1、全国流通经济177金融在线绿色金融赋能产业转型升级研究以甘肃省为例孙健（中国邮储银行兰州市分行，甘肃 兰州 730000）摘要：本文概括了绿色金融赋能产业转型升级的内在机理，从需求、供给、支持三端构架绿色金融赋能产业转型升级制度体系，选取甘肃省绿色金融赋能产业转型升级进行实证分析，并从需求、供给、支持三端提出促进绿色金融赋能产业转型升级的对策建议。关键词：绿色金融；赋能；熵值法中图分类号：F832文献识别码：A文章编号：2096-3157（2023）13-0177-04一、引言经过多年的高速增长，中国已经成为世界第二大经济体，同时也给人民带来了一系列自然环境污染与自然资源消耗等问题。截至 20
2、20 年，中国的二氧化碳排放总量位列全球首位，过量碳排放导致极端气候事件时有发生。2015 年 3 月，中央政治局常委会通过了关于加快生态文明建设的意见，首次将绿色发展上升到国家战略。2020 年 9 月 22 日，习近平主席在第七十五届联合国大会一般性辩论中宣布：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。”时任总理李克强指出“发展绿色金融的核心是处理好环境效益和经济效益两者间关系，使绿色经济能够得到有效的金融支持，实现可持续健康发展”，为绿色经济发展提供支撑的绿色金融被赋予时代使命，将生态环境纳入金融
3、机构经营决策中，通过对资源进行引导，实现产业优化升级和经济绿色化发展。为此，加强绿色金融与产业发展之间的研究，厘清绿色金融发展存在的问题，并提出针对性对策，具有一定的现实意义。二、绿色金融赋能产业转型升级内在机理绿色金融源起于传统金融业务的绿色化转型。1974 年，德国成立了世界第一家政策性环保银行，成为绿色金融在国家层面的首次实践。经济理论的绿色金融概念于 1991 年首次提出。Jose Salazar（1998）认为绿色金融是金融业根据环境产业的需求而进行的寻求环境和生物多样性保护的金融创新。美国传统词典中将绿色金融称作“环境金融”，认为绿色金融是与环境息息相关的，不能以牺牲环境为代价来发
4、展，而是应该充分发展绿色金融来保护赖以生存的环境。面对日益严重的环境资源挑战，有效的绿色金融框架能够通过制度安排，纠正在市场价格体系下绿色金融的正外部性无法被内生化的缺陷，从需求、供给、支持三端构架绿色金融赋能产业转型升级体系。参考邹越（2019）研究，绿色金融赋能产业转型升级框架由三部分组成：供给体系、需求体系、支持体系。（1）供给体系包括公共财政和监管机构、金融机构和金融市场工具、中国国际领导力与对外投资；（2）需求体系包括工业污染治理、可持续能源、环境基础设施建设、环境修复、能源与资源节约；（3）支持体系包括法律披露、税收政策、资源定价、信息披露、行业标准、经济政策改革等。图1 绿色金融
5、作用于产业转型的供需体系1.绿色金融供给体系绿色金融供给体系赋能产业转型升级的动力机制，主要表现为：（1）资金支持。传统金融活动注重经济效益，而不注重环境效益和社会效益，而绿色金融将节能减排和环境保护纳入到项目审查审批的评估范围内，将金融的发展与经济社会的可持续发展联系在一起，是一种新型的金融发展模式。（2）资源配置。绿色环保项目大多属于战略性新兴产业，按照传统项目评审方式，通过融资来扩张企业规模比较困难，DOI:10.16834/ki.issn1009-5292.2023.13.012全国流通经济178金融在线而绿色金融优化金融资源配置，帮助这些企业快速聚集发展所需要的资金。（3）投资需要。
6、绿色金融支持经济增长的重点抓手之一在于绿色技术创新，而绿色技术创新往往具有高风险和高回报特点，随着金融多元化发展，产业基金等绿色金融活动也会投入大额资金进行新能源技术的研发，相应权益的投资者可获得巨大收益，同样投资者也分担了部分研发失败后的风险。2.绿色金融需求体系绿色金融需求体系赋能产业转型升级的动力机制，主要表现为：（1）政策引导作用。根据科斯定理，在我国交易成本不为零的情况下，解决环境问题，实现社会福利最大化，仅仅依靠经济“这只手”的力量还远远不够，并且我国经济发展受政策性影响较强。所以，绿色信贷政策能够在政策层面上对微观企业、中观行业以及金融机构的行为进行引导。（2）资金导向作用。绿色
