1、第1 页，共 105 页 常州市东南电器电机股份有限公司（ChangzhouSoutheastElectricAppliance MotorCo.,Ltd ）2014东南电器NEEQ:831932年度报告第2 页，共 105 页 2014 年 1 月 22 日成立东南电器子公司常州市东电汽车零部件技术开发有限公司，注册资本300 万元，于 2014 年 11 月 18 日增资 35 万元，现注册资本为 335 万元。2015 年 1 月 26 日，全国中小企业股份转让系统出具股转系统函2015193 号，同意我公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。公 司 年 度 大 事 记常州市东南电器电机
2、股份有限公司 2014 年 度报告第3 页，共 105 页目录 目录 第一节 声明与提示.5第二节 公司概况.7第三节 会计数据和财务指标摘要.9第四节 管理层讨论与分析.11第五节 重要事项.19第六节 股本变动及股东情况.21第七节 融资及分配情况.23第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.23第九节 公司治理及内部控制.26第十节 财务报告.29常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第4 页，共 105 页释义项目释义项目释义释义公司、股份公司、东南电器常州市东南电器电机股份有限公司有限公司常州市东南电器电机有限公司三会股东大会、董事会、监事会股东大会常州市东南电器电
3、机股份有限公司股东大会董事会常州市东南电器电机股份有限公司董事会监事会常州市东南电器电机股份有限公司监事会公司法中华人民共和国公司法公司章程最近一次由股东大会会议通过的 常州市东南电器电机股份有限公司章程元、万元人民币元、人民币万元先科电机常州市先科电机有限公司东电汽车零部件常州市东电汽车零部件技术开发有限公司三会议事规则股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则报告期、本年度2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第5 页，共 105 页第一节 第一节 声明与提示 声明 声明 公司董事会及其董事、监事会及监事、
4、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周祖贻、主管会计工作负责人周祖贻及会计机构负责人周静保证年度报告中财务的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了-审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。风险事项 风险事项 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 市场开拓风险公司传统产品受行业影响，2014年销售金额相比2013年有所下降。公司近年来致力于布局传统汽车节能减排、新能源汽车领域，开发出电子水泵和电子
5、真空泵等产品并已成功进入国内知名汽车制造商的供应商名录。目前公司该项新产品竞争对手主要来自于德国博世、皮尔博格、德国标立等国外公司，如不能及时开拓市场，形成稳定的销售，公司的营业收入将可能出现进一步的下降。资产负债率偏高的风险公司除了自身积累外，主要依靠良好的商业信用和银行信用获得发展的资金，导致公司资产负债率较高。2014 年末、2013 年末、2012 年末公司的资产负债率分别为 60.75%、60.18%和 75.46%，处于较高的水平，公司面临一定的偿债风险。从公司的负债结构来看，公司负债以短期负债为主，融资成本较高。截至2014 年 12 月 31 日，公司流动负债占总负债的比例为9
6、8.44%，流动比率为 1.03。因此，公司存在一定的短期偿债压力。控制权集中风险控股股东、实际控制人周祖贻先生与丁菊芬女士是夫妻关系，为一致行动人，二者合计持有公司 1,760.00万股份，占总股本 100.00%，为公司共同实际控制人，且周祖贻先生担任公司董事长兼总经理，丁菊芬女士任公司董事，控制权比较集中，实际控制人对公司的生产经营决策可产生重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的控制权，对公司的生产经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司正常经营带来风险。税收优惠政策变化风险（1）福利企业增值税退税 先科电机经常州市民政局批准，报告期内取得社会福利企业证书，且持续符合法律法规及规
