1、 2013 年年度报告 8 股票简称：白兔湖 股票代码：430738 公告编号：2014-005 安徽白兔湖动力股份有限公司安徽白兔湖动力股份有限公司 ANHUI WHITE RABBIT POWER CO.,LTD.2013 年年度报告年年度报告 二零一二零一四四年年四四月月 2013 年年度报告 1 第一章第一章 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会及全董事、监事会及监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证
2、或存在异议 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。本公司负责人汪舵海和主管会计工作的负责人刘昌近、会计机构负责人吴德芳声明并保证本年度报告中财务报告的真实、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。2013 年年度报告 2 目目 录录 第一章 重要提示、目录和释义.1 第二章 公司简介.8 第三章 会计数据和财务指标摘要.9 第四章 管理层讨论与分析.10 第五章 重要事项.25 第六章 股本变动及股东情况.31 第七章 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况.34 第八章 公司治理及内部控制.41
3、第九章 财务报告.49 第十章 备查文件目录.115 2013 年年度报告 3 释释 义义 本报告中，除非另有所指，下列词语具有如下含义：白兔湖动力、公司、股份有限公司 指 安徽白兔湖动力股份有限公司 有限公司 指 安徽白兔湖动力有限公司 股东会 指 安徽白兔湖动力有限公司股东会 股东大会 指 安徽白兔湖动力股份有限公司股东大会 董事会 指 安徽白兔湖动力股份有限公司董事会 监事会 指 安徽白兔湖动力股份有限公司监事会 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌行为 主办券商、太平洋证券 指 太平洋证券股份有限公司 元、万元 指 人
4、民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 中审、会计师事务所 指 中审华寅五会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 安徽天禾律师事务所 同致信德 指 同致信德（北京）资产评估有限公司 白兔湖国投 指 安徽白兔湖国际投资有限公司 华文创投 指 安徽华文创业投资有限公司 大安投资 指 安徽大安投资管理有限公司 发投创业 指 安庆发投创业投资有限公司 安庆发投 指 安徽省安庆发展投资（集团）有限公司 鸿润集团 指 安徽鸿润（集团）股份有限公司 2013 年年度报告 4 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列风险：本公司特别提醒投资者注意下列风险：一、一、公司业绩下降及
5、对政府补贴依赖的风险公司业绩下降及对政府补贴依赖的风险 2012 年度和 2013 年度公司的营业收入分别为 16,380.65 万元和 12,930.07 万元，公司净利润分别为 362.45 万元和 311.04 万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为-396.13 万元和-1,748.17 万元，下降幅度较大，主要原因在于 2012 年和 2013 年，虽然公司报告期综合毛利率较为平稳（分别为 17.03%和 18.54%），但由于公司的管理费用（包括研发费用）、销售费用和财务费用增长幅度较快，导致公司主营业务利润有一定程度下降，同时，公司的非经常性损益数额较大，公司所获政府补贴分别为
6、467.67 万元和 1,717.73 万元，公司收取的关联方资金占用费分别为 535.30 万元和 1,034.28 万元，共同导致公司扣除非经常性损益后的净利润进一步下降。若公司不能够有效合理控制上述费用支出，提高公司自身盈利能力，公司业绩将面临下滑的风险。此外，2012年和2013年公司所获政府补贴占净利润比例分别为129.03%和552.25%，占比较高，公司业绩对政府补贴存在较大的依赖。政府补贴具有一定的不确定性，若未来公司所获得的政府补助有较大波动，将会对公司的业绩造成一定影响。二、二、偿债风险偿债风险 2012 年和2013 年，公司的流动比率分别为0.98 和1.15，速动比率
