1、家族企业商业风险研究摘 要改革开放以来，民营经济得到了迅猛发展；至今，民营经济已占我国国民经济总量的60%以上，而其中90%是以家族企业的形式存在的。但是绝大部分家族企业寿命短暂，有着“风风火火三五年，然后销声匿迹”的说法。究其原因，很多家族企业经营失败的原因是商业风险，因此，商业风险的控制和管理是影响家族企业长远发展的主要原因，本文主要对家族企业商业风险进行了研究，并提出了控制商业风险的有效措施，为家族企业的持久发展具有指导意义。本文主要分为六个部分，首先，对论文研究的背景和意义进行了介绍，指明了家族企业商业风险研究的必要性；其次，对我国家族企业发展的现状和特征进行了概述；再次，对家族企业商
2、业风险的产生原因进行了分析，包括人为因素、技术因素和管理因素三个方面；第四，指出了家族企业的风险的类别，主要包括利益风险、信誉风险和财务风险；第五，给出了家族企业应对商业风险的措施，包括企业经营管理机制的完善、运营机制的改善、风险观和风险意识的树立、文化建设等六个方面；最后，给出了论文研究的结论。10目 录摘 要1一、引言1二、家族企业的发展现状和特征1（一）家族企业的发展现状1（二）家族企业的特征1三、家族企业商业风险产生原因2（一）人为因素3（二）技术因素3（三）管理因素3四、家族企业商业风险的类别3（一）利益风险4（二）信誉风险4（三）财务风险5五、家族企业商业风险的应对措施6（一）完善
3、企业的经营管理机制6（二）改善企业的运营机制7（三）树立正确的风险观和风险意识8（四）加强对商业风险的预防与控制8（五）加强企业文化建设9（六）进行管理思想的创新9六、结论9参考文献9一、引言经济全球化和我国社会主义市场经济的发展给我国家族企业提供了全球范围内的巨大机遇和发展空间，同时也将其放入了全球范围内的激烈竞争和挑战中。在这个机遇和挑战并存的时代，商业风险是任何企业不可避免的，因此，家族企业在向前发展的过程中，必须有足够的知识和技术来评估和衡量企业可能遇到的风险，并以相应的措施减少或者避免经营过程中产生的风险，增强企业的生命力。在国外，风险管理自20世纪70年代以来得到迅速的发展，目前已
4、经成为经济学界和企业界备受关注的热门学科，其主要成就在于对风险市场的研究，其中70年代发展企业的金融工程系受到关注。目前我国国内有关企业风险管理的研究还缺乏系统性，多数研究侧重于商业银行风险和证券业、保险业的分析，显然不能推及企业和家族企业。二、家族企业的发展现状和特征（一）家族企业的发展现状家族企业长期、广泛地存在于世界各国，是一种最有普遍意义的企业类型。从历史来看，家族企业是世界上最古老的企业。从世界范围看，全球80%以上的企业是家族企业。在美国，S&P 500公司中有超过35是家族企业，家族拥有他们公司发行在外的股份接近18%。经过多年的发展，很多西方家族企业都较为成熟了，其所有权和经营
5、权是分开的，且具有健全的决策经营机制。在中国，1997年中共十五大承认了民营经济是社会主义市场经济的重要组成部分，首次认可了民营经济的地位；2002年中共十六大鼓励民营经济持续快速发展。在这种有利的环境和政策的支持和引导下，民营经济的主要表现形式家族企业展现出了旺盛的生命力，得到了空前的发展。如今，家族企业已成为我国国民经济的重要组成部分，成为推动我国经济发展的一支重要的力量。家族企业对我国GDP的贡献越来越大，统计资料表明，以家族企业为主导的私营经济对GDP的贡献率从1989年的0。57%上升到2011年的50%以上；同时其劳动就业率已达80%。（二）家族企业的特征1、家族成员拥有企业全部或
