1、北京合锐赛尔电力科技股份有限公司2014年度报告 公告编号：2015-001 证券代码：831009 证券简称：合锐赛尔 主办券商：齐鲁证券 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司（Beijing Herosail Power Science Technology Co.,Ltd.）2014 合锐赛尔 NEEQ:831009 年度报告 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第2 页，共 108 页 2014 年 8 月 14 日，公司成功在全国中小企业股份转让系统公司挂牌。2014年10月17日在全国中小企业股份转让系统公司举行了挂牌仪式。公司于 2014 年 10 月 31 日取得
2、省级高新技术企业证书。公司的全资子公司北京合锐清合电气有限公司于 2014 年 4 月3 日取得中关村高新技术企业证书，同时获得中关村高成长企业 TOP100 证书。2014 年 12 月 31 日，公司被北京市经济和信息化委员会认定为“2014 年（第十七批）北京市企业技术中心”。2014 年 12 月，公司“北京科技研究开发机构”证书在北京市科学技术委员会复核通过。报告期内，公司申请取得国家专利证书 8 项，其中发明专利 2 项、实用新型专利 5项、外观专利 1 项。公 司 年 度 大 事 记 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 108 页 目录目录 第一节
3、声明与提示第一节声明与提示 .5 5 第二节公司概况第二节公司概况 .6 6 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 .1111 第五节重要事项第五节重要事项 .2121 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况 .2323 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况 .2525 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制 .2929 第十节财务报告第十节财务报告 .3434 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 201
4、4 年度报告 第4 页，共 108 页 释义释义 项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 公司章程 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司章程 国网、国家电网 国家电网公司 南方电网 中国南方电网有限责任公司 电网公司 国家电网公司和中国南方电网有限责任公司 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 公司法 中华人民共和国公司法（2013 年修订）三会 公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 本公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告
5、 第5 页，共 108 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务信息的真实、准确、完整。北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的
6、董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 应收账款回收风险 报告期末，公司应收账款账面净值为 11185.11万元，占流动资产的比例为 44.24%。应收账款账面净值期末余额较大，存在不能及时回收并可能发生坏账损失的风险。资产负债率较高和短期偿债风险 报告期内，公司运营资金主要依托银行贷款。截止 2014 年末，公司短期借款余额 5,000.00 万元，资产负债率为 72.87%；2014 年度，公司的流动比率1.10，速动比例为 0.63，公司面临一定的偿债压力和财务成本压力。非经常性损益对净利润影响较大的风
7、险 报告期内非经常性损益对公司净利润的影响较大。公司2014年度非经常性损益净额为 498.93万元，2014 年非经常性收益导致净利润增加 32.07%，本期重大风险是否发生重大变化：是。公司已于 2014 年 10 月 31 日新取得高新证书，因此公司不能享受减免税收优惠的风险解除。北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 108 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Herosail Power Science Technology Co.,Ltd.证券简称 合锐赛尔 证券代码 8310
8、09 法定代表人 刘玉刚 注册地址 北京市海淀区上地六街 7 号 1 幢 5 层 办公地址 北京市海淀区上地六街 7 号 1 幢 5 层 主办券商 齐鲁证券有限公司 主办券商办公地址 山东省济南市经七路 86 号 会计师事务所 北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 魏强、李丽芳 会计师事务所办公地址 北京市海淀区中关村南大街乙 56 号方圆大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王佩生 电话 010-62987997 传真 010-62982303 电子邮箱 公司网址 联系地址 北京市海淀区上地六街 7 号 1 幢 5 层 邮政编码 100085 公司指定
