1、 公告编号：2015-014 第1 页，共 117 页 青岛亨达股份有限公司（QINGDAO HENGDA CO.,LTD.）2014亨达股份 NEEQ:831687 年度报告 公告编号：2015-014 第2 页，共 117 页 2014 年 10 月 14 日由青岛市科学技术局、青岛市财政局、山东省青岛市国家税务局和青岛市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书。2014年12月份公司获得了全国中小企业股份转让系统关于同意亨达股份挂牌的函并于 2015 年 1 月 15 日成功在全国中小企业股份转让系统挂牌，自此，公司向资本运作发展跨越，成为企业发展史中新的里程碑。公 司 年 度 大 事 记青
2、岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 117 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.36 青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 117 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、亨达股份 青岛亨达股份有限公司 亨达鞋业 公司控股子公司青岛亨达集团鞋业有限公司 亨达皮业 公司控股子
3、公司青岛亨达集团皮业发展有限公司 亨运鞋业 公司控股子公司青岛亨运鞋业有限公司 广州法努尔 公司控股子公司广州法努尔鞋业有限公司 亨达物流 公司控股子公司青岛亨达物流有限公司 杭州歌腾 公司控股子公司杭州歌腾电子商务有限公司 大易红坊 青岛大易红坊红木家具有限公司，系实际控制人王国昌、单玉萍在 2011年 5 月投资设立的公司 股东大会 股份公司股东大会 董事会 股份公司董事会 监事会 股份公司监事会 公司法 中华人民共和国公司法（1993 年 12 月 29 日第八届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过；2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订）公
4、司章程 根据上下文义所需，指当时有效的公司章程 证券法 中华人民共和国证券法（1998 年 12 月 29 日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过；2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订，自 2006 年 1 月 1 日起施行）业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）（全国股份转让系统公司于 2013 年 2 月 8 日发布，自发布之日起施行，2013 年 12 月 30日修改）中国证监会 中国证券监督管理委员会 主办券商、新时代证券 新时代证券有限责任公司 中兴华 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）律师 北京市金杜律师事务所 审计
5、报告 中兴华出具的审计报告（中兴华审字（2015）第 SD-2-005 号）全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 元、万元 人民币元、万元 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 特许加盟业务模式 公司通过与加盟商签订特许加盟合同授权加盟商使用公司商标等经营性资源，加盟商向公司指定的委托加工厂商采购公司研发设计的自有品牌的加盟产品，在采购的加盟产品到货验收后，按照产品采购数量向公司支付加盟费。加盟商在特定时间和约定的加盟区域内通过开设加盟店或公司认可的其他方式销售加盟产品 青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 117 页 委托加工 公司
6、将自身设计出的自有品牌产品委托给其他合作厂商生产或加工，并全程监督其生产加工过程，对其产品质量严格把关验收，最终产品通过本公司或加盟商的销售网络进行销售 委托加工厂商、公司指定的第三方生产厂商 即公司进行委托加工的生产厂商或公司向加盟商指定进行委托加工的生产厂商 店中店、百货商场店中店 根据与百货商场签订的联营协议，由商场提供的用于销售公司品牌产品的专柜，商场负责统一收款，扣除其应得部分后与公司结算剩余货款 专卖店 由公司在百货商场外的物业中自行开设的、实施统一管理的门面店，以零售价直接向消费者销售产品 自营店 由本公司自行开设的店中店或专卖店，本公司负责所有的店中店或专卖店的管理工作并承担所
7、有的费用 加盟店、特许加盟店 由加盟商开设的店中店或专卖店，由加盟商自行负责所有的店中店或专卖店的管理工作并承担所有的费用 ODM Original Design Manufacturer，即制造商为客户提供产品的原始设计及生产，产成品以客户的品牌出售 青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 117 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告