7、范性文件规定的福利企业条件，被合法常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第6 页，共 105 页认定为社会福利企业，根据财政部、国家税务总局关于调整农业产品增值税税率和若干项目征免增值税的通知（94）财税字第 004 号，先科电机享受增值税限额即征即退的优惠政策。（2）高新技术企业所得税税收优惠 报告期内，公司被认定为高新技术企业，2012 年、2013 年执行高新技术企业所得税减免政策，按 15.00%的税率缴纳企业所得税。营业外收入占净利润比重较高风险2012 年、2013 年、2014 年月公司营业外收入分别为1,138,548.21、12,770,921.86、1,358
8、,139.00 元，占净利润的比重分别为 1.12、1.29、-1.16 倍，营业外收入中主要为非经常性损益和社会福利企业的增值税即征即退款。非经常性损益占营业外收入的比重较高但呈下降趋势，分别为 33.48%、70.28%、7.02%，非经常性损益主要系其他营业外收入和支出，具有不可持续性。增值税即征即退占营业外收入的比重分别为 47.75%、4.23%、38.66%，如未来国家有关社会福利企业的税收优惠政策发生不利变动，公司的盈利水平将受到一定程度的影响。如公司未来营业外收入大幅下降，公司盈利水平将会受到不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 常州市东南电器电机股份有限公司 2014
9、年 度报告第7 页，共 105 页第二节 公司概况 一、基本信息公司中文全称 常州市东南电器电机股份有限公司 英文名称及缩写 Changzhou Southeast Electric Appliance Motor Co.,Ltd 证券简称 东南电器 证券代码 831932 法定代表人 周祖贻 注册地址 江苏省常州市天宁区丽华北路 13 号 办公地址 江苏省常州市天宁区丽华北路 13 号 主办券商 海通证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王传邦，郑斐 会计师事务所办公地址 中国北京海淀区车公庄西路
10、19 号外文文化创意园 12 号楼 二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人 韩洁 电话 0519-88862312 传真 0519-88862312 电子邮箱 dngfdongdian- 公司网址 www.dongdian- 联系地址 江苏省常州市天宁区丽华北路 13 号 邮政编码 213004 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-02-16 行业（证监会规定的行业大类）汽车制造业 主要产品与服务项目 各类车用永磁直流有刷/无刷电机、配件及控制系统的研发、生产、销售及技术服务。普通股股票转让方
11、式 协议转让 普通股总股本（股）17,600,000 常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第8 页，共 105 页控股股东 周祖贻、丁菊芬 实际控制人 周祖贻、丁菊芬 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320402000019030 否 税务登记证号码 32040013734893X 否 组织机构代码 13734893-X 否 常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第9 页，共 105 页第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期 上年同期 增减比例 本期 上年同期 增减比例 营业收入 85,473,263.8299,803,8
12、81.81-14.36%毛利率 19.91%17.68%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,168,949.399,878,060.26-107.69%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-842,889.59711,937.74-218.39%加权平均净资产收益率-2.57%40.06%-基本每股收益（元/股）-0.040.55-二、偿债能力 本期期末 上年期末 增减比例 本期期末 上年期末 增减比例 资产总计 97,269,100.2896,295,899.70 1.01%负债总计 59,088,505.9457,951,355.97 1.96%归属于挂牌公司股东的净资产（元）1.