9、信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-08-14 行业（证监会规定的行业大类）C38：电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 电力系统智能输配电及控制设备的研发、生产、集成北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 108 页 与销售。主要产品有环网柜、柱上开关、分支箱、箱变、低压设备（JP 柜、智能配电箱）、配电终端（FTU、DTU、IDTT）、低压智能台区系统等 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）50,000,000 控股股东 刘玉刚 实际控制人 刘玉刚
10、 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110101009577977 否 税务登记证号码 110108788974862 否 组织机构代码 78897486-2 否 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 108 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 235,514,007.84 190,372,226.03 23.71%毛利率 39.00%37.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 20,544,281.23 8,595,014.91 139.03%归属于挂牌公司股东的扣除非
11、经常性损益后的净利润 15,555,022.66 2,408,965.19 545.71%加权平均净资产收益率 27.31%14.17%-基本每股收益（元/股）0.41 0.17 139.03%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 315,239,107.67 242,290,707.16 30.11%负债总计 229,741,479.74 177,337,360.46 29.55%归属于挂牌公司股东的净资产（元）85,497,627.93 64,953,346.70 31.63%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.71 1.30 31.63%资产负
12、债率 72.88%73.19%-流动比率 1.10 1.04-利息保障倍数 7.89 3.21-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 26,098,006.48 17,207,687.09-应收账款周转率 2.12 1.80-存货周转率 1.72 2.06-北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 108 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 30.11%9.74%-营业收入增长率 23.71%-12.91%-净利润增长率 139.03%379.74%-五、股本情况 本期期末本期
13、期末 上年期上年期末末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）50,000,000 50,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）5,833,500.26 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -14,688.14 非经常性损益合计非经常性损益合计 5 5,818818,812.12812.12 所得税影响数 829,553.55 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净
14、额 4,989,258.574,989,258.57 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 1、因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 自2014年1月26日起，财政部陆续修订和新颁布了企业会计准则第2号长期股权投资等七项具体准则，并要求自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 108 页 本公司报告期内开始执行并按照企业会计准则第 30 号财务报表列报（2014年修订）及应用指南的相关规定，根据各准则衔接要求进行了调整，对相关财务报表项目及金额进行了调整。对当期和列报前期财务报表项目及金
