1、北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第1 页，共 120 页 公告编号：2015-003 股份简称：贝达化工股份简称：贝达化工 股份代码：股份代码：832284 832284 主办券商：中银国际主办券商：中银国际 北京贝达化工股份有限公司（Beta Chemicals Ltd.）贝达化工 NEEQ:832284 年度报告 北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第2 页，共 120 页 2014北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 120 页 北京贝达商贸有限公司于2014年4月28日取得第11764881号，公司于2014年 12 月 03 日完成注册人
2、名称变更。公 司 年 度 大 事 记 北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 120 页 公司于 2014 年 8 月 6 日取得会员证书，有效期为 5 年，证书编号 ECPA(4740 号)。北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 120 页 目录目录 第一节声明与提示.7 第二节公司概况.10 第三节会计数据和财务指标摘要.12 第四节管理层讨论与分析.14 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.36 北京贝达化
3、工股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 120 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 香港贝达 贝达化工有限公司（香港）“三会”议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 股份公司 北京贝达化工股份有限公司 公司、本公司、贝达化工、北京贝达 北京贝达化工股份有限公司及其前身北京京港贝达商贸有限公司或北京京港贝达科技有限公司 报告期 2014 年度 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 证监会
4、 中国证券监督管理委员会 公司章程 北京贝达化工股份有限公司章程 证券法 中华人民共和国证券法 GLP Good laboratory practice of drug，药品非临床研究质量管理规范 支持登记 公司对出口销售的产品，在实验室进行论证，以数据支持所在国客户申请农药登记证，完成农药产品的出口登记和销售 中间体 用煤焦油或石油产品为原料以制造染料、农药、医药、树脂、助剂、增塑剂等的中间产物 ICAMA Institute for the Control of Agrochemicals,Ministry of Agriculture，农业部农药检定所 仿制药 专利药品保护期到期后，与专
5、利药品在剂量、安全性和效力、质量、作用以及适应症上相同的一种仿制品 FAO Food and Agriculture Organization，联合国粮食及农业组织 CIPAC Collaborative International Pesticides Analytical Council，协同国际农药分析 OECD 经济合作与发展组织，是由 30 多个市场经济国家组成的政府间国际经济组织，旨在共同应对全球化带来的经济、社会和政府治理等方面的挑战，并把握全球化带来的机遇 北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 120 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事
6、会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 新产品研发登记的风险 公司是农药国际供应商，业务主要包括杀虫剂、杀菌剂、除草剂等农药的原药、制剂的国际出口注册登记、销售，以及农药中间体的国际
7、销售。在国际农药贸易中，国外登记是一项周期长、人力财力投入大的工作，主要农药国家登记证制度要求企业对所销售的产品在具备 GLP 等资质的实验室进行论证，并在当地国进行田间试验。登记工作完成后一般即可在所在国进行登记产品的销售，将对公司农药出口业务产生明显的推动作用。这一过程根据地区不同，通常需 2-4 年登记时间，且结果具有不确定性，这也是国际农药贸易的壁垒。公司高度重视对产品的论证研究，目前公司已经拥有超过十个产品的 GLP 分析报告，并计划每年投入 5-8 个产品的 GLP 论证。但如果公司不能凭借多年的经验，利用现有技术优势，保持产品实验、登记的成功率，并保持领先及时效性，公司产品登记储
