1、 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第1 页，共 102 页 西安三人行传媒网络科技股份有限公司（Xian Threes Company Media Network Technology Co.,Ltd.）2014三 人 行 NEEQ:832288 年度报告 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第2 页，共 102 页 公 司 年 度 大 事 记 公司由西安三人行信息通讯有限公司（以下简称“有限公司”）整体改制而来：2014 年 3 月 15 日召开的股东会，决议通过股东崔蕾将其所持有的有限公司 418,848.00 元股权（占公司出资总额的 4%）以 816
2、 万元转让给外部投资者范兴红，并于 2014 年 4月 17 日进行工商变更登记。2014 年 9 月 26 日召开的股东会，决议通过西安多多投资管理有限公司将其所持有的有限公司 1,047,120.50 元股权（占公司出资总额的 10%）以 1,200 万元转让给北京睿享创业投资中心（有限合伙），并于 2014 年 9 月 30 日进行工商变更登记。2014 年 11 月 17 日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意作为发起人，以 2014 年 9 月 30 日为改制基准日，以经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的有限公司账面净资产值 35,402,970.96 元按 1.01151
3、3456：1 比例折合为股份 3,500 万股（每股面值人民币 1 元），整体变更为股份公司，股份公司注册资本为 3,500 万元。2014 年 12 月 2 日，股份公司全体发起人依法召开了股份公司创立大会暨第一次股东大会，通过了公司章程，选举了第一届董事会成员及第一届监事会非职工代表监事成员，并审核了公司筹备情况报告。2014 年 12 月 5 日，西安市工商行政管理局高新分局向股份公司核发了营业执照，注册号为 610131100016579。元。西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第3 页，共 102 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据
4、和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.38 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第4 页，共 102 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、三人行传媒、三人行 西安三人行传媒网络科技股份有限公司 有限公司 西安三人行信息通讯有限公司，西安三人行传媒网络科技股份有限公司前身 西安酷软 西安酷软网络科技有限公司 主办券商、申万宏源 申万宏源证券有限公司 兴华 北京兴
5、华会计师事务所（特殊普通合伙）高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 经股份公司股东大会通过的现行有效的股份公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第5 页，共 102 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京
6、兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第6 页，共 102 页 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 钱俊冬直接持有公司 17.19%股份，崔蕾直接持有公司 7.46%股权，钱俊冬与崔蕾系夫妻关系，二人合计直接持有公司 24.65%股权；并通过公司的控股股东西安多多投资管理有限公司间接持有公司 39.18%股份，通过西安众行投资管理有限合伙企业间接持有公司 17.67%股
7、份；因此，钱俊冬与崔蕾夫妇二人合计控制公司 81.5%的表决权。同时，钱俊冬为本公司董事长兼总经理，并担任法定代表人，能够对公司的股东大会、董事会表决、董事及高管的任免以及公司的经营管理、组织运作及公司发展战略产生实质性影响，因此钱俊冬及其夫人崔蕾为公司的共同实际控制人。钱俊冬及崔蕾可能通过行使投票权或任何其他方式对本公司经营决策、人事等方面进行控制，并有可能发生利用控制权作出对自己有利，但有损其他股东制本公司利益的行为。因此，本公司存在大股东控制风险。公司内部控制的风险 公司针对涉及经营、销售及日常管理等环节制定了较为齐备的内部控制制度，执行程度也较好，但截至公司创立大会召开前，尚未制定有关
8、对外担保、对外投资、关联交易等规章制度，内控治理体系不够健全，实践中也曾发生过公司的关联交易及关联方资金往来等未经股东（大）会审议的情形。2014 年 12 月 2 日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过了“三会”议事规则、对外投资管理制度、关联交易管理办法、融资与对外担保管理办法等规章制度，公司法人治理结构得到了进一步健全与完善。但由于公司成立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。客户集中度高的风险 报告期内，公司的销售前五名客户主要为三大电信运营商，公司向销售前五名客
9、户的销售金额合计占当期营业收入的 36.25%。客户集中度较高，主要是前期公司实施大客户战略，并在资源分配和团队建设方面向三大电信运营商倾斜所致。虽然近年来公司积极开拓新客户，对三大运营商的销售比重有所下降，但如果未来公司发生主要客户流失，或客户的需求发生较大不利波动的情况，将可能对公司的经营造成重大不利影响。市场竞争的风险 我国校园媒体和校园公关活动行业参与竞争的各类主体众多，包括在全国范围内进行资源布局的几 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第7 页，共 102 页 家主要媒体运营商以及为数众多的区域性和地方性中小媒体运营商，市场整体竞争日趋激烈，并可能存在无序竞争的风险
