1、工信财经科技 2023 年第 3 期 88 “一带一路”国际产能合作“一带一路”国际产能合作的风险及防范建议的风险及防范建议 秦勤 张夏恒*摘 要：开展国际产能合作有利于实现国际产业转移和对外直接投资的高度融合，是我国推进“一带一路”建设和实施“走出去”战略的重要方式，也是我国发展新时代高水平开放型经济的引擎。本文从投资规模、投资主体、投资行业、投资方式等角度梳理“一带一路”国际产能合作的现状，从政治、经济、文化、社会维度厘清宏观层面“一带一路”国际产能合作存在的风险，从国家、行业和企业维度明晰中观层面存在的风险，从投资准入、绿色发展、争端解决层面剖析微观层面存在的风险。基于各层面存在的风险，
2、本文提出了防范建议。关键词：国际产能合作；“一带一路”；风险防范 一、引言 习近平总书记在全国第三次“一带一路”建设座谈会上明确提出要将“全面强化风险防控，提升安全保障水平”作为新时期推进共建“一带一路”高质量发展的重要内容。开展国际产能合作有利于深化全球合作，是我国积极适应全球制造业转型升级与贸易新格局构建的新举措（刘艳红，2019）。国际产能合作是在产业转移的过程中产生的，与国际技术合作和国际直接投资相伴而生，有利于国际贸易的增长和国际贸易根基的培育。国际产能合作与其他的国际分工模式相比较，更具丰富内涵，有利于构建不断深化的全方位和可持续性合作格局。“一带一路”建设已走过十年，然而，“一带
3、一路”国际产能合作在实施过程中往往会出现相关变数，在复杂的环境中可能会产生新的风险。对此，应从多角度全方位分析国际产能合作存在的风险，从而给出相应的解决方案。二、“一带一路”国际产能合作的现状（一）“一带一路”国际产能合作投资规模 1.投资总量投资总量 20132020 年，我国国内企业在“一带一路”沿线 57 个国家的直接投资金额达到*秦勤，西安市经济研究所，助理研究员；张夏恒，西北政法大学涉外法治研究中心，教授。通信作者：张夏恒，邮箱：。本文为西安市发展和改革委员会 2022 年发改委规范指引类课题“一带一路国际产能合作法律风险防范研究”（项目编号：0617-2221FZ1714）项目成果
4、。秦勤等：“一带一路”国际产能合作的风险及防范建议 89 了 1 398.5 亿美元，年度平均增长百分比为 5.7%，高于同期全国平均水平 2.7%。2020年，我国境内投资者对“一带一路”沿线国家的直接投资额为 186.1 亿美元，占同期额度的 14%，高于上年的 0.3%，而此时全球的对外投资同比缩水 35%。2021 年 1 月至 11月，非金融类直接投资方面，中国企业对“一带一路”沿线的 57 个国家的非金融类直接投资额为 179.9 亿美元，同比增长 12.7%，占同期该类投资总额的 18.1%，同比 2020年上升 1.3 个百分点。我国企业与“一带一路”沿线国家在项目合作方面，新
5、签订的合同数量为 4 518 份，合同所涉金额为 1 026.1 亿美元，占同期总额的 50.9%；营业额度高达 766.5 亿美元，占同期总额的 57.8%。截至 2021 年 12 月，在共建“一带一路”工作方面，我国已经和 145 个国家及 32 个国际组织签署了 200 多份合作文件，并与 22 个国家构建了发展电子商务的合作机制。2.市场前景市场前景 2020 年我国对外直接投资流量首次跃居世界第一，流量高达 1 537.1 亿美元，同比增长 12.3%，其投资额占全球份额的 20.2%。2020 年末，我国对外直接投资存量为25 806.6 亿美元，同比增长 17.4 个百分点，连
6、续三年保持全球第三位。相较于 2002 年末的存量，其规模增长 86.3 倍。2021 年 1 月至 2021 年 10 月，我国对外全行业直接投资额为 1 297.9 亿美元，同比增长 9.2%。我国境内投资者共对全球范围内的境外企业开展非金融类直接投资 991.3 亿美元，同比增长 4.3 个百分点，涉及 165 个国家的 5 777家企业（尹佳音，2022）。我国投资结构不断优化，逐渐确立了稳固的投资大国地位。2021 年我国的对外直接投资流量为 1 788.2 亿美元，同比增长 4.3%，连续十年位列全球前三。（二）“一带一路”国际产能合作投资主体“一带一路”国际产能合作投资多表现为政
7、府推动、市场导向，企业主导、主体多元，国企为主、民企为辅，大小企业协同互补。在资金投入、市场开发、项目规划与建设等方面，国企及央企发挥了关键性作用，国企和央企主要聚焦于基建和能源等国际产能合作领域。国企及央企的数量占比在整体上呈下降趋势，国企和央企的数量占比分别从2005 年的 100%和 93.8%下降为 2018 年的 56.3%和 50.5%，反映了投资主体所有制构成更加多样化。另外，高新技术企业的数量占比在投资主体中不断增加，高新技术企业的占比从 2005 年的 5.3%增长至 2020 年的 17.3%，上市公司对外投资占比从 2015 年的 2020 年度中国对外直接投资统计公报.
