1、第1 页，共 133 页 江苏苏丝丝绸股份有限公司（JIANGSU SUSI SILK JOINT STOCK CO.,LTD）2014苏丝股份 NEEQ:831336 年度报告 江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第2 页，共 133 页 2014 年 11 月 19 日，经全国股份转让系统公司同意，本公司股票在全国股份转让系统挂牌公开转让，并于 12 月 5 日在北京举行“新三板”挂牌仪式。2014 年 6 月，本公司与苏州大学共同开发的功能性、差别化、多组分高档绢纺产品开发及产业化成功申报科技成果转化资金项目。获得江苏省科技成果转化专项资金扶持900万元目前项目进展顺利。201
2、4 年，公司荣获高档丝绸标志产品专卖店；全国丝绸行业年度创新企业等荣誉称号。2014 年 6 月，公司获得江苏省优秀民营企业称号。2014 年 12 月，公司荣获全国优秀民营科技企业民营科技发展贡献奖称号。2014 年 12 月，公司荣获全国丝绸行业年度创新企业荣誉称号。公 司 年 度 大 事 记 江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 133 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.10 第三节会计数据和财务指标摘要.12 第四节管理层讨论与分析.14 第五节重要事项.27 第六节股本变动及股东情况.30 第七节融资及分配情况.32 第八节董事、监事、高级管理
3、人员及员工情况.33 第九节公司治理及内部控制.37 第十节财务报告.41 江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 133 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、苏丝股份、股份公司 江苏苏丝丝绸股份有限公司 泗绢集团 江苏泗绢集团有限公司 苏豪纺织 泗阳苏豪纺织有限公司 丝纤维 泗阳县丝纤维制品厂有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东北证券 东北证券股份有限公司 挂牌、公开转让 公司股份在全国中小企业股份转让系统进行挂牌及公开转让行为 公司章程 江苏苏丝丝绸
4、股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会和监事会 股东大会 江苏苏丝丝绸股份有限公司股东大会 董事会 江苏苏丝丝绸股份有限公司董事会 监事会 江苏苏丝丝绸股份有限公司监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 立信中联会计师事务所、会计师事务所、会计师 立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）有限责任公司 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 条吐 主要绢纺原料，是蚕茧在缫丝过程中产生的副产品，由丝胶和丝素组成。绢丝纺 将绢纺原料经高温精练和机械加工纺成丝线的过程 江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014
5、年度报告 第5 页，共 133 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人韩兴旺、主管会计工作负责人刘文成及会计机构负责人李红保证年度报告中财务报告的真实和完整。立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）有限责任公司对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议
6、年度报告的董事 否 是否存在豁免披露现象 否 江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 133 页 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 重大资本性支出导致的财务风险 江苏苏丝丝绸股份公司成立时，自控股股东泗绢集团处租借生产经营用的厂房及办公室，无所有权。随着公司经营规模扩大、老城区职能转变，该厂区无法继续满足公司现有经营需要，公司召开董事会及股东大会决议投资购地并建设新厂房（即苏丝产业园）。2012 年底，公司开工建设新厂房。自 2013 年 10 月开始，公司开始生产部门搬迁的工作，搬迁导致工厂停产，对公司正常经营产生较
7、大影响。截至报告期末，搬迁工作已完成，并于 6 月投入生产。报告期内，公司在建工程、土地押金、预付土地出让金及契税情况如下：在建工程：2012 年，2013 年，2014 年分别为444.53 万元，4,859.44 万元，0.00 万元；土地押金：2012 年，2013 年，2014 年分别为230.00 万元，230.00 万元，230.00 万元；土地出让金及契税：2012 年，2013 年，2014 年分别为 0.00 万元，128.85 万元，0.00 万元。综上所述，该风险已消除。不动产风险 公司目前合法拥有土地使用权 4 处。公司在以上土地及其周边部分土地上建有办公楼和厂房，此自
