1、无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 1 证券简称：捷阳节能 证券代码：831949 主办券商：中信证券 捷 阳 节 能 NEEQ:831949 无锡捷阳节能科技股份有限公司 WuXi JieYang Energy Saving Technology Co.,Ltd.年度报告 2014 无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、2014 年 8 月 5 日，公司获得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局联合颁发的编号为 GF201432000801 号江苏省高新技术企业证书，有效期三年。2、公
2、司最新研发的“含气凝胶高压混合发泡的新型聚氨酯复合板”新技术新工艺产品获得江苏省高新技术产品证书。3、无锡市人民政府授予公司“捷阳”商标为无锡市“知名商号”荣誉，保护期 2014年 2 月至 2019 年 2 月。4、无锡市锡山区东港镇人民政府授予公司为 2014 年度“纳税贡献十强企业”荣誉。无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 3 目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.26 第六节 股本变动及股东情况.31 第七节 融资及分配情况.33 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情
3、况.34 第九节 公司治理及内部控制.37 第十节 财务报告.43 无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、捷阳节能 指 无锡捷阳节能科技股份有限公司 有限公司、捷阳有限 指 无锡捷阳节能科技有限公司 华荣门业 指 无锡市华荣门业有限公司 顾得门业 指 无锡顾得门业有限公司 立荣塑料 指 无锡市立荣塑料五金厂 无锡双强 指 无锡双强电控门制造有限公司（已更名为无锡双强安防科技有限公司）无锡鑫桥 指 无锡鑫桥金属结构制造有限公司 捷阳安装 指 无锡捷阳节能安装工程有限公司 帝艾帝门业 指 无锡帝艾帝门业有限公司 公司法 指 中华人民
4、共和国公司法 公司章程、章程 指 无锡捷阳节能科技股份有限公司章程“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 关联关系 指 是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 本报告 指 无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度
5、报告 元（万元）指 人民币元（万元）无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证
6、其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 6 重要风险事项提示 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理的风险 公司整体变更为股份公司后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展、经营规模扩大、业务范围扩展、人员增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公
7、司持续、稳定、健康发展的风险。原材料价格波动的风险 公司生产所需的原材料主要为涂装铝卷、异氰酸脂、玻璃纤维涂层毡、铝型材、组合聚醚多元醇、镀锌带钢等，原材料成本占生产总成本的比例达到 88%以上。因此，铝及异氰酸酯价格变动是影响成本的主要因素。近两年，铝及异氰酸酯的价格整体呈下降趋势，若未来原材料价格出现回调，将对公司生产经营成果及盈利能力产生重大影响。应收账款规模较大及发生坏账的风险 公司应收账款的规模较大，截至 2014 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31日，应收账款账面价值分别为 42,623,029.28 元、16,738,552.41 元，占公司总资产的比重分别为
8、18.99%、8.56%。应收账款规模由行业特点和业务模式决定，公司的主要客户资产规模较大，经营稳定且商业信誉良好。随着公司业务规模的扩大，应收账款也有一定的增长，虽然公司应收账款回收风险较小，但若该款项不能及时收回，可能给公司带来呆坏账损失的风险。非经常性损益占比较大的风险 2013 年度、2014 年度非常性损益的金额分别为 2,626,444.27 元6,410,433.24 元，占利润总额比例为 31.22%、62.85%。非经常性损益金额对公司影响较大，未来公司将继续大力发展主营业务，保持增长势头，扩大销售规模，提高经营业绩，努力提高经营性利润占利润总额的比例，降低非经常性损益占利润