13、601.64-2.44%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.601.64-2.44%资产负债率 60.75%60.18%-流动比率 1.031.06-利息保障倍数 0.666.18 三、营运情况 本期 上年同期 增减比例 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 5,293,876.7511,748,777.10-54.94%应收账款周转率 6.086.67-存货周转率 2.082.37-常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第10 页，共 105 页四、成长情况 本期 上年同期 增减比例 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率 1.01%-18.08%-营业收入
14、增长率-14.36%-12.11%-净利润增长率-111.83%876.01%-五、股本情况 本期期末 上年期末 增减比例 本期期末 上年期末 增减比例普通股总股本（股）17,600,00017,600,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益项目 金额（元）项目 金额（元）非经常性损益合计 129,667.02所得税影响数 34,304.39非经常性损益净额 95,362.63七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况科目 本期期末（本期）上年期末（去年同期）科目 本期期末（本期）上年期末（去年同期）
15、调整重述前 调整重述后 调整重述前 调整重述后 调整重述前 调整重述后 调整重述前 调整重述后 可供出售金融资产0.00400,000.000.00400,000.00长期股权投资400,000.000.00400,000.000.00常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第11 页，共 105 页第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 公司下游客户为摩托车和汽车生产厂商，公司以产品研发为核心，以市场需求为导向，以技术创新为依托，通过向客户销售高性价比的启动电机、汽车电子水泵和电子真空泵等系列零配件产品实现盈利。1、采购模式 公司生产加工过程中需要的零
16、件有自制和外购两种模式，部分零件通过采购漆包线（铜）、磁钢、换向器、冷轧板、铝锭、电源线等自行加工，部分零件通过直接外购模式采购。公司主要采购模式为以销定产并预留部分安全库存，销售人员接到订单后交由计划部门，由相关工作人员制定详细的采购计划及生产计划，然后分别交由公司生产运行部和制造部安排采购和生产。2、生产模式 公司采用以销定产的生产模式，根据客户每月订单确定的销售量制定实际生产计划并安排产品生产。公司所生产产品中的主要零部件如电机的定子、转子、铝端盖、机壳、转轴（部分）、线路板组件、引线组件、塑料件（部分）由公司采购原材料后自行生产加工。3、销售模式 公司的客户目前主要是摩托车整车和汽车整
17、车生产企业，主要客户通过产品鉴定、生产厂家现场质量体系考查、价格洽谈等工作环节确定供应商名录，公司进入供应商名录后即获得供应商代码，成为整车生产厂商的供应商。公司主要采取直销模式，电子水泵和电子真空泵产品主要销往国内各大中型汽车制造企业；摩托车启动电机主要销往国内外各大中型摩托车整车制造厂商；驱动电机配件主要销往国外，销售地包括美国、意大利、丹麦、德国、瑞士、印度、泰国，印度尼西亚等国家。公司基于行业惯例，与客户先签订销售框架性协议确定基本权利义务条款，再以订单形式向公司提出供货需求。同时，在后续跟踪服务中，销售人员与客户的采购部门、技术部门进行广泛交流，及时收集市场需求信息。4、质量控制 公
18、司通过了 ISO9001 以及 ISO/TS16949 质量管理体系认证，执行 2009 质量管理体系公司推行全面、全员、全过程的质量管理。公司建立了覆盖供应商管理、原材料检验、生产过程控制、成品出厂把关检验及售后服务全过程系统化质量管理体系。年度内变化统计：事项 是或否-事项 是或否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第12 页，共 105 页关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况
19、回顾(二)报告期内经营情况回顾 2014 年，在国家对传统汽车提出节能减排并大力发展新能源汽车的背景下，电子水泵和电子真空泵已成为传统汽车节能减排和新能源汽车的关键及安全零部件。各大汽车制造厂商对于电子水泵和电子真空泵的需求不断增加，公司业务未来具有较大的发展空间。2014 年，实现营业收入 8547.33 万元，利润总额-67.68 万元，净利润-116.89 万元，截止 2014 年 12 月 31 日，公司总资产为 9726.91 万元，净资产为 3818.06 万元。1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析 单位：万元 1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析 单位：万元 项目 本
20、期 上年同期 项目 本期 上年同期 金额 变动比例 占营业收入的比重 金额 变动比例 占营业收入的比重 金额 变动比例 占营业收入的比重 金额 变动比例 占营业收入的比重 营业收入 85,473,263.82-14.36%-99,803,881.81-12.11%-营业成本 68,451,988.87-16.68%80.09%82,155,798.73-14.06%82.32%管理费用 14,394,057.60 13.39%16.84%12,693,986.81 3.54%12.72%销售费用 1,682,981.63-7.61%1.97%1,821,676.28-6.00%1.83%财务费
21、用 1,834,612.68 1.48%2.15%1,807,910.63-8.50%1.81%营业利润-1,331,507.43 83.67%-1.56%-724,936.78-342.10%-0.73%资产减值损失-242,905.33-332.04%-0.28%104,681.50-83.61%0.10%营业外收入 1,358,139.00-89.37%1.59%12,770,921.86 1,021.68%12.80%营业外支出 703,471.38-67.00%0.82%2,131,688.47 897.66%2.14%所得税费用 492,109.58 1,258.06%0.58%3
22、6,236.35-82.93%0.04%净利润-1,168,949.39-111.83%-1.37%9,878,060.26 876.01%9.90%经营活动产生的现金流量净额 5,293,876.75-54.94%-11,748,777.10-375.69%-投资活动产生的现金流量净额-4,524,778.73 338.42%-1,032,057.94 8,346.61%-筹资活动产生的现金流量净额 4,031,979.48-130.05%-13,415,746.80-399.51%-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业成本：报告期内，公司营业成本占营业收入的比重较 2013 年下降 2.