7、分别为0.64 和0.93，处于比较合理的水平。2012 年和2013 年公司的资产负债率分别为76.21%和78.93%，资产负债率较高。形成上述情况的原因是近年来本公司资产及业务规模扩张速度较快，固定资产投入较大，销售回款需要一定周期，对资金需求量较大，导致资产负债率较高。尽管公司目前的订单快速增长，生产经营状况良好，但是，一旦公司 2013 年年度报告 5 意外发生资金周转困难，不能按期偿还银行借款，则有可能影响公司正常经营。三、三、存货减值的风险存货减值的风险 报告期内，公司的存货曾出现部分库存商品发生减值的情况，主要为部分库存商品发生减值1,014,710.51元，减值金额占存货余额
8、1.24%，占比较小。目前，公司的存货不存在积压或者滞销的情况，均按照客户订单排产，同时辅以一定的安全库存，没有出现存货大量滞销的情况。虽然公司销售部门专人关注产品市场销售价格变动情况，会同生产部门及时掌握并有效控制库存商品的数量，但如果产品的市场价格和销量产生较大波动，导致存货发生减值，将会对公司的利润带来一定的负面影响。四、四、市场竞争加剧的风险市场竞争加剧的风险 国内的内燃机零部件市场呈现出市场集中度较高的特征，气缸套、活塞、曲轴市场的市场份额都比较集中。尽管发动机零部件行业的市场集中度较高，但是市场竞争仍长期存在。同时，我国汽车市场的高速发展和较高的利润回报，引发各生产企业在技术、研发
9、以及市场拓展等方面的更大投入。尽管公司目前在气缸套、活塞、曲轴行业的市场份额分别保持行业前列，但如果公司在市场竞争加剧的情况下不能及时全面的扩充产能、提高技术、改进工艺，仍然可能面临市场份额下降的风险。五、五、下游需求波动的风险下游需求波动的风险 公司产品直接下游是内燃机主机厂商和售后维修市场，间接下游是汽车、农业机械、工程机械及船舶等设备装备市场。公司在汽车、农业机械及工程机械市场的产品销售占到全部销售收入的比例较大，因此，汽车、农业机械、工程机械的需求对于公司的经营状况的影响较大。近年来，随着我国国民经济的持续增长、基础设施的逐步完善、物流运输需求的快速提升，我国汽车行业实现了高速增长，国
10、内产销量和出口需求持续上升，且产品 2013 年年度报告 6 质量显著提升。但是，汽车市场需求受到经济周期、政府基建支出、交通运输管理政策、环保政策等因素的影响，如果该市场出现超预期波动，难免对公司业绩造成影响；如果汽车消费导致城市交通拥堵问题和城市环境污染加剧，同样不排除出台区域性的限购限行政策，从而影响相应地区的汽车销量，或者延长存量内燃机零件的更换周期。这有可能对包括公司在内的零部件厂商造成不利影响。据统计，2011 年，我国的农业机械化率已经提升到55%，但与发达国家相比，我国农业机械化水平与农业生产效率仍有较大的提升空间，农业机械普及的趋势将有效带动农机用柴油机的销售量增长。尽管如此
11、，国家对于农村经济和农机的导向性政策，农机产品结构升级、农机结构调整导致农民的购买力发生转移，大马力农机占据市场主流，对小功率农用柴油机会产生不利影响。如果国家政策对小功率农用柴油机的限制影响，农业机械的普及率增长低于预期，或者公司在对应市场的产销量增长低于行业整体增长水平，仍然不排除公司在其他配件市场出现市场份额下降的情况。工程机械下游需求主要是受到基础设施建设和房地产建设的驱动。根据中国机械工业协会的统计数据，近年来随着国家加大基础设施投入，工程机械行业的年均增长率保持较高水平，这带动了包括上游零部件行业在内的相关行业的快速发展。尽管如此，如果未来政府基础设施建设和房地产建设的规模增长低于
12、预期，仍然有可能对工程机械市场的景气度造成影响，从而间接影响公司的经营业绩。六、六、出口退税税率变动风险出口退税税率变动风险 报告期内公司及全资子公司白兔湖国投产品出口退税税率均为17%，报告期内未发生变动。报告期出口退税金额如下表所示：单位：元 所属期间所属期间 白兔湖动力已退税额白兔湖动力已退税额 白兔湖国投已退税额白兔湖国投已退税额 2012 年度 668,463.31 8,409,795.16 2013 年年度报告 7 2013 年度 440,965.45 1,045,934.10 合计合计 1,109,428.76 13,540,752.66 公司设立以来，出口产品享受17%的退税优