9、总额的比例。但不排除因各种因无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 7 素导致公司经营性利润下滑或增长不快，非经营性损益在利润总额中的比例增大，公司盈利质量下降的可能。供应商依赖的风险 2014 年度、2013 年度公司向前五名供应商的采购总额分别为50,714,283.99 元、77,089,980.11 元，占当期采购总金额的比例分别为38.18%、60.33%，供应商集中度相对较高，公司存在一定程度的供应商集中现象及依赖主要供应商的风险，不存在对单一供应商依赖风险。房地产行业风险 考虑到房地产行业不景气的情况下，而聚氨酯复合板市场规模主要取决于我国年新建建筑面积、宏观政策推进
10、进度及存量建筑节能改造情况。公司的主要客户为大型房地产公司和建筑保温公司，房地产行业将对节能建材整体行业有较大的影响，不排除由于下游行业引起整个建筑节能行业需求和价格持续下降的风险，从而进一步对公司生产经营成果及盈利能力产生不利影响。存货规模较大及流动性的风险 公司存货的规模较大，截至 2014 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日，公司存货净值分别为 48,320,254.23 元、55,434,394.80 元，占流动资产的比例分别为 38.93%、54.10%。未来随着公司业务规模不断扩大，占用公司营运资金可能会进一步增加，从而对公司生产经营的扩大产生负面影响。本期重
11、大风险是否发生重大变化：否 无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 无锡捷阳节能科技股份有限公司 英文名称及缩写 WUXI JIEYANG ENERGY SANING TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 捷阳节能 证券代码 831949 法定代表人 顾国东 注册地址 无锡市锡山区东港镇阳东湖塘阳光工业园 办公地址 无锡市锡山区东港镇创业路 58 号 主办券商 中信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 会计师事务所 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 朱敏杰
12、、张利华 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号 1907 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 骆波 电话 0510-88600828 传真 0510-88600898 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 无锡市锡山区东港镇创业路 58 号 214196 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地 公司综合管理部 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 2 月 17 日 行业（证监会规定的行业大类）建筑装饰和其他建筑业（行业代码：E50）主要产品与服务项目 聚氨酯复合板、
13、卷帘窗和车库门的生产、研发和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）56,891,390.00 控股股东 顾国东 实际控制人 顾国东 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320205000062928 否 税务登记证号码 320200730094176 否 组织机构代码 73009417-6 否 无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例（%）营业收入（元）200,496,206.38 169,529,011.19 18.27 毛利率%26.65
14、26.32-归属于挂牌公司股东的净利润（元）8,954,289.52 8,413,216.55 6.43 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）4,055,330.49 5,786,772.28-29.92 加权平均净资产收益率%6.98 12.71-基本每股收益（元/每股）0.16 0.17-7.29 二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例（%）资产总计（元）224,505,684.23 195,582,686.88 14.79 负债总计（元）118,644,279.47 123,219,932.99 -3.71 归属于挂牌公司股东的净资产（元）10
