1、浙江万里学院商学院毕业论文文献综述论文题目蔡起挺学生姓名2023011197学生学号金融学专业，2023级2班专业班级招商证券公司经纪业务转型存在的问题与对策研究指导教师金融系系 别浙江万里学院商学院 文献综述I文献综述证券经纪业务是指证券公司接受客户委托为其提供代理进行证券买卖业务。它是我国综合类证券公司的主要业务之一和经纪类证券公司的唯一经营业务。目前，我国证券公司开展经济业务主要是通过为客户代理买卖证券并向客户收取交易佣金来获取利润。在股市行情较好，交易活泼的情况下，证券公司为客户代理买卖股票可以获得高额的佣金收入，这使得证券经纪业务成了其最主要的利润来源，也是最稳定、风险最小的利润来源
2、。1 国外研究Nora M. Jordan 2023提出在过去的一年对于大宗经纪业务的市场效劳有重大变化，特别是在主要经纪商和他们的客户之间的关系。作为一个结果，在基金试图倾向于关注的风险降到最小，大多数的大宗经纪业务谈判协议过早地宣布成立一个机构经纪默认的设置，而不是主要经纪人看着的风险资金下滑。这个新变化已经导致了典型的大宗经纪业务的商业模式的担忧。Rev. Financ. Stud.2023提出机构经纪行业所面临的日益降低交易本钱的压力的增加, 这已经压低了平均佣金并使得交易量转移到低本钱的执行场所。然而，传统的全方位效劳绑定使执行经纪人保持一定的动力，而且他们的佣金仍远远高于边际执行交
3、易本钱。我们推测构成了一个简单易行的佣金收费，原定长期的固定费用可以得到一个经纪人的优质的效劳。John Kador，Charles Schwab2023在逆境中Schwab的革命方法成功了。自1973年成立以来, Schwab使了市场所有的经纪人强调顾客效劳。今天, Schwab已经确立自己作为一个公司与一个满足老式完整性科技金融效劳的唯一标识。2 国内研究2.1 从证券经纪业务客户效劳角度分析谭茂2023通过对证券公司客户进行K-means 聚类分析，证券公司客户大致可以分为高活泼客户、高奉献客户、忠诚保持客户和关系维持客户四大类。吴西镇、陈 莹2023提出对证券行业而言，提供效劳的过程就
4、是客户的主观体验过程，在这个过程中，效劳和消费是同步进行的。客户和证券公司之间存在着互动关系，这种互动关系对顾客感知效劳质量的形成具有非常重要的影响。吴西镇2023提出目前我国证券行业的总体效劳质量水平不错。但是，证券公司员工对客户的熟悉程度仍偏低，效劳的主动性不强，一定程度上影响到客户的满意程度和客户的忠诚度，亟待改良。江晓东2023提出证券客户细分方法，按客户的当前价值和潜在价值，客户交易能力，客户投资周期，客户持仓偏好进行细分。2.2 从证券经纪业务的创新角度分析许畅、杨朝军2023提出面对日益剧烈的竞争环境，证券公司在业务模式调整上，必须利用原有的竞争优势，运用业务创新等手段，集中精力
5、于细分市场，通过持续的经营使公司成为细分市场的龙头券商。张玉才、杨蓉婷2023提出我国证券经纪业务存在的问题主要表现为政策保护、市场体系不完善、效劳同质化、盈利模式单一等方面。证券经纪业务开展的趋势呈现出市场集中度提高、竞争战略多元化、价格竞争转向效劳竞争、集约化经营等明显特征。当前的经纪业务创新大多集中在体制、理念、技术、产品、效劳等环节开展。陆辉、梁东黎2023提出目前国内券商已经认识到经纪业务创新的重要性。并在定价体系、交易通道建设、咨询效劳以及业务流程等诸多方面进行了探索。李力、许祥秦2023提出一方面，将原先简单的通道效劳向增值效劳转型；另一方面，大力开展非通道中介效劳，通过增加效劳
6、的技术含量，打造效劳产品的核心竞争力，减少市场波动对券商收入的影响。陈天笑(2023)提出产品策略对证券公司的研发能力提出了较高的要求。渠道策略是产品策略和价格策略的根底，往往会和以上两种策略同时使用，产品创新策略以及渠道策略才是业务创新的根本，是证券公司长期开展的重要条件。2.3 从证券经纪业务风险管理角度分析陈祖立2023提出经纪业务的风险控制划分为不同层次，流程的风险控制是直接的、低层次的，公司环境建设对于风险控制的支持是高层次的，上下层次之间是相辅相成、彼此制约的关系，构成了具有不同层次、系统化的风险控制体系。另一方面，在分析证券公司经纪业务风险控制时，本文认为风险控制的根底是流程设计