8、的真实、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了中兴华审字（2015）第SD-2-005 号标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。(一)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事张雷于2015 年4 月10 日辞职，新任董事杨志远，尚未通过2015 年第一次临时股东大会任命。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 出口国政策风险 公司外销业务市场主要集中在美国。与欧盟、巴西等制鞋产业成熟的国家不同，美国本土基本没有制鞋产业，鞋类产品几乎均进口自全球各制鞋国家或地区，因此，美国对进口
9、鞋实施限制政策的可能性较小。作为中国鞋类产品最大的进口国，美国目前并未对中国鞋类产品实施限制政策，只是在其质量和有害物质的检验标准方面有所提高，中美之间未发生过严重的鞋类贸易摩擦。若美国进口政策发生重大不利变化，对中国鞋类产品实施限制政策，则对亨达股份出口业务产生不利影响。市场风险 公司所处皮鞋行业准入门槛较低，中小企业多而散，品牌数量较多，竞争激烈。近年来，电子商务发展迅猛，对实体店的销售形成一定的冲击，网络销售日益成为一种重要的销售方式，对各类鞋企的影响均较大，市场竞争进一步加剧。外销业务毛利率下降的风险 公司外销业务为 ODM 模式，公司不拥有直接面向外国消费者的零售终端，对中间服务商、
10、贸易商、国际品牌商存在依赖；公司外销产品为国际知名品牌，公司参与产品研发、设计过程，有较强的议价能力，但没有定价权，因此产品毛利率低于自有品牌产品的毛利率。青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 117 页 外销客户集中度较高的风险 国际知名品牌商实力较强，皮鞋产品采购量较大，对供应商的选择较为严格，考察周期较长，一旦选择合作，一般合作时间较长。公司的最终外销客户为国际知名品牌商，与公司合作历史较长，正常情况下，订单较为稳定或随其发展保持一定幅度的增长，但如其因行业或自身经营原因减少对公司的采购，将对公司经营业绩产生不利影响。实际控制人控制的风险 公司实际控制人单存礼、单玉香、
11、王吉万、单玉萍和王国昌合计持有公司 70.91%的股份，对公司具有绝对的控制地位。如果五位实际控制人利用其控制权地位，对本公司发展战略、生产经营决策、利润分配、重大人事安排等方面实施不当影响，则存在损害公司及中小股东利益的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 117 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 青岛亨达股份有限公司 英文名称及缩写 QINGDAO HENGDA CO.,LTD.证券简称 亨达股份 证券代码 831687 法定代表人 王吉万 注册地址 青岛即墨市烟青路 556 号 办公地址 青岛即墨市烟青路 556 号
12、 主办券商 新时代证券 主办券商办公地址 北京市海淀区北三环西路 99 号西海国际中心 1 号楼 15 层 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨勇、郭金明 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号东塔楼 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 江志强 电话 0532-87508777 传真 0532-87506376 电子邮箱 公司网址 http:/www.hengda- 青岛即墨市烟青路 556 号 邮政编码 266221 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 青岛即墨市烟青路 556 号 三、企业信息 股票公开转让场所 全国
13、中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-15 行业（证监会规定的行业大类）根据中国证监会 2012 年 10 月发布的上市公司行业分类指引，公司所属行业为皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业（行业代码：C19），具体细分为制鞋业。主要产品与服务项目 男、女皮鞋的研发、设计、生产与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）99,000,000 控股股东 无 青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 117 页 实际控制人 单存礼、单玉香、王吉万、单玉萍、王国昌 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 370282228019070 否 税务登记
14、证号码 370282264761268 否 组织机构代码 26476126-8 否 青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 117 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 592,903,005.69 579,031,524.30 2.40%毛利率 31.52%33.45%-归属于挂牌公司股东的净利润 49,688,698.44 35,142,606.79 41.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 47,314,136.76 34,231,748.08 38.22%加权平均净资产收益率 6.69