23、23%，系公司毛利率较高的汽车类产品包括电子水泵和真空泵占全部销售收入比重增加所至。常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第13 页，共 105 页2、管理费用：2014 年较上年上升 13.39%，主要是公司加大汽车类产品研发投入，技术研究开发费用 2014 年比上年增长 18.89%。3、销售费用：2014 年较上年下降 7.61%，主要是传统产品启动电机销售下降，相关报关及运输费下降，其中 2014 年报关费比上年降低 9.49%、运输费比上年降低 10.21%。4、财务费用：公司加大汽车类产品开发及生产投入，通过增加银行贷款来满足公司资金需求，从而使利息支出增加。5、营业
24、外收入：2014 年较上年下降 89.37%，主要是 2014 年与 2013 年相比非经常性收益减少。6、净利润：2014 年公司总体毛利率虽然较 2013 年提高 2.23%，但由于公司 2014 年各项费用的增加，如人员工资社保增加、研发费用投入、资金成本增加等，导致 2014 年净利润较 2013 年下降。现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额比 2013 年下降 54.94%，主要是公司虽然汽车类产品销售增长较快，但占销售收入主要比重的摩托车启动电机销售持续萎缩，导致销售收入减少较多，回款减少。2、投资活动产生的现金流量净额支出比 2013 年增加主要是公司为加大汽车产品研发力
25、度，增加汽车产品所需生产、检测设备投入。3、筹资活动产生现金流量净额增加主要是公司为满足经营及投资活动现金需要，2014年增加银行借款 500 万元。(2)收入构成分析(2)收入构成分析 类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%启动电机75,667,465.9788.53%90,311,653.2990.49%驱动电机配件4,213,197.844.93%7,352,511.747.37%电子水泵3,650,521.674.27%500,068.170.50%真空泵1,560,084.891
26、.83%190,605.130.19%轮毂电机0.000.00%395,791.450.40%其他业务收入381,993.450.45%1,053,252.031.06%收入构成变动的原因 报告期内，公司的主营业务收入主要分为启动电机、驱动电机配件、电子水泵和电子真空泵。公司启动电机销售下降主要由于启动电机应用于摩托车、雪地车和沙滩车的启动系统，而乘用车和电动自行车的兴起挤压了摩托车市场，导致公司传统产品启动电机市场需求量持续萎缩，销售下降。公司新产品电子水泵和真空泵主要应用于新能源汽车，于 2013 年推向市场，随着新能源汽车的开发，需求量上升，2014 年与 2013 年相比比例有所上升，
27、未来随着政府对环境保护的大力支持以及新能源汽车的开发普及，公司新能源汽车零部件销售将实现较快增长。(3)营运分析(3)营运分析 主要销售客户的基本情况：公司启动电机主要销售客户包括江门市豪爵精密机械有限公司、济南轻骑铃木摩托车有限公司、洛阳北方易初摩托车有限公司，电子水泵及真空泵主要销售客户包括荣成华泰汽车有限公司、比亚迪汽车有限公司，福建新龙马汽车股份有限公司、南京金龙客车制造有限公司，2014 年逐步增加了锐展（铜陵）科技有限公司、杭州长江汽车有限公司、常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第14 页，共 105 页奇瑞汽车股份公司等汽车制造客户。公司董事、监事、高级管理人员
28、、核心技术人员、持有公司 5%以上股份的股东、主要关联方均未在前五名客户中占有权益。主要供应商的基本情况：公司主要采购原材料包括铝锭、换向器、磁钢、冲片、碳刷、漆包线等。主要供应商包括中钢天源（马鞍山）能力磁材有限公司、浙江长城换向器有限公司、江苏大通清江机电有限公司、常州日盛机械有限公司、摩根新材料上海有限公司等。公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持有公司 5%以上股份的股东、主要关联方均未在前五名供应商中占有权益。重要订单的基本情况：1、与客户荣成华泰汽车有限公司签订电子真空泵的量产产品价格协议，合同处于履行中 2、与客户比亚迪汽车有限公司签订电子水泵的采购框架合同，合同处于履行
