1、北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告年度报告2015沃捷传媒NEEQ:430174北京沃捷文化传媒股份有限公司Beijing Voyage Media Co.,Ltd.北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告1公 司 年 度 大 事 记公司于 2015 年第二次临时股东大会（2015 年 3 月 27 日）审议通过股票发行方案，公司拟发行股份不超过 1000 万股（含 1000 万股），募集资金不超过 3.2 亿元（含 3.2 亿元）用来补充公司流动资金。公司已于 2015 年 6 月 25 日在全国中小企业股份转让系统发布 发行情况报告书，本次股票发行人民币普通股 1
2、000 万股，募集资金总额合计 3.2 亿元。通过本次募资，增加了公司营运资本金，公司财务状况得到更好的改善，资产负债率大幅降低，夯实了公司的基础业务，为公司未来在移动互联网及大数据方向的发展和布局奠定了良好的基础。报告期内公司移动互联网广告业务增长迅速，随着业务团队的成熟发展，在视频网站、垂直网站的广告投放、DSP 投放等移动互联网广告业务持续快速增长，经营业绩从最初百万量级的收入到目前已经到达几千万量级收入的业务水平，未来公司将继续加大对移动互联网广告业务的开发力度。报告期内，经公司申请中国 4A 官方审核，沃捷正式成为 2016 年度中国 4A 会员单位。北京沃捷文化传媒股份有限公司 2
3、015 年年度报告2目目 录录第一节声明与提示.4第二节 公司概况.8第三节 会计数据和财务指标摘要.9第四节 管理层讨论与分析.11第五节 重要事项.27第六节 股本变动及股东情况.30第七节 融资及分配情况.33第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.34第九节 公司治理及内部控制.37第十节 财务报告.46北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告3释义在本报告书中，除非另有所指，下列词语具有如下含义：释义项目释义项目释义释义公司、沃捷、沃捷传媒公司、沃捷、沃捷传媒指北京沃捷文化传媒股份有限公司股东大会股东大会指北京沃捷文化传媒股份有限公司股东大会董事会董事会指北京沃捷文化传
4、媒股份有限公司董事会监事会监事会指北京沃捷文化传媒股份有限公司监事会元、万元元、万元指人民币元、人民币万元高级管理人员高级管理人员指公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人公司章程公司章程指最近一次由股东大会会议通过的北京沃捷文化传媒股份有限公司章程三会三会指股东（大）会、董事会、监事会公司法公司法指中华人民共和国公司法证券法证券法指中华人民共和国证券法主办券商主办券商指光大证券股份有限公司会计师事务所会计师事务所指北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）科伦比亚传媒科伦比亚传媒指科伦比亚户外传媒广告（北京）有限公司上海沃捷上海沃捷指上海沃捷文化传媒有限公司艾普卓客艾普卓客指艾普卓客（北京）咨
5、询有限公司伊步科技伊步科技指深圳市伊步网络科技有限公司浩海传媒浩海传媒指北京浩海新天传媒广告有限公司中畅文化中畅文化指中畅微飞（上海）文化传媒股份有限公司（原名：上海中畅广告有限公司）沃捷投资沃捷投资指北京沃捷投资管理有限责任公司瑞捷文化瑞捷文化指北京瑞捷文化传媒有限公司正通广告正通广告指广州正通广告有限公司华成广告华成广告指广州华成广告有限公司联科传媒联科传媒指北京联科国际传媒广告有限公司北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告4第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的
6、真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告5【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项简要描述1、实际控制人不当控制的风险公司共同实际控制人
7、为王洋、董超、赵琦和漆胜飞，共持有公司股份9,568万股，持股比例为46.76%，对公司形成绝对控制，同时王洋是公司的董事长兼总经理，漆胜飞、董超、赵琦是公司的董事兼副总经理，董超还兼任公司财务负责人，四人对公司经营管理拥有较大的影响力。因此，若本公司共同实际控制人王洋、董超、赵琦和漆胜飞利用其共同实际控制人地位，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。2、应收账款风险公司2014年末和2015年末的应收账款余额分别为172,341,941.47元和198,652,338.21元，应收账款余额较大且呈逐年上升趋势。虽然公司的主要客户集中在金融、汽车
8、行业的大型企业，客户的资本实力强、信誉度高，历史上应收账款回款质量良好，应收账款发生大面积、大比例坏账的可能性较小；但如客户信用状况发生不利变化，应收账款存在发生坏账损失的风险。针对上述风险，公司将加大对应收账款的催收力度。3、营运资金紧张可能导致的经营风险公司主营业务是为客户提供广告营销的整体解决方案和一站式服务，其中包括媒体采购，媒体采购的金额通常较大，且公司支付媒体采购款与实现媒体发布销售收入的时点通常间隔较长，因而需要占用较多的营运资金。随着业务规模的迅速扩大，经营成本和相关营运费用增加，可能出现经营性现金流不足的风险。针对上述风险，公司将根据自身的资金实力，逐年规划业务增长空间，并实