8、备将受到较大影响，从而对公司的产品市场占有率、经营业绩，甚至持续发展带来不利影响。市场渠道风险 公司经过多年的发展，对全球农药市场较为熟悉，形成“登记+渠道”的发展模式，已与多家国际经销商、大型客户建立了登记、销售的合作关系，并签署登记、销售协议，目前已在亚洲、中东、南美和南非等地区形成了农药国际市场销售渠道。通常国际上规定登记证的所有权属于登记所在国的申请人，如果公司与登记持有者的合作出现问题，或签订协议未能履行，公司可能面临失去登记证相关权益的风险，影响公司产品销售和经营能力。国际市场风险 2012、2013 年和 2014 年，公司境外销售收入分别为北京贝达化工股份有限公司 2014 年
9、度报告 第8 页，共 120 页 56,286.48 万元、23,228.83 万元和 18,566.96 万元，分别占当期主营业务收入的 95.52%、88.06%和87.70%。报告期内，公司产品的境外销售地域包括亚洲、南美洲和非洲等地区。如果上述地区的政治、经济、法律、文化等环境发生重大变动，将可能会导致客户变化、结算周期延长等风险。现阶段，国际市场风险主要表现在：（1)国际经济波动，尤其是欧美如果出现金融危机等不利情形将可能会对国外客户的需求产生影响；（2)主要产品进口国如果增加以保护本国企业为目的的歧视性贸易政策或其他贸易政策的约束，则可能对公司的境外销售造成一定影响。公司各年业绩受
10、外部环境影响而波动的风险 公司销售的产品属于化工农药行业，各年业绩受上游原材料价格波动、产品价格波动、技术改进水平、产品结构调整等各方面因素的影响。2012、2013 年和2014 年，公司净利润分别为 1,243.74 万元、-42.00万元和 51.15 万元，呈现波动的态势，公司业绩存在受外部环境影响而波动的风险。汇率风险 报告期内，公司境外销售收入占营业收入比例较高，销售地域包括亚洲、南美洲和非洲等地区。2012、2013年和 2014 年，公司汇兑损失分别为-82.48 万元、-115.15 万元和 6.42 万元。随着公司境外销售收入的持续增长，汇率波动 可能会对公司经营业绩带来一
11、定影响。出口退税政策变化的风险 公司外销产品享受增值税的“退（免）”政策，目前公司销售的克百威和丁硫克百威的退税率为 13%，农药中间体和其他原药产品出口的退税率为 9%，制剂产品出口的退税率为 5%。2012、2013 年和 2014 年，公司各年收到的出口退税分别为 2,868.69 万元、1,128.26 万元和 1,255.88 万元。虽然在可预见的期间内，国家不会取消出口退税政策，该政策发生变化的可能性也较小，但是，税收是调节宏观经济的重要手段，国家可能会根据贸易形势及国家财政预算的需要，对出口退税政策进行适度调整。如果国家降低公司主要产品的出口退税率，且公司不能有效的将成本转移至下
12、游客户，则会增加出口成本，从而对公司收益产生一定影响。产品供应不足的风险 公司所销售产品主要为国内所生产杀虫剂、杀菌剂的原药及中间体，现阶段产品均由国内农药生产企业提供，公司根据工厂的技术水平、生产能力、供货稳定性进行综合评估，选取多家供货商进行合作，并参股一家工厂，提高供货稳定性。但如果公司和工厂签订的采购协议未能实际履行，或者合作工厂的农药产量大幅缩减，则公司的全球农药供应将受到不利影响。公司内部控制制度不能有效执公司成立初期，公司对涉及经营、销售及日常管理等北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 120 页 行的风险 环节制定了较为齐备的内部控制制度，执行情况较好，但
13、未制定专门的关联交易决策管理制度、“三会”议事规则等规章制度，内控体系不够健全。2014年 4 月 10 日，股份公司召开股东大会，审议通过了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、对外担保决策管理办法、关联交易决策管理办法、重大投资决策管理办法等规章制度。至此，公司法人治理结构得到了健全与完善。但由于部分规章制度建立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。实际控制人不当控制的风险 公司控股股东及实际控制人为鲁杰，其直接持有公司99.99%股份，鲁杰为公司的董事
14、长及财务负责人。若鲁杰利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司利益。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 120 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京贝达化工股份有限公司 英文名称及缩写 Beta Chemicals Ltd.证券简称 贝达化工 证券代码 832284 法定代表人 鲁杰 注册地址 北京市海淀区紫竹院路 116 号嘉豪国际中心 A 座 707 室 办公地址 北京市海淀区紫竹院路 116 号嘉豪国际中心 C 座 1107 室 主办券商 中银国际证券有限责任公司 主办券商