6、者部分的资产所有权家族企业最为突出的特点就是企业的全部或者大多数财产权为一个家族所有，家族企业的财产权也可能以股份制的形式构成，也可能未加划定而为家族成员共同所有，家庭财产与企业财产之间没有划分界限。家族企业所有既可能表现为由具有紧密血缘关系的家庭成员共同拥有股份，也可能表现为由具有亲缘关系的家族成员共同持有股份。在家族企业创业期，持有家族成员之间的血缘关系大多数相当紧密，极端情况下还有可能由创业者一人持股。随着家族企业的发展，家族自身的繁衍，企业资产作为家产在繁衍后代之间进行分家析产，家族企业的内部结构也发生变化。2、家族成员掌握着公司最为重要的管理权家族企业另一个重要特征就是家族成员掌握着
7、公司的经营决策权，企业最为重要的活动，都在一个或者几个家族成员的控制下。即便由于企业规模扩大而不得不聘请了非家族高级管理者，企业最为重要的管理权仍然大都掌握在家族成员的手中。这些管理权主要是人事管理权、财务管理权、市场控制权和重要子公司的负责人。在典型的家族企业中，这些管理权大都掌握在家族重要成员手中。最为引人注目的是，家族企业的创始人为了保证家族企业的发展方向和性质，一般都要选择自己的后代作为掌握公司控制权的继承人。家族成员掌握着公司的管理控制权，日常的表现就是企业的决策权，特别是重大事项的经营决策权。3、企业的运行和家族的生活之间有着密切的联系对于家族成员来说，家族企业不仅是一个企业，它在
8、大多数情况下还是一种创业者或者家庭的一种事业寄托，特别是在创业初期，家族的大多数成员都在家族企业中工作，都在为家族企业的发展而奋斗。因此，家族企业的运营状况，家族企业的发展成就对于家族成员的情绪，甚至是家庭的生活都会产生直接的影响。由于家族企业与家庭的关系密切，难于解决的家庭内部矛盾也会影响企业的正常运行甚至是企业的存亡，由于家族矛盾引发的冲突导致企业解体或者破产的现象经常发生。三、家族企业商业风险产生原因商业风险是指在商品活动中，由于各种难以或无法预料、控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，因而有蒙受经济损失的机会或可能性。如市场价格的不稳定，供求关系的多样性和信息传递的复杂性
9、，以及企业外部的经济环境、政策环境、文化环境、人们的消费价值观的变化等，都决定了在市场经济条件下的商业风险。风险伴随着企业生产经营过程的所有活动，家族企业的经营风险更是体现在家族企业经营过程中的方方面面。家族企业商业风险产生的原因主要可以分为人为因素、技术因素和管理因素等三个方面。（一）人为因素企业决策者和经营管理人员受到自身素质、工作经验和处理问题能力的限制，不可能完全充分把握事物的全貌，对具体问题往往以家长权威来处理或者带有明显的个人偏好和主观意识，造成人为风险。市场是客观变化的，企业的生产成果是否符合市场需要，最终要由市场来检验。决策者、管理者对市场估计不足造成对市场检验失败，因此来自于
10、市场的风险是巨大的。（二）技术因素企业成长的关键因素受到技术创新、技术引进或者新产品开发等方面，因为家族企业自我消化能力不强或者本身技术条件不完备也会造成项目失败或者损失。传统的产业生产与经营所需要的技术相对简单，容易掌握，便于家族控制，不至于在技术上受到限制，比较适合家族企业专业人才缺乏的现实。但是，随着家族企业不断发展壮大，企业要想在市场中立于不败之地，必须掌握先进的生产技术，进行新产品的开发等，这通常会是家族企业面临的一个挑战。如何引进先进技术，改善企业的产品质量，成为有效降低家族企业商业风险的重要途径。（三）管理因素在企业管理过程中因制度不健全、经营机制不完善而出现执行过程中的偏差，造
11、成损失，这是管理风险的体现。企业经营过程中，因对合作方不够了解而受骗或者违约，造成损失，这是经营风险。另外就是政策风险，企业对贸易规则和政策了解认识不够，一旦整个决策不符合产业方向或者与既有规则不符，就会造成企业经营被动并构成风险。所以，家族企业必须结合实际，加强风险管理防范和风险管理，降低风险损失，确保企业利益目标实现。四、家族企业商业风险的类别商业风险是指在商品活动中，山于各种难以或无法预料、控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，因而有蒙受经济损失的机会或可能性。如市场价格的不稳定，供求关系的多样性和信息传递的复杂性，以及企业外部的经济环境、政策环境、文化环境、人们的消费价值