9、时调整，确保公司运营资金运用的合理性和安全性。同时，公司还通过在资本市场进行融资增强自身的资金实力，降低经营现金流不足的风险。北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告64、对主要客户及供应商的依赖风险公司主要为客户提供机场和其他的优势媒体的广告投放服务，因为这些媒体位置的独特性和稀缺性，通常价格较高，且主要针对高端商务人群进行品牌宣传，因而客户主要为集中在金融、汽车等行业的高端企业客户及其指定的广告代理商。机场媒体是公司采购价格较高、采购金额较大的媒体形式，因而公司的供应商集中为各大城市机场指定代理销售的广告公司。由于行业业务自身特点，公司的客户及供应商相对集中，存在一定的对主要客户
10、及供应商的依赖风险。针对上述风险，公司大力开拓公交、地铁、市区、社区、移动互联网等媒体渠道，增强服务能力，积极培育新客户，进一步扩大媒体网络的覆盖范围，并通过不断提升自身的品牌声誉、服务水平和资金实力增强对客户、供应商的话语权。5.公司规模扩张带来的管理风险公司在报告期内经历了持续快速的发展过程，总资产由2014 年度 52,894.17 万元增长到 2015 年度为 99,808.77 万元，增长了 88.70%。随着公司经营规模的进一步扩大，在人员管理、经营管理、市场开拓等方面提出了更高的要求，未来公司组织架构和管理体系日趋复杂、管理难度加大。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅
11、速扩张以及业务发展的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的竞争力，给公司未来的经营和发展带来较大的影响。6.外延式发展带来的经营管理风险从 2014 年至 2015 年以来公司坚持外延式增长，陆续收购、参股了多家企业，通过投资、并购以期获得在行业内及公司业务链上下游优质的，有独特竞争力的公司和资源。但是在并购以后公司也面临诸如战略协同风险、文化协同风险等不利因素。如果公司在并购后不能有效的进行整合协同，可能面临在企业管理与企业文化方面的冲突，导致并购以后公司整体竞争优势不明显。通过前期的收购案例，使得公司积累了一定的并购整
12、北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告7合经验，未来公司仍将坚持走外延增长之路，企业规模快速扩张的同时对于公司及管理层也带来新的挑战，并购完成后能否通过整合既保证公司对被并购企业的控制力又保持被并购企业原有竞争优势并充分发挥两者之间的协同效应，具有不确定性，整合结果可能未能充分发挥双方协同效应，从而对公司造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是，本期重大风险新增“公司规模扩张带来的管理风险”和“外延式发展带来的经营管理风险。”北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告8第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称北京沃捷文化传媒股份有限公司英文名称及缩写Beijing V
13、oyage Media Co.,Ltd.证券简称沃捷传媒证券代码430174法定代表人王洋注册地址北京市石景山区八大处高科技园区西井路 3 号 3 号楼 2224 房间办公地址北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 F 座 14 层主办券商光大证券股份有限公司主办券商办公地址上海市静安区新闸路 1508 号会计师事务所北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名刘耀良、梁燕飞会计师事务所办公地址北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人叶鹏飞电话010-65546685传真010-65546687电子邮箱公司网址http:/联系地址及邮政编
14、码北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 F 座 14 层（100027）公司指定信息披露平台的网址http:/ 租赁和商务服务业主要产品与服务项目设计、制作、代理、发布广告普通股股票转让方式做市转让普通股总股本（股）204,605,609控股股东王洋、董超、赵琦、漆胜飞实际控制人王洋、董超、赵琦、漆胜飞四、注册情况项目号码报告期内是否变更统一社会信用代码9111011076857563367是注：公司于 2016 年 4 月 12 日，在北京市工商行政管理局石景山分局完成三证合一及变更登记手续，并取得了变更后的营业执照，此次工商变更后：统一社会信用代码为 91110110768575633
15、67。北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告9第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例营业收入790,851,047.75650,468,188.6221.58%毛利率%16.3214.87-归属于挂牌公司股东的净利润50,198,183.3650,655,116.13-0.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润47,668,412.5249,966,833.56-4.60%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.6624.76-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净
