1、第八篇单位预决算编制的财务报表分析一、实收资本项目分析实收资本，是企业实际收到的由投资者投入的资本总额，一般情况下，实收资本与企业在工商行政管理部门登记注册的资本一致，按投资人不同，可分为国家资本、法人资本、个人资本和外商投人资本。其中，国家资本为有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入企业形成的资本：法人资本为其他法人单位包括企业法人和社团法人以其依法可支配的资产投入企业形成的资本；个人资本为社会个人或本企业内部职工以个人合法财产投人企业形成的资本。资本筹付方式可以多种多样，既可以接受直接投资，也可以发行股票筹资，但企业吸收无形资产投资一般不应超过注册资本的20%，最高也不能超过30%
2、（不包括土地使用权在内)。企业筹集资本的时间既可以是一次筹足，也可以是分次筹集。二、资本公积项目分析资本公积，是投资者或者他人投入到企业，所有权归属于投资者，并且金额上超过法定资本部分的资本或者资产。从形成来源上看，它不是企业实现的利润转化而来的，从本质上讲应属于投入资本范畴。根据我国公司法等法律的规定，资本公积的用途主要是用来转增资本（或股本）。资本公积转增资本虽然没有改变企业的所有者权益总额，但是，它可以改变企业投人资本的结构，体现企业稳健、持续发展的潜力。这是因为企业实收资本一般不会用于投资者的分配或者用于弥补亏损，即使是企业破产以后，也将会被优先分配给债权人。对于股份有限公司而言，它会
3、增加投资者持有的股份，从而增加公司股票的流通量，进而可以激活股价，提高股票的交易量和资本的流动性。三、留存收益项目分析留存收益是企业从历年实现的利润中提取或形成的留存与企业的内部积累，包括盈余公积和未分配利润。留存收益来源于企业在生产经营活动中所实现的净利润，它与实收资本和资本公积的区别在于：实收资本和资本公积来源于企业外部的资本投人，而留存收益则来源于企业内部的资本增值。留存收益的目的是保证企业的利润有一部分留在企业内部而不全部分配给投资者。这样，一方面，可以满足企业维持或扩大再生产的资金需要，保持或提高企业的获利能力；另一方面，可以使企业有资金弥补以后年度可能出现的亏损，也保证1108第二
4、章单位预决算编制的资产负债表分析企业有足够的资金用于偿债，保护债权人的利益。所以，对于留存收益的提取，在法律上也有诸多的限制和规定。例如，我国法律规定企业必须根据净利润提取法定盈余公积和法定公益金。1.盈余公积。盈余公积是企业按规定从税后利润中提取而形成的公积金，包括法定盈余公积金、法定公益金和任意盈余公积金。其中的法定盈余公积是在交纳所得税后、向投资者分配利润前，依据国家有关规定提取的盈余公积，带有一定的强制性。按我国现行财务制度，企业每年至少按税后利润的10%提取法定盈余公积，只有到法定盈余公积达到注册资本的50%以后，才可以不再提取。法定公益金可用于集体福利设施的构建，是鉴于我国企业负担
5、职工宿舍和集体福利设施支出的特殊性而设置的：任意盈余公积是指企业经股东大会或类似机构批准按照规定的比例从净利润中提取的盈余公积，它与法定盈余公积的区别在于其提取的比例由企业自行决定，而法定盈余公积的提取比例则由国家有关法规决定。提取盈余公积的目的有两个：一是进行资本积累，以适应企业扩大再生产对资本需求的不断扩大。因为按规定盈余公积可以转增资本，但转增资本后，法定盈余公积不得低于注册资本的25%。二是以丰补欠。企业在亏损年度可以用盈余公积弥补亏损。如果是股份有限公司，在以盈余公积补亏以后，根据股东会议特别决议，可以用盈余公积分派股利。2.未分配利润。未分配利润是企业实现的净利润经过弥补亏损、提取
6、盈余公积和向投资者分配利润后留存在企业的、历年结存的利润。它通常用来留待以后年度向投资者进行分配。它属于未规定用途的留存收益，故企业在使用上有较大自主权。第四节偿债能力分析随着经济与社会的发展，企业的规模越来越大，企业的经营不可能完全依赖于业主的投资，而实现所谓“无负债经营”：从另一方面讲，在现实情况下，权益资金的筹资成本往往要大于债务资金的筹资成本。因此，举债经营对一个企业来说，是非常现实和必要的。偿债能力是企业偿还到期债务的能力。企业的债务是以持有一定的资产为物资保证的，债务到期也必须以资产变现偿付。如果企业变现资产不足以清偿到期债务，就很1109第八篇单位预决算编制的财务报表分析难再从银
7、行或其他单位取得借款，很难再从供应商那里取得赊购的优惠，从而直接影响企业筹借资金的能力，影响正常的生产经营。在市场经济条件下，企业没有一定的获利能力是很难持续经营下去的，但有些企业虽然也有良好的获利能力，却严重缺乏偿债能力，同样也会迅速陷入破产困境。比如，从资产负债表看，有些破产企业资产总额大于负债总额，但是这些资产大部分需要很长时间才能变现，如各种设备；或是很难变现，如呆滞积压物资，因而很难清偿到期债务。事实证明，偿债能力强的企业，盈利能力一般也很强，但盈利能力强的企业，其偿债能力却不一定很强，所以，偿债能力是衡量企业财务实力的一项重要指标。按照债务偿还期限长短的不同，企业的偿债能力可分为短
8、期偿债能力和长期偿债能力。一、短期偿债能力分析短期偿债能力，是指一个企业流动资产和流动负债的对比关系。由于流动资产和负债通常以一年为界，所以短期偿债能力又通俗地表述为企业支付一年内随时可能到期的债务的能力。理解“短期偿债能力”的概念，应注意以下几个问题：第一，短期偿债能力存在于企业流动资产与流动负债的对比关系中。如果用拍卖企业固定资产或以举借长期款项的方式应付短期债务，尽管可能在一个较长的时期内，企业能够及时应付一些随时到期的短期债务，但这种假象并不能掩饰企业短期偿债能力虚弱的实质；相反，这正是企业短期偿债能力弱化，企业财务管理状况恶化的表现。第二，有人认为，短期偿债能力系指一个企业以流动资产
9、支付流动负债的能力，这一理解是不确切的。首先，在商品经济条件下，企业充当支付手段的一般只有货币即现金，而并非企业全部流动资产：其次，短期偿债能力并不是指如何以流动资产去“支付”流动负债，而是存在于两者的对比关系之中。“支付”带有及时性，即应是及时支付，或立即支付。试想，如果某一企业偶尔不能及时支付某项债务或有些债务，是否便意味着企业的偿债能力差呢？答案当然是否定的。只有从流动资产与流动负债的对比关系中，才能真正了解一个企业的短期偿债能力。分析企业的短期偿债能力要注意其特征，具体地说，短期偿债能力的特征为：第一，短期偿债能力是履行短期债务的保证。企业在生产经营过程中，会经常发生一些债务，相应也会经常产生一些债务到期问题。如职工工资支付、供应商货款支付、投资者利润分配和短期债券到期本息偿还等等。有效处理好这些日常债务的支付问题，是企业财务人员一项经常性的且十分麻烦的工作。这一工作做得不好，将会引起一连串不1110