7、信贷政策推动金融机构资金进入绿色环保项目。金融机构应该发挥能动性，以主动参与、主动渗透为原则，积极推动与绿色环保项目对接，扩大绿色项目的融资规模，大量资金的流入能帮助绿色环保企业扩大规模，形成规模经济，当企业提高对于生产原料环保程度的要求时，就会促进前向关联企业转型，当企业提高对废弃物排放治理要求时，就会带动后向关联企业的发展，即进行相关治理污染设备的生产3。此外，绿色信贷政策拥有“一票否决”权利，可以控制高污染企业的信贷可得性，控制高污染企业信贷的总量和利率，进行差别化处理，通过倒逼机制，迫使其转型。3.绿色金融支持体系支持体系的目的为保护环境、节能减排、绿色产业的发展，支持体系作用具体为：
8、（1）推动产业融合。产业融合能促进各种高新技术扩散到传统产业，与原有的产业进行融合。一方面，促进传统产业进行创新，使得传统产业迅速过渡为高新技术产业；另一方面，促使高新技术扩展到传统产业，形成新兴产业，加快产业结构的升级。同时，产业融合可以实现价值链上下游的垂直合作和行业间的横向整合，提高产业链的整体经济效益。（2）引导生产方式转变。由于能源结构的约束和技术创新的不足，传统发展模式以粗放型为主，忽略了能源节约和污染防治等主要内容，绿色发展方式的实施有利于企业生产方式向环保转变，企业管理者从理念和行动上重视防治污染、节约资源与可持续发展，在业务拓展、市场运作方面积极推动，着力引导企业生产方式由粗
9、放型向集约型转变。（3）引导投资和消费理念。对于公民来说，既是环境改善的受益者，也是社会投资的执行者和监督者，引导公众投资于绿色环保项目，将闲散资本投资于绿色发展基金、绿色债券等产品。同时，树立绿色消费理念，重视并倡导绿色采购与绿色低碳的生活方式。三、甘肃省绿色金融赋能产业升级的实证分析1.评价指标体系的构建本文选取甘肃省作为研究对象，是因为甘肃绿色金融赋能产业转型升级的普遍性、代表性和典型性，从地理位置来看，甘肃省地处我国西部地区，降水较少，生态脆弱，为我国循环经济示范区和祁连山生态补偿示范区。从经济发展来看，甘肃省属于我国欠发达地区，相较于全国平均水平，发展速度较慢且质量不高，这就要求甘肃
10、省必须走经济与生态环境协调发展的绿色道路。（1）指标体系的构建目前，绿色金融赋能产业升级转型的评价体系尚无统一标准，且相关数据可获性较差，结合数据科学性、全面性、可得性，筛选出反映甘肃省绿色金融赋能产业转型升级的指标，从绿色金融发展、资源环境、可持续发展三个维度构建包含 3 个一级指标和 16 个二级指标的综合评价指标体系。表1综合评价指标体系一级指标二级指标单位指标属性绿色金融发展绿色信贷余额（X1）亿元正绿色信贷余额占全部贷款余额比重（X2）%正自然资源海洋气候等支出（X3）万元正自然资源海洋气候等支出占各项支出比重（X4）%正节能环保支出（X5）万元正节能环保支出占各项支出比重（X6）%
11、正资源环境二氧化硫排放量（X7）吨逆化学需氧量排放总量（X8）吨逆一般工业固体废物产生量（X9）万吨逆能源消费总量（X10）万吨/标准煤逆可持续发展有效发明专利数（X11）件正专利申请授权数（X12）件正R&D经费内部支出（X13）亿元正科学技术支出（X14）万元正地方财政用于教育的支出（X15）亿元正科技成果登记项目数（X16）项正（2）评价方法本文选用熵值法来确定各指标的权重。熵是对不确定性信息的一种度量，信息量越大，不确定性就越小，熵也就越小，在综合评价中所能起到的作用也越大，其权重也就越大；信息量越小，不确定性就越大，熵也越大，在综合评价中所能起到的作用也越小，其权重也就越小。表2熵在