15、额的影响如下：准则名称准则名称 会计政策变更的内容会计政策变更的内容 及其对本公司的影响说明及其对本公司的影响说明 对对 20132013 年年 1212 月月 3131 日日/2013/2013 年度年度 相关财务报表项目的影响金额相关财务报表项目的影响金额 项目名称项目名称 影响金额影响金额 增加增加+/+/减少减少-企业会计准则第 30 号-财务报表列报（2014 年修订）企业会计准则第 30 号财务报表列报（2014 年修订）将其他综合收益划分为两类：(1)以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目；(2)以后会计期间在满足特定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目，同时规范了持有
16、待售等项目的列报。本财务报表已按该准则的规定进行列报，并对可比年度财务报表的列报进行了相应调整。递延收益 548,130.76 其他非流动负债-548,130.76 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 108 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司所处行业为配电开关控制设备制造行业。公司是专业从事电力系统智能输配电及控制设备的研发、生产、集成与销售的高新技术企业。公司拥有完整的自主知识产权，拥有相关专利技术 24 项和软件著作权 8 项。公司采取直销和分销相结合的商业模式，为国家电网公司及各省市电网公司、南网公司及各省市电网公
17、司、房地产小区等行业用户提供中、低压智能配电设备，公司报告期内新参与农村电网改造工程，提供低压类产品。公司在销售方面以参与招投标、客户推介等直销为主，以渠道销售为辅。公司的收入来源主要是中、低压智能配电产品销售。报告期内，公司新开拓农村电网改造工程业务，增加了低压类产品的生产与销售，商业模式较上年度发生一定变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 是 商业模式是否发生变化 是(二二)报告期内经营情况回顾报告期
18、内经营情况回顾 报告期内，公司在董事会的正确领导和全体员工的共同努力下，以“合作共赢、锐意进取”为基本经营理念，坚持“以市场需求为导向，以科技创新为动力”的经营战略，紧紧围绕公司的经营目标，通过自主研发、技术创新，不断提升公司的核心竞争力，通过公司管理规范、与上游客户共同发展、持续拓展全国市场，提高了公司产品市场占有率，使得公司整体盈利能力和行业地位得到进一步提升。报告期内，国内电力输配电市场持续稳定健康发展，公司通过参与招投标，获得订单 4 亿元，是电网公司智能配电设备的主流和稳定供应商。报告期内，公司实现主营业北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 108 页
19、 务收入 235,514,007.84 元，同比增长 23.71%；实现营业利润 18,840,588.20 元，同比增长 610.64%；实现净利润 20,544,281.23 元，同比增长 139.03%。截止报告期末，公司注册资本 5000 万元，总资产 315,239,107.67 元，同比增长30.11%；所有者权益 85,497,627.93 元，同比增长 31.63%；流动资产 252,822,786.12元，流动资产占总资产的比例为 80.20%，因此公司资产状况良好，可变现能力强。报告期内，公司投入研发费用 17,424,617.98 元，研发费用占营业收入的比例为7.40%
20、，比上年同期 7.05%上升 0.35 个百分点，公司研发实力进一步增强。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 235,514,007.84 23.71%-190,372,226.03-12.91%-营业成本 143,672,698.73 20.25%61.00%119,480,320.39-16.59%62.76%管理费用 48,833,832.05 44
21、.86%20.74%33,711,881.65 0.17%17.71%销售费用 18,524,255.95-28.33%7.87%25,845,173.52-13.27%13.58%财务费用 5,420,326.87-11.96%2.30%6,156,352.98 28.68%3.23%营业利润 18,840,588.20 610.64%8.00%2,651,218.34-68.14%1.39%资产减值损失-1,261,216.26-=1,132,920.12-147.13%0.60%营业外收入 5,833,500.26-17.27%2.48%7,051,640.74 1,099.38%3.7
22、0%营业外支出 14,688.14-85.57%0.01%101,759.88-97.68%0.05%所得税费用 4,115,119.09 309.02%1.75%1,006,084.29-30.59%0.53%净利润 20,544,281.23 139.03%8.72%8,595,014.91 179.74%4.51%经营活动产生的现金流量净额 26,098,006.48 51.66%-17,207,687.09-2.41%-投资活动产生的现金流量净额-6,509,434.38-15,161,562.24-筹资活动产生的现金流量净额-13,415,817.18-2,034,682.60-11