7、，其关键点是公司的文化建设，而文化建设是长期之功，体现为公司深层次的风险控制理念深入人心，在制度、公司治理结构、人员素质、业务流程设计、业务活动之间的监督与制约关系等各个方面。齐大海2023提出证券经纪业务风险管理的对策建议，创造有利于风险管理有效运转的内部环境；完善经纪业务风险管理体系；确保信息数据处理的高效运作；加强风险管理自我评价；加强对外沟通，重视外部监管。周双庆2023提出随着经纪业务自身的开展，新的操作风险会重新出现。只要坚持科学的风险管理理念，合理运用各种风险管理方法和技术，经纪业务的操作风险就可以被控制在合理的范围内，使证券公司避开危险的漩涡，在剧烈的竞争中处于不败之地。从证券
8、经纪业务运作模式转型角度分析，刘运哲2023佣金制度变革不仅会改变券商经纪业务的收入结构，更深入地会引发券商经纪业务经营模式、效劳模式、营销模式等的创新和转型。王毅2023对我国证券经纪业务运作模式中存在的问题提出对策与建议弱化佣金提成中的等级鼓励，建立更加合理的薪酬制度；提供更加高质量、个性化的效劳，以效劳吸引客户；提高行业门槛，优化团队管理。马乐2023提出券商经纪业务产品化开展趋势：经纪业务收入依然是券商生存的根底，券商经纪业务需要转型，证券经纪业务产品化开展将成必然趋势；明确证券经纪业务产品化的界定证券经纪业务要进行客户细分，实行差异化、专业化的产品推送；实现适宜产品推送给适宜的人；加
9、大研究力度；以人为本，注重人才培养；认识和躲避产品化过程中风险；中国的二线城市是证券经纪业务的沃土；以证券经纪业务配合新农村建设。3 文献综述总结基于以上理论分析，我们发现对于证券经纪业务开展现状与问题国内外都有很多研究，但是大多集中在经纪业务风险控制、业务创新和效劳质量，很少从公司本身的因素分析应该如何来转变经纪业务。本文将以招商证券为例展开分析，结合招商证券存在的问题及其特点来分析如何实现对经纪业务的转型，从而试证券公司经纪业务进行不断的完善。通过对招商证券经纪业务的现状及存在的问题进行分析，总结经验和教训，使证券公司经纪业务能够更好的开展。参考文献1谭茂证券公司经纪业务客户细分模型构建D
10、南京：南京工业大学经济管理学院 ，20232吴西镇、陈 莹我国证券经纪业务效劳质量分析方法探索D南京：南京大学工程管理学院，20233吴西镇证券经纪业务效劳质量感知状况的统计分析D天津：天津大学管理学院，20234江晓东证券客户细分方法及其定制营销策略J. 上海：上海财经大学，国际工商管理学院，20235许畅、杨朝军基于组织创新的SY证券公司经纪业务竞争力提升研究D上海：上海交通大学，20236张玉才、杨蓉婷广发证券公司经纪业务创新研究D山东：山东大学，2023 7陆辉、梁东黎谈国内券商证券经纪业务的创新J南京：南京大学经济系，20238李力、许祥秦GX证券公司经纪业务盈利模式创新研究D陕西：
11、西北工业大学，20239陈天笑. 基于客服的证券经纪业务创新策略探讨J武汉：华中科技大学数学系，202310陈祖立方正证券公司经纪业务营销研究D云南：云南大学，202311齐大海广发证券经纪业务风险管理研究D南京：南京航空航天大学，202312周双庆证券公司经纪业务风险管理研究D四川：西南财经大学，202313刘运哲从北美佣金制度变革看经纪业务转型J广州：广发证券股份，202314王毅中国证券经纪业务运作模式研究J广州：广东华南理工大学，202315马乐证券经纪业务产品化开展趋势分析研究D北京：对外经济贸易大学，202316RevFinancStud Brokerage Commissions and Institutional Trading Patterns JThe Published by Oxford University Press，202317 Nora M. JordanTrends in Prime BrokerageJPractical Law The Journal，202318John Kador，Charles SchwabHow One Company Beat Wall Street and Reinvented the Brokerage IndustryM，20234