13、惠政策，因此，报告期内公司未因为出口退税率的变化而影响公司损益。国家近年来逐步调整部分商品的出口退税率，公司产品虽然不在调整范围之内，但如果未来国家调整对内燃机配件行业支持力度而调低出口退税率，可能会在一定程度上给公司的业绩带来影响。七七、上游原材料价格波动的风险上游原材料价格波动的风险 公司的主要原材料为生铁、有色金属、金属炉料等，上述原材料的价格有相对较高的透明度，且价格波动相对较大。原材料的采购成本占据了内燃机零部件制造成本的60%左右，因此，原材料价格的波动对公司的利润空间存在一定程度的影响。尽管近期上游大宗商品的价格逐渐趋于稳定，但仍然不能排除原材料价格出现超预期波动对公司的利润率造
14、成不利影响。八八、应收账款发生坏账的风险应收账款发生坏账的风险 截至2012年12月31日和2013年12月31日，公司应收账款余额分别为3,550.78万元和4,989.09万元，占资产总额的比例分别为7.53%和8.07%，占同期营业收入的比例分别为21.68%和38.59%。尽管公司的应收账款发生坏账的比例较低，但是如果公司在短期内的应收账款增长过快，或者债务人的财务状况意外恶化，则存在应收账款发生坏账的风险。2013 年年度报告 8 第第二章二章 公司简介公司简介 一一、公司基本情况、公司基本情况 股份简称 白兔湖 股份代码 430738 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂
15、牌时间 2014 年 4 月 30 日 中文名称 安徽白兔湖动力股份有限公司 中文简称 安徽白兔湖动力股份有限公司 英文名称 AHHUI WHITE RABBIT POWER CO.,LTD 注册地址 安徽省安庆市桐城经济开发区同祥路 邮政编码 231400 办公地址 安徽省安庆市桐城经济开发区同祥路 邮政编码 231400 法定代表人 汪舵海 信息披露负责人 陈芳超 联系地址 安徽省安庆市桐城经济开发区同祥路 电子邮箱 联系电话 0556-6510006 传真 0556-6510006 公司网址 http:/ 电子邮箱 W 登载年度报告的指定信息披露平台网址 http:/ 年度报告备置地 公
16、司会议室 企业法人营业执照注册登记号 340881000041631 税务登记证号码 340821553272743 组织机构代码 55327274-3 最近变更注册登记日期 2013 年 11 月 18 日（公司整体变更为股份有限公司）报告期内履行持续督导的主办券商名称 太平洋证券股份有限公司 报告期内履行持续督导的主办券商办公地址 云南省昆明市青年路 389 号志远大厦 18 层 聘请的会计师事务所名称 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所的办公地址 天津市和平区解放北路 188 号信达广场 35 层 签字会计师姓名 梁筱芳 唐德文 2013 年年度报告 9 第三章第三章
17、会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、公司近两年主要会计数据和财务指标摘要一、公司近两年主要会计数据和财务指标摘要 单位：元 序号序号 项项 目目 2013 2013 年度年度 2012 2012 年度年度 变动比率变动比率(%)(%)1 营业收入 129,300,689.10 163,806,516.01 -21.06 2 归属于母公司股东的净利润 3,110,400.74 3,624,461.91 -14.18 3 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润-17,481,732.43 -3,961,255.80 341.32 4 经营活动产生的现金流量净额 2,943,200
18、.39 1,719,412.50 71.17 5 加权平均净资产收益率（%）2.65 3.29 -19.45 6 基本每股收益（元股）0.05 0.06-16.67 7 稀释每股收益（元股）0.05 0.06 -16.67 序号序号 项项 目目 2013 2013 年年末末 2012 2012 年年末末 变动比率变动比率(%)(%)8 总资产 618,193,427.34 471,498,616.23 31.11 9 股本 70,000,000.00 61,628,000.00 13.58 10 归属于母公司股东的净资产 130,267,747.61 112,157,346.87 16.15
