1、中文题目： 互联网金融P2P借贷风险的影响因素研究 英文题目： Research on Factors Influencing Internet 目录摘要1Abstract1一、绪论2（一）研究意义2（二）国内外文献2（三）研究思路3二、互联网金融P2P模式概述3（一）互联网金融的概念及其特征3（二）互联网金融模式及其分类4（三）P2P借贷运作模式的国内外比较5三、我国互联网金融P2P模式发展现状及其风险问题9（一）我国P2P模式发展现状9（二）我国P2P借贷的风险问题9四、互联网金融P2P借贷风险的识别与影响因素分析10（一）P2P借贷风险的识别10（二）P2P借贷风险的成因分析11（三）P
2、2P借贷风险的影响因素评价体系12五、结论13参考文献15互联网金融P2P借贷风险的影响因素研究摘要：最近几年，互联网金融P2P借贷的发展势头让人惊叹，但是在促进我们经济生活发展的同时，也带来了许多问题和风险，这不仅损害了筹资、理财双方的正当权益，也破坏了现在交易市场的正常秩序，不利于市场经济的健康发展。本文着重研究了P2P借贷的各种运作模式，探讨了可能会影响到P2P借贷的各种风险及其影响因素，希望能对降低互联网金融P2P借贷风险带来一点启示。关键词：互联网金融；p2p借贷；风险的影响因素Research on Factors Influencing Internet Financial P2
3、P Lending RisksAbstract: In recent years, the Internet financial P2P lending boom.Although it promotes the development of our economic life, it also produced many problems and risks at the same time, which not only undermines the legitimate interests of investment and financial management, but also
4、undermine the present .The normal order of the trading market is not conducive to the healthy development of the market economy. This paper focuses on the various modes of operation of P2P lending, discusses the various risks and influencing factors that may affect P2P loan, and hopes to bring some
5、inspiration to reduce the risk of Internet financial P2P loan. Key words: Internet financial; P2P lending; The influence of risk factors一、绪论（一）研究意义互联网金融是社会经济与科学技术不断发展之下的必然产物，它的出现使我们的生活越发的便捷化、多样化，而P2P借贷更是互联网金融的一种典型的创新模式。2005年Zopa作为全球第一家P2P网络借贷平台在英国成立，打开了新世界的大门，并让互联网金融P2P借贷逐渐融入人们的生活。但是由于P2P借贷的风险识别与管理还
6、不成熟，其相关的问题也开始逐步显露。加上国内平台数量众多且资质良莠不齐，蕴藏的风险也在逐日攀升，平台停业、跑路等事件屡有发生。在这个背景下，我们研究互联网金融P2P借贷的运营模式和风险形成机理，思考风险应对方法，完善相关风险管理理论体系，都有着很大的理论意义和现实意义。（二）国内外文献互联网金融P2P借贷，已经引起了国内外各界的广泛关注，一些学者也进行了相关的研究和探索，发表了自己的观点。在国外，Lin et al（2010）的研究结果表明，网络借贷其实与传统借贷模式相似，可以通过借款人的社会关系来减少不利因素，进而降低贷款违约概率。Lin（2009）研究表示，P2P借贷是一种借款者和贷款者经
7、由线上交易平台进行的成本较低的一种信用借贷模式。关于P2P平台定位问题，Alex Brill（2012）和Erick Schonfeld（2010）都认为P2P平台是一种证券机构。Rocholl（2010）通过研宄发现，当网络借贷平台在追求更高的中介费用时，往往会在一定程度上忽视贷款风险，从而增加了贷款的损失概率。Ravina、Rappoport（2010）等人表明，投资者对风险厌恶程度越高，他的长期综合收益会越高。Lee等（2012）研究发现投资者往往具有从众心理，在这种情况下做出的决策又会导致低效率、低收益。Iyer（2009）指出借款者在违约率、负债比率以及过去个月的借款发布数量反方向影
8、响着放款者的投资决定。在国内，曹凤岐（2015）把互联网金融与传统金融作出比较，指出了互联网金融是当前中国金融市场效率低下、资金配置错位严重的市场环境的必然产物。李有星、陈飞、金幼芳（2014）在互联网金融监管的探析中表示，P2P借贷是非正规金融应用互联网信息技术最突出的成果之一，互联网金融的监管，既要维护互联网金融市场活力，又要做好风险控制。文海兴（2016）指出，目前网贷行业有（1）信息对称提高，效率提升（2）中间环节减少，成本降低（3）大众参与门槛降低，覆盖面广的特性。高佳敏（2013）展示了国内外P2P借贷的各种运营模式。秦越（2016）也比较了国内外的各种P2P模式，并提出我国的风险
