1、基于供应链金融下的中小建筑企业融资研究以湖南A建设有限公司为例摘要 融资困难一直以来是限制我国中小企业发展壮大的一个原因，而供应链金融最近却被视为缓解中小企业融资约束的一个突破口。本文详细介绍了供应链金融理论的发展、供应链金融模式的特征、以及供应链金融缓解中小企业融资困难的作用，并通过对中小建筑企业进行研究，总结了供应链金融在国内中小建筑企业中的使用情况。具体来说，本文以中型规模的湖南省A建筑公司为例，细述了A建筑公司在选择供应链金融时的战略考量、A建筑公司的供应链金融操作方式、以及供应链金融对A建筑公司的影响。 通过研究，发现供应链金融理论上的模式及作用，在复杂的现实经济结构前，面临着挑战。
2、供应链金融在为中小建筑企业提供资金方面确实发挥着积极作用。但是，因为中小建筑企业在产业链中同时具有“规模小”和“处于核心地位”的特征，所以合适的供应链金融产品不多，且现有的供应链金融产品，将带给中小建筑企业额外的成本和风险。这表明供应链金融仅仅具有改善小型企业经营的作用，而不具备帮助小型企业成长壮大的作用，缓解融资约束的能力具有极大的限制。供应链金融理论亟需解决这个定位问题：为企业提供资金的目的以及提供资金到何种程度？而不仅仅只是笼统的说解决融资问题。同时，供应链金融产品的设计，也应该更加适应现实中各行业的复杂性。关键词：供应链金融； 中小建筑企业； 融资困难2ABSTRACT The dif
3、ficulty in acquiring loans has long been a cause of limited development of small and medium enterprises (SMEs). Supply chain financing (SCF), however, is taken as an effective method to ease the financing budget constraint of SMEs. This paper studies the influence of SCF in small and medium construc
4、tion companies in China. Taken A Construction Company in Hunan province as an example, this paper studies the enterprise strategies of A construction company in SCF, the detailed procedure of SCF in A construction company and the influence of SCF on A construction company. Through the research, we c
5、an found that the model and function of the supply chain financial theory face the challenge in the complex realistic economic structure. This case shows that SCF has positive effect on easing the financing budget constraint of SMEs. However, due to the duality of small scale and core position in su
6、pply chain of small and medium construction companies, not many SCF products target them. What worse, the existing SCF products bring small and medium construction enterprises extra costs and risks. This means，supply chain finance not only has the function of improving the operation of small enterpr
7、ises, but also it does not have the function to help small enterprises grow and expand, and the ability to alleviate the financing constraint has great limitations. Supply chain finance theory urgently needs to solve this positioning problem: the purpose of providing funds for enterprises and how fa
8、r to provide funds? Its not just about solving the financing problem. At the same time, the design of supply chain financial products should be more suitable for the complexity of various industries.Keywords: supply chain financing; SMEs; financing budget constraint2目录1 绪论51.1 研究背景51.1.1 中小建筑企业在国民经济