19、11 归属于母公司股东的每股净资产（元股）1.86 1.82 2.26 二、非经常性损益项目和金额二、非经常性损益项目和金额 单位：元 项项 目目 金金 额额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）17,177,344.00 计入当期的对非金融企业收取的资金占用费 10,342,836.01 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-64,002.45 所得税影响额 6,864,044.39 合 计 20,592,133.17 2013 年年度报告 10 第四章第四章 管理层讨论与管理层讨论与分析分析 一、公司经营情况回
20、顾一、公司经营情况回顾 （一）公司总体经营情况（一）公司总体经营情况 2013 年面对国内经济增速放缓，基础制造业持续低迷，货币政策紧缩及国际市场复苏乏力等不利因素，公司管理层通过对下游市场的充分调研和细致分析及时调整营销生产策略，调整现有产品结构，同时注重风险防范，经营业绩和各项管理工作都比上一年度有了突破，为实现公司稳步发展打下了坚实的基础。2013 年，公司实现营业收入 129,300,689.10 元，较上年同期下降 21.06%；利润总额和净利润分别为 6,232，413.52 元和 3,110,400.74 元，分别较上年同期增长 22.59%和减少14.18%。截止2013年12
21、月31日，公司注册资本7000万元，总资产 618,193,427.34 元，净资产 130,267,747.61 元。公司进一步充实研发技术人员，主要自主研发项目进展顺利，共投入研发经费5,944,885.51元。围绕着公司已有的核心发明专利，研发人员继续深耕细作，2013年度共取得实用新型专利12项。2013 年公司管理团队围绕着公司长期发展战略，在核心技术研发、内部组织优化、销售网络优化及客户服务能力等方面获得较大提升。在稳固并扩大现有客户资源的基础上，积极开拓新行业市场，提升公司的行业地位。通过不断完善公司的组织结构，充分发挥内部控制的优势，提高公司管理水平，实现了公司营业收入的持续增
22、长，公司的商业模式没有发生变化。（二）（二）本年度内主要经营情况本年度内主要经营情况 1、关于公司业务、产品情况 2013 年年度报告 11 公司主营业务为内燃机配件的研发、制造和销售，本年度内主营业务未发生重大变化。公司通过对生产条件的改善以及生产流程的高效控制管理，并在售后服务环节加强成本管理，使得公司主营业务盈利能力持续稳定。2、公司业务产品的重大变化对公司经营情况的影响 报告期内，公司业务、产品无重大变化。（三）行业发展、周期波动等情况对公司经营情况的影响（三）行业发展、周期波动等情况对公司经营情况的影响 1、行业发展对公司经营情况的影响 农业机械化将长期驱动国内发动机零部件产业的成长
23、。国家高度重视发展现代农业和农业机械化进程。发展高效现代农业，增加农民收入，加快农业机械化进程等一系列措施，必将推动农村经济大发展。农民收入增加，农业生产中的各种农业机械需求也将得到较快增长，为内燃机行业发展提供了又一广阔的市场空间。在基建投资需求的拉动下，工程机械用内燃机市场的周期将重新上行。内燃机零部件产业也将显著受益于上述因素的拉动。由于各个国家和地区的成本差异，出于产业分工的考虑，国际知名汽车公司零部件采购的战略转移，使包括气缸套、活塞、曲轴在内的发动机核心零部件的采购走向全球化。中国汽车零部件产业链完整性好，规模效应强，成本优势明显。随着中国汽车零部件产业链更深层次的参与国际产业分工
24、，可以预见，中国将逐步成为全球发动机零部件的最主要生产基地之一。在上述因素的驱动下，国内的气缸套、活塞和曲轴企业正在不断实现高速稳步增长。随着汽车保有量的增长、农业机械化进程加快、工程机械需求上升，发动机存量规模迅速增长，零部件维修替换需求呈现出逐年上升态势 2、周期波动对公司经营情况的影响 2013 年年度报告 12 农机行业是国家基础产业，汽车行业是国家支柱产业，没有明显的周期性。随着农机、汽车保有量的不断增加，配件配套市场的需求也会随之而来。整个国民经济的周期性波动不会对公司的经营产生较大影响。（四）公司商业模式的变化情况及对公司经营情况的影响（四）公司商业模式的变化情况及对公司经营情况
25、的影响 公司的商业模式为：公司采取“以销定产”策略，根据细分市场及客户的不同情况，公司销售方式分为主机配套直销模式和售后维修代理销售模式。以销售为公司生产经营的中心环节，采购、生产均围绕销售展开，有效地控制了库存水平，节约了运营成本，保证了利润空间。公司依靠经验丰富的研发设计团队和多年的技术积累，满足客户的产品定制化需求；通过整合供应商资源并建立战略合作关系，有效控制采购成本并确保原材料的供货期和质量；同时公司凭借高质量产品和强大的协作研发能力，不断提升客户粘性。在拥有众多优质大客户资源的同时，不断拓展新客户，确保公司未来主营业务收入稳步增长。本年度公司的商业模式无重大变化。（五）公司主要财务
