1、甲骨文收购Sun案例(n l)分析,企业合并案例(n l)分析报告,HDU 12909134,第一页，共二十六页。,引言(ynyn),2009年4月20日，甲骨文宣布以74亿美元收购Sun公司，这一交易让业界颇感震惊和意外。此前，业界就已经传出IBM与Sun就合并展开谈判，但最后并没有成功。2010年1月27日，甲骨文公司正式宣布完成与Sun的合并，并重申将加重对Sun各项业务与产品的投资。作为软件系统行业的两大巨头，甲骨文和Sun的合并对软件市场具有(jyu)重要的影响。,第二页，共二十六页。,Oracle&Sun,第三页，共二十六页。,合并(hbng)双方,第四页，共二十六页。,企业背景(
2、bijng)（合并方）,甲骨文（Oracle）全称甲骨文软件系统有限公司，是全球最大的大型数据库软件公司，总部位于美国加利福尼亚州。甲骨文公司前身为美国关系式软件公司（RSI），于1989年正式进入中国市场，并在2013年超越 IBM，成为继微软（Microsoft）后全球收入第二的软件公司。甲骨文公司主要有两大类产品。一类是服务器及开发工具软件，其中包括应用于诸多专业领域的Oracle数据库服务器、Oracle Application Server应用服务器和Oracle Designer、Oracle Developer等应用程序开发工具。另一类是企业管理软件，包括企业资源管理（ERP）软
3、件、人力资源管理（HCM）软件和客户关系管理（CRM）软件。同时，企业级操作系统Oracle Linux、虚拟机环境Oracle VM也是甲骨文公司的重要产品。甲骨文在其产品涉足的各领域都有灵活丰富且专业系统的软件系统，是全球领先的商业软件企业。历史上，甲骨文是第一个研发出可实际使用的关系型数据库服务器的企业，拥有强大的软件科研实力。其Oracle数据库所采用(ciyng)的关系型数据管理结构是具有划时代意义的数据管理模型，沿用至今并被MySQL、PostgreSQL等大量新兴数据库服务器软件模仿和重新实现。,第五页，共二十六页。,企业(qy)背景（被合并方）,Sun的全称为太阳计算机系统有限
4、公司（Sun Microsystems），是一家IT及互联网技术服务公司。Sun公司创建于1982年，并于1986年在美国纳斯达克上市。其主要产品是工作站、服务器和Unix 操作系统。Sun公司的主要产品涵盖多个方面，是一家技术性企业。其最著名的产品是Java技术，Java是第一个跨平台的通用软件开发平台，后衍生出企业级服务器领域的J2EE、客户端平台的J2SE和针对移动和嵌入式平台的J2ME，几乎所有PC电脑和智能手机的使用者每天都会接触到使用Java技术开发的应用、软件、工具或远端服务器。除Java技术之外，其产品Solaris是稳定性和兼容性均较强的Unix操作系统，同时支持SPARC系
5、列和x86/x64系列处理器，兼容于Sun全系列的工作站与服务器。此外，Sun公司还管理着MySQL关系型数据库系统、StarOffice办公软件套件、NetBeans集成开发环境等软件。Sun公司还有SPARC处理器芯片等硬件产品。Sun公司在行业中被认为是最具创造性的企业之一，它尝试了新的软件方式和定价模式等等。目前它是极少数几个自己生产(shngchn)微处理器，电脑系统以及操作系统的公司之一。1995年以来，x86市场成长迅速。目前Sun除设计制造基于SPARC处理器的机器设备外，也与其他企业合作生产(shngchn)x86/x64服务器。其操作系统Solaris也开始采用开放源代码，
6、称为Open Solaris项目。,第六页，共二十六页。,Oracle与Sun有众多(zhngdu)重合的业务,第七页，共二十六页。,甲骨文公司主要(zhyo)业务,第八页，共二十六页。,Sun公司主要(zhyo)业务,第九页，共二十六页。,交易(jioy)总价值约为74亿美元,第十页，共二十六页。,合并(hbng)详情,2009年4月20日，甲骨文宣布以74亿美元收购Sun，这一交易让业界颇感震惊和意外。Sun是一家技术型企业，已经历了多年的亏损，每月亏损高达上亿美元。此前，业界就已经传出IBM与Sun就合并展开谈判，但最后没能成功。2010年1月27日，甲骨文公司正式宣布完成(wn chn