15、4,965,809.77 70,377,418.25 49.15 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.85 1.41 31.21 资产负债率%52.85 63.00 -流动比率 1.05 0.86 -利息保障倍数 3.38 2.46 -（三）营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例（%）经营活动产生的现金流量净额（元）4,967,305.82 22,928,139.09 -应收账款周转率 6.76 10.53 -存货周转率 2.83 2.66 -（四）成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例（%）总资产增长率%14.79 11.31 -营业收入增长率%18.27
16、 69.10 -净利润增长率%-5.10 232.74 -（五）股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例（增减比例（%）普通股总股本（股）56,891,390.00 50,000,000.00 13.78 计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 10 （六）非经常性损益 项目项目 金额（元金额（元）非流动资产处置损益-196,724.17 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）6,365,300.00 除上述各项之外的其
17、他营业外收入和支出 241,857.41 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,410,433.24 少数股东权益影响额 815,939.33 所得税影响数 695,534.88 非经常性非经常性损益净额损益净额 4,898,959.03（七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）单位：元单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 可供出售金融资产 1,382,358.38 长期股权投资 1,382,358.38 国家财政部于 2014 年 1
18、月 26 日起对企业会计准则进行修订，相继修订和发布 企业会计准则第 9 号职工薪酬、企业会计准则第 30 号财务报表列报、企业会计准则第 33 号合并财务报表、企业会计准则第 39 号公允价值计量、企业会计准则第40 号合营安排、企业会计准则第 2 号长期股权投资和企业会计准则第 41号在其他主体中权益的披露等七项具体准则，公司据此对会计政策进行变更，本次会计政策变更经公司第一届董事会第六次会议、第一届监事会第三次会议审议通过。企业会计准则第 2 号长期股权投资(修订)规范的长期股权投资不再包括投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的投资
19、。同时修订后的准则明确了成本法和权益法的核算，以及因追加投资等原因能够对被投资单位施加控制、重大影响或实施共同控制，因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的控制、共同控制或重大影响，对联营企业或合营企业的权益性投资全部或部分分类为持有待售资产等特殊事项的会计处理。公司管理层根据准则 2 号(修订)将本公司对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的投资从长期股权投资中分类至可供出售金融资产核算，并进行了追溯调整。本次只对报表的列报项目进行调整，不会对公司 2012 至 2014 年度的资产总额、负债总无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报
20、告 11 额、净资产、净利润产生重大影响。无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 12 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式）商业模式 公司专注于聚氨酯复合板、卷帘窗及车库门的研发-生产-销售-售后安装服务。公司基于对建筑节能行业的深刻理解和对客户需求的精准把握，依托公司良好的研发能力和长期生产制造过程中积累和形成的自主知识产权，通过“直销”和“代销”的销售模式将产品销售给客户，并对客户提供售后服务及部分产品提供安装服务以获得稳定的销售收入、利润和现金流。公司生产所需的原材料主要为涂装铝卷、异氰酸脂、玻璃纤维涂层毡、铝型材、组合聚醚多元醇、镀锌带钢等.。采购部根据
21、需求部门提供的信息，按照采购物品的品种和要求，结合自身搜集开发新供应商的信息，通过网站、企业名录、五金市场、专卖店等多种渠道收集新供应商信息，进行筛选。对于有合作意向的供应商，公司通过对其资质、生产设备、检验设备等方面的评审，经过综合的询价、比价、议价等程序后，确定入围的供应商和供货价格，然后对入围供应商进行样品检验，合格后与其签订采购合同。公司聚氨酯复合板、卷帘窗、车库门产品具有一定的通用性，采用“以销定产为主，保持适当库存”的生产模式，即根据产品的订单情况，下达生产订单，同时根据市场销售情况，保持产品适当储备定额。生产部门根据库存产品的发货情况和储备定额，制定生产计划，并实施生产。公司产品