26、数据分析（五）公司主要财务数据分析 1、资产项目重大变化分析 单位：元 项目项目 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 增减额增减额 变动幅变动幅度度(%)主要变动原因主要变动原因 金额金额 占总资占总资产比重产比重(%)(%)金额金额 占总资占总资产比重产比重(%)(%)应收账款 49,890,856.09 8.07 33,580,762.86 7.12 16,310,093.23 48.57 货款回收滞后 预付款项 18,383,352.47 2.97 16,131,114.15 3.42 2,252,238.32 13.96 预付货款增加 其他应
27、收款 212,709,799.13 34.41 84,032,470.75 17.82 128,677,328.38 153.13 保证金及其他往来增加 其他流动资产 1,406,565.82 0.23 1,406,565.82 100 进项税金重分类所致 长期待摊费用 6,085,416.67 0.98 6,085,416.67 100 融资费用增加 2013 年年度报告 13 2、负债及股东权益项目重大变化分析 单位：元 项目项目 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 增减额增减额 变动幅变动幅度度(%)主要变动原因主要变动原因 金额金额 占总资占
28、总资产比重产比重(%)(%)金额金额 占总资占总资产比重产比重(%)(%)应付票据 137,100,000.00 22.18 83,050,000.00 17.61 54,050,000.00 65.08 票据支付方式增加 应付职工薪酬 1,974,710.74 0.32 6,931,148.34 1.47-4,956,437.60-71.51 工资及时发放 其他应付款 22,996,366.74 3.72 43,171,301.39 9.16-20,174,934.65-46.73 其他往来减少 一年内到期的非流动负债 50,000,000.00 8.09 20,000,000.00 4.2
29、4 30,000,000.00 150 一年内到期的长期借款 长期借款 100,000,000.00 16.18 69,983,900.00 14.84 30,016,100.00 42.89 对外融资增长 长期应付款 14,515,527.03 2.35 0.00 14,515,527.03 100 新增应付融资租赁款 资本公积 66,472,428.25 0.11 36,520,000.00 7.75 29,952,428.25 82.02 净资产转股所致 盈余公积 699,168.26 0.00 1,254,985.43 0.27-555,817.17-44.29 净资产转股所致 未分配
30、利润 -6,903,848.90-0.01 12,754,361.44 2.71-19,658,210.34-154.13 净资产转股所致 3、收入、成本、利润重大变化分析 单位：元 项目项目 2013 年度发生额年度发生额 2012 年度发生额年度发生额 增减额增减额 变动幅度变动幅度(%)主要变动原因主要变动原因 资产减值损失 4,260,599.84 591,907.48 3,668,692.36 619.81 减值准备计提增加所致 营业外收入 17,455,970.52 4,789,080.64 12,666,889.88 264.5 政府补贴增加 营业外支出 342,628.97 2
31、7,772.98 314,855.99 1133.68 其他非经常性支出增加 所得税费用 3,122,012.78 1,459,296.50 1,662,716.28 113.94 利润增加及调整纳税增加 4、现金流量重大变动分析 单位：元 科目科目 2013 2013 年度年度 20122012 年度年度 增减额增减额 增减率增减率(%)(%)主要变动原因主要变动原因 经营活动产生的现金流量净额 17,943,200.39 1,719,412.50 16,223,787.89 943.57 支付货款减少所致 投资活动产生的现金流量净额 -4,105,143.13 -13,799,966.02