29、中 3、与客户南京金龙客车制造有限公司签订电子真空泵的采购框架合同，合同处于履行中 4、与客户福建新龙马汽车股份有限公司签订电子真空泵的订购合同，合同处于履行中5、与客户锐展（铜陵）科技有限公司签订电子水泵总成的发动机零部件技术开发协议，合同处于履行中 2.资产负债结构分析 单位：元2.资产负债结构分析 单位：元 项目 本期末 上年期末 占总资产比重的增减 项目 本期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动比例 占 总 资产 的 比重 金额 变 动 比例 占 总 资产 的 比重 金额 变动比例 占 总 资产 的 比重 金额 变 动 比例 占 总 资产 的 比重 货币资金 10,522,91
30、3.3492.90%10.82%5,455,163.84-47.21%5.67%5.15%应收账款 14,559,599.1015.23%14.97%12,635,337.47-26.97%13.12%1.85%存货 31,371,828.04-8.95%32.25%34,454,529.03-1.52%35.78%-3.53%长期股权投资-固定资产 26,918,412.860.13%27.67%26,882,641.24-14.76%27.92%-0.25%在建工程-184,594.00-0.19%-0.19%短期借款 28,400,000.0021.37%29.20%23,400,000
31、.00-32.95%24.30%4.90%长期借款-总资产 97,269,100.281.01%-96,295,899.70-18.08%-项目变动原因：1、货币资金：本期末较上期末上升 92.9%，主要是银行借款增加。2、应收账款：本期末较上期末上升 15.23%，主要是汽车类产品客户信用期限较长。3、存货：本期末较上期末下降 8.95%，主要是传统产品销售下降，降低了相关产品备货库存及材料。4、固定资产：本期期末较上期末上升 0.13%，主要是公司增加了新产品电子水泵及真空泵所需的检测及生产设备。常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第15 页，共 105 页5、短期借款：本
32、期末较上期末上升 21.37%，为满足生产经营及研发投入需要，公司本期增加银行借款 500 万元。3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析（如有）3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析（如有）报告期内，公司设立子公司东电汽车零部件公司，东电汽车零部件公司注册资本 335 万元，本公司出资 234.5 万元,占东电汽车零部件公司 70%股权。该子公司东电汽车零部件公司 2014 年营业收入 0 元，净利润-1,412,893.72 元，综合收益总额-1,412,893.72 元，经营活动现金流量-937,166.66 元，流动资产 88,147.21 元，非流动资产 2,2
33、48,407.20元，资产合计 2,336,554.41 元，流动负债 399,448.13 元。(2)对外股权投资情况（如有）(2)对外股权投资情况（如有）报告期内，公司设立子公司东电汽车零部件公司，东电汽车零部件公司注册资本 335 万元，本公司出资 234.5 万元,占东电汽车零部件公司 70%股权。(3)委托理财及衍生品投资情况 无(4)公司控制的特殊目的主体情况（如有）(3)委托理财及衍生品投资情况 无(4)公司控制的特殊目的主体情况（如有）报告期内，公司不存在控制的特殊目的主体情况。(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 随着近年来我国经济转型的加快以及空气环境问题越来越严重，国