8、有建筑未经验收，但已达到可使用状态，现已为公司正常使用。2012 年 3 月 23 日，公司就上述建筑项目工程向泗阳县建设规划局申请批准其规划方案，并得到了县规划局的批准，相关手续齐全。2012 年 5 月 8日，泗阳县国土资源局关于苏丝股份生产线技术改造项目建设用地的预审出具意见，原则上同意苏丝股份生产 1500 吨绢丝及60 万套丝绸产品的生产线技术改造项目通过建设项目用地预审（有效期两年）。截至报告期末，以上土地权证已取得。不动产风险不存在。为其他企业提供担保风险 公司目前存在为江苏嘉谷实业有限公司在江苏吴江农村商业银行股份有限公司泗阳支行借款人民币 4,000 万元提供连带担保情况，其
9、中 1,000 万元为本公司使用。报告期后，公司以自有房地产为控股股东江苏泗绢集团向银行申请 6,000 万元借款提供担保，累计提供担保金额已超过最近一期经审计的净资江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 133 页 产总额。上述担保使公司承受代为清偿贷款的风险。目前上述被担保公司生产经营稳定，本公司也将密切关注其发展和偿债能力。汇率波动风险 公司 2014 年国外市场销售收入占当期主营业务收入总额比例为 41.79%（包括股份公司外销及通过控股股东泗绢集团外销），公司与国外客户主要以美元结算。因此，公司面临由于人民币兑美元的汇率波动而带来的汇兑风险及出口竞争力下降的风险。
10、虽然公司采用拆分大单、分批交货、实时结汇的方式积极处理外汇收入，且公司客户信用状况好、付款及时，此外公司部分原材料进口，一定程度上对冲了出口风险，但仍存在因外汇管理不当导致的风险。应收账款余额较高的风险 2014 年 12 月 31 日公司的应收账款余额为2,108.97 万元，比去年同期的 3,051.26 万元有所下降，余额占公司净资产比例为 26.01%，占比仍然较大。公司 2014 年 12 月末，账龄在 1 年以内的应收账款占比为 79.32%；公司已按照公司坏账计提政策计提了充分的坏账准备；公司成立至今未发生大量应收账款坏账的情况，因此存在应收账款不能及时回收从而给发行人带来坏账损
11、失的风险。存货跌价的风险 公司主要产品分为面向下游纺织企业的绢丝产品和面向消费者的苏丝产品。对于绢丝产品，生产模式是以销定产，即根据客户订单进行生产，该种模式使公司大部分绢丝产品有销售合同做保障，风险敞口较低；对于苏丝产品，公司根据历史数据来控制生产量，有备货需要，该部分原材料及产成品处在风险敞口中。此外，由于公司的主要原材料条吐的价格波幅较大，公司会在其价格处于低位时多进货，该部分原材料也蕴含一定风险。由于报告期内公司主要原材料条吐的价格波动较大、产品价格随之变化，公司按照可变现净值法对存货计提跌价准备。公司 2012 年、2013 年、2014 年12 月跌价准备为 0.00 万元、202
12、.03 万元及 179.20万元。其中 2014 年存货跌价准备转回 162.12 万元。上述数据显示存货跌价风险有所降低，但是仍存在产成品因原材料价格下跌而导致可变现净值下降的风险。毛利率下降的风险 2012 年度、2013 年度、2014 年度，公司毛利率分别为 22.17%、19.60%、16.15%，下降原因是公司停产搬迁、苏丝产业园转入固定资产、厂房开始计提江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 133 页 折旧等因素，且受降低的产量及不变的固定资产折旧与尚未搬迁部门工人工资的共同影响，产品单位成本大幅提高。对公司毛利率产生负面影响的因素包括：国内煤、电、油、运、
13、气等生产资料价格持续攀升，导致企业生产成本不断增加；对于劳动密集型企业，人力成本呈大幅增长的态势；主要原材料条吐的价格波动；人民币汇率升高；受全球性经济景气度下降的影响，传统出口地区日本、中东等经济形势不乐观，使得需求弹性大的丝绸织品需求下降，且客户对价格因素更敏感，公司产品优质体现不出优价。产业链重心调整导致经营策略调整及销售费用上升的风险 2013 年度、2014 年度销售费用分别为 1,198.03万元，1,080.43 万元，降低 10.88%。2014 年销售费用的降低主要来自于房租、差旅费等相关费用的下降，而该等费用降低的主要原因为：公司搬迁导致的停产半年。短期偿债能力及流动性风险
14、 截至报告期末，公司一年内到期的短期借款共10,850.00 万元、应付账款 1,515.85 万元、货币资金5,638.70 万元、应收账款 2,064.09 万元、存货7,814.80 万元。由此，公司流动性压力较大，需尽快回收账款、回笼存货销售资金。公司因信用记录好、无违约记录、具有较好的负债潜力与续贷资质，虽然公司管理层经营稳健、量力而为，对财务杠杆的运用态度审慎，但仍无法避免潜在的流动性不足导致的违约及拖欠供应商款项的风险。政府补贴对经营业绩影响较大的风险 2014 年，公司及子公司获得各类政府补贴共计542.54 万元，而当年公司净利润仅为-2131.79 万元，政府补贴对公司业绩