10、。随着校园媒体和公关活动行业规范化程度的提高，资源规模较小、运营不够规范的公司将被市场逐步淘汰，而具有全国性优质媒体网络、媒体资质良好、品牌声誉优良的大型媒体运营商将为行业确立标准，成为市场领导者。在校园媒体和校园公关活动行业，公司虽具有较强的竞争力，但是如果不能持续保持相对于竞争对手的竞争优势，公司的经营业绩可能会受到不利影响。对赌协议履行的风险 公司自 2003 年设立至 2013 年 8 月，实际上为钱俊冬控制的家族企业。自 2013 年 8 月后，公司实际控制人钱俊冬为补充公司发展所需资金并完善公司治理结构，逐步引入外部投资者。至本公开转让说明书签署日，公司已引入合肥讯飞、范兴红和北京
11、睿享三家外部投资者，该三家外部投资者互不关联，根据外部投资者的要求及公司的经营业绩预期，控股股东及关联股东分别与上述外部投资者签订了对赌协议。根据对赌协议（包括补充协议）约定，外部投资者对公司的业绩指标要求主要为：2014 年净利润不低于 1200 万元人民币；自 2016 年度起三年内（含 2016 年度），公司的年销售额增长率和年净利润增长率均不低于 30%。公司 2014 年度已经达成业绩指标，若后期业绩预期未实现而触发对赌条款，虽该条款的履行不会导致公司控股股东、实际控制人的发生变更，但仍将导致公司的股权结构发生变化。本期重大风险是否发生重大变化：否 西安三人行传媒网络科技股份有限公司
12、2014年度报告 第8 页，共 102 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 西安三人行传媒网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 Xian Threes Company Media Network Technology Co.,Ltd.证券简称 三人行 证券代码 832288 法定代表人 钱俊冬 注册地址 陕西省西安市高新区科技四路 195 号 办公地址 陕西省西安市高新区科技四路 195 号 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 层 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘耀良、梁燕飞 会
13、计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈胜 电话 029-85510881 传真 029-85515407 电子邮箱 公司网址 联系地址 陕西省西安市高新区科技四路 195 号 邮政编码 710075 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-21 行业（证监会规定的行业大类）L72 商务服务业（上市公司行业分类指引）L7240 广告业及 L7233 社会经济咨询（国民经济行业分类）主要产品与服务项目 校园全媒体业务
14、、校园公关活动营销服务及移动互联网服务 普通股股票转让方式 协议转让 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第9 页，共 102 页 普通股总股本（股）35,000,000 控股股东 西安多多投资管理有限公司 实际控制人 钱俊冬、崔蕾 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 610130100016579 否 税务登记证号码 610198742837256 否 组织机构代码 74283725-6 否 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第10 页，共 102 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例
15、增减比例 营业收入 92,694,026.12 97,619,162.56-5.05%毛利率 48.87%43.71%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,590,596.01 5,897,250.78 113.50%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,610,785.20 5,725,835.89 120.24%加权平均净资产收益率 33.86%27.03%-基本每股收益（元/股）0.36 0.56-35.71%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 80,684,236.62 80,750,006.61-0.08%负债总计 37,209
16、,696.06 49,866,062.06-25.38%归属于挂牌公司股东的净资产（元）43,474,540.56 30,883,944.55 40.77%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.24 2.95-57.97%资产负债率 46.12%61.75%-流动比率 1.61 1.10-利息保障倍数 11.28 8.92 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 12,118,809.28 16,268,791.03-应收账款周转率 3.44 4.89-存货周转率 0.00 486.17-西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第1