15、办公地址 上海市浦东银城中路 200 号中银大厦 39 层 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 于建永 段岩峰 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 伊燕帝 电话 010-51709282 传真 010-51709008 电子邮箱 andybetachem- 公司网址 www.betachem- 联系地址 北京市海淀区紫竹院路 116 号嘉豪国际中心 c 座 1107室 邮政编码 100097 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转
16、让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-14 行业（证监会规定的行业大类）批发和零售业 主要产品与服务项目 农药的国际出口登记、销售业务 普通股股票转让方式 协议转让 北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 120 页 普通股总股本（股）21,000,000 控股股东 鲁杰 实际控制人 鲁杰 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 11010802806312 否 税务登记证号码 110108797570851 否 组织机构代码 79757085-1 否 北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 120 页 第
17、三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 211,700,827.64 263,772,187.34-19.74%毛利率 9.14%6.82%-归属于挂牌公司股东的净利润 511,455.44-420,036.47 221.76%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 71,787.09 2,335,776.62-96.93%加权平均净资产收益率 1.12%-0.95%-基本每股收益（元/股）0.02-0.02 191.80%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 90,114,841.63
18、106,961,375.95-15.75%负债总计 44,234,989.06 61,568,439.83-28.15%归属于挂牌公司股东的净资产（元）45,879,852.57 45,392,936.12 1.07%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.18 2.16 0.92%资产负债率 49.09%57.56%-流动比率 1.78 1.55-利息保障倍数 5.44 0.53 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 8,181,323.61-67,490,001.72-应收账款周转率 4.88 6.30-存货周转率 20.15 7.71-北
19、京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 120 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-15.75%-32.08%-营业收入增长率-19.74%-55.24%-净利润增长率 221.76%-103.38%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）21,000,000 21,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 586,224.47 所得税影响数-146,
20、556.12 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 439,668.35 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 长期股权投资-6,477,089.94 277,089.94 可供出售金融资产-0.00 6,200,000.00 北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 120 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司主要从事农药产品的批发业务，是农药的国际
21、供应商。业务主要包括杀虫剂、杀菌剂、除草剂等农药的原药、制剂的国际出口注册登记、销售，以及农药中间体的国际销售。经过多年的发展，对全球农药市场较为熟悉，形成“研发登记+渠道销售”的发展模式。公司根据国际客户需求及自身发展的需要，筛选具有市场前景的农药产品，从国内具有一定规模的农药生产企业处取得产品供应及在目的国家登记的授权，从配方、生产工艺环节把控产品质量，对主要出口销售的产品，在具有 OECD 认可的具备 GLP 资质的实验室进行论证，并与客户合作取得目标国家的注册登记。通过登记证对买卖双方及生产厂商的身份锁定，公司与客户形成伙伴式的合作关系，完成农药产品的国际渠道建设及销售。公司通过进销价
