1、全国流通经济181会计审计上市公司财务舞弊特征分析李昕芳（潍坊工程职业学院，山东，潍坊 261000）摘要：随着我国市场经济的不断发展和完善，作为我国市场经济重要组成部分的资本市场在体制建设上和制度上都取得了巨大成就。近些年来，我国资本市场上市公司财务舞弊事件频繁出现，给证券交易市场的参与者带来巨大影响。本文通过分析 2010 年至 2021 年 6 月的涉嫌财务舞弊的上市公司，归纳总结其进行财务舞弊的目的与特征，通过剖析上市公司财务舞弊的原因、手法及财务舞弊涉及到的账户，对于提高完善上市公司监管制度，提高证券市场运行效率具有重要意义。关键词：上市公司；财务舞弊；特征分析中图分类号：F275文
2、献识别码：A文章编号：2096-3157（2023）07-0181-04伴随着中国经济体制改革进程进一步深化，国民经济发展规模及发展速度进入了一个新阶段，企业主要坚持利润最大化原则，过度追求经济利益最大化，不断完善新企业上市制度对企业财务状况及经营管理状况提出越来越高的要求等，使得上市公司为了持续保持上市资格同时追求更多的经济利益，盲目追求财务报表完美化，利用各种手段掩盖公司经营管理相关数据、粉饰资产负债表、利润表、现金流量表等报表，从而诱导投资者、监管机构以及其他各种报表使用者对公司的真实经营情况作出错误判断，最终导致其利益受损严重。比如说，抚顺特钢、公准股份等上市公司均是因为财务舞弊而使投
3、资者的经济利益受到严重的损失。上市公司通过各种手段进行财务舞弊，不仅会使上市公司本身的经营发展受到严重影响，而且情节严重的还会给国家以及社会带来巨大的经济损失。根据中国证券监督管理委员会披露，抚顺特殊钢股份有限公司（以下简称“抚顺特钢”）主要是通过伪造、变造原始凭证及记账凭证等方式以达到年度报告中存货虚增、成本虚减以及利润总额虚增等目的；公准肉食品股份有限公司（以下简称“公准股份”）为抬高公准股份的股价，通过股权质押的方式获取融资，时任公准股份董事长、总经理韩义文决策、指使财务人员进行财务造假，对内部管理与对外披露的会计核算分别设置账套，致使年度报告虚增利润总额。近年来，基于中国证券监督管理委
4、员会公布的每年办理的财务舞弊案件数量呈逐年递增的趋势，而且财务舞弊的手段也越来越多样化。综合来看，财务舞弊案件中关联的上市公司，一方面通过传统手段进行有组织的、系统性的财务舞弊；另一方面，还不断升级财务舞弊手段，比如说采用供应链融资、保理等新业态舞弊。上述财务舞弊现状不仅严重影响着我国资本市场的平稳有效运行，而且更严重影响着国家经济的稳定发展以及可持续发展。在开展审计工作中，国务院金融稳定发展委员会多次提出要加大财务舞弊打击力度。因此，解决上市公司财务舞弊问题势在必行，应当充分结合国内上市公司财务舞弊特点给出适应的解决对策，进而使得我国上市公司能够健康有效运行。一、上市公司财务舞弊目的综合来看
5、，上市公司进行财务舞弊的目的主要包括以下三点，即实现再融资、避免上市处罚以及控制股价。1.实现再融资融资是上市公司不断扩大发展规模、提升经济利益的重要手段。上市公司要想进行再融资就需要增发新股或者配股，但是根据最新国家政策要求，上市公司通过配股实现再融资需要满足相应的条件，即上市公司近三年的净资产收益率不小于 6%。而一些无法达到要求的上市公司就会通过采取操纵利润的手段以达到配股要求，获得再融资的资格。比如说，某些上市公司本身财务状况与经营状况不佳，从而盈利能力有限，并且经常出现资金短缺或亏损的情况，导致公司无法正常经营运行，所以这类上市公司为了改变这种状况就会通过采取舞弊手段达到配股的要求，
6、以获得更多发展所需的资金。2.避免上市处罚上市公司要想保持上市资格，需要满足相关条件，其中最重要的就是保持良好的财务状况与经营状况。但是部分上市公司上市之后，由于财务状况与经营状况不佳，导致公司出现连续亏损而受到特别处理或者退市的处罚，进而导致上市公司的经济利益遭到巨大损失。所以为了避免这种处罚，这部分上市公司会通过采取财务舞弊手段人为操纵财务报告以呈现出良好DOI:10.16834/ki.issn1009-5292.2023.07.026全国流通经济182会计审计的财务状况。因为一旦上市公司失去上市的资格，就会使得公司失去因为上市而享有的资源及政策优惠，进而对公司未来的发展带来严重影响，所以