16、利润计算）9.1724.42-基本每股收益0.260.29-10.34%二、偿债能力本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例资产总计（元）998,087,730.84528,941,696.7388.70%负债总计（元）311,700,991.02221,356,676.5240.81%归属于挂牌公司股东的净资产（元）678,309,913.57307,585,020.21120.53%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）3.324.48-25.89%资产负债率%23.9041.85-流动比率2.832.37-利息保障倍数17.0217.21-（三）营运情况本期本期上年同期上年同期增减
17、比例增减比例经营活动产生的现金流量净额（元）-18,043,423.35-57,073,554.78-应收账款周转率4.265.32-存货周转率1010.40-（四）成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例总资产增长率%88.7061.58-营业收入增长率%21.5828.60-净利润增长率%6.9649.41-（五）股本情况本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例普通股总股本（股）204,605,60968,694,465197.85%北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告10计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数
18、量（股）-（六）非经常性损益项目项目金额（元金额（元）非流动资产处置损益-138,576.64越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,470,000.00除上述各项之外的其他营业外收入和支出-60.96非经常性损益合计非经常性损益合计3,331,362.40所得税影响数832,855.84少数股东权益影响额（税后）-31,264.28非经常性非经常性损益净额损益净额2,529,770.84北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告11第四节 管理层讨论与分析一、经营分析（一（一）商业模式）商
19、业模式公司目前所处行业为广告业，主营业务为设计、制作、代理、发布广告。公司以打造“全媒体数字化营销传播集团”为发展目标，以户外广告与移动互联网广告双业务并行的模式发展。依托公司在户外广告领域积累沉淀下来的优质客户、资源、媒体等优势，积极向移动互联网营销做战略布局。通过努力，公司已覆盖户外+移动互联网广告的全媒体渠道与全产业链，充分满足客户全维度数字化营销服务需求，实现对客户的“一站式”传播服务。公司主要服务于客户在全国户外媒体及移动互联网端的广告传播，主要资源包含机场廊桥、单立柱、公交地铁、市区户外的自有和代理媒体及移动互联网端的代理媒体。目前公司的主要客户类型为金融、汽车等行业的高端企业客户
20、及其指定的广告代理商。本公司在行业内处于优势地位，尤其在机场媒体领域的市场占有率居前列，公司以客户需求为出发点提供全方位一站式服务的经营模式为公司带来独特的竞争优势。移动互联网广告近几年的崛起给公司带来了新的机遇。公司坚定在巩固户外广告业务稳定增长的同时，依托公司现有的优势，通过内生发展和外延并购的双重路径大力促进移动互联网广告业务的增长，为公司经营业绩带来新的增长点。公司为客户在媒体传播领域提供整体方案及一站式的服务，销售渠道主要为公司经营积累的广告客户，收入来源主要是客户广告发布费。报告期内公司的商业模式无较大变化。年度内变化统计：事项事项是或是或否否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生
21、变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾2015 年是公司登陆资本市场的第三个年头，也是公司同时面对挑战和机遇的一年。在经济增速整体北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告12放缓的大环境下，公司凭借多年来在行业内积累的优势和高效的服务能力，加之收购科伦比亚传媒后在公交车身广告领域的成功合作与协同整合，以及公司在移动互联网广告领域业务的快速增长，在公司管理层及员工的共同努力下，公司业务规模持续扩大。2015 年公司在移动互联网广告上
22、取得了长足进步，随着业务团队的成熟发展，在视频网站、垂直网站的广告投放、DSP 投放等移动互联网广告业务持续快速增长，经营业绩节节攀升，从最初百万量级的收入到目前已经到达几千万量级收入的业务水平。未来与艾普卓客在业务领域上将会有更深度广泛的合作，基于大数据营销，APP 广告投放将成为公司移动互联网业务新的业绩增长点，持续带动公司的移动互联网广告的健康快速发展。经过几年的奋斗与发展，公司已经是集户外广告与移动互联网广告为一体的综合性广告传播公司。报告期内，公司实现营业收入 790,851,047.75 元，同比增长 21.58%；利润总额 72,963,533.17 元，同比增长7.98%；归属
23、于母公司净利润 50,198,183.36 元，同比减少 0.90%。报告期内公司营业收入增长主要系合并子公司科伦比亚传媒所致。公司在 2015 年净利润略有下滑，主要原因为外部环境影响下，公司当期广告发布合同减少，影响公司当期收入及利润情况，经过对市场的了解判断，以及持续的客户开发工作，相关影响因素在报告期末已基本消除。另外通过公司不断开发拓展新客户及新业务，近几年公司对主要客户的依赖程度逐渐下降，2014年、2015年，公司对前五大客户的营业收入占营业收入总额的比例分别为44.36%、28.12%，从统计数据中可以看出公司对前五大客户的收入占比逐年递减，经营业绩受主要客户影响越来越小，未来