15、%5.02%-基本每股收益（元/股）0.50 0.35 42.86%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,236,369,646.84 1,190,782,309.68 3.83%负债总计 468,811,156.83 472,922,843.12-0.87%归属于挂牌公司股东的净资产（元）767,558,490.01 717,859,466.56 6.92%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）7.75 7.25 6.92%资产负债率 37.92%39.72%-流动比率 2.02 1.84-利息保障倍数 6.70 2.81 三、营运情况 本期本期 上
16、年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 163,368,255.61 64,975,393.98-应收账款周转率 4.49 4.54-存货周转率 1.27 1.20-青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 117 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 3.83%6.35%-营业收入增长率 2.40%-18.30%-净利润增长率 41.39%-70.14%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）99,000,000 99,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入
17、负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 3,167,035.52 所得税影响数 792,473.84 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 2,374,561.68 青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 117 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主营业务为男、女皮鞋的研发、设计、生产与销售，采取了内、外销业务并举发展的商业模式。（1）外销业务中，公司以 ODM 方式向国际知名品牌商提供皮鞋产品的设计与生产。公司凭借自身较强的设计、生产、管理能
18、力与 GUESS、CEDAR CREST、UNISA、HM 等国际知名品牌商进行合作。通过外销业务，公司参与到国外最新产品的研发设计与生产，可以学习国际知名品牌商在研发、品牌运营等方面先进的理念和模式。另外，外销业务稳定性较好，可以保证公司持续稳定的盈利能力。（2）公司内销业务目前采用了轻资产运营模式，即将固定资产较大的生产环节主要外包给第三方加工厂商，通过运营品牌、自主研发设计，并以自营店、特许加盟等方式销售自有品牌产品。公司内销业务采取多品牌发展策略，拥有“亨达”、“阿迪丽娜”、“动力足”和“奈奢”四个品牌，消费市场主要分布在长江以北，销售渠道以二三线城市的百货商场内的店中店为主，消费者忠
19、诚度较高，受互联网冲击也较小。同时，公司利用产品品牌资源和性价比优势，在周边市场区域授权加盟商开设加盟店销售公司产品。为了保证公司内销业务的持续发展，公司近年来利用自身的研发设计和生产优势，开始参与到政府、军方等的大宗采购中，目前公司已进入国内军方物资采购名单中。其中，军方采购一旦中标，将在五年内实现稳定的业务收入。报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发
20、生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层紧紧围绕已制定的经营目标，强化新产品研发创新、强化生产流 程精益化管理，完善和拓展市场渠道，在提高市场占有率的同时，加强品牌建设工作，有效进行风险把控，合理进行资源配置，有步骤有规划进行业务拓展，在稳健发展的基础上，为公司的快速发展做好整体规划和战略布局。1、经营业绩情况 2014 年度，公司实现营业收入 592,903,005.69 元，较上年同期增长 2.40%，扣除非青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 117 页 经常性损益后的净利润 47,314,136.76 元，较上年同期增长 38
21、.22%。2、产品研发情况 公司是全国制鞋标准化中心的技术支持单位，主持或参与了多项标准化项目。公司生产的出口皮鞋被国家质量监督检验检疫总局授予“出口免验证书”，充分体现了公司较高的综合质量管理水平；其中是唯一一家研发了警用男单皮鞋、警用男凉皮鞋、警用女单皮鞋、警用女凉皮鞋的企业，并起草了该四个类别的标准，2014 年成为公安系统唯一指定试穿生产工厂。3、内部管理 2014 年度，公司完善制度流程体系，通过信息化管理、风险控制机制等规范管理，公司管理在执行力、规划性、协作性、外部响应机制方面均得到显著提升。4、市场拓展情况 公司通过外销业务与国际知名品牌合作，融入了世界一流品牌的研发设计、生产