22、以向客户“直接销售为主+代理销售为辅”的销售模式。目前公司设立国内销售部及国际销售部，分别负责国内和国外的销售。国内销售业务主要是聚氨酯复合板和卷帘窗产品的销售，主要为“直销+代销”的方式销售，主要通过房产网、个人介绍等渠道，及时了解房产信息，参加房地产开发商公开招投标等方式进行销售。主要客户为大型房地产公司和建筑保温公司。主要包括：江苏金土木建设集团有限公司、万科企业股份有限公司、淮安恒大富丰房地产开发有限公司、常州环宇建筑安装有限公司、江阴阿尔贝斯装饰工程有限公司等。公司的客户主要集中在华东地区，以“直销”方式为主。在华东之外市场设立办事处，以“代理”方式为主。国际销售业务主要是车库门和卷
23、帘窗产品的销售，公司主要通过参加大型展销会方式开发欧美客户，公司主要参加的展会有：中国进出口商品交易会（广交会），亚洲门窗遮阳展览会(R+T Asia)，土耳其、巴西门窗展览会，阿尔及利亚建材展、法国励展中国公司等。公司已逐步建立起覆盖全球的市场销售网络，产品销往欧盟、北非、南美等多个国家和地区。为了提高产品的覆盖范围，公司推动网络销售模式，公司正在计划进行电子商务方面的探索。报告期内，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是是或或否否 无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 13 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客
24、户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司始终坚持以市场需求为导向，围绕“节能建筑、绿色建筑”目标，致力于建筑节能深度推进，持续加大研发投入，实现技术创新和产品创新。在与 MIT 持续技术合作过程中，聚氨酯保温板技术性能指标得到提升，高性能产品已大量应用于建筑工程。同时，公司对原材料的选择、材料工艺改进、生产设备的改进优化等各方面加以系统提升，从而在产品的批量生产过程中实现了连续性不间断生产、自动在线衡温沉化、自动混合发泡的质量稳定控制方案。报告
25、期内，公司上下紧紧围绕“努力成为全球绿色节能建筑行业的领先者”的战略方针，以节能减排为关注焦点，率先推出聚氨酯保温板系列化产品，获得客户首肯，并得到大量应用于商业建筑或保障房项目等。对产品关键技术指标导热性能研发，始终走在行业前列，目前聚氨酯保温板导热系数达到0.0191w/m.k，远低于国家行业0.024w/m.k 标准。未来公司将主营产品聚氨酯保温板，扩展到内外装保温与装饰一体化板、石墨保温板等，实现系列化，产业化；辅营产品外遮阳卷帘窗在原有基础上，执行江苏省新的标准政策，推广一体化系统窗，适应未来建筑节能发展趋势。随着市场的发展与政府推行政策，新产品未来拥有无限市场前景。报告期内，公司最
26、新研发的“含气凝胶高压混合发泡的新型聚氨酯复合板”新技术新工艺产品获得江苏省高新技术产品证书，同时企业通过了江苏省高新技术企业复审认证工作。捷阳商标被无锡市政府授予无锡市“知名商号”荣誉。对未来企业品牌形象及战略发展具有深远影响。报告期内，公司增强生产布局的规范化、流程化和高效化建设的投入，完成了生产与均化的同步。公司重视对生产过程的管理和产品品质的控制，紧紧围绕“品质第一、精益求精、顾客满意”的质量方针，强调全员参与，追求完美品质，严格推动 ISO90001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系的有效运行。报告期内，公司从“培养、关怀、爱惜”几方面加强人才管理，不断完善科学合理的薪酬
27、体系与激励机制，留住并吸引核心技术人员。积极尝试建立梯队人才建设工作，已经建立了公司自己的人才库，并在不断地丰富中。逐步建立员工的职业发展规划，为优秀员工提供锻炼和晋升机会。公司重视企业文化建设，营造和谐的工作氛围，有效保障每个员工凭借自己的能力获得良好的发展机会，增强其成就感和主人翁精神，从而实现企业的健康发展，为员工自我价值实现创造发展平台，推动企业与员工发展的双轮驱动人才无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 14 发展模式。报告期内，公司治理结构得到进一步规范，运营管理能力得到明显提升。为了有效维护投资人利益，公司已建立健全三会及管理层议事规则等一系列内控管理制度，以及推行
28、的大数据积累等部分管理工具强化管理过程和结果，能够为管理层、投资人、主管部门、中介机构提供及时和准确的管理数据。报告期内，公司财务状况良好，资产负债率较低。报告期内，公司完成营业收入 200,496,206.38 元，与上年同期相比上升了 18.27%，实现净利润 7,963,959.88 元，与上年同期相比下降 5.06%，净利润下降的主要原因公司加大对聚氨酯复合板产品的业务推广力度，相关销售费用、管理费用大幅增加所致，待相关区域成熟后，相关费用将有所下降，利润将稳步提升。2014 年，公司在产品研发创新和销售客户服务提升方面均加大了投入，在深化与现有大客户合作的同时拓展新客户，根据主要客户