32、 9,694,822.89 -70.25 支付设备款和工程款减少所致 2013 年年度报告 14 筹资活动产生的现金流量净额 -11,352,377.08 3,294,150.81 -14,646,527.89 -444.62 支付资金往来款增加所致 现金及现金等价物余额 6371197.44 3880061.78 2491135.66 64.20 银行存款增加所致（六）主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩分析（六）主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩分析 1、控股子公司情况 名称名称 业务业务性质性质 主要产品或主要产品或服务服务 注注册资册资本本（万元）（万元）投资比投资比例例(%
33、)(%)总资产（元）总资产（元）净资产（元）净资产（元）营业收入营业收入（元）（元）净利润（元）净利润（元）白兔湖国投 外贸出口 自营和代理各类商品和技术进出口业务 300 100 34346420.74 3161177.35 31126526.90-1432864.47 2、公司控制的特殊目的主体情况 本年度，公司不存在控制下的特殊目的主体。（七）定向发行募集资金使用情况（七）定向发行募集资金使用情况 无（八）会计政策、会计估计变更、重大会计差错更正（八）会计政策、会计估计变更、重大会计差错更正 本年度无会计政策、会计估计变更、重大会计差错更正事项。（九）会计师事务所意见（九）会计师事务所意
34、见 公司按照中国企业会计准则编制的截至2013 年12月31日止的公司年度财务报表已经由中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计并出具了标准无保留意见的审计报告。二、公司对持续盈利能力评价二、公司对持续盈利能力评价 公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。（一）公司本年度（一）公司本年度的产品研发情况的产品研发情况 截至2013年12月末，公司共有23项专利权，2013年共取得新型实用专用12项，已按 2013 年年度报告 15 计划完成了本年度的产品研发任务。（二）公司本年度的收入实现情况（二）公司本年度的收入实现情况 2013 年度公司共实现营业收入 129,3
35、00,689.10 元，其中主要产品(缸套、活塞)销售额为 78,446,356.94 元，占营业收入的 60.67%。（三）公司未来的持续经营能力（三）公司未来的持续经营能力 1、持续的研发活动 公司拥有稳定的技术人才团队和持续的资金支持，并制定了各项奖励政策，有利于产品研发工作的开展并保持持续性，鼓励技术创新，促进新技术、新工艺的开发和应用。2、收入和现金流的持续获取能力 公司的主要客户是主机厂家和售后品牌授权经销商，主要产品已经占有一定的市场份额，后期产品的更新和维护是一项持续的需求，这将有利于公司实现持续稳定的营业收入和现金流；随着研发投入力度的增加和经营管理水平的提高，也有利于实现新
36、的营业收入和现金流。三、三、20142014 年度公司经营计划年度公司经营计划 （一）产品开发计划（一）产品开发计划 稳定现有单缸、多缸产品生产，着力发展节能内燃机活塞、缸套，开拓新能源汽车关键零部件。尝试实施系统开发，追求模块化供货，提高技术能级，加大产品附加值。加强工艺创新，优化作业流程，研究和运用新的生产技术、操作程序、方式方法和规则体系等，提高公司的生产技术水平、产品质量和生产效率，提高作业速度。重点开发外贸内销都畅销的机型，如常柴、YAMA 系列等；缸套要加大气缸套的材质、精度、网纹技术创新，优化气缸套的耐磨、减磨、抗咬合、润滑性能，产品结构调整顺应汽车向轻型、重载、高速、节油和耐磨
37、的高技术发展的需要，达到高性能、高质量、2013 年年度报告 16 低消耗，生产高附加值、高科技含量的薄壁气缸套；活塞加强电子束焊、液态模锻、铝裙钢顶、复合材料活塞技术创新；曲轴由重卡为主向轿车、轻卡和中重卡车、大马力柴油机并重的多品种、多系列格局的转变。（二）市场开发计划（二）市场开发计划 公司的目标市场是柴油机、汽油机行业大型客户，目前，公司的产品性能、质量、售后服务水平能够满足这些行业客户的需求，并在这些行业客户中一直保持着较高的品牌知名度和良好的口碑。在未来两年内，将更大范围的开发大型客户，并且扩大与其合作的业务量，进一步扩大产品销量。积极创新销售模式，实施主机和配件、外贸市场齐头并进