34、家出台了一系列政策鼓励支持引导新能源汽车产业的发展。2014 年 7 月 21 日，国务院办公厅发布了关于加快新能源汽车推广应用的指导意见，将新能源汽车的发展上升到国家战略层面。在国家对传统汽车提出节能减排并大力发展新能源汽车的背景下，电子水泵和电子真空泵已成为传统汽车节能减排和新能源汽车的关键及安全零部件。各大汽车制造厂商对于电子水泵和电子真空泵的需求不断增加。同时，为了增强竞争优势，跨国公司在全球范围内优化资源配置，在开发、生产、采购、物流等多方面压缩成本，其中零部件加工向发展中国家转移的趋势越来越强。我国汽车零部件工业的普通加工能力很强，可以向国外汽车工业提供配套的零部件。另外，随着新能
35、源汽车行业的发展，未来市场对汽车零部件的需求量越来越大，特别是技术含量高、质量优良的产品是市场亟需的。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析 技术研发优势 公司是高新技术企业，自成立以来一直专注于从事车用永磁直流有刷/无刷电机和控制系统的研发和生产工作。公司通过成立东电汽车零部件及省级（车用）工程技术研究中心两大研发平台，衍生开发出汽车电子水泵和电子真空泵系列产品。截至 2014 年末，公司已获得 12 项实用新型专利，其中汽车产品专利有 9 项，并已申请汽车产品发明专利 2 项。公司子公司东电汽车零部件公司的基于无位置传感器 BLDC 的发动机冷却用高效率电动水泵的开发项目获得了常州市“龙城英
36、才计划”项目。客户资源优势 经过多年的发展，东南电器的产品品牌在我国市场已具有较高的知名度，其良好的知名度是经过二十多年的沉淀积累而成。常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第16 页，共 105 页在国外客户资源方面，公司与 SUZUKI，HONDA，FUJI，DUCATI 等世界知名企业建立了良好的合作关系公司；在国内客户方面，公司成为大长江、轻骑铃木、金城铃木、新大洲本田、嘉陵本田、济南轻骑、北方易初，南京金城，重庆嘉陵、厦杏三阳等著名摩托车生产厂家的配套企业，同时与奇瑞、比亚迪、江淮、华泰、众泰、金龙等国内汽车生产知名厂商签订框架合作协议，与上汽、北汽、广汽、长安等公司签
37、订了产品开发协议，东南电器在汽车行业已有较高的知名度。产品质量优势 公司设有专门负责公司质量体系的机构，以保证公司各质量要素的控制程序运转良好。公司于 1998 年通过 ISO9001 质量体系认证，2010 年公司通过 TS16949 质量体系认证。公司一直以来执行严格的质量管理体系，依靠高质量的产品和服务、持续的质量控制措施、可靠的技术支持服务和客户建立了长期的合作信任关系，公司产品已被新大洲本田摩托有限公司和大长江集团有限公司认定为免检产品，并获得了意大利比亚乔公司质量最佳供应商、轻济铃木公司质量卓越奖。(五)持续经营评价(五)持续经营评价 公司本期经营亏损，但经营活动现金流为正数，随着
38、国家新能源汽车产业的政策扶持力度不断加大，公司新产品销售的不断扩大，旺盛的市场需求将有力推动公司核心业务的持续经营。二、未来展望(一)行业发展趋势(一)行业发展趋势 1、摩托车启动电机 2010 年我国人均摩托车保有量虽然达到 85.70 辆/千人，但 2013 年我国人均摩托车保有量下降到 72.10 辆/千人。随着居民人均纯收入不断增加，人们开始购买汽车取代传统的摩托车作为代步工具，另外便利的电动自行车更适合中低层消费者作为代步工具，摩托车的消费市场进一步被挤占。从整体上看，摩托车特别是两轮摩托车的市场前景不容乐观。同时，2013 年摩托车整车出口达 916.81 万辆，海外市场的不断扩张
39、，特别是向广大发展中国家的出口为摩托车行业发展创造一定的需求。从整体上看，整个摩托车市场未来发展会在平稳发展中下滑。作为摩托车发动机的核心部件之一，启动电机的需求与摩托车以及发动机产品的需求密切相关。受摩托车及其零部件需求的逐渐减少，启动电机市场未来发展趋势并不明朗。2、汽车电子水泵和电子真空泵 近年来，我国汽车的产销量保持逐年平稳增长。2013 年全球汽车产量达 8,738.00 万辆，同比增加 2.70%。随着近年来我国经济转型的加快以及空气环境问题越来越严重，国家出台了一系列政策鼓励支持引导新能源汽车产业的发展。2014 年 7 月 21 日，国务院办公厅发布了关于加快新能源汽车推广应用