24、公司将继续积极开发新客户及新业务，不断增加公司抵御市场因素影响下对公司经营业绩的冲击风险。在户外媒体领域，公司充分发挥自身的客户、媒体优势及高效率的服务能力，在经济增速整体放缓的背景下，公司管理层与员工齐心协力解决市场中遇到的各种难题和挑战，化解行业内不利因素，对收购完成后子公司的业务与本公司业务充分整合管理，最大的发挥协同效应，使公司业务规模持续扩大，经营业绩增加。公司在机场媒体领域继续保持着领先地位，在以北京首都机场为核心，辐射全国机场的经营理念下，已覆盖全国 20 多个大中型机场。机场媒体作为目前户外单体价值最高，且触达效果好，主要受众为影响力大、高收入以及具有一定商务决策权的人群特点，
25、一直受国内大型金融、汽车等行业品牌广告主所青睐。一直以来公司紧抓这一发展机遇，不断提升公司在机场媒体领域的市场份额，提高公司多元化的服务能力，增强客户的品牌宣传效果。公交广告市场方面，公司充分整合科伦比亚传媒自有公交车身资源与公司积累的全国外采资源，以北北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告13京为核心全面覆盖全国 120 多个城市，通过沃捷的资源整合能力及科伦比亚传媒在北京的自有公交车身资源相结合，发挥了极大的协同效应，使得公司在公交车身广告业务增长快速，报告期内科伦比亚营业收入191,066,485.28 元，同比增长 26.89%，净利润 13,522,497.97 元，同比
26、增长 16.36%。报告期内公司持续开发市区户外广告，地铁媒体广告，补充丰富公司在户外广告领域的版图规划。通过扩大完善公司的媒介团队，增强在市区大户外广告媒体的整合采购及营销能力。地铁媒体广告方面公司合作经营的杭州地铁 2、4 号线属于新开通线路，客流量以及关注度方面还有待积累，目前业务规模尚小，处于早期开发阶段。但杭州作为主要 2 线城市，经济及商务活动都较为发达，未来有很大的开发潜力，公司将持续对地铁广告进行探索开发，增加公司在户外广告领域的竞争力。报告期内，在公司管理层及员工的共同努力下基本完成了公司的经营计划。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成单位单位：元元项目项目本期
27、本期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例占营业收占营业收入的入的比重比重金额金额变动比例变动比例占营业收占营业收入的入的比重比重营业收入790,851,047.7521.58%-650,468,188.6228.60%-营业成本661,814,401.2819.51%83.68%553,764,734.5525.65%85.13%毛利率16.32%-14.87%-管理费用35,412,457.82314.09%4.48%8,551,803.7321.33%1.31%销售费用22,550,451.0272.70%2.85%13,057,389.0326.89%2.01%财务费用-4,170,
28、038.75-292.15%-0.53%2,170,201.93-10.88%0.33%资产减值损失-958,609.05-170.02%-0.12%1,369,048.88315.54%0.21%投资收益143,703.23-0.02%-少数股东损益3,982,795.13-0.50%-营业利润69,573,144.434.38%8.80%66,653,751.0360.68%10.25%营业外收入3,531,966.34281.83%0.45%925,000.00-78.50%0.14%营业外支出141,577.602489.47%0.02%5,467.43-98.93%0.0008%净利
29、润54,180,978.496.96%6.85%50,655,116.1349.41%7.79%项目重大变动原因：营业收入：本期比上期增加了 140,382,859.13 元，主要系公司本期新增合并子公司科伦比亚传媒、联科传媒、沃捷投资、上海沃捷、瑞捷文化所致。北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告14营业成本：本期比上期增加了 108,049,666.73 元，主要系公司本期新增合并子公司科伦比亚传媒、联科传媒、沃捷投资、上海沃捷、瑞捷文化所致。管理费用：本期比上期增加了 26,860,654.09 元，主要系公司业务扩大，员工人数增加，人员成本增长及扩大办公场地新增的房租物业费
30、增加；公司收购项目增加，导致支付的中介费用增加；合并子公司数据所致。销售费用：本期比上期增加了 9,493,061.99 元，主要系公司业务扩大，员工人数增加，人员成本增长及合并子公司数据所致。财务费用：本期比上期减少了 6,340,240.68 元，主要系公司有效利用闲置资金投资流动性好，安全性高的现金管理类理财产品所获取的收益增加所致。资产减值损失：本期比上期减少了 2,327,657.93 元,主要系科伦比亚传媒坏账准备转回。投资收益：本期比上期增加了 143,703.23 元，主要系子公司国债逆回购。少数股东损益：本期比上期增加了 3,982,795.13 元，主要系合并子公司产生。营
31、业外收入：本期比上期增加了 2,606,966.34 元，主要系公司本期收到的政府补助增加所致。营业外支出：本期比上期增加了 136,110.17 元，主要系公司新增合并的子公司科伦比亚传媒的非流动资产报废损失所致。（2 2）收入构成）收入构成项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期上期收入金额收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入790,851,047.75661,814,401.28650,468,188.62553,764,734.55其他业务收入-合计合计790,851,047.75661,814,401.28650,468,188.62553,764,734