9、中的地位51.1.2 中小建筑企业融资困境51.2研究意义与目的61.2.1 研究意义61.2.2 研究目的61.3研究思路与方法71.3.1 研究思路71.3.2研究方法71.4 文献综述81.4.1 供应链金融概念81.4.2 供应链金融演化过程91.4.3 供应链金融在海外的应用91.4.4 供应链金融在中小企业中的应用111.4.5 供应链金融对中小企业的影响121.4.6 文献评述131.5主要内容141.6 预期创新点142. 相关理论基础142.1相关概念界定142.1.1 供应链金融的定义和特点142.1.2 核心企业、依附企业与中小企业152.1.3供应链金融的组成主体162
10、.1.4 实践中相关概念的厘清172.2 中小建筑企业的供应链形式182.2.1 建筑企业供应链的界定182.2.2 建筑企业供应链的特征182.2.3 建筑企业供应链的构建形式183. 湖南A建设有限公司供应链金融发展现状及战略分析193.1公司简介193.2 湖南A建设有限公司企业战略分析203.2.1 宏观环境分析（PEST）203.2.2湖南省A建设有限公司所处建筑行业分析（波特五力分析）233.2.3 湖南省A建设公司内部影响因素分析（SWOT分析）273.2.4 湖南A建设有限公司的供应链战略金融定位313.3湖南A建设有限公司供应链金融模式与定位分析324. 供应链金融业务对A企
11、业的影响344.1 湖南A建设有限公司采用供应链金融融资前后对比344.1.1 供应链金融对A建筑企业资产负债结构的影响及原因344.1.2 供应链金融对A建筑企业风险指标的影响及原因374.1.3 供应链金融对A建筑企业业绩的影响及原因384.2 湖南A建设有限公司与同行业其它中小建筑企业对比395. 对策建议425.1 加大对中小建筑企业的支持425.1.1 放宽贷款条件425.1.2 建立全网征信体系425.1.3 开发适合中小建筑企业的供应链金融产品425.2 注意使用供应链金融后的风险恶化435.2.1 中小企业注意的问题435.2.2 银行注意的问题435.3完善供应链金融理论43
12、6. 结论44参考文献451 绪论1.1 研究背景1.1.1 中小建筑企业在国民经济中的地位改革开放以来，我国中小企业飞速的发展壮大，其不可替代的重要作用越来越明显。截止2017年三季度末，全国工商注册的中小企业总量超过4200万家，比2017年增长了49.4%，占全国企业总数的99%以上；同时，中小企业也贡献了58.5%的GDP，68.3%的外贸出口额，52.2%的税收和80%的就业，在促进国民经济平稳较快增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等诸多方面，均发挥着越来越重要的作用。但是，在如此重要的经济和社会贡献背后，中小企业的生存环境和管理健康状况堪忧。在建筑行业，中小建筑企业数量
13、众多，群体庞大，从业队伍规模宏大，创造了全行业近50%的GDP和60%左右的就业岗位，对推动国民经济持续、健康、快速发展发挥着无可估量的重要作用。截止到 2015 年，全国共有建筑企业53820家，其中，中小企业是53220家，占总数的 98.70。中小建筑企业己成为中国建筑业的主体，而且成为与其处于同行业中的大型企业的依托，正发挥着主力军的重要作用，有着广阔的市场前景和发展空间。可以说只有健康发展的中小型建筑企业的不断壮大，才能有建筑业的繁荣昌盛。1.1.2 中小建筑企业融资困境然而，中小建筑企业所获得的融资跟上面提到的其在建筑业乃至国民经济中的重要地位比起来，却是很不相称。同时，鉴于中小建
14、筑企业的自身因素和外部环境的各方面影响作用，使其拥有了一些明显的特征：融资成本高，风险和难度很大。导致在我国中小建筑企业发展的主要阻碍因素之一便是融资困难。（1） 外部环境信用环境：有两方面的问题。一方面，国内缺乏统一的征信体系，中小企业的信用评级不在主流的信用评级体系内，导致其获得融资，尤其是第一笔融资格外困难。另一方面，中小企业经营稳定性差，经常会有经营不善的中小企业倒闭，在缺乏征信评估体系的情况下，整个中小企业成了“迷雾”地带，整体信用下降。银行偏好：国内四大商业银行从政策上出发即偏向大型国企。其他但凡具有一定规模的商业银行，也模仿四大行的做法，以向国有大型企业授信为主要业务模式。同时，
15、由于相比起来，国有大型企业信用风险小，且坏账有国家兜底，都加剧了银行资金流向大型国企，而中小企业受到关注不多。（2） 自身因素融资规模小、频率大：由于中小企业融资规模小、频率大，银行针对中小企业的融资产品通常为零售产品。这减少了银行业务人员的积极性。缺乏抵押品：中小企业资产规模小，主要依靠自身积累，且资产质量相对大企业较差，导致其缺乏合格的抵押品。而目前主要针对中小企业的银行贷款，都需要抵押物。组织结构不稳定：中小企业规模小，受环境影响大，组织结构变动也大，缺乏稳定性，这使得其抗风险能力也大打折扣。商业银行在综合分析中小企业信用等级时，很难得到一个满意的结果。管理制度不完善：中小企业管理制度不完善，也会影响到企业的信用评级，商业银行出于对资金安全性上的考虑，更加对贷款持审慎态度。1.2研究意义与目的1.2.1 研究意义然而，尽管国内各大商业银行相继推出了众多成熟的供应链金融产品，为商业银行自身带来了丰厚的利润，但从整个国家层面上看，中小企业融资难这个问题并没有得到显著改善。理论的理想化结果在现实的复杂性面前遇到了挑战。本文采用具体案例，通过对行业中企业实际采用供应链金融的研究，揭示供应链金融对企业融资、经营、发展的实际影响，给