7、上市公司会采取多种方法来不断加强盈余管理，甚至一些上市公司会通过财务舞弊手段隐瞒亏损，并且希望通过再融资来改善经营管理状况，进而提升公司盈利水平。3.控制股价在投资市场中，投资者会根据该上市公司公布的年报数据来判断该公司的财务状况与营运情况，如果该上市公司财务状况与经营状况良好，他们才会考虑购买这家公司股票，所以上市公司为了控制股票价格的稳定或是实现股价上涨，就会采取一些手段来掩盖真实的财务数据，进而达到公司稳定发展或实现股价上涨的目的。二、上市公司财务舞弊特征在论述上市公司舞弊特征时，主要从涉嫌财务舞弊的公司行业分布、地域分布、经营规模、舞弊时间等角度展开论述。1.涉嫌财务舞弊的公司行业分布
8、特征截至 2021 年，我国 A 股上市公司已经有 4232 家，其中归属于制造业的上市公司数量高达 3051 家，占上市公司总数的 72.09%，其次为归属于信息传输、软件和信息技术服务业的上市公司数量为 383 家，占上市公司总数的 9.05%，其余主要为归属于交通、运输、仓储等行业的上市公司，各行业上市公司数量相差不大，数量合计为 789 家，占上市公司总数的18.64%，上市公司数量最少的为住宿和餐饮业，只有 9 家，占上市公司总数的 0.22%。通过汇总 2010 年至 2021 年 6 月财务舞弊公司所属行业发现，制造业、信息传输软件和信息技术服务业发生的舞弊较多，分别达到 30
9、家和 15 家；但从财务舞弊家数占行业上市公司比来看，较高的为住宿和餐饮业，占比 22.22%，农、林、牧、渔业占比 18.75%（具体数据见表 1）。表1 涉嫌财务舞弊的公司行业分布证监会行业类别舞弊数量A股公司总数财务舞弊公司占比制造业3030510.98%交通运输及仓储业31092.75%信息传输、软件和信息技术服务业153833.92%综合产业集团1137.69%批发和零售业91874.81%住宿和餐饮业2922.22%电力、热力、燃气及水生产和供应业91296.98%农业/林业/牧业/渔业94818.75%金融业41273.15%租赁和商业服务业3674.48%建筑业11090.92
10、%注：A股上市公司家数截至2021年上市公司数量。2.涉嫌财务舞弊的公司地域分布特征通过查阅相关资料，选取截至 2021 年的 A 股上市公司分布地区数据，北京、广东、江苏、上海等经济发达地区的上市公司数量较多，黑龙江、吉林、云南、新疆等经济不发达地区的上市公司数量较少。这些数据都在说明，经济发达的地方更加容易吸引更多的公司进行投资，并且都会倾向于选择把公司总部设立在经济发达地区，也是基于这种想法，经济发达地方的公司所面临的市场竞争压力往往大于经济不发达地区，这一现象也致使经济发达地区的上市公司发生财务舞弊的数量更多。表2 涉嫌财务舞弊的公司地域分布省份舞弊数量A股数量舞弊占比省份舞弊数量A股
11、数量舞弊占比安徽21321.52%江苏85111.57%北京93922.30%辽宁6748.11%福建21581.27%内蒙古2267.69%广东87091.13%宁夏1156.67%广西43710.81%山东72352.98%海南2345.88%山西1402.50%河北3664.55%上海73511.99%河南4894.49%四川31412.13%黑龙江2375.41%新疆1571.75%湖北31192.52%云南1392.56%湖南41173.42%浙江45480.73%吉林1462.17%重庆1581.72%如表 2 所示，上海、北京、广东、江苏等地区发生财务舞弊的公司相对数量较多，新疆