15、影响较小。关联交易导致的风险 2014 年度、2013 年度及 2012 年度，公司向泗绢集团的经常性关联销售金额分别 1,097.16 万元、6,261.21 万元及 4,967.86 万元；占总收入比例分别为 8.05%、38.26%及 37.57%。报告期内与母公司泗绢集团的经常性关联销售金额较少，其主要原因为，为摆脱公司对泗绢集团的依赖，公司已取得出口资质，开始以股份公司名义对外签订合同，不再绕经泗绢集团进行外销。2014 年度、2013 年度及 2012 年度，公司向泗绢集团的经常性采购金额分别为111.12万元、1,418.44万元及 1,249.41 万元，主要采购物品为条吐、汤
16、茧等。随着 2014 年公司搬迁新厂房，不再向泗绢集团江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 133 页 采购电，同时公司积极办理进口资质、拓展原材料采购渠道，2014 年度经常性关联采购金额大幅下降。公司关联方资金占用金额主要为公司因日常销售而产生的对母公司泗绢集团的应收账款，及因自身资金需要而自母公司泗绢集团处取得的往来款，对公司财务状况和经营成果造成一定影响。亏损导致净资产持续下降的风险 2012 年度、2013 年度、2014 年度，公司净利润分别为-17.45 万元、-380.62 万元、-2,131.78 万元；2012 年 12 月 31 日、2013 年 1
17、2 月 31 日、2014 年 12月 31 日，公司净资产分别为 11,440.00 万元、11,059.38 万元、8,107.60 万元，呈亏损导致净资产持续下降的态势。亏损的主要原因为，公司处于产业链重心调整期及资产投资期，销售费用、研发费用、停产损失及财务费用较高，且 2013 年四季度至 2014年一季度因搬迁带来的产能降低对营业收入影响较大，导致产品销售毛利无法覆盖各类投入造成的费用。若不能扭转亏损，将产生公司净资产将持续下降的风险。随着公司搬迁任务的完成，公司的经营情况随着生产线的恢复也已经逐步步入正轨。税收优惠不能持续的风险 报告期内，公司享受的税收优惠主要为泗阳县丝纤维制品
18、厂有限公司增值税即征即退、退税额免征企业所得税。2012 年度、2013 年度、2014 年度退税金额分别为 117.54 万元、110.54 万元、37.00 万元并计入当期营业外收入。若国家对福利企业税收优惠政策有所改变，或者泗阳县丝纤维制品厂有限公司福利企业认证到期后不能获得再次认证，将对公司净利润产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 133 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏苏丝丝绸股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU SUSI SILK JOINT STOCK CO.,LTD 证券简称
19、苏丝股份 证券代码 831336 法定代表人 韩兴旺 注册地址 泗阳经济开发区淮海东路 29 号 办公地址 江苏省泗阳县淮海东路 29 号 主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层 会计师事务所 立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）有限责任公司 签字注册会计师姓名 江小三、毕兴亮 会计师事务所办公地址 天津东疆保税港区亚洲路 6975号金融贸易中心南区 1栋 1 门 5017 室-11 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 何道明 电话 0527-85191909 传真 0527-85293748 电子邮箱 公司网址 http
20、:/www.spcc- 江苏省泗阳县淮海东路 29 号 邮政编码 223700 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 133 页 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-11-19 行业（证监会规定的行业大类）纺织业（行业代码：C17）主要产品与服务项目 桑蚕丝家纺、服饰、绢丝及纺织产品的加工、生产、销售等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）106,000,000 控股股东 江苏泗绢集团有限公司 实际控制人
21、 无 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 321300000044437 否 税务登记证号码 321323583753812 否 组织机构代码 58375381-2 否 江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 133 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 136,297,914.27 162,544,993.15-16.15%毛利率 16.16%19.60%-归属于挂牌公司股东的净利润-21,317,787.82-3,806,216.84-460.08%归属于挂牌公司股东的扣除非经
