1、黑天鹅电器有限公司资金使用效率评价研究摘 要资金使用效率贯穿于公司经营活动的各个环节，与筹资、投资、运营各个方面息息相关。资金使用效率反映了资金持有量对公司偿债能力、经营能力以及盈利能力的综合影响，是对资金管理水平的综合性评价。加强资金管理，提高资金使用效率不仅直接关系公司的经营管理水平，对于提升公司实力、增强公司竞争力以及保证股东回报水平都具有十分重要的意义。公司作为整个经济体系中的基础单元，其货币资金使用效率的高低，一方面影响着公司自身的生存和扩大再生产，另一方面也直接影响该行业经济体系的运行效率。公司的货币资金使用效率还将直接影响社会资金的配置效率。本文通过对黑天鹅电器有限公司资金使用效
2、率现状进行系统的研究，并对其经营现状加以分析，发现存在经营者投资不合理，货币资金管理效率较低，应收账款回流速度慢等问题。本文将针对这些问题，提出完善项目投资评价机制，建立健全项目投资评价机制，完善货币资金的管理，健全货币资金管理制度，提高货币资金使用率，加强应收账款内部控制管理，完善公司的收账政策，规范公司的应收账款信息管理系统，建立对客户的信用评估制度等措施建议，希望有助于提升黑天鹅电器有限公司资金使用效率，使公司健康可持续地发展。关键词：资金管理；货币资金；应收账款目 录1 绪论 11.1 研究背景 11.2 研究目的及意义 21.2.1 研究目的 21.2.2 研究意义 21.3 国内外
3、研究现状 21.3.1 国外研究现状 21.3.2 国内研究现状 31.4 研究内容与方法 41.4.1 研究内容 41.4.2 研究方法 41.5 本文拟解决的问题 42 资金使用效率的相关理论概述 52.1 资金使用效率的概念 52.2 资金使用效率的特点和作用 52.2.1资金使用效率的特点 52.2.2资金使用效率的作用 52.3 衡量货币资金使用效率的指标 52.3.1 流动资产周转率 52.3.2 应收账款周转率 62.3.3 总资产周转率 63 黑天鹅电器有限公司资金使用效率现状及存在的问题 73.1 黑天鹅电器有限公司简介 73.2 黑天鹅电器有限公司资金使用效率现状 73.3
4、 黑天鹅电器有限公司资金使用效率存在的问题 83.3.1 缺少相应合理的投资规划 83.3.2 货币资金周转效率较低 93.3.3 应收账款回收难度大 94 提高黑天鹅电器有限公司资金使用效率的对策 114.1 制定相应合理的投资规划 114.2 提高货币资金周转效率 114.2.1 健全货币资金管理制度 114.2.2 提高货币资金使用率 124.3 加强应收账款内部控制管理 124.3.1 完善公司的收账政策 124.3.2 规范公司的应收账款信息管理系统 124.3.3 建立对客户的信用评估制度 13结论 14致谢 15参考文献 16黑天鹅电器有限公司资金使用效率评价研究1 绪论1.1
5、研究背景随着我国公司制改革以及市场经济的发展，越来越多的学者关注公司的现金持有率以及货币资金的使用效率，有关现金持有量决策的研究也成为公司经营决策领域的焦点。通过对国内有关货币资金管理的研究进行梳理和学习，可以发现国内研究者较为关注公司对货币资金的内部控制以及持有量决策。公司作为整个经济组成体系的重要部分，其自身资金使用效率的高低，不仅仅会对公司自身的生存与发展产生影响，还会直接影响整个经济发展体系的效率。此外，由于公司本身所具有的的独特性也决定了，通过证券市场的直接融资扩大了资金对于公司发展产生的作用，直接关系公司的日常运营；而这一行为又直接关系对社会闲散资金的再分配，这使得公司的资金使用效