9、管理模式需要升级。刘文婷（2014）从宏观经济政策和互联网行业的发展现状入手，分析了企业内外部环境，提出了P2P平台面临很多风险问题。总而言之，国内对P2P借贷还处于发展阶段，还立足于国内的P2P发展状况和出现的问题，国外的研究已经比较深入，上升到风险成因的理论分析。但是，不管国内还是国外，理论基础的匮乏使得行业研究只能单纯的从纸上谈数据，而无法根据数据和事实对P2P借贷风险因素进行具体分析。（三）研究思路本文是针对互联网金融P2P借贷风险的影响因素进行的研究，从互联网金融P2P模式开始，立足于我国互联网金融P2P模式的发展现状及其暴露出的风险问题，逐步探索P2P借贷的风险识别和分析P2P借贷
10、的风险影响因素。具体内容如下：第一部分：绪论。介绍研究互联网金融P2P借贷风险影响因素的意义，然后列举参考国内外有关的文献，表述本文的一个写作框架。第二部分：互联网金融P2P模式概述。对互联网金融的概念及其特征进行概括，描述了互联网金融模式，并进行分类，最后，将P2P借贷的运作模式进行国内外的比较。第三部分：我国互联网金融P2P模式发展现状及其风险问题。第四部分：互联网金融P2P借贷风险的识别与影响因素分析。包括了P2P借贷风险因素的识别，然后分析了风险的成因，最后得出风险的影响因素。第五部分：结论。对全文进行总结，并提出一些关于风险控制的建议。二、互联网金融P2P模式概述（一）互联网金融的概
11、念及其特征互联网金融是在传统金融行业的基础上与互联网技术相结合的新兴行业，简而言之，运用到互联网技术的金融模式皆可称之为互联网金融。360百科与传统金融相比较，互联网金融有如下特点：1.透明度强：互联网将绝大部分信息都公布了出来，大部分借款者与贷款者获得的信息将无差别。2.成本低：金融机构减少了开设实体网点的资金投入和营运管理成本，资金供求双方可以在网络平台直接对接，无传统中介、无垄断利润。3.效率高：目前，互联网金融的主要业务是由计算机处理的，操作流程更加标准化，速度更快，效率更高。（二）互联网金融模式及其分类2012 年“互联网金融”（Internet finance）的概念由中国投资有限
12、责任公司副总经理谢平先生在互联网金融模式研究中正式提出，至今不断完善。谢平认为，以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等技术的不断发展和完善将对人类金融模式产生颠覆性影响。可能出现既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式，称为“互联网直接融资市场”或“互联网金融模式”。邢译文.中国互联网金融模式研究D.吉林财经大学,2016.目前，互联网金融主要有以下模式：表1 互联网金融六大模式互联网金融模式分类特点国内代表信息化金融机构模式金融信息化商业银行的手机银行、电话银行第三方支付平台模式非银行机构、电子支付支付宝众筹模式传播、互动、高
13、效点名时间大数据金融模式数据分析、个性化服务蚂蚁小贷互联网金融门户模式搜索+比价融360、好贷网P2P模式中介、风险分散拍拍贷、陆金所、宜信 由表1可知互联网金融的六大模式，下面将具体介绍各个模式：1.信息化金融机构模式：通过运用信息技术，对诸如银行、证券和保险等金融机构运营流程进行创新，电子化。罗明雄. 互联网金融六大模式解析J. 高科技与产业化,2014,(03):56-59.2.第三方支付平台模式：第三方支付平台是作为支付中介存在的非金融机构，但是它提供例如网络支付等一系列基本的支付服务。3.众筹模式：众筹是一种运用互联网公开向大众筹集小额资金，来为创业企业以及一些个人创意提供资金支持的
14、筹资渠道。4.大数据金融模式：大数据金融是指通过互联网、云计算等方式来对海量数据进行分析，并以此开展相关工作。5.互联网金融门户模式：互联网金融门户模式是指一些金融服务类网站，他们本身并不参与金融业务，只是提供信息资讯，在这种模式的核心是“搜索比价”。邢译文.中国互联网金融模式研究D.吉林财经大学,2016.6.P2P模式：P2P（Peer to Peer）网络借贷是个体与个体之间以小额资金为产品，通过互联网平台实现的直接借贷，简称人人贷。P2P网络借贷的本质是传统小额信贷在互联网条件下的延伸。（三）P2P借贷运作模式的国内外比较1.国外P2P网络借贷平台模式（1）英国 ZopaZopa于 2
15、005年在英国伦敦成立，是全球最早的P2P借贷平台，宋鹏程,吴志国,赵京,Melissa Guzy. 我国P2P借贷行业监管模式研究J. 南方金融,2014,(01):16-20.Zopa为资金需求者提供1000-25000英镑的小额贷款，期限为2-5年。具体营运模式如下： 信用等级评定 借款申请借款者注册成为用户，提出借款申请。信用机构对用户进行信用等级评定。借款者接受“贷款计算器”显示的预期利率，向Zopa提出借款申请，Zopa确定最终利率，得到借款者同意后，借款申请通过。Zopa确定投资利率，让资金供给者进行投资。Zopa将资金按10英镑均等分，投资给不同借款者；最后，Zopa 会强制资金需求者进行按月还款，并将资金汇入投资者的“Zopa 账户”中，投资者可以选择再投资或者将资金取出。资金需求者信用机构Zopa平台资金供给者图1 Zopa运作模式在风险控制方面，Zopa 主要采取了以下措施：对借款者进行信用评级，并强制