22、常性损益后的净利润-24,987,723.84-9,942,361.30-151.33%加权平均净资产收益率-22.73%-3.38%-基本每股收益（元/股）-0.20-0.04 400.00%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 278,196,053.31 225,408,843.87 23.42%负债总计 197,120,064.16 114,815,066.90 71.68%归属于挂牌公司股东的净资产（元）81,075,989.15 110,593,776.97-26.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）0.76 1.04-26.92%资产
23、负债率 70.86%50.94%-流动比率 0.87 1.45-利息保障倍数-3.71-0.37 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 14,558,363.31 15,769,890.95-应收账款周转率 5.29 6.31-存货周转率 1.51 1.57-江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 133 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 23.42%35.01%-营业收入增长率-16.15%22.93%-净利润增长率-460.08%-2081.68%-五、股本情况 本期期末本期
24、期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）106,000,000 106,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 4,290,380.80 所得税影响数-620,444.78 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 3,669,936.02 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前
25、 调整调整重述后重述后 递延收益-8,310,000.00 其他非流动负债-8,310,000.00-江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 133 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是茧丝绸行业绢纺细分行业的知名企业。公司以先进的绢丝纺生产设备、多样性的绢丝生产工艺为核心，将绢纺原料通过先进的生产工艺，生产出绵条，绢丝到绢绸，直至桑蚕丝家纺系列及服饰系列。公司延续了母公司泗绢集团在绢丝纺行业近百年的历史，在细分行业深耕多年，在国内外市场获得了良好的品牌美誉度和知名度，公司的客户都是与公司长期合作的知名企业，如江苏苏豪轻纺有限公司，广东
26、省丝丽国际集团金丝达有限责任公司，株式会社长谷川商店等国内外企业，公司通过直销的方式，包括国际贸易和国内贸易，销售公司的高端绢丝纺产品，并与国内外的客户建立了长期稳定的合作关系。通过直销及经销商的销售方式，销售苏丝系列高端桑蚕丝家纺和服饰系列，以实现公司的营业收入和利润的持续增长。公司因行业门槛及产品价值更高，毛利率更也相应较高。报告期内，公司商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模
27、式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年，是我国推进丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路“一带一路”战略促进和平发展的筑梦之年，也是我们公司迁址开发区正式运营的起步之年，更是公司夯实基础，奋力拼搏谋求更快更好发展阔步向前的开局之年。这一年，除因上半年时间停产搬迁这一重大客观因素导致绢丝产品产量、销量大幅度下降，盈利水平受之影响之外，其他各方面工作都取得了较好的成绩，夯实了基础，为公司下一步发展创造了有利条件。2014 年 11 月 19 日公司股票在新三板成功挂牌公开转让。此外，公司还荣获国家丝绸创新企业证书、国家丝绸标准化先进单位证书、全国职工教育
28、培训优秀示范点奖牌，光荣当选中国纺织品商业协会丝绸专业委员会副会长单位；再度荣获江苏省优秀民营企业奖牌，荣获江苏省纺织服装企业 50 强称号；获批江苏省博士后创新实践基地，通过江苏省质量信用管理 AA 级验收；8 项新产品通过省级鉴定，11 项新产品通过市级鉴定等等。这些成绩的取得，体现了公司在基础管理、科技创新和综合竞争力等方面取得了可喜的进步。1、苏丝产业园设备搬迁、安装、调试如期完工，3 月试产，6 月全面投入正常生产。江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 133 页 苏丝产业园的设备搬迁、安装、调试和试产工作，自 2013 年 11 月 15 日启动以来，在公司