17、1 页，共 102 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-0.08%58.59%-营业收入增长率-5.05%41.26%-净利润增长率 113.50%24.66%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）35,000,000 35,000,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非流动资产处置损益 116,967.10 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
18、一标准定额或定量享受的政府补助除外）176,393.42 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-320,279.44 非经常性损益合计-26,918.92 所得税影响数 6,729.73 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额-20,189.19 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第12 页，共 102 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 三人行公司自成立以来，一直专注于校园媒体的经营、开发与营销服务。经过十多年的发展，公司已与全国近 900 所知名高校建立了长期友好合作关系，公司已经拥有包括阅报栏、运动场围栏及校园餐桌桌贴、新生手
19、册、高校 BBS 等多种形式的全国性校园媒体网络资源，并积累了丰富的线下公关活动经验，具备为客户打造校园立体营销网络的综合实力，是国内领先的校园媒体综合运营服务商。三人行公司立足于校园市场，分别从策划、创意、执行、媒介整合投放以及移动互联网等层面为客户提供全方位一体化服务，主要包括：1、校园全媒体广告业务，包括高校阅报栏、运动场围栏、高校餐桌广告等户外媒体；高校新生手册等平面媒体；高校 BBS 等互联网媒体，将品牌客户的广告以一种人们喜闻乐见的方式潜移默化地融入到大学生的日常生活和学习中，以满足客户深入推广品牌内涵的需求。2、校园公关活动营销服务主要包括广告设计与制作、公共活动策划与执行、品牌
20、推广等商业文化活动的策划实施服务。公司与移动、联通、电信及各地团省委等单位合作，先后策划和承办了中国电信校园好声音大赛、中国移动“爱心 100”活动、中国移动大学生艺术节、中国移动 MM 百万青年创业计划、中国移动无线音乐俱乐部歌友会、中国电信“与信仰对话飞 Young 中国梦”报告会、中国联通大学生创业实战大赛、中国联通手游大赛等活动。目前，这些活动已进入成熟的商业运作状态，每年定期举办，既丰富了校园文化生活，又有助于客户品牌在校园市场的推广。3、移动互联网服务。2014 年，三人行公司引进移动互联网软件开发团队，该团队已自主研发出“移动校园平台”、“新生报到系统”、“步步入学系统”、“丝路
21、商旅”、“校园党建平台”和“智慧导览”等多套实用性很强的行业移动应用软件，具有较强的苹果/安卓设备移动应用、微信公众平台应用和网站开发实力。移动互联网服务是公司重点发展的业务，也是公司业务保持持续增长的原动力。公司将借助互联网软件开发团队的研发实力，利用公司的全国性校园资源网络，在全国重点高校大力推广自主开发的校园 APP 应用。报告期内公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 是 商业模
22、式是否发生变化 否 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第13 页，共 102 页 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年三人行公司在巩固传统业务校园全媒体业务、校园公关活动营销服务的同时，积极谋划互联网及移动互联网服务的产品研发和营销。通过加强内控建设和成本费用的管控，经济效益实现提升。报告期内，公司实现营业收入 92,694,026.12 元，同期小幅度下降 5.05%；年度主营业务综合毛利率则由去年同期的 43.71%提升至 48.87%，提升了 5.16%；利润总额和净利润分别为 16,588,074.51 元和 12,590,596.01 元，
23、同比分别增长 29.63%和 113.5%。另一方面，也存需要改进之处，应收账款由 2013 年末的 24,464,732.00 元上升到本期末 29,490,318.88 元，造成应收周转率有所下降；经营活动现金流净额也由 2013 年度的 16,268,791.03 元下降到 2014 年度的 12,118,809.28 元。报告期内公司进一步明确了战略发展方向，三人行将不断研发出新媒体和移动互联网产品，对传统媒体进行升级改造，并开辟校园领域的新业务增长点，着力构建完整高效的校园生态系统，以保持公司在校园媒体和校园公关活动行业的领先地位。公司重视建立科学、完善的营销体系，积极开拓新客户，巩
24、固全国性的校园媒体及客户优势，将积极运用各种资金平台及资本市场带来优势条件，丰富完善经营内容，丰富公司的业务线，推动公司的协调有序发展。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 92,694,026.12-5.05%-97,619,162.56 41.26%-营业成本 47,395,878.97-13.75%51.13%54,954,166.05 60.78%
25、56.29%管理费用 13,169,430.60 5.29%14.21%12,508,171.79 14.59%12.81%销售费用 12,070,098.45 5.84%13.02%11,403,607.16 17.34%11.68%财务费用 1,653,326.17 0.10%1.78%1,651,743.69 146.10%1.69%营业利润 16,600,597.59 32.10%17.91%12,566,668.82 47.52%12.87%资产减值损失-88,923.64-179.25%-0.10%112,209.05 44.95%0.11%营业外收入 307,756.36-51.