22、差获取利润。报告期内，公司的商业模式较上年没有发生重大的变化。公司的管理团队围绕“研发登记+渠道销售”的发展模式开展业务。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现销售收入 211,700,827.64 元相较于去年减少了 19.74%，主要是因为部分国际跨国公司调整中国境内的采购计划。为了减少对这些客户的依赖，公司已在
23、积极开拓其他的客户，减少因为这些客户的波动而对公司主营业务的影响。2014 年内，公司的管理团队坚持“研发登记+渠道销售”的整体策略，为了更好的执行该计划，公司在报告期内人员从 34 人增加到 45 人，管理费用增加了 401 万。在此状态下公司仍然实现了净利润从-420,036.47 万到 511,455.44 万。毛利率从上一年度的6.82%提升至9.14%,主要是因为伴随着支持性登记证的逐步取得，产品的毛利率逐步提高。报告期内，公司应收帐款周转率为 4.88，较上年同期 6.30 下降了 22.54%，主要系公司信用政策延长了赊销期限造成。报告期内，公司已取得含埃及、南非、澳大利亚等国的
24、 24 个产品支持性登记；从国外研究机构取得涉及 6 个产品的 8 份报告。报告期内，公司已与阿根廷、巴西、埃及、印度、南非等国客户签订 45 份登记协北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 120 页 议，涉及 92 个产品。截至到 2014 年 12 月 31 日,公司注册资本 2100 万元,净资产 4,587 万元，总资产9,011 万，资产负债率 49.09%。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重
25、 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 211,700,827.64-19.74%-263,772,187.34-55.24%-营业成本 210,918,798.63-19.86%99.63%263,174,538.98-54.21%99.77%管理费用 9,311,424.93 75.36%4.40%5,309,981.26-19.55%2.01%销售费用 8,411,324.98-31.62%3.97%12,300,018.47-42.22%4.66%财务费用 1,008,493.79 241.91%0.48%-710,637.78 59.54%-0.27
26、%营业利润 574,458.52-3.88%0.27%597,648.36-95.90%0.23%资产减值损失-172,558.26-135.04%-0.08%492,463.13-78.36%0.19%营业外收入 810,259.00 250.89%0.38%230,917.00-9.80%0.09%营业外支出 44,477.10-95.64%0.02%1,020,000.00-0.39%所得税费用 828,784.98 262.55%0.39%228,601.83-90.42%0.09%净利润 511,455.44 221.76%0.24%-420,036.47-经营活动产生的现金流量净额
27、 8,181,323.61-67,490,001.72-投资活动产生的现金流量净额-650,961.45-2,707,137.57-筹资活动产生的现金流量净额-15,058,359.47-17,793,471.86-项目变动及重大差异产生的原因：管理费用增加 400 多万，其中：公司工资及福利费用增加 81 万、办公费用增加 109万以及公司租赁更大的办公场所导致物业费用增加 81 万。销售费用减少 389 万主要是公司营业收入减少，相关联的费用也之降低，其中：运输费用减少 146 万、信保费用减少 52 万。财务费用增加 171 万，主要是因为 2014 年汇率波动造成汇兑损益损失增加 10
28、8 万，以及公司在 2013 年开展融资业务，融资成本在 2014 年体现，造成 2014 年内公司财务费用增加。所得税费用增加主要是因为本期扭亏为盈，另外递延所得税费用较上期增加 17.9万造成所得税增加。营业外收入增加 57 万，主要是政府补助方面增加 57 万。现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额为 818 万，相较于去年同期增加了 7500 万。系报告期内北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 120 页 购买商品、接受劳务支付的现金较上期减少 6519 万；其他与经营活动相关的现金净流量增加 952 万。投资活动产生的现金流净额为负 65 万，主要是因为公司
29、在报告期内增加对联营企业纽泰克生命科学有限公司的投资美金 7.35 万，约合人名币 45 万。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%杀虫剂 174,145,608.34 82.26%259,637,236.28 98.43%杀菌剂 13,020,708.13 6.15%3,830,300.69 1.45%除草剂 24,534,511.17 11.59%304,620.17 0.12%合计 211,700,827.64 100.00%263,772,157.14 1