22、管理、技术创新、环保安全、快尚节拍、世界级的营销思维的供应链。通过与世界品牌的深入合作，公司学到日本的精细化管理、美国的设计研发、欧洲的环保和安全，使公司的经营全方面升级。借此优势，公司近年来加大了政策采购业务的研发与投入，2014 年成功拓展了政府采购业务，成为公安系统唯一指定试穿生产工厂，并与某部队签订了订货合同（索引公告编号：2015-002 关于签订重大合同公告）。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 金
23、额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 营业收入 592,903,005.69 2.40%-579,031,524.30-18.30%-营业成本 536,900,921.28 5.37%68.48%535,739,658.72-9.17%66.55%管理费用 73,508,741.86-2.76%12.40%75,594,475.58-4.45%13.06%销售费用 44,578,988.19-16.73%7.52%53,536,649.93 1.73%9.25%财务费用 6,005,706.77-51.53%1.01%12,391,374.83-10.32
24、%2.14%营业利润 58,064,576.87 34.12%9.79%43,291,865.58-65.44%7.48%资产减值损失 1,691,743.20-39.36%0.29%2,789,662.28-44.00%0.48%营业外收入 3,176,280.26 96.69%0.54%1,614,905.75-92.81%0.28%营业外支出 9,244.74-97.77%0.00%415,082.61 135.79%0.07%所得税费用 11,542,913.95 23.47%1.95%9,349,081.93-68.68%1.61%净利润 49,688,698.44 41.39%8.
25、38%35,142,606.79-70.14%6.07%经营活动产生的现金流量净额 163,368,255.61 151.43%-64,975,393.98 45.25%-投资活动产生的现金流量净额-65,036,600.17-532.18%-10,287,685.59-107.38%-筹资活动产生的现金流量净额-51,897,142.21-2,041.35%-2,423,572.79-94.21%-项目变动及重大差异产生的原因：青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 117 页 报告期内，公司财务费用、营业利润、资产减值损失、营业外收入、营业外支出变动比例较大，主要原因是：
26、（1）财务费用本期较上年同期减少 6,385,668.06 元，较上年同期降低 51.53%，主要原因是本期银行借款减少，发生的利息支出减少所致。（2）营业利润本期较上年同期增加 14,772,711.29 元，较上年同期增长 34.12%，主要原因是本期收入增长、期间费用降低及营业外收入增加共同影响所致。（3）资产减值本期较上年同期减少 1,097,919.08 元，较上年同期减少 39.36%，主要原因是本期收回部分账龄较长的应收款项导致转回的坏账准备增加所致。（4）营业外收入本期较上年同期增加 1,561,374.51 元，较上年同期增长 96.69%，主要原因是本期收到的政府补助增加所
27、致。（5）营业外支出本期较上年同期减少 405,837.87 元，较上年同期降低 97.77%，主要原因是上期公司对外捐赠金额较大所致。（6）净利润本期较上年同期增加 14,546,091.65 元，较上年同期增长 41.39%，主要原因是营业利润增加及本期收到的政府补助增加等所致。现金流量分析：（1）经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期增加 98,392,861.63 元，较去年同期增长 151.43%，主要原因是销售回款增加及购买商品需支付的现金尚未结算所致。（2）投资活动产生的现金流量金额本期较上年同期减少 54,748,914.58 元，较去年同期降低 532.18%，主要原因是本
28、期购买固定资产等长期资产的支出减少及本期购买银行理财产品的投资活动的支出增加共同影响所致。（3）筹资活动产生的现金流量金额本期较上年同期减少 49,473,569.42 元，较去年同期降低 2,041.35%，主要原因是本期归还银行借款所致。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%男鞋 112,727,685.92 19.15%118,809,704.44 20.81%女鞋 453,675,511.46 77.05%421,380,520.88 73.79%皮具 3
29、,891,101.83 0.66%4,834,222.12 0.85%加盟收入 18,503,769.00 3.14%25,995,740.00 4.55%小计 588,798,068.21 100.00%571,020,187.44 100.00%收入构成变动的原因 2014 年度，公司收入构成较上期同类收入占比变动不大。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司目前的主要客户群体：自营模式的客户主要为百货商场；加盟模式的客户为加盟商；外销模式的客户主要为国际知名皮鞋品牌商或为其服务的贸易商、中间商。报告期内，公司本年销售前五名客户销售收入合计金额为 245,494,022.