12、观的变化等，都决定了在市场经济条件下的商业风险。一般认为企业生产经营过程中面临的商业风险有政策风险、利益风险、信誉风险、财务风险、价格风险、质量风险、行情风险、汇率风险等多种。本文主要讨论对家族企业产生重要影响的商业风险，包括利益风险、信誉风险和财务风险。（一）利益风险关于家族企业利益风险的界定一般情况下，按照家族利益风险概念及范围的确定不同，可视利益风险的界定存在两种不同的观点：狭义的家族企业利益风险和广义的家族企业利益风险。狭义的观点认为：家族企业利益风险是家族企业由于利益分配中的不确定性，从而使得家族企业可能遭受损失的风险。而广义的观点认为：利益风险是家族企业在整个企业生产经营过程中，由
13、于各种不确定因家的存在及影响，使家族企业实际利益与预期利益发生偏差，从而导致家族企业蒙受损失的机会和可能性。而本文主要是以广义的家族企业利益风险为对象进行论述。因为对于一个家族企业来说，无论是对其进行利益分配方面的分析与管理还是对其在生产、销售等方面的分析与管理，都有一个最终的目标，就是使家族企业整体效益得到不断提升，进而使家族企业价值达到最大；另一方面，认为家族企业财务风险源自于家族企业生产经营活动各个环节中的各种不确定性因素，它存在于家族企业经营活动组织和管理工作过程中的某一方面或者某个环节。从这个观点着手，更有利于家族企业管理当局防范控制与解决企业整体运作中的风险问题，这样对于整个家族企
14、业的生存与发展更为有利；还有扩展了利益风险的范围，能够更全面更明确地对企业生产经营状况发生不正常波动时进行分析研究，使家族企业经营管理人员更好地把握利益风险管理。（二）信誉风险评价商业企业信誉的主要标准有：服务质量、商品的数量、质址、价格水平，支付结算能力，职工的素质和形象等。如果企业信誉不好，必然要给企业造成巨大的机会损失。根据企业金融危机产生的例子调查显示，一些公司的信誉一旦受损，必然会对其生存能力产生持久影响。此外，另外根据2011年的一项调查显示，信誉风险已经成为企业商业风险中的一个主要风险之一，已从2010年的第22位升至前6位。特别是在当今市场波动的形势下，为应对信誉风险的挑战，公
15、司要认识到其决策在公众形象方面的影响，建立高标准的公司治理和透明的金融信息沟通制度，以赢取利益关联方的信任。在现实生活中，由于企业信誉受到损失而导致企业破产的现象有很多，所以家族企业在生产经营过程中，应该十分重视企业信誉的建设，以便维护企业良好的信誉，降低企业生产经营过程中的商业风险，有利于企业持久稳定发展。（三）财务风险财务风险是每个企业都回避不了的风险，而对于家族企业而言，由于其特有的组织和管理上的特点，以下财务风险尤显重要：1、融资渠道狭窄，融资成本较高资金是企业生存的关键，我国80%家族企业存在资金缺口，但很难获得贷款尤其是中长期贷款，严重制约了企业的发展壮大。一个健康发展的企业不但要
16、能充分利用好内部资金，还要能有效地从外部融入资金。然而，很多家族企业基本上靠自有资金经营，主要是内部融资包括企业积累、亲戚朋友筹款和民间借贷等。家族企业融资偏好内部融资；必须从外部融资时，家族企业往往通过负债融资，而不愿采取股权融资方式。很多家族企业唯恐稀释家族控制的股权，而不愿意股权融资。但是，家族企业往往内源融资能力有限，内部融资能力要受到企业本身的资产规模、盈利能力和未来收益预期等因素的制约。绝大多数家族企业是中小型企业，其经营规模小，资产较少，流动资金也较少，企业内部难以形成稳定的现金流量。另外，部分家族企业信用等级较低、资信度较差，因此银行在对家族企业发放贷款方面不得不采取谨慎的态度。2、投资决策缺乏科学性企业的投资，首先要进行科学的决策。科学的投资决策包括科学的决策方法、规范的