30、00.00%收入构成变动的原因 报告期内，公司产品销售结构的变化主要是因为之前年度的战略的调整，减少对杀虫剂类产品的依赖。同时伴随公司申请的杀菌剂和除草剂支持性登记的获得，带动得产品销售收入增加。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司客户的主要群体为国外的农药的销售商、进口商和制剂厂，报告期内的前五大客户为：1.FMC Agricultural Products Intl AG,该公司总部位于美国,向本公司采购金额达2479 万，占比 11.71%2.SUNCROP PESTICIDES,该公司位于巴基斯坦,向本公司采购金额 1187 万,占比 5.61%3.ALEZZ I
31、MPORTEXPORT AND TRADING AGENCIES,该公司位于埃及,向本公司采购金额达1084 万,占比 5.12%4.HEF CHEM CO，该公司位于伊朗，向本公司采购金额达 807 万,占比 3.81%5.HYDERABAD CHEMICAL PRODUCTS LTD 该公司位于印度，向本公司采购金额 761 万,占比 3.60%以上公司前五大客户占公司总营收的 29.84%,并且与本公司不存在关联关系。主要供应商的基本情况：1、江苏长青农化股份有限公司系国家定点农药生产企业，国家高新技术企业。公司于2010 年 4 月在深圳证券交易所上市，证券简称“长青股份”，股票代码
32、002391。公司现有员工 1400 多人，占地面积 32 万多平方米，总资产近 30 亿元，净资产 20 余亿元。公司设备精良、自动化程度高，以合成农药、农药中间体为主，同时生产多种剂型制剂，现已具备年产万吨原药和数万吨制剂的生产能力。2、湖南海利化工股份有限公司（简称湖南海利,证券代码 600731），是以湖南化工研究院为主发起组建的上市公司，主要从事农药和精细化学品的研发、生产和贸易，危险化学品运输以及化工装置的工程安装。湖南海利在农药的研发和生产上实力雄厚，拥有国家农药创制工程技术研究中心和国家氨基甲酸酯类农药工业性试验基地，在精细化学品方面建立了农药和医药中间体以及光气化产品研发中心
33、。3、江苏嘉隆化工有限公司（原铜山农药总厂）是一家集农药、精细化工、医药中间北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 120 页 体、高浓度复合肥生产经营、科研于一体的综合性民营企业，江苏省高新技术企业，全国农药百强企业，全国农药 AA 级企业，质量信得过 AAA 级企业，重合同守信誉企业，徐州市民营企业五十强企业，其“铜农”商标连续多年被认定为“江苏省著名商标”。4、山东华阳农药化工集团有限公司始建于 1966 年，是中国农药工业协会副理事长单位、国家级高新技术企业、山东省百强重点企业集团和省内最大的农药生产企业，拥有省级技术开发中心和国家人事部批准设立的博士后科研工作站
34、，是山东省 136 户重点企业之一，主要从事农用化工和精细化工的科技先导型企业，国家科技部认定的高新技术企业，山东省农业银行“银桥工程”重点扶持企业，公司现有总资产 5.3 亿元，占地 72万平方米，现有职工 1850 人，其中专业技术人员 413 人，高中级职称 86 人。5、湖南昊华化工有限责任公司是中国化工集团公司所属中国化工装备（昊华化工）总公司的全资国有子公司。四十多年来，湖南昊华有限责任公司历经军办转地方的岁月积累与沉淀，秉持继承、创新、持续科学发展理念，认真贯彻集团公司战略决策，通过挖潜改造、技术创新、质优价廉、互利双盈的工作努力，公司不断发展壮大，资产规模达3 亿元，销售收入
35、2.15 亿元，年出口额 1.5 亿元。经济效益显著提升，公司的主要化工农药产品杀虫双、杀虫单、杀螟丹、三氯化磷、亚磷酸，为农业粮食稳产、高产提供着强有力的保障。以上前五大供应商占公司报告期内全部采购金额的 51.39%，与公司不存在关联关系。重要订单的基本情况：除新客户及新供应商以外，公司与主要的客户及供应商均是重复采购或者销售订单。产品销售或采购以订单形式执行。公司与新客户或者供应商签署新产品的订单，在订单内还会特别对于产品规格，技术，包装等信息进行详细约定。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增
36、减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 13,756,226.05-32.75%15.27%20,454,501.38-70.86%19.12%-3.86%应收账款 34,949,745.56-32.60%38.78%51,852,479.51 62.39%48.48%-9.69%存货 12,978,891.60 112.36%14.40%6,111,662.82-76.28%5.71%8.69%长期股权投资 496,409.87 79.15%0.55%277,089.94-0.26%0.29%固定资