38、的发展格局。配件市场完成旗舰中心店建设，实施以旗舰中心店辐射带动周边配件市场作用；以超前的开发、高品质的产品、优质的服务与主机生产厂家结为战略合作伙伴，不断提高市场占有率。创新工作思路，促进销售局面转变。充分做好产品市场调研工作，做好中长期销售规划的编制工作，进一步完善和优化营销定位、销售渠道和营销模式。（三）技术创新平台建设计划（三）技术创新平台建设计划 进一步加强与高等院校和科研所的合作，设立“博土后科研流动站”、“外国专家学术交流流动站”，与相关高校合作设立“安徽汽车零部件新材料技术研究中心”、“新能源与电动汽车关键技术研究基地”及“汽车创新设计工程研究中心”。公司力争于2015 年完成
39、“国家工程技术研究中心”组建、申报及获批工作。（四）人力资源计划（四）人力资源计划 公司遵循“以人为本”的原则，创建“为客户创造最大价值，为员工提供发展平台”的企业文化。未来两年，公司将把提高员工素质和引进适合企业发展需要的复合型人才作为公司发展的重要战略任务，进一步完善人才培养和任用机制，通过“选、育、用、2013 年年度报告 17 留”为公司培养一批优秀技能的人才队伍，通过完善现有的人才激励和约束机制，加强人力资源管理、积极引进技术、销售和管理人才，以不断加强公司的研发能力和业务拓展能力。其中：1、以高效为原则，进一步完善公司组织机构管理体系建设及相应的职能配置、内设机构和人员编制工作。2
40、、根据公司发展战略和人力资源相关制度，进一步完善各部门定岗、定员、定责工作，搭建招聘平台、扩展招聘渠道、规范和招聘流程，及时为公司选择和输送人才。完善公司培训制度，以系统的培训确保公司人才梯队建设。3、创新用人机制，实行全员绩效考核，以竞争机制持续激发员工潜能，建立员工正常地晋升通道，确保人尽其才，重要岗位实行定期轮换制度。（五）加强企业文化建设计划五）加强企业文化建设计划 加强企业文化建设工作，进一步提升企业凝聚力。公司领导要“融入车间做工作，发展创新强党建，思想领先育文化，强化责任带队伍，以人为本促和谐”，坚持企业党建思想政治工作与企业文化建设的有机融合，把企业文化建设作为创新企业党建思想
41、政治工作的有效途径，围绕“提高人”和“凝聚人”，不断强化队伍建设，不断提高员工职业素质，不断凝聚员工士气和公司人气，并努力将其转化为推动安全生产、经营管理和科学发展的核心竞争力。四四、公司对可能面临的风险的分析和对策、公司对可能面临的风险的分析和对策 （一）公司业绩下降及对政府补贴依赖的风险（一）公司业绩下降及对政府补贴依赖的风险 2012 年度和 2013 年度公司的营业收入分别为 16,380.65 万元和 12,930.07 万元，公司净利润分别为 362.45 万元和 311.04 万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为-396.13 万元和-1,748.17 万元，下降幅度较大，主要
42、原因在于 2012 年和 2013 年，虽 2013 年年度报告 18 然公司报告期综合毛利率较为平稳（分别为 17.03%和 18.54%），但由于公司的管理费用（包括研发费用）、销售费用和财务费用增长幅度较快，导致公司主营业务利润有一定程度下降，同时，公司的非经常性损益数额较大，公司所获政府补贴分别为 467.67 万元和 1,717.73 万元，公司收取的关联方资金占用费分别为 535.30 万元和 1,034.28 万元，共同导致公司扣除非经常性损益后的净利润进一步下降。若公司不能够有效合理控制上述费用支出，提高公司自身盈利能力，公司业绩将面临下滑的风险。此外，2012 年和 2013
43、年公司所获政府补贴占净利润比例分别为 129.03%和 552.25%，占比较高，公司业绩对政府补贴存在较大的依赖。政府补贴具有一定的不确定性，若未来公司所获得的政府补助有较大波动，将会对公司的业绩造成一定影响。对策：公司将根据市场变化积极调整产品结构，稳定现有单缸、多缸产品生产，着力发展节能型高附加值内燃机缸套、活塞等产品，开拓新能源汽车关键零部件，如近期公司将开发投产活塞环、冶金粉末气门座圈等产品，上述产品毛利率空间较大，有助于扩大公司销售收入并提高公司产品综合毛利率；同时，公司将进一步加大研发力度，加强与高等院校和科研所的合作，设立“博土后科研流动站”、“外国专家学术交流流动站”，与相关
44、高校合作设立“新能源与电动汽车关键技术研究基地”及“汽车创新设计工程研究中心”，进一步提高核心竞争力，满足客户对高科技含量、高品质产品的需求；公司还将加大全面预算管理的力度，在合理范围内严控费用支出，将期间费用保持在较低水平；进一步整合营销渠道，加大市场营销力度，积极引进优秀营销人才，提高公司市场占有率。上述措施将有利于增强公司盈利能力，减少对政府补助的依赖。（二）偿债风险（二）偿债风险 2012 年和2013 年，公司的流动比率分别为0.98 和1.15，速动比率分别为0.64 和0.93，处于比较合理的水平。2012 年和2013 年公司的资产负债率分别为76.21%和 2013 年年度报