29、的需求研发生产新产品，不断提升客户满意度，公司在客户服务方面也进行了较大的投入，公司报告期内销售费用 12,468,350.95 元，较上年同期增长 43.65%；2014 年研发投入持续增加，研发费用支出为 8,560,540.55 元，占营业收入的比例为 4.27%。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成与利润构成与现金流现金流分析分析 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 200,496,206.38 18.27%100%169,529
30、,011.19 69.09%100%营业成本 147,061,983.15 17.74%73.35%124,904,616.61 69.44%73.68%管理费用 28,881,542.90 51.47%14.40%19,067,340.02 58.89%11.24%销售费用 12,468,350.95 43.65%6.22%8,679,606.45 80.66%5.12%财务费用 3,986,023.73-40.24%1.99%6,670,029.67 47.41%3.93%营业利润 3,789,400.22-43.81%1.89%6,743,725.27 344.74%3.98%资产减值损
31、失 2,839,164.67 25.25%1.42%2,266,755.98-11.54%1.34%营业外收入 8,158,493.79 153.99%4.07%3,212,145.43 38.17%1.89%营业外支出 1,748,060.55 3587.47%0.87%47,405.47-56.62%0.03%所得税费用 2,235,873.58 47.06%1.12%1,520,423.24 25.56%0.90%净利润 7,963,959.88-5.06%3.97%8,388,041.99 232.74%4.95%经营活动产生的现金流量净额 4,967,305.82-78.33%-22
32、,928,139.09 195.08%-投资活动产生的现金流量净额-12,107,376.43 27.24%-9,515,579.18-58.29%-筹资活动产生的现金流量净额 12,975,714.24-169.33%-18,713,486.76-144.50%-无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 15 项目变动及重大差异产生的原因：1、营业收入与营业成本：公司本期营业收入上升 18.27%，主要系聚氨酯复合板收入较上年大幅增加。公司加大对聚氨酯复合板产品的业务推广力度，加大聚氨酯复合板产品的研发力度，推动公司整体业务量及收入的大幅提升。营业成本较上期增长了 17.74%，主
33、要系营业收入大幅增加带动营业成本上升。销售费用：本期较上期增加 3,788,744.5 元，增长了 43.65%，主要系公司加大对聚氨酯复合板产品的业务推广力度，销售人员工资奖金、差旅费、广告费有所增加。管理费用：本期较上期上升 51.47%，主要系一方面，公司加大对聚氨酯复合板产品的业务推广力度，公司规模不断扩大，管理人员工资、差旅费、业务招待费大幅增加所致。另一方面，为完成全国股份转让系统挂牌支付的中介机构的财务顾问费大幅增加所致。4、财务费用：本期较上期下降 40.24%，主要由于本期公司银行借款减少，公司融资利息支出下降，本期较上期下降 36.88%。5、资产减值损失：本期较上期增长
34、25.25%，报告期内资产减值损失增加，主要系随着业务量的大幅增长，应收账款余额大幅增加，计提的坏账准备大幅增加所致。6、营业外收入：本期较上期增长 153.99%，主要系一方面本期收到政府各项补助收入，本期较上期增加 107.98%；另一方面，本期无形资产处置利得收入 1,367,923.33 元所致。7、营业外支出：本期较上期上升 3587.47%，主要系子公司无锡帝艾帝门业有限公司处置固定资产损失。8、所得税费用：本期所得税费用较上期上升了 47.06%，主要系帝艾帝注销补交以前年度税收优惠所享受的税款 1,621,813.64 元。现金流量分析：公司 2014 年度经营活动产生的现金流
35、量净额较上年减少了 17,960,833.27 元，下降 78.33%，主要系随着公司规模的不断扩大，公司报告期内应收账款余额大幅增加，所需营运资金大幅增加所致。公司 2014 年投资活动产生的现金流量净额为负数，主要是公司加大了对厂房和机器设备的投入，2012年开始公司战略转型，加大了对聚氨酯复合板产品相关的厂房和设备的投入力度。公司 2014 年度筹资活动产生的现金流量净额为正，主要系本年度吸收投资收到的现金增加26,634,102.00 元。（2 2）收入构成分析收入构成分析 单位单位：元：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收