30、62 元，占本年公司营业收入合计数的比例为 41.41%。报告期内，主要销售客户与公司不存在关联关系。主要供应商的基本情况：公司外销业务的主要供应商为皮料供应商；内销业务的主要供应商为皮料供应商和委托加工厂商，与公司合作关系稳定。公司本年采购前五名供应商采购合计金额为青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 117 页 42,861,389.52 元，占公司本年采购总额的比例为 13.03%。报告期内，主要供应商与公司不存在关联关系。重要订单的基本情况：本公司严格遵守内控管理制度，在合同订立、履行、变更、解除、终止等环节实施审查、监督与控制。报告期内，公司签署的合同合法有效，不
31、存在潜在风险和纠纷，合同履行不存在法律障碍。公司经营合同以框架性合作协议为主，报告期内，公司重要合同履行情况如下：1、2014 年 6 月，某市公安局向公司采购警用皮鞋，订单金额为 689.09 万元，已供货；2、2014 年 12 月，与某部队签订了订货合同，订单金额为 2322.88 万元，执行中（索引公告编号：2015-002 关于签订重大合同公告）。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资
32、产的的比重比重 货币资金 388,610,885.90 10.07%31.43%353,050,377.39 18.94%29.65%1.78%应收账款 124,033,693.28-2.35%10.03%127,024,847.51 10.19%10.67%-0.64%存货 305,308,789.47-7.37%24.69%329,596,424.48 7.16%27.68%-2.99%长期股权投资-固定资产 313,950,989.09-4.00%25.39%327,037,644.52-4.52%27.46%-2.07%在建工程-5,389,305.88 238.77%0.45%-0.
33、45%短期借款 110,551,551.51-33.16%8.94%165,406,776.63 8.66%13.89%-4.95%长期借款-总资产 1,236,369,646.84 3.83%-1,190,782,309.68 6.35%-项目变动原因：（1）货币资金本期末余额较上期末增加 10.07%，主要是公司 2014 年期末销售回款增加所致。（2）短期借款本期末余额较上期末减少 33.16%，主要是公司 2014 年度归还了银行借款所致。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 报告期内，来源于单个子公司的净利润对公司净利
34、润影响达 10%以上的子公司情况如下：1、亨达皮业营业收入 239,530,250.03 元、净利润 18,039,285.37 元；2、亨达鞋业营业收入 326,740,880.71 元、净利润 33,470,619.93 元。委托贷款情况：(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业主要政策 2011 年 9 月，中国皮革协会颁布了 皮革行业“十二五”规划指导意见（2011-2015 年），指明“十二五”期间的主要任务是：生产效益平稳增长、出口产品结构调整优化、优化产业布局和产品结构、建立行业自主创新机制、以真皮标志(含生态皮革)为平台实施名青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第1