40、的指导意见，将新能源汽车的发展上升到国家战略层面。我国在节能与新能源汽车产业发展规划（20112020）明确提出到 2015 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到 50 万辆；到 2020 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达 200 万辆、累计产销量超过 500 万辆。国内汽车电子水泵和电子真空泵等零部件生产是新兴产业。国家发改委提出，到 2020年乘用车油耗下降到每百公里油耗 5L。在我国大力提倡节能减排的大背景下，新能源汽车得到迅猛发展，同时传统汽车也通过使用涡轮增压器来达到降低油耗，减少排放的效常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第17 页，共
41、105 页果。以上这些汽车产业的创新都需要高端的零部件如电子水泵、电子真空泵。(二)公司发展战略(二)公司发展战略 公司将持续专注于电机及其相关应用领域，牢牢把握行业的发展方向，以市场为导向，以技术创新和产品开发为手段，积极推进公司的产品创新、技术创新、商业模式创新。公司将充分利用两大研发平台，加快汽车电子水泵、电子真空泵的产品研发，并大力开发新客户，提高市场占有率，使企业快速发展。(三)经营计划或目标(三)经营计划或目标 2015 年，以全面提升产品结构为中心，稳定老产品市场，不断开拓老产品国际市场的占有量，确保销售额 1.2 亿，其中：新产品市场占到全年销售的 1/4（3000 万）；在低
42、速电动车市场，创建新的市场营销模式，尽快进入该市场。随着业务的不断拓展，公司的研发设计、生产管理、营销等方面面临更高的要求，特别是高端研发和销售人才。公司需要持续引进人才，保持技术创新性和市场竞争力。(四)不确定性因素(四)不确定性因素 暂没有对公司产生重大影响的不确定因素。三、风险因素(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素 1、市场开拓风险 公司传统产品受行业影响，2014 年销售金额相比 2013 年有所下降。公司近年来致力于布局传统汽车节能减排、新能源汽车领域，开发出电子水泵和电子真空泵等产品并已成功进入国内知名汽车制造商的供应商名录。目前公司该项新产品竞争对手主要来自
43、于德国博世、皮尔博格、德国标立等国外公司，如不能及时开拓市场，形成稳定的销售，公司的营业收入将可能出现进一步的下降。针对上述风险，公司将采取以下管理措施：针对新产品电子水泵和电子真空泵，公司将加大宣传力度，积极开拓新客户，在与国内主要汽车生产商建立供销关系的基础上增加销售，同时，通过提升品牌知名度增加客户群，不断扩大市场占有率。针对传统产品，公司将通过扩大海外市场，维持销售的稳定性。2、资产负债率偏高的风险 公司除了自身积累外，主要依靠良好的商业信用和银行信用获得发展的资金，导致公司资产负债率较高。2014 年末、2013 年末、2012 年末公司的资产负债率分别为 60.75%、60.18%
44、和 75.46%，处于较高的水平，公司面临一定的偿债风险。从公司的负债结构来看，公司负债以短期负债为主，融资成本较高。截至 2014 年 12 月31 日，公司流动负债占总负债的比例为 98.44%，流动比率为 1.03。因此，公司存在一定的短期偿债压力。针对上述风险，公司将采取以下管理措施：一方面，公司将在保持持续稳定运营的基础上减少银行短期借款，调整债务融资结构；另一方面，公司拟通过资本市场寻求权益融资机会，优化资产负债结构，降低财务杠杆及财务风险。3、控制权集中风险 常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第18 页，共 105 页控股股东、实际控制人周祖贻先生与丁菊芬女士是