36、入金额 占营业占营业收入收入比例比例%无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 16 聚氨酯复合板 107,006,784.41 53.37 67,760,094.27 39.97 卷帘窗 42,826,235.71 21.36 55,587,754.05 32.79 车库门 46,741,177.55 23.31 41,012,945.19 24.19 其他业务收入 3,922,008.71 1.96 5,168,217.6 3.05 营业收入合计 200,496,206.38 169,529,011.19 收入构成变动的原因 本年度公司的收入构成没有重大变动。聚氨酯复合板销售收入
37、占营业收入的比例较上年同期增加了13.4 百分点，卷帘窗销售收入占营业收入的比例较上年同期减少了 11.43 百分点，车库门销售收入占营业收入的比例较上年同期减少了 0.88 百分点，其他业务收入占比较上年同期减少 1.09 百分点，主要系加大对聚氨酯复合板产品的业务推广力度，加大聚氨酯复合板产品的研发力度，通过电话拜访、朋友介绍、业务人员上门拜访、参加展会、广告推广、客户上门及网络销售等多种方式，推动公司整体业务量及收入的大幅提升。（3 3）营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司专注于聚氨酯建筑材料的生产、研发和销售，主要产品分为三类：聚氨酯复合板、卷帘窗和车库门。子公司捷阳安装负责
38、复合板、卷帘窗和车库门的安装服务。主要客户为大型房地产公司和建筑保温公司。主要包括：江苏金土木建设集团有限公司、万科企业股份有限公司、淮安恒大富丰房地产开发有限公司、常州环宇建筑安装有限公司、江阴阿尔贝斯装饰工程有限公司、南京市第四建筑工程有限公司和南京海外建筑工程有限公司等，公司客户分布广泛，主要分布于常州、淮安、南京、山东、东北等地。公司 2014 年度销售收入为 196,574,197.67 元，前五大客户销售总额为 25,031,677.06 元，占公司年度销售总额的比例为 12.70%，不存在对单一客户的依赖。公司与前五大客户之间不存在关联关系。主要供应商的基本情况：公司生产经营所需
39、的原材料主要为涂装铝卷、彩钢板、镀锌带钢、涂层毡、组合聚醚多元醇、异氰酸酯、电机等。公司针对主要原材料采取的是公平竞价制度，合理控制成本达到节流作用。公司对保持长期合作的供货商苏州多彩铝业有限责任公司、杭州双马铝业有限公司、陶氏化学（上海）有限公司进行直接采购。报告期内，公司前五大供应商的采购总额为 50,714,283.99 元，占采购总额的 38.18%，公司主要供应商包括苏州多彩铝业有限责任公司和陶氏化学（上海）有限公司，主要供应商无发生重大变化。不存在对单一供应商的依赖。公司与前五大供应商之间不存在关联关系。重要合同的基本情况：本年度公司主要客户和供应商未发生重大变化，公司重要的销售及
40、采购合同，均按照合同规定履行，无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 17 未发生异常。公司主要客户江阴阿尔贝斯装饰工程有限公司、苏州凤翔新型建筑材料有限公司、常州市环宇建筑装饰工程有限公司、江苏金土木建设集团有限公司，公司与主要客户签订年度框架协议，具体价格、数量按照订单为准。报告期内，公司供应的主要原料包括涂装铝卷、彩钢板、镀锌带钢、涂层毡、组合聚醚多元醇、异氰酸酯、电机等，主要供应商常州市华乐玻纤新材料有限公司、杭州双马铝业有限公司、苏州多彩铝业有限责任公司、陶氏化学（上海）有限公司，公司与主要供应商签订年度框架协议，具体价格、数量按照订单为准。聚氨酯复合板收入仍为公司主要利
41、润的来源。2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 19,920,208.69 205.30%8.87%6,524,759.23-43.71%3.34%5.53%应收账款 42,623,029.28 154.64%18.99%16,738,552.41 8.32%8.56%10.43%存货 48,320,254.23-12.83%21.52%55,434,394.80
42、44.57%28.34%-6.82%固定资产 81,750,660.84 35.83%36.41%60,185,958.29 8.57%30.77%5.64%在建工程 0 0 0 15,723,532.10 1215.36%8.04%-8.04%短期借款 45,000,000.00-5.60%20.04%47,672,000.00 1.43%24.37%-4.33%应付票据 10,225,000.00 4.55%0 0 0 4.55%应付账款 25167677.85-25.42%11.21%33,747,427.41 160.55%17.25%-6.04%预收账款 27745138.13 97
43、.34%12.36%14,059,511.86-28.21%7.19%5.07%总资产 224,505,684.23 14.79%-195,582,686.88 11.31%-0%资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：本期末余额较上期末增长 205.30%，主要系本期开具银行承兑汇票引起的银行保证金大幅增加所致。2、应收账款：本期末余额较上期末增长 154.64%，主要系 2014 年度公司销售额较 2013 年度有所增加，引起 2014 年末应收账款余额增加。3、存货：本期末余额较上期末下降 12.83%，主要系一方面，公司减少对生产卷帘窗所用原材料涂装铝卷及生产卷帘窗、车库门所用原材料镀