35、6 页，共 117 页 牌战略等方面。2011 年 10 月，商务部、财政部和中国人民银行发布关于“十二五”时期做好扩大消费工作的意见，明确提出发展现代商贸流通，提高流通效率，降低流通成本，引导和扩大城乡居民消费的指导意见。2012 年 9 月，国务院办公厅发布国内贸易发展“十二五”规划，明确提出突出扩大消费的战略地位。着力创新和完善消费促进政策，推动消费业态和商业模式创新，大力促进便民消费、实惠消费、热点消费、循环消费、安全消费和信用消费。发挥城市的消费中心功能，大力开拓农村市场，进一步释放居民消费潜力。充分发挥国内贸易保障消费、引导消费、创造消费的功能。2、国际鞋业消费市场现状 鞋类产品是
36、人类生活的必需品。目前全球鞋类产品主要消费市场集中在两类地区，一类是经济发达的国家和地区，如美国、欧盟等，年人均消费量为 4-7 双；另一类是人口众多的国家及地区，如中国、印度等，年人均消费量为 0.8-2 双。随着人们生活水平的不断提高，消费的不断升级，鞋类产品消费市场仍有较大增长空间。2013 年中国鞋类产品总产量达 142.3 亿双，约占当年全球总产量的 63%；出口总量达105.8 亿双，约占世界出口总量的 40%以上。尽管国内制鞋业受人民币升值、劳动力成本上升和原材料涨价等因素影响，部分鞋品订单有逐渐向人力成本更为廉价的老挝、越南、印尼等地转移的趋势，但凭借完善的产业链和高性价比优势
37、，在短期内很难有国家取代中国的鞋大国的位置。3、国内鞋类消费市场现状（1）鞋类消费市场容量巨大，未来仍有较大增长空间 根据第六次全国人口普查，我国人口总数已超过 13 亿，是世界上人口最多的国家，我国拥有世界上数量最多的消费群体。但是与世界发达国家相比，中国人均鞋类消费量较低，如美国、欧盟等，人均年消费量为 4-7 双，而中国人均年消费约 2 双，而且城乡消费差距较大，农村人口人均年消费量不足 1 双。可见，我国鞋类产品消费市场空间巨大，未来随着居民收入水平的提高和城市化进程的加快，国内鞋类产品的消费需求将保持稳定增长。经济发展及人均收入提高将支撑鞋类产品需求的增长 根据国家统计局统计数据显示
38、，2005-2013 年我国国内生产总值和人均国内生产总值从184,937 亿元、14,185.36 元分别增长到 568,845 亿元、41,907.59 元。2005-2013 年我国城镇居民人均可支配收入及农民人均纯收入从 10,494 元、3,254.9 元分别增长到26,955.1 元、8,895.9 元，随着人均国内生产总值的不断提高以及人均可支配收入水平的提高，未来鞋类产品消费量仍将保持持续增长。城镇化支撑鞋类产品需求的增长 我国城镇人口由 2005 年 12 月 31 日的 5.62 亿人增加至 2013年 12月 31 日的 7.31 亿人，占总人口比例由 42.99%提高到
39、 53.73%，预计 2020 年城市化水平将达到 56%。城市化必然带动消费增长和消费结构升级，新增市民的消费理念和消费需求将会发生改变，价格适中的品牌皮鞋消费空间巨大。（2）消费结构升级，品牌皮鞋需求空间广阔 根据发达国家或地区历史经验，人均 GDP 超过 3,000 美元后，居民消费将从温饱型转向享受型，消费者更注重品牌体验，2013 年中国人均 GDP 超过 6,000 美元，消费结构升级拉动品牌皮鞋的消费增长。皮鞋在鞋类产品中属于中高档产品，品牌皮鞋的市场集中度低，需求空间大，未来随着居民收入水平的提高和消费结构的升级，品牌皮鞋的需求将持续增长。进口名牌皮鞋虽青岛亨达股份有限公司 2
40、014 年度报告 第17 页，共 117 页 然在用料及做工方面具有一定的优势，但由于其价格昂贵，大多数消费者仍会选择具有品牌品质保证、市场口碑好、价格适中的民族品牌皮鞋。因此，民族品牌皮鞋仍将是国内皮鞋消费市场的主导，消费增长空间广阔。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）内、外销并举发展的优势 公司采取内、外销并举发展的模式。通过多年的国际化业务合作，公司业已形成了较强的产业基础优势，主要表现在：其一，借鉴和吸收了国际知名品牌商在研发、品牌运营、生产质量管理等方面先进的理念和模式；其二，确立了“研发带动公司发展”的思路，公司技术研发中心被认定为皮鞋行业第一批“国家认定企业技术中心”，在款