12、、云南、宁夏、黑龙江等地区发生财务舞弊的上市公司数量相对较少。综合来看，相比于经济欠发达地区，经济发达地区的上市公司中发生财务舞弊的比重更高。3.涉嫌财务舞弊的公司经营规模特征样本公司选取数量为 83 家，经营规模数据选取为舞弊年份营业收入和净利润。经营规模统计如表 3 所示。从营业收入的角度来看，营业收入 10 元亿以下，数量为48 家，达到样本公司总数的 57.83%；营业收入 10 亿 20 亿元，数量为 15 家，达到样本公司总数的 18.07%；营业收入 20 亿 50亿元，数量为 4 家，达到样本公司总数的 4.82%；营业收入 50亿元以上，数量为 16 家，达到样本公司总数的
13、19.28%。因此我们可以看出营业收入较大和营业收入较小的公司发生财务舞弊的概率大于营业收入适中的公司。从净利润的角度来看，净利润亏损的上市公司为 26 家，占样本公司总数的 31.33%；净利润大于 1 亿元的上市公司为 19 家，占样本公司总数的 22.89%，合计占样本公司总数的 54.22%，这两个数据也说明公司净利润亏损和净利润高于 1 亿元的公司是发生财务舞弊的重灾区。此外，净利润在 5000 万元以下（不包含亏损）的上市公司有 32 家，占样本公司总数的 38.55%，说明低盈利的上市公司存在财务舞弊的风险相对也比较大。全国流通经济183会计审计表3 涉嫌财务舞弊的公司经营规模分
14、布营业收入净利润区间数量比例区间数量比例1亿元以下67.23%亏损2631.33%1亿元10亿元4250.60%05000万元3238.55%10亿元20亿元1518.07%5000万元1亿元67.23%20亿元50亿元44.82%超过1亿元1922.89%超过50亿元1619.28%合计83100.00%合计83100.00%注：本表格统计财务舞弊的样本公司总数为83家。4.涉嫌财务舞弊的公司舞弊时间特征基于一家公司从财务舞弊发生到被中国证监会监管处罚的时间间隔周期一般为三年以上考虑，选取 19992019 年 268 家样本公司，其财务舞弊的时间统计如表 4 所示。19992003 年，财
15、务舞弊的上市公司数量合计为 23 家，占比 8.58%；20042015 年，财务舞弊的上市公司数量合计为 201 家，占比 75%；20162019 年，财务舞弊的上市公司数量合计为 44 家，占比16.42%；并且从 19992015 年，财务舞弊公司数量呈逐年递增趋势，其中 2011 年财务舞弊公司数量达到最大值，有 20 家。随着上市公司市场监管制度的不断完善，从 20162019 年，财务舞弊公司数量呈逐年递减趋势。表4涉嫌财务舞弊的公司舞弊发生年度分布财务舞弊年度财务舞弊公司数量财务舞弊公司占比财务舞弊年度财务舞弊公司数量财务舞弊公司占比1999年20.75%2010年165.97
16、%2000年31.12%2011年207.46%2001年41.49%2012年176.34%2002年51.87%2013年176.34%2003年93.36%2014年176.34%2004年145.22%2015年155.60%2005年165.97%2016年165.97%2006年176.34%2017年155.60%2007年165.97%2018年124.48%2008年176.34%2019年10.37%2009年197.09%合计268100.00%三、财务舞弊类型与手法分析1.财务舞弊涉及到的类型分析从表 5 可以看出，财务舞弊活动的一些主要的表现形式是集中体现为利润表，对那些来自除利润表指标以外的其他任何一些具体经济数据指标都进行各种人为财务粉饰活动和人为财务舞弊操纵，其中：收入来源的财务舞弊被认定成为财务舞弊行为中常见的“重灾区”这一类，占比之高约为达了 40.23%（这一点与 COSO 关于19982007 年舞弊财务报告的发现如出一辙，在此统计期间，涉及主营业务收入舞弊犯罪的上市公司数占我国全部样本公司个数的约 50%以上）；涉及其他方面舞弊行为已基本成为危