44、锌带钢的储备；另一方面，部分聚氨酯复合板、卷帘窗产品发出商品已完成结算所致。4、固定资产：本期末余额较上期末增长 35.83%，主要系随着公司业务规模的扩张，公司加大了对生产设备、厂房建筑物等固定资产投资所致。5、在建工程：本期末余额较上期末大幅下降，主要系公司新建办公楼、厂房已完工结转入固定资产。无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 18 5、短期借款：本期末余额较上期末下降 5.6%，主要系公司归还部分银行借款。6、应付票据：本期末余额较上期大幅增加，是随着公司的业务规模不断扩大，公司本年度货款增加了通过银行承兑汇票结算的比例。7、应付账款：本期末余额较上期下降了 25.42
45、%，主要系 2014 年度公司新建办公楼、厂房及厂区装修等工程款已经支付所致。8、预收账款：本期末余额较上期增加了 97.34%，公司预收账款主要为预收的项目货款。主要系由于工程尚未结算，不满足收入确认条件，预收的货款及工程款，随着地产项目的结算，预收款项将逐步确认收入。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析（如有（如有）截至报告期末，公司拥有一家控股子公司无锡捷阳节能安装工程有限公司。2012 年 10 月 26 日，公司设立子公司无锡捷阳节能安装工程有限公司，注册资本：1000 万元，实收资本：1000 万元，法定代表人：顾国东
46、，经营范围：金属门窗、护栏、墙体保温板的安装。公司持股比例 90%，公司成立控股子公司是出于生产经营性目的，其实质是为公司提供金属门窗、护栏、墙体保温板的安装服务，在客户对安装服务要求越来越高的情况下，成立子公司是可以提高公司的市场竞争力。报告期内，子公司营业收入为 1,101,925.81 元，净利润为-1,039,735.7 元，主要系对公司的工程提供安装服务。（2 2）对外对外股权股权投资投资情况情况（如有（如有）2011 年 6 月 18 日，公司与内蒙古华信投资股份有限公司签订股权转让协议，以 540 万元受让内蒙古神元生物工程股份有限公司 100 万股份，持股比例为 3.33%，由
47、于该公司一直处于亏损状态，报告期内，公司已按照制定的政策对该长期股权投资计提减值准备累计 5,105,982.07 元。2009 年 4 月 21 日，无锡帝艾帝门业有限公司与无锡市西联电器有限公司签订股权转让协议，以897,000.00 元受让持有的无锡农村商业银行股份有限公司股份及配股共计 427,817 股。2013 年 9 月 10日，公司与子公司无锡帝艾帝门业有限公司签订股权转让协议，以 3 元/股受让无锡农村商业银行股份有限公司股份,共计 1,283,451.00 元，母子公司之间转让，按照原始购买成本核算。公司目前持股比例 0.01%。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、
48、宏观环境，行业发展 公司的产品主要用于建筑行业，与地产商形成紧密合作伙伴关系。虽然目前国内房地产行业不景气，商业地产项目近年来有所减少，但是目前财政部和住建部联合发布了关于加快推动我国绿色建筑发展的实施意见，两部门确定今年在建筑节能方面的投入将超过 40 亿元；政府投资的公益性建筑保障性住无锡捷阳节能科技股份有限公司 2014 年年度报告 19 房全面执行绿色建筑标准；到 2015 年，新增绿色建筑面积 10 亿平方米以上；到 2020 年，绿色建筑占新建建筑比重超过 30%。因此未来几年建筑节能行业的发展受到房地产行业的影响不大，建筑节能市场依然在快速增长之中。当前建筑节能主要是对建筑内外墙
49、安装保温系统，因为整个建筑中墙体耗能占整个建筑总能耗的75%以上。而节能效果关键指标在于保温材料的导热性。保温材料导热性越低，节能效果越明显。其中国家城乡建设部在 2014 年 3 月 1 日实施了建筑工业标准硬泡聚氨酯板薄抹灰外墙外保温系统材料，标准的实施标志着聚氨酯复合板市场得到规范管理，其他材料的通用技术标准还处于送审过程中。目前国内外保温材料市场主要有聚氨酯复合板、聚苯板、酚醛板、泡沫琉璃板、水泥发泡板等，聚氨酯板的超低导热性远超同类产品，受到市场欢迎程度高。但是由于聚氨酯板价格偏高于其他保温材料，以及受区域气候性因素影响，各种保温板在市场占有量不等，但在我国华东、中原、东北地区聚氨酯
50、板用量明显较多。因此随着绿色节能建筑面积的增加，聚氨酯复合板的市场用量还有很大提升空间，根据国家绿色节能建筑发展规划，可以预见未来十年建筑节能行业依然处于快速发展阶段。2、市场竞争现状 尽管我国建筑节能行业发展潜力巨大，但行业起步较晚，技术标准与实施规范出台滞后，造成行业保温材料种类繁多、国内个别地方保温材料应用规范不统一现象，但在最近两年随着国家消防安全及节能标准制度出台，保温材料市场发展逐渐趋于理性稳定状态。国内行业市场占有量较大的企业有烟台万华、南京红宝丽等，这一类企业大多是拥有原材料生产、加工、产品销售以及跨行业产品一体化大型企业。在原料质量和产业规模上均具有较大优势，同时，由于研发资