29、领导的指挥协调下，在各车间领导、机保人员的共同奋努力下，到 2014 年 2 月底，就基本完成了搬迁、安装、调试工作。公司 3 月初开始试生产，在业内创造了近 30000锭绢纺配套设备 4 个月完成整体搬迁的奇迹。同时，公司新购置的部分生产设备和空调、吸尘等辅助设施也陆续到位，为公司 6 月份实现正常生产，并达到搬迁前的产质量水平奠定了良好的设备基础。2、公司生产经营业务完成情况。2014 年 6 月正式全面投入正常生产以来，绢丝实物产量 272.55 吨，折 120 支 389.93吨,同比下降 36.9%，（注：2014 年 12 月实物产量 43 吨，基本投产后的 7-12 月共生产绢丝
30、 222.8 吨，占全年产量的 82%，下半年月平均产量 37.13 吨，已超出 2013 年纺部二班生产 35.9 吨的月平均产量水平)；销售绢丝 342.2 吨，同比下降 30.54%，自营出口877.60 万美元，同比下降 7.28%；绢绸产量 106.09 万米，同比增长 21.62%；销售绢绸131.75 万米，同比增长 22.91%；销售苏丝成品销售收入同比增长 3.72%。2014 年营业收入 136,297,914.27 元，营业利润-21,317,787.82 元。3、创新工作成果丰硕，经济、社会效益同增。苏丝股份自成立伊始，一直注重科技创新和技术改造工作，2013 年底成为
31、“国家级高新技术企业”，全年投入研发费用达794.36 万元，成功研制和开发多项技术和成果。公司分别在 7 月、12 月举行了二次新产品暨科技成果鉴定会，共有“精梳野蚕丝被”、“绢丝绒无纺布”等 8 项新产品通过了省级鉴定，“真丝儿童毯”、“竹丝毯”等 11 项新产品通过了市级鉴定，其中“精梳野蚕丝被”和“竹丝毯”等新产品投放苏丝各专卖店后，深受各地用户的欢迎，已经取得了良好的经济效，绢丝绒无纺布在欧洲市场形成批量销售。展望 2015 年，在对丝绸行业提出挑战的同时，也带来了发展的新机遇。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成与现金流分析利润构成与现金流分析 单位：元单位：元
32、项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 136,297,914.27-16.15%-162,544,993.15 22.93%-营业成本 114,277,665.44-12.55%83.84%130,682,927.65 25.95%80.40%管理费用 33,460,723.01 37.88%24.55%24,267,799.14 35.40%14.93%销售费用 10,804,287.41-9.82%7.93%11,980,317.17 32.
33、38%7.37%财务费用 5,725,936.46 43.48%4.20%3,990,796.57 77.17%2.46%营业利润-29,644,042.96-168.06%-21.75%-11,058,821.53-979.11%-6.80%资产减值损失 1,443,923.89-37.37%1.06%2,305,317.10 1,767.33%1.42%营业外收入 5,615,536.15-24.88%4.12%7,475,712.06 477.04%4.60%营业外支出 110,391.66 118.14%0.08%50,605.45-68.13%0.03%所得税费用-2,821,110
34、.65-1,735.41%-2.07%172,501.92-39.76%0.11%净利润-21,317,787.82-460.08%-15.64%-3,806,216.84-2081.68%-2.34%经营活动产生的现金流量净额 14,558,363.31-7.68%-15,769,890.95 316.31%-江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 133 页 投资活动产生的现金流量净额-1,463,085.65 97.84%-67,592,048.53-1,328.58%-筹资活动产生的现金流量净额-15,444,000.54-126.90%-57,409,758.8
35、8 346.80%-项目变动及重大差异产生的原因：1、管理费用比上年同期增加 37.88%，主要系 2014 年公司厂房搬迁发生的修理费及搬迁损失、新三板挂牌费用增加所致。2、财务费用比上年同期增加 43.48%，主要系 2014 年公司贷款规模扩大，相应利息支出增加所致。3、营业利润比上年同期下降 168.06%，主要系 2014 年公司营业收入减少，而费用有较大幅度增加所致；4、资产减值损失比上年同期下降 37.37%，主要系 2014 年存货跌价损失减少所致。5、营业外支出比上年同期增加 118.14%，主要系固定资产盘亏所致。现金流量分析：1、投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加
36、102.16%，主要原因是报告期内公司向泗阳苏豪纺织有限公司投资 820 万元并且支付厂房建设工程款。造成本期投资活动产生的现金增加。2、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期下降 126.90%，主要系报告期短期借款较上年同期大幅上升，用于偿还债务所支付的现金增加所致。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%绢丝产品 70,020,793.97 51.37%99,028,635.38 60.92%绵球、绵条产品 11,012,818.24 8.08%14,132,6
