小商业银行出现亏损倒闭的风险将会增加，这一点中小商业银行应该提前做好相关准备工作。2利率市场化将使中小商业银行传统经营模式受到冲击随着利率市场化的不断深入，商业银行虽然被赋予更大的自主定价权，却失去了能够带来稳定收益的利差保证。利率市场化将直接冲击银行传统业务，减少利差收入。国外先进银行的中间业务收入在营业收入中的占比普遍在40%60%，有些大型银行甚至更高，如瑞士银行的中间业务盈利占其总利润的60%70%，美国花旗银行70%的利润来自中间业务。在我国上市国有商业银行中，利差收入占经营收入90%以上，非利息收入仅占总收入的10%左右。虽然各行在客户经营上有所区别，但事实上