37、产 3,881,656.07-3.17%4.31%4,008,632.41-5.73%3.75%0.56%在建工程-短期借款 100,000.00-99.33%0.11%14,856,379.33 94.08%13.89%-13.78%长期借款-总资产 90,114,841.63-15.75%-106,961,375.95-32.08%-项目变动原因：报告期内，公司货币资金和应收账款的变化主要是因为销售减少而带来的影响；存货增加 686 万，主要是因为国际海运船次延误造成货物未能在 2014 年 12 月 31 日之前上船，从而变成公司库存。长期股权的增长主要是因为公司增加了印度公司的投资；短
38、期借款的减少是因为公司偿还短期贷款而没有增加新的短期贷款所致。3.3.投资情况分析投资情况分析 北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 120 页 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 香港贝达化工有限公司系公司全资子公司，报告期内贝达香港主营业务收入为人民币 2835.59 万元，净利润为-40.53 万元。(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 报告期内，公司对外投资的变化情况如下：1.纽泰克生命科学有限公司:贝达化工新增投资 7.35 万美金，截止到本年年末公司累计投资 11 万美金，现持有该公司 49%的股权。2.赤峰嘉宝仕生
39、物化学有限公司:贝达化工减持该公司 0.62%的股权，现持有该公司15.29%的股权。(3)(3)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 项目项目 投资金额投资金额 投资投资期限期限 预计预计收益收益 无-总计总计 -委托贷款情况：项项目目 贷款贷款金额金额 借款人借款人 借款期限借款期限 无-总计总计 -(4)(4)公司公司控制的控制的特殊特殊目的目的主体情况主体情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1.国际市场 20 世纪 60 年代至 90 年代是全球农药行业的高速发展期，进入 21 世纪后，世界农药的销售额仍然呈现增长趋势。2013 年，全球农化市场销售额达到 526
40、.65 亿美元，同比增长 11.34%（资料来源：中国农药网）。在世界农药市场中，亚太地区连续两年成为全球第一大市场，2011 年农化销售额占全球农化市场的 24.69%，紧随其后的地区依次分别为拉美、欧洲地区，所占份额分别为24.3%、23.55%，北美地区占 20.67%。2011 年，亚太和拉美地区市场销售同比增幅分别达 16.99%、17.62%，超过欧洲、北美地区的 15.29%、5.67%，亚太和拉美地区的合计 销售额连续两年超过欧洲和北美地区，显示出良好的增长势头（资料来源：世界农化网）。随着环保压力和投入的逐渐加大，知名跨国公司逐渐向发展中国家转移产能，经营模式也在发生变化，农
41、药行业的国际化分工协作的外包市场正在形成与发展。由于发达国家的农药工业起步相对较早，其国内的市场已经趋于饱和，近年来，大型的跨国公司为了谋求发展，开始重新对其资源市场进行定位。而某些发展中国家农药工业的基础相对较好，在劳动力和环保治理方面也具有成本优势，国际大型企业把这些发展中国家的生产厂商作为其原药生产的代工厂，将部分非产权农药的生产和采购转移到了发展中国家。2.国内市场 中国农药工业经过几十年，特别是改革开放以来的快速发展，已经形成了包括科研开发、农药原药生产和制剂加工、原材料及中间体配套较为完整的农药工业体系。中国已经成北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 120
42、 页 为农药生产、使用、进口、出口大国。随着农药行业产业链进行全球分工，前端中间体和原药生产向中国、印度等国家转移到趋势不可逆转，中国已成为是世界上最大的非专利农药仿制药生产国、最大的非专利农药仿制药出口国。但由于我国农药企业大多定位于原药生产的代工厂，经济附加值较低，行业多集中在低水平的价格竞争。我国大部分农药原药品种为仿制品种，主要依靠生产国外专利保护过期产品，自己创制的品种数量不足 10%，在农药新品种的原创性上缺乏核心竞争力。制剂方面，美国原药与制剂品种数量比达到 1:30，日本为 1:10，而作为农药大国，我国目前只有 1:7，原药与制剂布局失衡，对产品适用国际标准体系忽视（FAO、
43、CIPAC），制剂研发创新能力不足，严重遏制着国产制剂进入国际市场的能力。我国农用化学品能够逾越数据保护为特点的非专利农化品市场门槛，进入世界各国市场，其中一个重要的途径就是“化学物质等同性”的仿制。而原专利发明人的化学数据保密的情况下，进行等同性仿制最大的风险就是“杂质数据”。为使中国农药行业加强国际市场竞争力，农药化学物质等同性认证、FAO 及其 CIPAC 手册有效应用生产与流通、提升生产技术与产品质量水平，加强研发能力则成为我国农药行业的重大课题。伴随着国家农药工业“十二五”规划的深入推进和各项行业政策、标准的出台，在农药管理条例 以及各种技术规章和标准指导下，我国的农药工业管理更加法