23、2.29%-项目变动及重大差异产生的原因：1、报告期内，公司营业收入 235,514,007.84 元，同比增长 23.71%，主要系公司在2014 年国家电网招标过程中，公司中标的金额和实际完成的合同金额同比增长所致。北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 108 页 2、报告期内，公司支出的管理费用 48,833,832.05 元，同比增长 44.86%，主要是将上期的运杂费在本期归结为管理费用，同时公司研发支出 17,424,617.98 元，同比增加 7.40%所致。3、报告期内，公司营业利润同比增长 610.64%，主要是因为营业收入增加，及销售费用和财
24、务费用同比减少所致；营业利润大幅增加，导致公司所得税费用同比大增309.09%。4、报告期内，公司净利润增长 139.03%，主要是公司营业收入增速较高，费用支出规模同比降低所致。现金流量分析：1、报告期实现净利 20,544,281.23 元，经营活动现金流量净额 26,098,006.48 元，其中固定资产折旧、无形资产摊销、财务费用、经营性应付项目的增加分别导致经营活动现金流量增加 3,335,307.40 元、521,392.18 元、3,578,337.70 元、51,553,369.07 元；资产减值准备减少、递延所得税资产增加、存货减少、经营性应收项目减少分别导致经营活动现金流量
25、减少：1,261,216.26 元、216,747.72 元、47,957,948.38 元、3,998,768.74 元。2、上述因素导致净利润和经营活动现金流量产生差异 5,553,725.25 元，其中经营性应付项目的增加影响最为明显。3、本期投资活动现金流净增额-6,509,434.38 元，主要用于固定资产购置；本期筹资活动现金流量净额-13,415,817.18 元，主要影响因素有三个：一是本期贷款融资减少3,000,000.00 元，二是贷款利息支出 5,217,866.47 元，三是融资保证金支出 5,750,033.14元。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目
26、项目 本期收入金额本期收入金额 （元）（元）占营业占营业收入比收入比例例（%）上期上期收入金额收入金额 （元）（元）占营业占营业收入收入比比例例（%）低压类 34,221,170.52 14.53-柱上开关类 39,619,354.25 16.82 45,495,152.38 23.90 环网柜类 148,666,578.90 63.13 143,266,521.79 75.26 其他 13,006,904.17 5.52 1,610,551.86 0.84 合计 235,514,007.84 100.00 190,372,226.03 100.00 收入构成变动的原因：报告期内，公司新增低压
27、类产品（JP 柜、智能配电箱），实现收入 34,221,170.52元，占营业收入比重 14.53%，主要是因为报告期内，国家电网对新农村电网改造投入加北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 108 页 大，公司中标合同金额和实际完成合同金额较大所致。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司主要客户为国家电网公司及各省市电网公司、南网公司及各省市电网公司,分布在江苏、山东、山西、湖北等省市,业务关系较为稳定，公司对单一客户依赖度较低，与主要客户无关联方关系。报告期内，公司前五名客户占营业收入总额的 36.74%，以下为前五名客户情况：客户名称 营
28、业收入 占公司营业收入的比重 江苏省电力公司 40,221,931.63 17.08%国网山东省电力公司物资公司 15,784,190.00 6.70%句容市新源电业发展有限公司 13,185,806.84 5.60%国网陕西省电力公司 10,162,492.05 4.32%国网湖北省电力公司物资公司 7,167,420.00 3.04%合计 86,521,840.52 36.74%主要供应商的基本情况：公司细分产品种类及型号较多，原材料采购广泛，单一供货商采购金额占比均较小，不存在严重依赖某家供应商的现象,公司不存在与主要供应商的关联关系。报告期内,公司前五名供应商的情况如下:供应商名称 采
29、购金额 占采购金额的比例 沧州捷胜机电设备制造有限公司 12,865,140.87 8.37%北京金奥恒华制冷设备有限公司 9,694,840.80 6.30%佛山市顺德区法福特电气有限公司 8,567,531.55 5.57%北京芳远新合电器技术有限公司 8,446,892.41 5.49%北京双杰电气股份有限公司 7,536,410.00 4.90%合计 47,110,815.63 30.63%重要合同的基本情况：报告期内，公司重大业务合同均正常履行，并且不存在纠纷情况。重大销售合同：单位：元 合同签订时间 客户名称 合同金额 占合同总金额比例 履行 情况 2014年9月23日 江苏省电力
30、公司物资供应公司 15,887,043.90 4.10%执行中 2014 年 7 月 1 日 天津市城区电力物资公司 7,621,099.20 1.97%执行中 2014 年 5 月 9 日 国网湖北省电力公司物资公司 4,883,498.10 1.26%执行中 2014年5月13日 河南易和电器有限公司 4,606,250.00 1.19%执行中 2014 年 4 月 2 日 国网吉林省电力有限公司长春4,418,810.00 1.14%执行中 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 108 页 供电公司 2014年8月21日 河南省电力公司 4,384,270