45、夫妻关系，为一致行动人，二者合计持有公司 1,760.00 万股份，占总股本 100.00%，为公司共同实际控制人，且周祖贻先生担任公司董事长兼总经理，丁菊芬女士任公司董事，控制权比较集中，实际控制人对公司的生产经营决策可产生重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的控制权，对公司的生产经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司正常经营带来风险。4、税收优惠政策变化风险（1）福利企业增值税退税 先科电机经常州市民政局批准，报告期内取得社会福利企业证书，且持续符合法律法规及规范性文件规定的福利企业条件，被合法认定为社会福利企业，根据财政部、国家税务总局关于调整农业产品增值税税率和若干项目征免增
46、值税的通知（94）财税字第 004 号，先科电机享受增值税限额即征即退的优惠政策。（2）高新技术企业所得税税收优惠 报告期内，公司被认定为高新技术企业，2013 年、2014 年执行高新技术企业所得税减免政策，按 15.00%的税率缴纳企业所得税。上述税收优惠政策对公司的发展、经营业绩起到一定的促进作用。若公司今后不能保持持续的研发投入和自主创新能力，有效期满后不能延续被认定为高新技术企业，将会影响到公司的经营业绩。同时，若国家对于福利企业税收优惠政策进一步发生变化，会对公司整体经营业绩产生一定影响。(二)报告期内新增的风险因素(二)报告期内新增的风险因素 报告期内，无新增风险因素。四、对非标
47、准审计意见审计报告的说明是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第19 页，共 105 页第五节 重要事项 一、重要事项索引事项 是或否 索引 事项 是或否 索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 否-是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存
48、在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 否-是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情案件进展情况、涉及金额、是否形成预计负债，以及对公司未来的影响：本公司无重大诉讼、仲裁事项。占用原因、归还及整改情况：(一)收购、出售资产事项(一)收购、出售资产事项 无(二)对外投资事项(二)对外投资事项 公司本年度设立子公司东电汽车零部件公司，并向其投资 234.5 万元，占子公司注册资本 70%。(三)企业合并事项(三)企业合并事项 无(四)股权激励计划在本年度的具体实施情况(四)股权激励计划在本年度的具
49、体实施情况 无(五)承诺事项的履行情况(五)承诺事项的履行情况 无(六)调查处罚事项(六)调查处罚事项 常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第20 页，共 105 页无(七)重大资产重组事项(七)重大资产重组事项 无 常州市东南电器电机股份有限公司 2014 年 度报告第21 页，共 105 页第六节 股本变动及股东情况 一、普通股股本情况(一)普通股股本结构(一)普通股股本结构 股份性质 期初 本期变动 期末 股份性质 期初 本期变动 期末 数量 比例 数量 比例 数量 比例 数量 比例 无限售条件股份 1、控股股东，实际控制人-2、董事监事及高级管理人员-3、核心员工-4、
50、无限售股份总数-有限售条件股份 1、控股股东，实际控制人 17,600,000100.00%-17,600,000 100.00%2、董事监事及高级管理人员-3、核心员工-4、有限售股份总数-总股本 17,600,000-17,600,000-普通股股东人数 2(二)普通股前十名股东情况(二)普通股前十名股东情况 序号 股东名称 期初持股数 持股变动 期末持股数期末持股比例期末持有限售股份数 期末持有无限售股份数 序号 股东名称 期初持股数 持股变动 期末持股数期末持股比例期末持有限售股份数 期末持有无限售股份数 1周祖贻14,080,000-14,080,00080.00%14,080,00