12、信息论中的变化熵大越不确定信息量小影响小权重小熵小越确定信息量大影响大权重大2.甘肃绿色金融驱动产业转型升级实证分析根据绿色金融赋能产业转型升级综合评价指标体系，对甘肃绿色金融赋能产业转型升级进行实证分析。大部分指标数据来源于甘肃发展年鉴等基础数据，个别指标据计算公式进行处理后获得。（1）指标数据标准化处理绿色金融赋能产业转型升级综合评价指标体系中，共有 6个年度 16 项指标，用 m 表示年份，n 表示指标，初始矩阵为X=Xijmn，其中 i=0 i 6，j=0 j 16，所以 Xij表示第 i 个年度第 j 项指标的测量值。由于每个 Xij的计量单位和数量级均有所不同，为了使各个指标具有可
13、比性，需要对获取的基础数据进行标准化处理，使其变成无量纲数据。本文选取极差标准化方法对基础数据进行标准化处理。由于评价体系中的指标属性分为正向和逆向，需要采用不同的计算公式进行处理，对正向指标用式（1）进行标准化处理，对逆向指标用式（2）进行标准化处理。全国流通经济179金融在线正向指标：（1）逆向指标：（2）其中，Xij 表示第 i 个年度第 j 项指标标准化后的数据。表3各指标数据标准化处理后结果序号2015年2016年2017年2018年2019年2020年X10.000000.42862 0.68457 0.85266 1.00000 0.60140 X20.83056 1.00000
14、 0.95681 0.82392 0.75415 0.00000 X30.11822 0.19088 1.00000 0.76668 0.00000 0.20185 X41.00000 0.34259 0.87037 0.51852 0.00000 0.07407 X50.00295 0.00000 0.21317 1.00000 0.34577 0.57634 X60.75714 0.47143 0.57143 1.00000 0.00000 0.07143 X70.00000 0.85359 0.90607 0.91802 0.94400 1.00000 X80.42867 0.95786
15、 0.97625 0.98557 1.00000 0.00000 X90.70223 0.00000 0.48726 0.55653 0.17596 1.00000 X100.76569 1.00000 0.74689 0.35062 0.35623 0.00000X110.00000 0.30723 0.45043 0.56459 0.66133 1.00000 X120.00000 0.26498 0.41794 0.69371 0.56531 1.00000 X130.00000 0.15516 0.20676 0.52071 1.00000 0.97836 X140.64943 0.0
16、7805 0.01460 0.00000 0.57681 1.00000 X150.000000.30742 0.41920 0.57472 0.83640 1.00000 X160.000000.34595 0.19001 0.27025 0.49962 1.00000（2）计算第 i 年份第 j 项指标值的比重在数据进行标准化处理之后，进行同一化处理即计算经济发展质量指标值的权重，即第 i 年份第 j 项指标值的比重 Yij，计算方法如下：（3）（3）计算指标信息熵和效用度指标的信息熵：（4）公式中的 k 为调整系数，其中 0 ej 1指标的效用度：jjed=1 （5）某项指标效用度（差异系数）的大小取决于 1 与该项指标信息熵之间的差值，信息效用值的大小直接影响到权重计算的大小，信息效用值越大，对评价的重要性也就越大，权重也就越大。表4指标熵值和差异系数指标X1X2X3X4X5X6X7X8熵值0.71460 0.73002 0.59348 0.63516 0.56543 0.65020 0.73188 0.71521 差异系数0.28540 0.26998 0.40652 0.3