31、.80 1.13%执行中 2013 年 12 月 17日 国网天津市电力公司 4,099,761.90 1.06%执行中 2014 年 11 月 19日 国网新疆电力公司乌鲁木齐供电公司 3,958,929.00 1.02%执行中 合计 49,859,662.90 12.87%重大采购合同：单位：元 合同签订时间 供应商名称 合同金额 占合同总金额比例 目前状态 2014年3月10日 北京双杰电气股份有限公司 13,915,410.00 12.95%执行中 2014年5月12日 北京金奥华恒制冷设备有限公司 4,596,375.00 4.28%执行中 2014年8月24日 沧州捷胜机电设备制造
32、有限公司 4,570,033.00 4.25%执行中 合计 23,081,818.00 21.48%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 20,423,006.57 120.71%6.48%9,253,399.71 109.38%3.82%2.66%应收账款 111,851,086.26 8.73%35.48%102,870,366.84 2.57%42.46%-6.9
33、8%存货 107,419,539.64 80.65%34.08%59,461,591.26 4.85%24.54%9.53%长期股权投资-固定资产 45,357,562.33 41.39%14.39%32,079,026.92 22.74%13.24%1.15%在建工程 468,633.00-94.99%0.15%9,354,539.64 66.89%3.86%-3.71%短期借款 50,000,000.00-5.66%15.86%53,000,000.00 11.53%21.87%-6.01%长期借款-总资产 315,239,107.67 30.11%-242,290,707.16 9.74
34、%-项目变动原因：1、报告期期末，货币资金增加的主要原因是期末公司销售回款较好，本期 12 月份销售回款 43,354,374.10；2、本期末，公司存货达 107,419,539.64 元，同比增长 80.56%，主要原因是：公司发出商品较上期增加了59,744,698.80元，大量发出商品处于设备待送电运行验收状态，尚未确认收入，导致存货期末余额较上期增幅较大；3、本期末公司固定资产增长 41.39%，在建工程同比减少 94.99%，主要是因为在建工程完工转入固定资产 15,144,113.80 元所致。3.3.投资情况分析投资情况分析 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告
35、 第16 页，共 108 页 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 1、北京合锐清合电气有限公司，成立于 2010 年 6 月 23 日，注册资本 3,000 万元，经营范围：加工环网柜、销售机械设备及电子产品。本公司对合锐清合持股比例 100%。截至 2014 年 12 月 31 日资产总额 184,355,627.19 元，净资产 54,444,389.21 元；2014年合锐清合报告期实现营业收入 181,602,988.95 元，净利润 8,542,811.78 元。2、淄博博恩电气有限公司，成立于 2014 年 4 月 8 日，注册资本 120 万元，
36、经营范围：生产配电开关控制设备，本公司对博恩电气持股比例 100%。截至 2014 年 12 月 31日资产总额 185,848.73 元，净资产 174,111.84 元。该公司设立以来尚无营业收入，2014年实现净利润-425,888.16 元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 一、宏观环境：电力行业是关系国家能源安全、经济发展和社会稳定的基础产业。作为智能配电设备、配电网故障定位系统和配电自动化集成系统的制造商和服务商，我公司面临良好的宏观发展环境。1随着中共中央文件关于进一步深化电力体制改革的若干意见的出台，电力行业将在进一步完善政企分开、厂网分开、主辅分开的基础上，按照管住中间、
37、放开两头的体制架构，有序放开输配以外的竞争性环节电价，有序向社会资本放开配售电业务。这将使得电网公司改变以往的盈利模式，从而更加专注电网资产运营和提高输配电服务水平。为此，电网公司必然会进一步加大投入，提高电网的自动化和智能化水平。另外，在电网规划、设计、施工和维护方面的部分业务也会引入市场竞争机制。2从长远来看，电力行业还会向输配分离、配售分离的体制改革方向发展，进一步打破行业垄断，从而给电力制造企业提供更大的发展空间。32015 年 3 月 28 日，国家发展改革委、外交部、商务部联合发布推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动（简称“一带一路的愿景与行动”），电力行业