26、17%0.33%630,274.78-4.94%0.65%营业外支出 320,279.44-20.08%0.35%400,749.95 30.20%0.41%所得税费用 3,997,478.50-42.06%4.31%6,898,942.87 66.51%7.07%净利润 12,590,596.01 113.50%13.58%5,897,250.78 24.66%6.04%经营活动产生的现金流量净额 12,118,809.28-25.51%-16,268,791.03 822.84%-投资活动产生的现金流量净额-8,588,185.96-51.65%-17,764,111.93 44.96%-
27、筹资活动产生的现金流量净额-3,613,133.32-121.94%-16,469,139.42 10.98%-西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第14 页，共 102 页 项目变动及重大差异产生的原因：营业收入：本期比上期减少 4,925,136.44 元，主要原因，一是受运营商削减预算影响，二是 2013 年 1-7 月实现的销售收入中含有营业税，母公司及西安地区的子公司从 2013 年 8 月 开始营改增；三是公司对承接项目的毛利率水平进行了把控。营销成本：本期比上期减少 8,959,065.21 元，主要原因公司对校园公关活动营销的活动成本进行了管控；营业税金及附加：
28、本期比上期减少 2,528,978.02 元，主要原因系 2013 年 8 月开始的营改增的影响 所得税费用：本期上期减少 2,901,464.37 元，主要原因，一是本期部分子公司盈利后弥补以前年度亏损，二是公司规范了报销管理制度。现金流量分析：1、公司经营活动产生的现金流量净额：本期上期减少 4,149,981.75 元，主要原因公司应收款回收周转率下降所致；经营活动现金流量净额比净利润少 471,786.73 元；系下列原因综合影响：(1)销售商品、提供劳务收到的现金：同期减少 4,377,098.69 元，系应收账款回收周转下降所致；(2)支付给职工以及为职工支付的现金：同期增加 6,
29、448，571.47 元，系公司人数增加，薪酬增加所致。(3)其他应收款反映的关联方资金占用收回 1,730,804.55 元所致。(4)购买商品、接受劳务支付的现金：同期减少 4,377,098.69 元。2、投资活动产生的现金流量净额：本期上期减少 9,175,925.97 元，主要原因公司减少了固定资产和无形资产投资所致；3、筹资活动产生的现金流量净额:本期上期减少 20,082,272.74 元，主要原因公司减少投资，银行贷款规模的变化不及 2013 年度贷款规模的变化所致。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入 比例比
30、例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入 比例比例%全媒体广告业务 46,032,355.16 49.66%49,247,594.02 50.45%校园公关活动营销 44,195,706.78 47.68%46,606,916.76 47.74%互联网服务收入 989,320.38 1.07%0.00 0.00%其他收入 1,476,643.80 1.59%1,764,651.78 1.81%合计 92,694,026.12 100.00%97,619,162.56 100.00%收入构成变动的原因 本期主营业务收入 92,694,026.12 元比上期减少 4,924,600.44
31、 元，主要原因，一是受运营商削减预算影响，一方面是 2013 年 1-7 月实现的销售收入中含有营业税，公司从 2013 年 8 月开始营改增。公司本期实现互联网服务收入 989,320.38 元，去年同期为 0。西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第15 页，共 102 页 (3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司主要的客户集中在中国通讯行业的三大运营商，同时也在积极开拓非运营商客户，特别是快消品行业，不存在对单一客户有重大依赖的情形。公司 2014 年度前五大客户营业收入 33,602,204.98 元，占全部营业收入 36.25%。公司前五名客户的营业收
32、入情况：1、中国移动通信集团陕西有限公司西安分公司，2014年度营业收入 10,685,308.03元，占全部营业收入 11.53%。2、中国电信股份有限公司，2014 年度营业收入 9,680,817.61 元，占全部营业收入10.44%。3、中国移动通信集团陕西有限公司，2014 年度营业收入 4,498,862.28 元，占全部营业收入 4.85%4、中国联合网络通信有限公司西安市分公司，2014 年度营业收入 4,420,272.92 元，占全部营业收入 4.77%5、北京恒美广告有限公司，2014 年度营业收入 4,316,941.13 元，占全部营业收入 4.66%报告期内，上述前