37、00.82 8.69%苏丝产品 25,184,876.89 18.48%24,713,248.83 15.20%绢绸产品 26,114,599.96 19.16%20,934,320.60 12.88%合计 132,333,089.06 97.09%158,808,805.63 97.69%收入构成变动的原因 报告期内，公司收入构成未发生重大变动。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司主要客户为国内外从事绢纺生产的中小企业。公司不存在销售客户集中现象，公司最大客户销售收入仅占公司全部营业收入的 13.52%，不存在对单一客户依赖现象。2014 年度公司前五名客户的营业收入情
38、况如下：序号序号 公司名称公司名称 金额（元）金额（元）占公司全部营业收占公司全部营业收入的比例入的比例 1 HASEGAWA CORPORATION 18,427,864.75 13.52%2 江苏苏豪轻纺有限公司 17,440,733.68 12.80%3 江苏洋河酒厂股份有限公司 13,193,652.18 9.68%江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 133 页 4 合肥市琦丝纺织品有限公司 12,825,857.13 9.41%5 PT.CIPTAGRIA MUTIARABUSANA 12,577,666.90 9.23%报告期内，公司董事、监事、高级管理人
39、员、核心技术人员或持有公司 5%以上股份的股东均未在上述客户中占有权益。主要供应商的基本情况：公司采购的主要原材料市场较大，供应商较多，公司在采购方面有自主权，不存在对单一供应商依赖的情形。2014 年度公司前五名供应商为：广西宜州市宏基茧丝有限公司、桐乡市广利贸易有限公司、嘉兴市吴越茧丝绸有限公司、江苏盱眙凯越绢纺有限公司、资中县宏和丝绸有限公司。报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员或持有公司 5%以上股份的股东均未在主要供应商中占有权益。重要订单的基本情况：本年签订的重要合同前四名：序号序号 公司名称公司名称 金额（元）金额（元）1 HASEGAWA CORPORATION
40、 18,427,864.75 2 江苏苏豪轻纺有限公司 17,440,733.68 3 合肥市琦丝纺织品有限公司 12,825,857.13 4 PT.CIPTAGRIA MUTIARABUSANA 12,577,666.90 报告期内，本公司签订的重大合同中不涉及关联方，该合同均得到有效执行。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 56,387,017.06 517.3
41、4%20.27%9,133,825.02 39.53%4.05%16.22%应收账款 20,640,880.74-31.62%7.42%30,186,516.48 43.93%13.39%-5.97%存货 78,148,497.04 7.46%28.09%72,725,572.93-19.01%32.26%-4.17%长期股权投资-固定资产 104,751,945.77 471.76%37.65%18,321,112.35-14.07%8.13%29.52%在建工程 1,095,742.34-97.75%0.39%48,594,442.61 993.15%21.56%-21.17%短期借款 1
42、08,500,000.00 58.39%39.00%68,500,000.00 270.27%30.39%8.61%长期借款-总资产 278,196,053.31 23.42%-225,408,843.87 35.01%-项目变动原因：1、货币资金比上年末增加 517.34%，主要系报告期内公司银行借款增加所致；2、应收帐款比上年末减少 31.62%，主要系报告期内销售回款增加所致；3、固定资产比上年末增加 471.16%，在建工程比上年末减少 97.75%，主要系在建工程完工转入固定资产所致；江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 133 页 4、短期借款比上年末增加
43、58.39%，主要系报告期内公司新增借款所致。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 截至报告期内，公司拥有 2 家全资子公司，分别是泗阳苏豪纺织有限公司和泗阳丝纤维制品厂。泗阳苏豪纺织有限公司注册资本为 1,000 万元，注册地址为江苏省泗阳县淮海东路29 号，法定代表人刘文成，经营范围是绸类织物、服装生产、加工、销售等。2014 年泗阳苏豪纺织有限公司的营业收入为 2,653.08 万元，净利润-33.87 万元。泗阳丝纤维制品厂注册资本为 51 万元，注册地址为江苏省泗阳县淮海东路 29 号，法定代表人刘文成，经营范围是丝纤