8、http:/ 12 月 23 日例行新闻发布会.http:/ 2021.http:/ 年度中国对外直接投资统计公报.http:/ 年度中国对外直接投资统计公报.http:/ 2023 年第 3 期 90 20%增长至 2020 年的 40%。（三）“一带一路”国际产能合作投资行业 1.产业分布产业分布 截至 2020 年，第一产业对外直接投资存量为 194.3 亿美元；第二产业对外直接投资的存量为 2 778.7 亿美元；剩下 16 个对外直接投资的行业分布在第三产业，共计 22 833.5亿美元。由此可见，我国对外直接投资第三产业存量最多。我国对外投资在 2009 年金融危机之前主要集中在金
9、属、运输、能源等领域，尤其集中分布于金属和能源领域，其占比曾高达 57.9%和 26.1%。金融危机后，我国的投资产业逐渐呈现分散化的特点，金融、旅游、物流、技术、农业、房地产产业的年投资额占比曾分别达到 9.0%、9.2%、9.5%、10.1%、18.6%、14.2%（聂飞，2020）。从我国对外投资的产业分布演化可以看出，我国对外投资的产业目标已经从寻求能源及资源为主的目标迈向追求技术、市场、服务以及产能合作等多元目标。2.行业分类行业分类 根据 中国统计年鉴 2021 数据，截至 2020 年，我国对外投资行业涉及 18 个大类。位列前四的行业分别是租赁和商务服务、制造、批发和零售、金融
10、业，各类的投资额均超过百亿美元，各类别的投资额总量占流量总额的 69.8%，同比下降 4.4 个百分点。其中，位列第二的制造业投资额与位列第一的租赁和商务服务业之间的差额逐渐缩小至128.8 亿美元，其投资额为 258.4 亿美元。租赁和商务服务、制造、批发和零售、金融业在涵盖的 18 个行业大类中排名前四，投资额均超过百亿美元，合计投资额占流量总额的 69.8%，同比下降 4.4 个百分点。制造业投资额为 258.4 亿美元，同租赁和商务服务业之间的差距进一步减少至128.8亿美元。流向装备制造业的投资同比大幅增长89.9%，占制造业投资的 46.1%，其中计算机和其他电子设备制造业、医药制
11、造业、汽车制造业投资增速较快。整体上看，行业分布多元化程度有所提高。（四）“一带一路”国际产能合作投资方式 1.绿地投资绿地投资 绿地投资是跨国企业通过跨国产能布局开展国际产能合作的重要形式。绿地投资亦可被称为新建投资，是跨国企业通过嵌入产业链的方式在东道国或地区进行投资，充分开发海外的人力资源、技术及研发资源，学习和借鉴当地的市场和管理经验，并在海外 中国“一带一路”贸易投资发展报告 2020.http:/ 年度中国对外直接投资统计公报.http:/ 2020.http:/ 91 设厂或者研发中心的一种投资方式。结合企业本身的需求和技术条件，增加其研发投入，有助于自行研发出新产品和新项目。2
12、0052016 年，我国企业对外绿地投资资金规模高速增长，从 84 亿美元增长至 1 103 亿美元，这说明我国对外绿地投资的影响力不断增强。发达国家主要利用高端人才建设高端生产服务业、制造业，发展中国家则主要利用当地低廉的劳动力建立加工贸易基地。2.股权并购股权并购 股权并购也是一种国际产能合作的投资方式，是指跨国公司从目标企业原股东处购买目标企业出资权利的一种投资方式。2020 年我国企业结构持续性优化，并购数量同比增加近一成。我国企业并购涉及 16 个大类行业，包括制造业、邮政业、交通运输业、供应业和仓储业。从并购金额角度来讲，电力、热力、燃力及水的生产与供应业以 97.5亿美元稳居第一