7、g)与Sun的合并，并重申将加重对Sun各项业务与产品的投资，这是在欧盟正式通过此合并案的一周之后宣布的。甲骨文称未来除将继续增聘员工之外，也将加重投资Sun的各项产品与业务，包含了服务器、SPARC处理器，及储存等硬件；以及Solaris、Java，甚至MySQL开放源代码项目的开发。,第十一页，共二十六页。,合并(hbng)详情,（1）根据协议，甲骨文以每股9.5美元的价格收购Sun，交易总价值约为74亿美元，如不计Sun的现金和债务，该交易价值约为56亿美元。（2）甲骨文获得Sun的Java和Solaris这两项软件资产。（3）甲骨文将确保Java技术的创新和投资，使客户和Java社区受
8、益。（4）收购Sun后，甲骨文可以(ky)根据Solaris一些特有的高端功能优化其数据库软件。,第十二页，共二十六页。,一次横向的控股(kn)合并,第十三页，共二十六页。,合并(hbng)日2010年 1月27日,第十四页，共二十六页。,合并(hbng)分析,按合并后主体的法律形式不同进行分类，这项合并是典型的控股合并。其中，合并方（或购买方）为甲骨文软件系统有限公司，被合并方（或被购买方）为Sun软件系统有限公司。合并后，甲骨文公司拥有Sun公司的实际控制权。同时，控股方甲骨文公司和被控方Sun公司仍分别为独立的法人，但前者对后者的财务(ciw)和经营决策的控制权决定了二者事实上是一个经济
9、整体。,第十五页，共二十六页。,合并(hbng)分析,按涉及行业不同来分类，这项合并属于横向合并（或水平式合并），是同软件制造行业的有关企业的合并，参与合并的甲骨文和Sun公司在服务器软件和数据库软件方面具有(jyu)相近的技术和研发实力，能够实现传统闭源数据库和开源软件社区平台的优势互补、实现规模效益，最终提高竞争能力。基于非GAAP考虑，在此次收购交易完成的第一年内，甲骨文将获得每股0.15美元的额外利润增加，而营收则将增加15亿美元。而在该交易完成的第二年内，营收增加额将进一步上升到20亿美元。,第十六页，共二十六页。,优势(yush)、劣势、机会、威胁,第十七页，共二十六页。,优势(y
10、ush)（Strengths）,1、甲骨文得到(d do)了Sun在各领域较为完善的解决方案。如服务器、操作系统、办公套件和Java。2、甲骨文在异构平台的Middleware不断增强的优势，将Sun的数据技术与其自身进行整合，增强其ERP产品Oracle Fusion竞争力，同时也提升了其商务智能产品线整体的竞争力。3、甲骨文在数据库领域与Sun有多年的紧密合作，易进行业务整合。4、甲骨文和Sun公司在业内都有良好的品牌形象。,第十八页，共二十六页。,劣势(lish)（Weakness）,1、甲骨文自身缺乏开源项目领导经验，可能无法妥善管理Sun的大量开源项目。2、Sun已连续多年亏损，经营
11、状况较差，自2009年后一直面临破产危机。要提升业绩，需花费大量财力对Sun进行改造。3、甲骨文收购Sun后，对其产品政策的变更(bingng)引起众多客户的不满。有可能影响Sun公司产品的用户忠诚度。,第十九页，共二十六页。,机会(j hu)（Opportunities）,1、借助于Sun的硬件部门，甲骨文能够更好地对其软件(run jin)与硬件进行整合，提升产品质量，推出更符合客户需求的完整解决方案。2、Sun所领导的MySQL数据库项目在中小企业和个人用户中有较高知名度，甲骨文可借MySQL进一步扩大其数据库软件领域的市场份额。3、Sun所开发的StarOffice和NetBeans软
12、件有助于甲骨文进入办公软件和集成开发环境软件市场，扩大经营范围。,第二十页，共二十六页。,威胁(wixi)（Threats）,1、惠普公司与Sun公司原本是竞争对手，收购Sun将影响甲骨文与惠普公司的合作关系。2、经济危机对IT产业造成了普遍的冲击。3、Sun被收购将导致MySQL的使用成本上升，开源性受到打击，可能影响现有客户对甲骨文产品(chnpn)的选择。,第二十一页，共二十六页。,提升了Oracle的综合(zngh)竞争力、使Sun业务扭亏为盈,第二十二页，共二十六页。,收购(shugu)Sun后甲骨文的股价走势,第二十三页，共二十六页。,总结(zngji),第二十四页，共二十六页。,谢谢(xi xie)观看,甲骨文收购(shugu)Sun案例,12909134 HDU,第二十五页，共二十六页。,内容(nirng)总结,甲骨文收购Sun案例分析。2009年4月20日，甲骨文宣布以74亿美元收购Sun公司，这一交易让业界颇感震惊和意外(ywi)。Sun的全称为太阳计算机系统有限公司（Sun Microsystems），是一家IT及互联网技术服务公司。其操作系统Solaris也开始采用开放源代码，称为Open Solaris项目。2009年4月20日，甲骨文宣布以74亿美元收购Sun，这一交易让业界颇感震惊和意外(ywi),第二十六页，共二十六页。,