33、五大客户均不是公司持股 5.00%以上的股东，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员和公司持股 5.00%以上的股东未持有上述前五大客户权益或任职，公司与上述前五大客户不存在关联关系。主要供应商的基本情况：公司重大的业务合同执行情况如下：公司生产成本包括媒介成本、外包服务成本和其他成本，其中媒介成本和外包成本占整个生产成本的主要部分。媒介成本包括自建的媒体成本和外购的媒体费用；外包成本包括外购物料及人工服务费等。报告期内，公司前五大供应商统计情况如下：1、陕西奥斯盟商贸有限公司，2014 年采购额 1,766,837.00 元,占公司总采购额的 3.84%。2、西安开元商业地产发展有限公司
34、，2014 年采购额 1,435,000.00 元，占公司总采购额的 3.12%。3、天津小马奔腾教育科技有限公司，2014 年采购额 1,282,600.00 元，占公司总采购额的 2.79%。4、北京金星恒昌建材经营部，2014 年采购额 1,180,000.00 元，占公司总采购额的2.57%。5、上海东首印务有限公司，2014 年采购额 700,000.00 元，占公司总采购额的 1.52%。西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第16 页，共 102 页 重要订单的基本情况：1、2014 年 5 月 28 日，公司与中国电信股份有限公司签订的“校园宣传活动策划及推广服务
35、”合同，金额 12,350,000.00 元，在 2014 年执行活动 150 场。本合同项下，除“天翼飞 Young 校园好声音大赛”（金额 2,500,000.00 元）未执行外，其他已执行完毕。2、2013.6.1-2014.5.31，与中国移动通信集团北京有限公司签订了“年度广告代理”合同，总金额不超过 5,020,000.00 元，已履行完毕。3、2013 年 3 月 22 日，与中国联合网络通信有限公司安徽省分公司签订“新生手册”合同，金额 2,691,000.00 元，合同有效期为 2013 年 8 月 10 日 2015 年 10 月 10 日。截至报告期末，本合同已执行 1,
36、614,600.00 元，剩余 1,076,400.00 元将在 2015 年 6 月 30日至 2015 年 11 月 1 日履行。4、2013 年 12 月 10 日，与榆林市能源局签订“公关传播”合同，金额 2,331,169.00元，合同有效期为 2013 年 12 月 20 至 2014 年 2 月 7 日，已履行完毕。公司在对外合同的内控管理上，制订了严格的审批制度，从合同订立、履行、变更、解除、终止、争议等环节，都实施了审查、监督与控制，对重要的销售合同组织相关部门进行会议评审，对大金额采购合同进行合格供应商范围内的招标。报告期内，公司签订的采购和销售合同都得到有效执行。2.2.
37、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 19,357,858.28-0.42%23.99%19,440,368.28 335.24%24.07%-0.08%应收账款 29,490,318.88 20.54%36.55%24,464,732.00 61.84%30.30%6.25%存货-长期股权投资-固定资产 14,335,412.95-11.50%17.77%16,198,672.82 33.96%20.06
38、%-2.29%在建工程-短期借款 21,000,000.00-8.70%26.03%23,000,000.00 65.47%28.48%-2.45%长期借款-总资产 80,684,236.62-0.08%-80,750,006.61 59.59%-项目变动原因：货币资金：本期比上期减少 82,510.00 元，主要原因公司应收账款回收不力及归还短期借款所致；应收账款：本期比上期增加 5,025,586.88 元，主要原因公司应收款回收不力所致；固定资产：本期比上期减少 1,863,259.87 元，主要原因公司资产当期折旧所致；短期借款：本期比上期减少 2,000,000.00 元，主要原因公
39、司归还短期借款所致；总 资 产：本期比上期减少 65,769.99 元，主要原因公司归还短期借款所致。西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第17 页，共 102 页 3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 公司所辖七家全资子公司 单位：元 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 合肥三人行教育科技有限公司 1,942,053.68 0 0 1,942,053.68 西安众点广告文化传播有限公司 1,096,300.00 0 0 1,096,300.