6、率还将直接影响社会资金的配置效率。随着中国经济市场的不断完善，经济市场在中国的资金体系中将会发挥更大的作用。越来越多的公司通过经济市场募集大量的资金，使得资金对公司的作用不断凸显，对于公司的基本运营、业务拓展以及不断做优做强、发展壮大发挥更加重要的作用。资金使用效率与公司的筹资、投资、运营各个方面息息相关，被财务人员视为公司的血液。公司资金使用效率的高低将直接影响到公司的管理能力，是对公司在资金管理方面所持有的水平进行综合评价。提升公司的资金管理能力，不仅会直接关系到公司的经营水平，也是公司综合能力考评的重要性指标。资金使用效率是上市公司经营管理能力的重要体现，反映了资金持有量对公司偿债能力、
7、盈利能力、经营能力的综合影响，是对资金管理水平的综合性评价。加强资金管理，提高资金使用效率不仅直接关系公司的经营管理水平，对于提升公司实力、增强公司竞争力以及保证股东回报水平都具有十分重要的意义。因此，资金使用效率便成为公司关注的重要问题，也是学术研究的重要课题。电器行业对国民经济具有重要影响，在社会发展的过程中发挥重要作用。黑天鹅电器有限公司作为电器行业的龙头公司，对其资金使用效率的研究有助于加深对电器行业资金使用状况的了解，提高公司电器行业相关公司的资金运营效率，对电器行业乃至国民经济具有重要意义。1.2 研究目的及意义1.2.1 研究目的本文的研究对象是黑天鹅电器有限公司，针对该公司在资
8、金方面的使用效率进行全面分析，并以此为基础，探寻该公司在提升资金使用效率方面应作出的努力，提高货币资金使用效率可以降低经营成本，也能够促使公司提升资金的利用率，最终会提升公司的产品在市场大环境中的竞争能力；此外，对于资金使用效率的众多方法进行探索，总结多个方法的优缺点以及该方法的使用情境，为构建完善的科学评价体系打下良好的基础。在国内外针对货币资金使用效率的研究这一方面的成果极其有限，本文以案例形式对这一问题具体分析，不仅能够提升资金的使用效率方面的研究成果，也开拓了新的研究形式。根据导致黑天鹅电器有限公司资金使用效率低效的各项原因提出相应的对策和建议，以改善黑天鹅电器有限公司经营状况和提高公
9、司的整体市场竞争力。 1.2.2 研究意义资金使用效率管理，是公司对自身营运资金有效使用的一种管理概念，其内容是资金周转率的定义与资金使用效率的概念差。资金使用效率的管理在公司生产运营中至关重要，大则影响正常的生产运营，小则关乎每一笔资金的收支运转。有效的管理资金使用效率，不仅可以提高公司的生产效率，还能带给公司新的生产动力和利润增长点。本文通过对黑天鹅电器有限公司资金使用效率评价研究，找出目前经济形势下，家电制造公司资金使用效率中存在的问题，并且针对问题进行理论分析，找出问题产生的主客观原因，结合公司所存在市场经济环境进行规划，最终制定出一系列符合黑天鹅电器有限公司具体情况的资金使用效率管理
10、制度。1.3 国内外研究现状1.3.1 国外研究现状Liu L,Chen Z C（2016）在Use of the poverty relief funds and its effect on poverty reduction:A case study of the rural areas in Xinjiang中两位学者共同提出的，资金使用效率是由公司各种生产技能或者各种技术学派的知识综合作用下形成的一种综合体现。加强货币资金管理,提高货币资金使用效率不仅直接关系企业的经营管理水平,对于提升公司实力、增强企业竞争力以及保证股东回报水平都具有十分重要的意义1。英国学者Liang C C（20
11、17）在Where is the Inflection Point for Fiscal Transparency to Promote the Use of Financial Capital?Experience Verification of Financial Investment Efficiency in the Field of Peoples Livelihood，展开了对公司治理的系统研究，他以财务为研究出发点对公司资金使用效率进行分析，把资金使用框架明确写入公司管理体系中，经过研究发现大量的公司经营决策出现失误多与资金使用缺乏实效有关2。Devaney M, Morillo