45、告 19 78.93%，资产负债率较高。形成上述情况的原因是近年来本公司资产及业务规模扩张速度较快，固定资产投入较大，销售回款需要一定周期，对资金需求量较大，导致资产负债率较高。尽管公司目前的订单快速增长，生产经营状况良好，但是，一旦公司意外发生资金周转困难，不能按期偿还银行借款，则有可能影响公司正常经营。对策：公司已经建立了一整套风险预防机制和财务信息网络，及时的预测、评估和防范财务风险。此外，公司最大限度的发挥资金的使用效益，根据资金投向的不同、产生效益的时间和水平不同，对资金的使用进行合理科学的配置。进一步的，在项目资金投入前，公司加强项目的可行性研究，项目资金投入后，严格监督投入资金的
46、有效使用，尽量提高资金的投资回报。（三）存货减值的风险（三）存货减值的风险 报告期内，公司的存货曾出现部分库存商品发生减值的情况，主要为部分库存商品发生减值1,014,710.51元，减值金额占存货余额1.24%，占比较小。目前，公司的存货不存在积压或者滞销的情况，均按照客户订单排产，同时辅以一定的安全库存，没有出现存货大量滞销的情况。虽然公司销售部门专人关注产品市场销售价格变动情况，会同生产部门及时掌握并有效控制库存商品的数量，但如果产品的市场价格和销量产生较大波动，导致存货发生减值，将会对公司的利润带来一定的负面影响。对策：首先，公司会继续严格执行订单驱动、以销定产并辅以安全库存的业务模式
47、，进一步完善销售部门和生产部门的沟通机制和生产对销售的快速反应机制，从根本上避免生产与销售（订单情况）脱节而可能造成的原材料和产成品存货积压进而可能出现的存货减值问题；其次，进一步调整公司产品的市场定位和营销策略、优化公司的产品结构，加大对高附加值、高科技含量、环保型、节能型产品的研发和生产力度，这类产品附加值高，库存商品发生减值的可能性较小。2013 年年度报告 20 （四四）市场竞争加剧的风险）市场竞争加剧的风险 国内的内燃机零部件市场呈现出市场集中度较高的特征，气缸套、活塞、曲轴市场的市场份额都比较集中。尽管发动机零部件行业的市场集中度较高，但是市场竞争仍长期存在。同时，我国汽车市场的高
48、速发展和较高的利润回报，引发各生产企业在技术、研发以及市场拓展等方面的更大投入。尽管公司目前在气缸套、活塞、曲轴行业的市场份额分别保持行业前列，但如果公司在市场竞争加剧的情况下不能及时全面的扩充产能、提高技术、改进工艺，仍然可能面临市场份额下降的风险。对策：公司通过积极扩大产能规模不断降低成本和提高周转效率；通过提高技术工艺水平、加强工艺和产品的研发力度提升产品品质和提高生产效率；公司还通过积极加强与客户的在市场、技术方面的协调合作，加强客户关系，稳定现有市场份额和拓展新的客户，不断提高市场占有率。（五五）下游需求波动的风险）下游需求波动的风险 公司产品直接下游是内燃机主机厂商和售后维修市场，
49、间接下游是汽车、农业机械、工程机械及船舶等设备装备市场。公司在汽车、农业机械及工程机械市场的产品销售占到全部销售收入的比例较大，因此，汽车、农业机械、工程机械的需求对于公司的经营状况的影响较大。近年来，随着我国国民经济的持续增长、基础设施的逐步完善、物流运输需求的快速提升，我国汽车行业实现了高速增长，国内产销量和出口需求持续上升，且产品质量显著提升。但是，汽车市场需求受到经济周期、政府基建支出、交通运输管理政策、环保政策等因素的影响，如果该市场出现超预期波动，难免对公司业绩造成影响；如果汽车消费导致城市交通拥堵问题和城市环境污染加剧，同样不排除出台区域性的限购限行政策，从而影响相应地区的汽车销
50、量，或者延长存量内燃机零件的更换周期。这有可能 2013 年年度报告 21 对包括公司在内的零部件厂商造成不利影响。据统计，2011 年，我国的农业机械化率已经提升到55%，但与发达国家相比，我国农业机械化水平与农业生产效率仍有较大的提升空间，农业机械普及的趋势将有效带动农机用柴油机的销售量增长。尽管如此，国家对于农村经济和农机的导向性政策，农机产品结构升级、农机结构调整导致农民的购买力发生转移，大马力农机占据市场主流，对小功率农用柴油机会产生不利影响。如果国家政策对小功率农用柴油机的限制影响，农业机械的普及率增长低于预期，或者公司在对应市场的产销量增长低于行业整体增长水平，仍然不排除公司在其