41、式品种的研发设计以及新材料、新工艺研发等方面具有较强的自主研发能力；其三，在加工生产体系管控、产品质量体系管控、信息系统管理等方面的管理水平全面提升。公司外销业务带动了内销业务的发展，其一，搭建了轻资产运营模式，即掌控品牌运营、研发设计和销售渠道等产业链中利润率较高环节，而将利润率较低的生产环节外包；其二，生产的综合竞争优势和自主品牌的市场影响力，使公司在争取大客户订单方面具有较强的竞争力，目前公司已进入国内军方物资供应商名单中，预计未来能为公司带来稳定的利润来源。（2）技术创新及研发优势 公司技术研发中心被认定为皮鞋行业第一批“国家认定企业技术中心”；公司每年研发设计的新款式品种达上万个；公
42、司在国际化业务合作过程中，除了款式品种的研发设计能力不断提高外，在新材料、新技术应用等方面也积累了较多研发成果，截至本公开转让说明书签署日，公司拥有国家发明专利 4 项、实用新型专利 83 项。同时，公司致力于产品在“安全、舒适、健康、卫生、环保”等方面的研发，将技术成果转化为产品的功能性优势；公司是全国制鞋标准化中心的技术支持单位，主持或参与了多项标准化项目。另外，公司遵循“研发一代、储备一代、应用一代”的理念，储备了大量研究成果。由于欧美发达国家消费理念相对超前，国际知名品牌商在皮鞋健康、环保等方面要求较高，因此公司在该领域积累了较多的研发成果。虽然部分研究成果超前于国内市场的现实需求，无
43、法进行产业化生产，但随着国内消费升级、包括健康、环保等消费理念和消费需求的逐步增强，公司凭借研发储备方面的显著优势将获得较大的发展机遇。（3）区域竞争优势 公司自成立以来，以总部所在地山东为基地，采用“块状”销售网络布局滚动发展模式不断扩大营销网络，该发展模式与公司的连锁经营模式相匹配，在特定区域内集中开设连锁店具有规模化的广告效应和协同效应，不仅节省了直接的广告费用支出，同时有利于区域内的连锁店之间（自营店与加盟店之间不可调换货）快速调换货，降低单店存货量，增强区域内竞争优势和对商场的谈判能力。报告期内，公司已打造出了一张由千余家连锁店组成的遍布全国大部分范围内的营销网络。在长江以北的辽宁、
44、河北、河南、陕西、山西等地则具有一定的区域市场竞争优势。（4）先发优势铸就品牌价值 公司创始人的制鞋历史最早可追溯至 1984 年，公司自成立以来一直专注于男女皮鞋的研发、设计、制造以及销售，致力于皮鞋舒适度、功能性、健康性的研发与制造，拥有了丰富的研发、采购、生产、销售运营经验，与国际知名品牌商、委托加工厂商、加盟商形成了长期合作关系。公司拥有“中国驰名商标”、“中国真皮领先鞋王”、“全国青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 117 页 消费者满意产品”等多项荣誉称号，其中“亨达”品牌地位突出，在消费者心目中建立了良好的市场口碑与品牌形象。（5）产业链整合优势 公司具有较
45、强整合行业内优势资源的能力，通过对行业内的产能和渠道资源进行整合，解决了产能弹性问题并迅速扩大了市场份额：充分利用行业内丰富的生产资源，将自有品牌产品的生产外包给国内优秀的委托加工厂商，有效解决了产能弹性的问题；公司创新发展了特许加盟业务模式，由加盟商直接向公司指定的第三方生产厂商采购公司自有品牌的产品，公司则按其采购量收取加盟费，该过程仅占用公司少量资金，充分利用了加盟商的资金和销售力量，实现了低成本和低风险的市场扩张。（6）节能低碳发展，承担企业社会责任 多年来，公司持续地进行新材料、新技术的研发，将发展低碳经济作为一种企业社会责任。公司结合国家经济转型方向，将低碳经济融入到经营发展中去。