12、n T（2016）在Weber W. Mutual fund efficiency and tradeoffs in the production of risk and return中对资金使用效率进行研究并提出，资金使用效率的主要指标是资金管控设计以及资金管控执行，要想保证一个公司的资金控制实施有效还需要一个持续监管和指导过程3。1.3.2 国内研究现状林洪平,邹惠冰,黄安胜,许佳贤（2017）在南方集体林区林下经济补助资金使用效率评价以A省为例中认为公司在资金使用中、资金管理和资金使用效率等方面具有重要作用，资金作为企业运营的战略资源,是参与到市场竞争中的重要砝码,是企业赖以生成和发展的
13、基石。但是后者对于公司财务发展中存在的问题又进行了深入分析，并对公司财务的发展提出了建议4。孙群力,朱良华（2017）在精准扶贫背景下财政专项扶贫资金的使用效率评价基于广西54个贫困县的实证分析中认为，符合公司资金内控的模式则是按照公司实际经营状况，利用完善的信息系统，将公司的资金和经营业务有机结合起来，随着公司外部环境的变化而不断改善，才能更好的预防风险，控制风险，从而有效地提升公司的资金使用效率5。王凯（2017）在公司集团财务公司资金使用效率研究中对公司资金内部控制存在的问题及对策研究中，认为公司只有充分地考虑到自身的发展现状以及认识到自身的发展问题，才能够真正地建立起更为有效的资金使用
14、效率管理体制6。宋磊（2017）在湖北省农村扶贫资金使用效率及影响中对扶贫资金的内部控制存在一些不合理的观点提出了自己的见解，他认为在扶贫工作中对现金的管理需要实行内外部控制原则，以期可以达到现金流最优的状态，只有对扶贫工作中的现金实行内外部控制管理才可以真正的实现内部资金的最优化7。刘静（2016）在梅花生物集团货币资金使用效率评价研究中针对梅花生物集团的货币资金的使用效率存在的问题 提出了相应的解决问题的办法，他认为梅花生物集团中存在着货币资金管理不善，在期末盘点时时常会有发生资金盘盈或是盘亏的问题，他提出要解决这一问题需要运用实地盘点法对现金进行实地盘点，只有这样才能使梅花生物集团的货币
15、资金期末盘点账实相符8。郑爽（2016）在阳泉市住房公积金资金使用效率研究中针对住房公积金的提取比例给出了合理的建议，他认为住房公积金是从工资中按一定比列提取的，不能提取的过多或过少，提取过多会使职工的工资变少，降低职工的工作积极性。 提取的过少会导致公积金的余额不足9。1.4 研究内容与方法1.4.1 研究内容货币资金使用效率对公司的生存发展十分重要。然而，我国对于资金使用领域的探索集中于内部控制方面，然而对于资金使用效率方面的研究却有些匮乏，为了弥补这一部分的空缺，本篇文章以黑天鹅电器有限公为研究对象，着重分析资金使用效率方面存在的问题。1.4.2 研究方法（1）文献分析法。本文在研究过程
16、中，通过对文献的梳理，对有关资金使用效率的研究成果有了一定的把握，所选择的研究重点更具有研究价值和实际意义。（2）定性分析与定量分析相结合。定量测算黑天鹅电器有限公司资金使用效率，与定性分析其财务状况相结合，研究方法更具有说服性、综合性和可行性。（3）比较分析法。历史纵向比较分析与同行业间横向比较分析相结合。纵向比较反应了黑天鹅电器有限公司资金使用效率的变动趋势，横向比较则反应黑天鹅电器有限公司资金使用效率在行业中的相对水平。1.5 本文拟解决的问题本文通过对黑天鹅电器有限公司资金使用效率现状进行系统的研究，并对其经营现状加以分析，发掘黑天鹅电器有限公司存在投资规划不合理，货币资金管理效率较低，应收账款回流速