38、作为国家基础产业，必将进一步增加投资，完善电力基础建设，并提高电力科技水平。4进几年来，国家电网公司的海外业务发展迅速，已经覆盖菲律宾、巴西、葡萄牙、澳大利亚、意大利等国家，并建成 10 条与周边国家互联互通输电线路，与俄罗斯、蒙古、哈萨克斯坦、巴基斯坦、朝鲜等周边国家也建立了紧密的合作联系，这给电力行业的“中国制造”和“中国服务”走出国门提供了发展机遇。二、行业发展：最近 10 年以来，智能电网技术在很多国家得到快速发展，有力促进了电网的智能化，智能电网已成为未来电网发展趋势。近年来，国家电网推动加快建设以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展，并北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014
39、年度报告 第17 页，共 108 页 从发电、输电、变电、配电、用电、调度、通信信息平台七个方面进行了系统规划。国网公司规划的配电环节智能化关键技术主要包括智能配电设备、配电自动化、分布式发电/储能和微网控制、保护及接入。其中，智能配电关键设备主要包括环保智能化配电开关设备、智能配电网保护测控一体化装置、智能配变监测终端、复合电能质量控制器等；配电自动化关键设备主要包括配电自动化系统、配电网调控一体化智能技术支持系统、智能配电网规划计算机辅助决策系统等。近年来，国家电网公司供电区域内各省级电网建设投资规模不断加大，建设速度不断加快，使得电网骨干网架更趋坚强，配网供电水平也得到稳步提升。南方电网
40、公司在其“十二五”及中长期规划中将配电网智能装备及保护技术列为配网自动化关键技术之一，主要研究和开发适应于智能配电网的智能化监控设备及一体化智能开关控制装备；研究能针对不同系统拓扑、不同系统运行方式、不同故障状态下，快速、可靠、灵敏地检测出故障，有选择性地切除，并快速网络供电重构，实现配网自愈的智能配电网保护和控制装置；研究不同中性点接地方式下的线路保护、故障选线和测距技术，实现对配网线路的 100%快速保护；研究配电变电站内继电保护状态检修和在线功能重构技术，实现站内保护技术的智能化。随着我国社会主义新农村建设的不断推进，在政府的大力推动下，我国新一轮农村电网改造升级工程进展顺利，由于我国农
41、村经济社会正处于快速发展时期，农村电网需要与农村经济社会发展相适应。为此，国家在今后较长一段时间内，将会延续农网改造升级工程投资政策，保持农村电网持续健康发展，公司将积极参与农村电网工程的改造。三、市场竞争现状：1、公司所处行业为配电开关控制设备制造行业。公司是专业从事电力系统智能输配电及控制设备的研发、生产、集成与销售的高新技术企业。随着电网公司投资规模的加大，配电开关控制设备制造行业的竞争越来越大。国家电网公司和南方电网公司对各省电网公司的设备采购统一招投标，对参与招投标厂商的资格提出了更高的门槛，新的设备厂商很难参与招投标，公司通过近几年的快速发展，已经成为电网公司的主流设备供应商。2、
42、随着国家电网公司提出打造“坚强智能电网”，对配网和农网的智能化要求越来越高，对设备提供商提出了更高的要求，要求设备提供商提供的产品必须具有一二次设备结合的技术能力。公司近几年对设备的技术研发投入较大，已经实现了一二次设备的技术结合与生产，能提供电网规划的整体解决方案，已在竞争中占得优势。3、竞争的加大，促使企业进行成本控制，谁的成本控制得好，就容易承受较低的竞标价格，所以能实现规模化生产的企业就取得了竞争的优势。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、产品优势 北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 108 页 公司的产品优势使公司在配电及控制设备制造行业具有较高的
43、声誉，产品技术和质量获得各地用户的广泛肯定。良好的市场声誉使公司产品具有较强的市场竞争力，保证公司在激烈的市场竞争中能够不断获得较好的经济效益。2、人才优势和管理优势 公司自成立以来始终坚持技术导向，一直从事配电及控制设备的开发与生产，聚集了大量既精通配电及控制设备制造技术，又理解电网系统运行特点的专业人才。公司管理团队有很强的凝聚力，创业骨干基本上仍在本公司工作。公司管理团队具有长期从事配电及控制设备的从业经验，对本行业的发展趋势有独特的理解和超前的把握能力，能力互补，团结性好，合作默契。公司一直注重人才的培养和广纳专业人才，技术开发和市场营销骨干大多具有多年的从业经验，既精通电力系统专业技
44、术，又理解客户需求，为公司深入研究用户需求、不断提升在应用技术研究和产品差异化设计方面的创新能力提供了保证。公司管理团队多数成员具有电力类专业技术背景和丰富的工作经验。3、快速市场反应优势 公司关注国内外电力行业的学术活动和技术规范的讨论，并与同行长期保持密切的技术和贸易联系，熟悉电力行业国内外技术发展动态。因此，公司的技术和产品研发项目普遍具有一定的前瞻性。(五五)持续经营评价持续经营评价 截止报告期末，公司注册资本 5000 万元，总资产 315,239,107.67 元，同比增长30.11%；所有者权益 85,497,627.93 元，同比增长 31.63%；流动资产 252,822,7
45、86.12元，流动资产占总资产的比例 80.20%，目前公司资产状况良好，可变现能力强；同时，报告期内，投入研发费用 17,424,617.98 元，研发费用占营业收入的比例为 7.40%，比上年同期 7.05%上升 0.35 个百分点，研发费用的增长主要是由于公司研发人员薪酬支出和研发材料出库的增长；公司具有较强的持续经营能力。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 根据中国电力企业联合会发布的电力工业“十二五”规划滚动研究报告的预计，“十二五”期间，全国电力工业投资将达到 6.1 万亿元，比“十一五”增长 88.3%，其中电源投资 3.2 万亿元、占全部投资的 52%，电网投资 2.