44、维加工等。2014 年泗阳丝纤维制品厂的营业收入为 7,750.16 万元，净利润-215.14 万元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 （一）宏观环境（一）宏观环境 1、所属行业基本情况介绍 根据中国证监会 2012 年颁布的上市公司行业分类指引，公司所属的细分行业为茧丝绸行业（代码 C17），公司所处的绢纺和丝织加工业属于茧丝绸行业的一个细分领域。根据国民经济行业分类与代码（GB/T 47542002），公司属于纺织制造业中绢纺和丝织加工业，行业代码为 C1742。2、相关产业政策介绍 2011 年 11 月 7 日商务部出台了茧丝绸行业“十二五”发展纲要，主要阐明茧丝绸行业发展状况、
45、主要目标、重点任务和政策措施，为“十二五”期间我国茧丝绸行业的发展提供指导和依据。推进产业结构调整。提升东部产业优势，培育一批具有国际影响力的企业和企业集团，打造我国东部先进丝绸制造聚集地继续引导和推进茧丝绸行业向中西部地区转移，创新产业发展模式，在中西部地区建设一批优质茧丝生产基地、丝绸生态园区和新型产业集群。2013 年 9 月 29 日，商务部、发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、农业部、人民银行、税务总局八部门于共同出台了关于进一步促进茧丝绸行业健康发展的意见。该意见从总体要求、重点任务、政策措施等多个方面，为我国茧丝绸行业指明了发展的方向和路子，特别是其中“加大财政扶持力度、
46、完善投融资机制、加快技术创新与人才培养、提升行业管理水平、加强组织领导”等具体措施，大力支持茧丝绸行业转型升级，加快推进我国由丝绸大国向丝绸强国的转变。2014 年成立丝路基金。同年 12 月 29 日丝路基金有限公司成立，中国出资 400 亿美金，为“一带一路”沿线国家基础设施建设、资源开发、产业合作等项目提供投融资支持。2015 年 3 月 28 日国家发改委外交部商务部联合发部推动共建丝绸之路经济带和世纪海上丝绸之路的愿景和行动，一带一路贯穿亚欧非大陆，一头是活跃的东亚经济圈，一头是发达的欧洲经济圈，中间广大腹地经济发展潜力巨大。江苏苏丝丝绸股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，
47、共 133 页 丝绸起源中国，是中华文明的重要载体，也是中西方文明交流的光明使者，在历史的长河中熠熠生辉，随着经济实力的不断增强，我国正在积极倡导亚洲乃至人类迈向命运共同体的新未来，丝绸这一古老行业正在发挥着无可替代的作用。（二）行业发展（二）行业发展 近年来，我国茧丝绸行业生产要素的成本压力逐年加大，资源环境的约束加剧，出口市场整体不畅、内需市场难以有较大幅度的增长、茧丝价格持续高涨、茧丝绸企业资金链吃紧等一系列不利因素的影响。为了解决市场环境给公司带来的压力，公司着力开发新技术，更重要的是研发出高质量、高性能的新产品，2014 年公司开发出省级新产品 8 项，市级新产品 11 项。且公司产
48、品在同行业中处于技术领先水平，并且在现有的经营规模及经验基础上，与高校研究院所建立产学研合作关系，共同开发出适应市场需求的丝绸产品。（三）周期波动（三）周期波动 报告期内，受到良好的经济环境，积极的政策引导以及国内外市场的需求，对公司发展产生了良好的影响，所以行业周期性波动较小，不存在明显的周期性波动现象。（四）市场竞争的现状（四）市场竞争的现状 公司在同行业内的国内竞争对手主要有嘉兴市华益丝绢有限公司、浙江海盐三环绢纺有限责任公司、浙江金鹰股份有限公司等企业，公司坚持自主创新，始终瞄准行业前沿技术，积极将前沿技术运用于产品的开发中，研发出能满足市场需求的新产品，保持较强的自主创新能力以及快速
49、的产品、技术更新能力，同时公司更专注于企业的管理、设计、安全三个方面的应用，相互兼容，树立良好的品牌形象。（五）重大事件（五）重大事件 报告期内，行业内未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的重大事件。展望 2015 年，在对丝绸行业提出挑战的同时，也带来了发展的新机遇。公司将抓住国家宏观经济调整对茧丝绸业的利好契机，加大技术创新力度，引进人才和先进的技术，同时注重市场开拓，适应经济新常态，争取分享“一带一路”的蛋糕。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 相对于竞争对手，公司具有较强的竞争优势，主要体现在以下几个方面：（1 1）在行业深耕多年的先发优势）在行业深耕多年的先发优势 与普通消费品
50、市场不同，茧丝绸行业市场有其一定的封闭性。客户的特殊性质决定了其对供应商的选择非常谨慎，通常需要经过严格、漫长的认证程序才会选定合作伙伴，而在认证中过往的合作经历是重要的参考指标。出于保证产品品质的目的客户通常选择与主要供应商长期合作，新进的企业很难进入该行业的丝线及面料市场。公司耕耘行业绢丝领域多年，在生产技术、销售网络、人脉资源等多方面具有很强的竞争优势。公司借助雄厚的经济实力，通过发挥技术、人才和长期行业沉淀等优势，在国际市场上享有较高声誉。（2 2）稳定和优质的大客户优势）稳定和优质的大客户优势 公司经过多年的经营，投入资金建立了国内外的销售网络，公司的客户范围较广，包括日本，欧洲，东