44、制化。此外，环保、安全的要求日益严格，以及市场竞争日趋激烈推动了农药企业兼并重组、股份制改造的步伐，企业规模不断壮大。3.行业规模 当前全球农药市场规模依然保持着稳定增长，伴随着转基因作物的推广以及农药抗药性渐显（增大用量或推出新品种），全球农药销售额从 2009 年的 377 亿美元增长至2012 年的 536 亿美元，年复合增长率为 12.4%。保守估计 2012-2020 年全球农药行业以年均 6%的复合增长率持续发展，到 2020 年全球农药规模将达到 850 亿美元，市场潜力巨大。（数据来源：第一营销网）据预测，2016 年全球作物保护农药市场销售额将增至 584.34 亿美元。印度
45、和中国农业现代化的提高有望驱动亚太地区市场的增长，亚太地区将有望超越欧洲和北美的市场规模。（数据来源：中国产业信息）中国是世界上最大的农药生产国。2014 年我国共出口农药 116.1 万吨，同比增长 6.0%，出口金额达到 41.47 亿美元，增幅达到 10.7%。其中，除草剂出口量 80.6 万吨，出口金额 25.66 亿美元，分别增长 6.5%和 8.1%；杀虫剂出口量为 23.9 万吨，金额达到 10.66亿美元，分别增长 6.2%和 17.4%；杀菌剂出口量增长 4.4%，出口额增长 10.5%。（数据来源：新浪财经）4.竞争格局 全球农药市场在经过 90 年代之前的快速发展后，近二
46、十年处于周期性波动，但仍保持向上趋势，2011 年超过 500 亿美元市场规模。三大农药中，除草剂市场份额最大，以2009 年数据为例，销售占比达到 46.3%，杀菌剂次之 25.7%，杀虫剂为 24.8%，其他农药为 3.2%（数据来源：中银国际研究）。从终端市场看，欧洲的存量市场最大，但亚洲、北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 120 页 拉美等发展中国家需求增长迅速，北美、欧洲等地区较为稳定。目前全球农药市场呈现的竞争格局主要分为三个层次：（1）全球前六大跨国巨头：在全球农药行业竞争中，全球农药 80%以上的市场份额集中在六家大型跨国农药供应商，分别为瑞士先正达
47、、德国拜耳、美国陶氏益农、德国巴斯夫、美国孟山都及美国杜邦。由于农药前期研发投入成本巨大，技术、资金、渠道进入壁垒造就了全球农药行业的寡头垄断与区域竞争并存的格局，全球具有专利权的农药基本控制在这六大巨头手中。在全球专业化分工背景下，六大巨头逐渐将农药原药及中间体生产转向中国、印度等新兴市场，使得其自身资产支出减少，整体资本回报率提升，更多的资源配置在前端研发和后端渠道建设上。（2）全球仿制药供应商：全球农药供应商的第二层次主要为仿制药供应商，排名靠前的有马克西姆、纽发姆、住友化学等，国内有华邦颖泰、诺普信等。仿制药供应商的主要发展战略是通过农药登记、提高仿制药的品种、产能来最大化其市场份额，
48、从而提升销售规模。（3）农药生产企业：随着农药行业产业链进行全球分工，前端中间体和原药生产向中国、印度等国家转移的趋势不可逆转，部分中国农药生产企业已进入这一布局中，先行者甚至引领部分趋势。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）产品筛选、登记能力强 公司拥有一支由专业人士组成的战略产品筛选管理团队和一套严格的产品筛选流程，涉及国际市场需求、产品供应、产品研发、注册登记、渠道销售各阶段，战略产品团队要完成产品市场调研、国内生产情况调研、工艺路线、可能杂志及相关专利研究、GLP 实验、时间、经验等方面的调研，以确保所筛选出来的农药产品具有前瞻性、登记可行性及广阔的市场前景。（2）产品质量管理能力
49、强 公司的管理团队具有多年农药研发、生产、登记、销售经验，公司根据客户需求及自身发展需要，以配套国际标准 FAO、CIPAC 手册依据，建立与之相配套的公司常用农药制剂理化功能的指标及其检测手段，提供工厂生产。公司制定核心农药原药、制剂（零售包装与非零售包装）产品的内控标准和工艺指导书，以支持国内农药工厂生产产品的品质控制与成本控制。（3）行业资源整合能力强 公司注重产业链的上下游产品资源整合，公司采取参股、合作协议等方式锁定上下游企业，从而降低产品供应和销售的风险。经过多年的市场开拓和开发，公司已经同多家国际知名的跨国公司建立长期合作关系，包括 ARYSTA、美国 FMC、印度 INDOFI
50、L 等。另外公司参股赤峰市嘉宝仕生物化工有限公司，加强产品的供应；公司参股印度纽泰克生命科学有限公司，加强产品的渠道销售。公司将延续此模式，增强自身对行业资源的整合，增强市场竞争力。（4）全球市场开拓和销售能力强 公司的贸易经验使得其对全球农药市场较为熟悉，经过多年的市场开发（包括每年定期参加国内和国际农药化工展览会及自主地拜访客户），公司已在巴西、阿根廷、墨西哥、南非、埃及、肯尼亚，印度、泰国、南韩等国家开辟了销售渠道，形成登记证项下的紧密合作关系。公司计划未来与合作伙伴以经销或建立合资公司的形式巩固公司在该领域的地位，扩大竞争优势。北京贝达化工股份有限公司 2014 年度报告 第21 页，