13、，制造业以 69.7 亿美元排第二，交通运输业以 33.1 亿美元排第三。从并购数量来讲，排列顺序第一位的是制造业，而信息技术服务业、科学技术服务业同比分别增长 178%和 172%，提升幅度较大。2021 年我国企业前三季的海外并购总额达到463.4 亿美元，同比增长了 79%。资金的 65%流入了金融服务、消费品、媒体和通信（TMT）三大行业。医疗与生命科学行业在 2021 年的季度性行业排名中排列第四，增长近两倍的并购交易额创下历史同期最高水平。3.合资运营合资运营 合资运营是使合作国之间能够达到技术与效益共赢的一种投资方式，对推进国际产能合作具有重要意义。通过合作国之间达成的协议，搭建
14、技术、信息、经贸、人文等交流合作平台，从而促进多边的发展与交流。我国与东盟十国所建立的“中国东盟信息港”经过 5 年的建设，已经完成国际通信海缆、陆地通信光缆等重要通信节点的建设，初步建成海陆空全方位的通信基础设施。通过合资运营，可有效减少通关环节的设置，扩大跨境结算服务规模，经贸服务可达到更数字化、便利化和高效化的效果。目前，我国南宁通过合资运营的方式举办了信息港推介活动，与新加坡、印度、泰国等签约了总投资超过 500 亿元的 130 多个项目，并与老挝、缅甸合作开发了“爱东盟 APP”，共同推动建设智慧化数字城市。4.工程承包工程承包 工程承包是一项综合性的国际产能合作形式。2013202
15、0 年，“一带一路”国家新 中国“一带一路”贸易投资发展报告 2020.http:/ 年中国海外投资概览.https:/ 2023 年第 3 期 92 签的工程承包合同额由 715.7 亿美元增加为 1 414.6 亿美元，年增长率达到了 10.2%。营业额由 654 亿美元增加为 911.2 亿美元，年增长率为 4.9%。同期，国家工程承包类合同额度占我国新签合同总额和完成总额比重整体呈现稳步增长，占比保持比例在 40%以上。2017 年以后保持比例均超过了 50%。我国在沿线国家工程承包的规模受 2020 年疫情影响，总体规模虽下降但占比稳步提升。在沿线国家承包工程的新签合同和营业额占比分
16、别为 55.4%和 58.4%。完成营业额占比与 2019 年相比增加了 1.7%，不断深化与沿线国家的基建合作。三、“一带一路”国际产能合作存在的风险（一）宏观环境层面 1.政治风险政治风险 近年来，全球范围内的政治博弈不断出现，美国不仅在本国采取孤立我国的举措，同时也拉拢其他国家加入，试图以此阻碍我国开展国际产能合作的进程。这一形势在疫情后变得更加严峻，美国促使外资撤离中国，同时又对来自我国的投资进行严防死守。欧盟和印度开始加大对我国投资的审查后，澳大利亚在 2020 年 6 月开始对外商投资进行更加严格的审查，尤其是面向能源、港口、电信、水利、数据等方面。审查门槛由原来的 11 亿美元变更为 1.92 亿美元，这一举动主要是针对向澳注资的我国企业。此外，美国还在干扰和破坏我国现有的合作网络，试图通过国际标准和规则来限制我国的合作进程，提高我国的国际产能投资门槛。2.经济风险经济风险“一带一路”沿线各个国家的经济发展水平差距较大。南亚国家大部分都存在经济增长疲软、能源短缺、通货膨胀、基建不足等问题，而东南亚国家大部分都存在经济结构单一、外资依赖过高、内生动力不足等问题。因此，每当美