46、9 万亿元、占 48%。2015 年全国将形成以华北、华东、华中特高压电网为核心的“三纵三横”主网架，在电网发展上，加快推进坚强智能电网建设，说明国家对电网建设的重视程度正在稳步提高。2014 年，国家电网计划投资完成固定资产投资 4035 亿元，其中电网投资 3815 亿元，北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 108 页 鉴于 2013 年国网计划投资 3182 亿，增长近 20%，尤其是公司专注的配网领域，未来将以提高供电可靠性、解决农村电网供电为重点，同时在完成重点城市核心配网建设的基础上，有序推进配电自动化系统建设。基于上述宏观数据，公司业务将在未来
47、3 年仍将保持稳步增长的趋势，但是由于行业竞争的日趋激烈，业务增长的速度有可能有所放缓。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司将专注于中低压智能配电领域，在传统一次设备的基础上，通过原创性研发，集成二次控制、保护、通讯功能，与主站后台实时通信，实现配农网设备的智能化，为配农网智能化提供整体解决方案。在国家“一路一带”大战略下，伴随着电网公司的国际化，深入开拓国际市场。公司始终通过规范的制度和独特的文化建设，以团队和人才的培养作为事业发展的基础，最终希望将“合锐赛尔”打造成国内一线知名品牌。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 三年经营目标：通过持续的产品升级改造和技术创新,不断提高核心产品的市
48、场竞争力；加大国内区域市场的开拓，并尝试进入国际市场，达到 5 亿元的年收入规模；规范公司的基础管理和治理结构，并逐步形成一支具有行业经验和激情的核心经营团队，使公司具备快速可持续发展能力。五年经营目标：公司引领国内智能配电设备领域的技术发展方向，成为年收入额超过 10 亿元的配农网智能化整体解决方案提供商，将“合锐赛尔”打造成电力行业一线品牌。四、不确定性因素四、不确定性因素 三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、应收账款回收风险：报告期末，公司应收账款账面净值为 11,185.11 万元，占流动资产的比例为 44.24%。应收账款账面净值期末余额较大，存在不
49、能及时回收并可能发生坏账损失的风险。针对上述风险，公司拟采取以下应对措施：一方面，公司目前的项目周期多为 3-5个月，回款周期多为 3-6 个月，应收账款占流动资产的比重较高是行业特点。公司下游客户多为国有企业，产生坏账损失的风险较小，公司在中标框架合同和具体合同中均与公司暂时不存在对业绩有重大影响的不确定性因素。北京合锐赛尔电力科技股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 108 页 客户明确约定回款期限，上述比例较高是由公司的回款周期决定的；另一方面，公司正在建立全面预算管理制度，全面预算管理制度的主要作用是健全业务员回款考核约束机制，通过分析预算回款与实际回款的差额查找原因，并制
50、定解决方案，从制度上降低坏账发生的比率和比重。2、资产负债率较高和短期偿债风险：报告期内，公司运营资金主要依托银行贷款。截止 2014 年末，公司短期借款余额5,000.00 万元，资产负债率为 72.87%；2014 年度，公司的流动比率 1.10，速动比例为0.63，公司面临一定的偿债压力和财务成本压力。应对措施：公司将进一步规范和加大应收账款的回收管理，促进应收账款的回收，同时有计划的协同公司上游供货商，增大部分货款支付期限，降低公司付款压力，从而降低短期借款余额，降低公司的偿债压力和财务成本压力。3、非经常性损益对净利润影响较大的风险：公司是专业从事输配电及控制设备研发、生产与销售的高