46、这主要体现在以下两个方面：公司研发低碳的制鞋原材料，包括环保无公害、可分解、可回收再利用材料等，如鞋面主要选择皮、革、纺织布类环保可掩埋分解的有机材料，鞋底主要采用橡胶、TPR 材料等可回收再利用、掩埋后分解的环保材料，积极响应国家绿色环保生产的号召；公司利用自主研发的国家发明专利技术“一种皮革制品无缝粘接方法”，可将皮革的利用率提高 5%8%。公司采用先进的制鞋工艺，提高资源利用率，践行节能降耗、绿色低碳发展。（7）全面生产管理控制体系优势 皮鞋行业的制造成本呈明显上升趋势，如何改进生产管理体系以及提高生产效率已经成为企业竞争的重要因素。公司通过长期与国际知名品牌商的 ODM 业务合作，在生
47、产工艺、生产流程、信息化管理等方面不断创新，目前已形成了较为完善的生产管理体系；同时，公司充分借鉴和吸收了其在委托加工厂商评估、成本管理、质量管理、交货期管理、双方责任界定等环节中的管理经验，并将之应用于国内业务对委托加工厂商的管理中，更有效地保证了公司品牌产品的质量、控制了产品成本。公司是全国制鞋标准化中心的技术支持单位，主持或参与了多项标准化项目。公司生产的出口皮鞋被国家质量监督检验检疫总局授予“出口免验证书”，充分体现了公司较高的综合质量管理水平。注：根据进出口商品免验办法规定，申请免验的出口商品在国际市场上必须有良好的质量信誉，出口检验合格率连续 3 年以上达到 100%，产品质量处于
48、行业领先地位，其生产企业的质量管理体系应当符合 ISO9000:2005 质量管理体系标准，或者与申请免验产品特点相应的管理体系标准要求，并获得权威认证机构认证等。(五五)持续经营评价持续经营评价 1、报告期内，公司的销售收入、资产负债率等主要财务指标较上年度取得了较好的业 绩，主要得益于：核心技术人员团队稳定，新产品研发力度加大；管理制度更加完善，工作效率得以提升、各项费用控制良好。经营团队的稳定及科学管理保证了公司具有较好的持续经营能力。2、人才保有和建设能力：公司加强对管理层和技术骨干人员的激励措施，实施绩效激 励和股权激励，以保持公司管理层和技术团队的稳定以及对核心技术的有效保留。3、
49、公司发展资金保障：公司以新三板为契机，充分利用资本市场的融资优势，公司将 根据不同发展阶段的需要，多方位拓展融资渠道，为公司长远发展提供资金支持，实现股东价值最大化。青岛亨达股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 117 页 二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 制鞋业属于劳动密集型的传统产业，20 世纪 80 年代制鞋中心从意大利、西班牙等发达国家转移到的日本、台湾、韩国等国家和地区；20 世纪 90 年代初又逐步转移到生产成本更低、产业资源更丰厚的中国。20 世纪 90 年代至今，国内制鞋企业抓住国际制鞋业中心转移及内需市场大幅增长的机遇，使中国成为世界上最大的鞋类产品生
50、产国、出口国和消费国。经过多年的发展及积累，目前我国制鞋业已建立起完善的上下游产业链，并形成广东、浙江、福建、山东、四川为代表的产业集群，产业配套逐步完善，在国际市场具备竞争优势。（1）注重品牌建设，整合优势资源，多品牌发展 根据制鞋产业链微笑曲线，研发设计和品牌运营，可拥有产业链 40%50%的商业价值。随着国内消费的升级，品牌消费意识越来越强，越来越多的中国鞋企开始注重品牌建设，将主要力量投入于品牌运营、产品研发及渠道建设，而将利润率较低产品制造环节外包，充分整合行业内的优势资源，以获得更为丰厚的利润回报。消费者随物质水平提高，对皮鞋产品的要求也随之提高，市场需求因产品价格、款式、功能等方