40、00 陕西荣誉策划咨询有限公司 841,161.93 0 0 841,161.93 西安三人行广告传媒有限公司 2,470,734.67 0 0 2,470,734.67 北京橙色风暴文化传播有限公司 905,079.71 4,000,000.00 0 4,905,079.71 陕西盛昊文化传媒有限公司 1,500,000.00 5,500,000.00 0 7,000,000.00 西安酷软网络科技有限公司 0 5,500,000.00 0 5,000,000.00 合 计 8,755,329.99 14,500,000.00 0 23,255,329.99 (2)(2)对外对外股权股权投资
41、投资情况情况 本期新增投资 1450 万元，系对北京橙色风暴文化传播有限公司增资 400 万元以加大华北市场的建设开发力度，对陕西盛昊文化传媒有限公司按注册资本出资到位 550 万元；2014 年下半年，公司出资 500 万元设立全资子公司西安酷软网络科技有限公司，引进一家互联网公司的全部研发团队，以加强公司互联网产品与应用的研发力度。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、国家经济环境：2014 年，我国经济运行整体保持平稳。总的来说国内消费升级和企业品牌意识的觉醒促使企业广告营销支出增加，带动广告营销行业发展。2、全国中小企业股份转让系统：政策向好，机制不断完善，交易活跃，融资能力增强。
42、3、公司主营业务所处行业：详见“二、未来展望”。4、公司的销售额受到季节的一定影响。每年的一季度和三季度相对较小，这是因为一、三季度为寒暑假，校园广告投放和营销活动的计划安排及合同签订通常不在这个时段进行。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）高校媒体资源优势 公司与全国 900 余所高校建立了紧密的战略合作关系，通过良好的合作获取较丰 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第18 页，共 102 页 富的高校媒介资源，推动高校媒体布点建设效率，并在高校媒介购买过程中具有较强的渠道优势。公司现有校园媒体包含阅报栏 13000 块、校园操场围挡 7000 余块、高校餐厅桌贴 50
43、000 余块、新生手册 300 万册、高校 BBS 470 余个，覆盖全国 25 个省市，覆盖占比高达 30%以上，有超过千万的受众人群。通过整合校园户外媒体、平面媒体、互联网媒体等多种形式的媒体资源，配合丰富的线下营销活动，三人行公司能为客户打造一个校园立体营销网，对品牌客户在学知群体中进行全方位宣传展示，具备较强的校园资源整合优势。（2）客户资源优势 客户资源是三人行公司保持快速成长和保持持续经营的根基和保障。公司拥有大量的较大品牌客户群，客户质量相对较高，多种行业的服务经验丰富，包括运营商、互联网、电商、IT、快速消费品、金融及教育等，还具有校园整合营销、校园公关活动及大众户外广告等多领
44、域的服务优势。稳定的客户资源为公司进一步发展、扩大公司经营规模提供了极有利的条件。近年来公司销售规模逐步扩大，市场份额进一步提升，在同行业公司中位居前列。（3）优秀的策略和创意策划优势 十年来三人行公司专注校园领域，对学生群体具有深刻的洞察力，能够紧跟学生的潮流动向，深谙高校的运营管理体系，将优秀的策略和创意策划能力在校园实现落地。公司设有专门的策略部和创意部，拥有业内领先的创意策划团队，针对客户的产品、目标市场和消费者，提供营销主题、广告创意以及方案撰写及制作服务，形成独特的创意策略经营思路和创意策略服务机制。（4）团队优势 公司拥有一支相对稳定的校园蚂蚁地推团队，团队十分年轻，绝大多数员工
45、一直服务于校园领域，人才结构合理，能为客户提供策略、创意、策划、执行等一体化服务。报告期内，随着公司规模扩张与专业化提升，公司吸引多位具备新媒体从业经验以及移动互联网软件开发的成员加入。公司的核心团队成员拥有丰富的专业经验和稳定的客户资源，在媒介环境日益复杂、营销工具不断创新的情况下，团队成员能够适应快速发展的媒介环境，并不断提升公司专业服务能力以满足客户需求。(五五)持续经营评价持续经营评价 本年度公司经营情况仍然保持快速健康成长，公司市场占有率较为稳定，经营业绩稳定，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势
46、西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第19 页，共 102 页 三人行立足于全国高校市场，为品牌客户提供包括校园媒体发布、公关活动策划执行、品牌形象推广、广告创意设计、户外媒体发布在内的全方位一体化服务。我国普通高等院校在校生人数位居世界第一。2014 年全国大学生人数为 2468 万，毕业生人数为 638 万，总体容量达到三千多万。全国大学校园“非学费”和“非食宿”等消费性市场容量可达到每年 3700 亿元；另一方面，大学生学习、生活、服务等信息 服务及培训市场也有着高达 300 亿的市场。1、从广告行业发展趋势看，广告业作为服务性产业伴随着中国经济的成长和转型而不断发展壮大
47、，国内广告公司的数量及营业额快速增长，中国广告市场规模的世界排名也在不断提高，已成为世界第三大广告市场，仅次于美国与日本。但是本土广告企业数量众多，规模偏小，竞争无序，发展现状已远远落后于本土优秀企业的发展步伐，未来我国广告行业的发展可能呈现出以下趋势：广告服务的专业技术水平将得到提升；行业内整合，行业集中度将进一步提升；资本运作成为国内广告公司发展壮大的有效途径，结构性洗牌不可避免；数字媒体和无线终端技术为广告公司进一步发展提供了契机。2、从公共关系服务业发展趋势分析，2000 年以来，中国公关服务市场得到了蓬勃发展，市场规模不断扩大，公关服务 公司的营业规模和公司数量逐年递增。公共关系服务
48、行业的发展趋势如下：公共关系服务企业集团化趋势不断增强；以活动传播为主导的传播模式日益受到重视；活动传播的应用领域将日趋多元化；活动传播市场规模进一步扩大。3、从我国校园媒体和校园公关活动行业发展趋势观察，目前存在极少数全国性的校园媒体和校园公关活动的媒体运营商和众多区域性或单个城市的校园媒体公司并存的竞争性行业格局；随着校园媒体行业和公关活动规范化程度的提高，资源规模较小、运营不够规范、技术手段落后的公司将被市场逐步淘汰，而具有全国性校园媒体网络、掌握校园 媒体资源、媒体资质良好、品牌声誉优良的大型媒体运营商将为行业确立标准，成为市场领导者。面对种种局势，公司正积极布局行业内上下游相关产业，
49、投资运作全国性的大学生校园文化产业全媒体传播平台，专注于为品牌客户提供校园全媒体广告业务和校园公关活动服务和移动互联网业务。提升公司服务能力与效率，增强公司核心竞争力。报告期内 2014 年引进移动互联网软件开发团队，在互联网媒体业务方面已经有了质的突破，预期未来将提升增长，并且公司通过对外并购，使得互联网媒体业务了更长足的发展。公司 2015 年借新三板挂牌的契机，在移动互联网领域、在校园的互联网领域进行拓展、深化，并携优秀互联网研发团队开始打造线上+线下的全媒体平台。未来，公司将利用资本市场的力量，稳健推进内生与外延共存的发展模式，积极布局，努力拓展，打造校园文化产业生态系统运营平台，成为
50、中国领先的校园综合运营服务商。(二二)公司发展战略公司发展战略 2014 年公司在主动开始互联网转型的同时，提升了经营业绩，未来在面对全国经济增速放缓的新常态战略发展背景下，持续保持公司业绩的持续健康增长是三人行公司坚定不移的目标。李克强指出大众创业、万众创新是中国经济新的发动机，公司董事长钱俊冬先生是全国在校大学生创业的优秀典范，借一个长辈的话来说：创业是一件很难的事情，尤其是作为一名大学毕业生要选择自主创业，那就是更难的事情。公司经过十年的创业发展，在策划、创意、执行、媒体整合投放以及移动互联网等多个层面已经拥有了宝贵的 西安三人行传媒网络科技股份有限公司2014年度报告 第20 页，共