32、.55按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额占营业占营业收入收入比比例例%广告发布制作收入752,182,392.3895.11%650,468,188.62100%服务费收入38,515,211.684.87%-其他收入153,443.690.02%-合计790,851,047.75100%650,468,188.62100.00%收入构成变动的原因公司主营业务为广告代理及发布，因此收入主要为广告发布制作收入广告发布制作收入增长主要系今合并子公司科伦比亚传媒增加所致，本年新增服务费收入主要系合并子公司科伦比亚传媒
33、所致，其他收入系合并子公司收入所致。（3 3）现金流量状况）现金流量状况项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额-18,043,423.35-57,073,554.78投资活动产生的现金流量净额-54,412,939.42-2,347,249.00北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告15筹资活动产生的现金流量净额324,719,242.45132,419,096.61现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：本期比上期增加了 39,030,131.43 元，主要系合并子公司科伦比亚传媒所致。投资活动产生的现金流量净额绝对值：本期比上期增加了 52,065
34、,690.42 元，增长了 2218.16%，主要系公司本年新增投资、收购子公司，对应支付投资款增加所致。筹资活动产生的现金流量净额：本期比上期增加了 192,300,145.84 元，主要系公司股权融资增加所致。2015 年公司经营活动现金流量净额与净利润差异 72,224,401.84 元，差异较大，主要系由媒体供应商通常要求在签订采购合同后预付半年或一季度的媒体采购款，其余款项按半年度或按季度支付，销售收入也通常在媒体发布后收取半年或一季度的销售款，其余款项按半年度或按季度支付，而媒体采购环节在媒体发布销售之前，公司支付媒体采购款与实现媒体发布销售收入的时点通常间隔较长，甚至存在跨期的情
35、况，媒体采购款和媒体发布销售收入都金额较大,造成经营活动产生的现金流量与净利润差异较大。（4）主要客户情况）主要客户情况序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关是否存在关联关系联关系1中国工商银行股份有限公司北京市分行57,933,875.777.33%否2北京电通广告有限公司44,507,903.475.63%否3广发银行股份有限公司43,514,150.945.50%否4北京巴士传媒股份有限公司广告分公司38,515,211.684.87%否5凯帝珂广告（上海）有限公司37,876,677.544.79%否合计合计合计222,347,819.428.12%
36、-上述客户单位中，凯帝珂广告（上海）有限公司形成应收账款 33,747,575.97 元，主要系客户内部付款审核流程所致，截止本报告出具日，前述款项已回款 12,997,114.14 元。（5）主要供应商情况）主要供应商情况序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关是否存在关联关系联关系1北京首都机场广告有限公司135,956,181.2920.54%否2华夏颐和（北京）广告有限公司48,156,262.267.28%否3北京道申广告有限公司47,162,735.857.13%否4上海瞭望东方广告传播有限公司北京分公司33,482,273.755.06%否5
37、北京金景盛传媒广告有限公司26,548,957.554.01%否合计合计291,306,410.7044.02%-2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析单位单位：元：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占占总资产比总资产比重重的增减的增减金额金额变动变动比例比例占总资产占总资产的的比重比重金额金额变动变动比例比例占总资占总资产的产的比比北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告16重重货币资金29,951,444.1545.06%3.00%20,646,989.55-72.72%3.90%-0.90%应收账款195,299,141.2414.69%19.57%170,280,3
38、23.74138.81%32.19%-12.62%存货1,310,000.00-0.13%-0.13%其他应收款14,939,766.11879.24%1.50%1,525,646.01374.55%0.29%-373.06%其他流动资产371,022,733.35189.80%37.17%128,029,296.35-24.20%37.17%可供出售金融资产51,133,400.00-5.12%-5.12%商誉44,234,292.80-4.43%-4.43%长期待摊费用1,624,729.84-0.16%-0.16%递延所得税资产1,000,278.2485.54%0.10%539,119
39、.86173.86%0.10%-173.76%其他非流动资产9,800,000.00-0.98%-0.98%固定资产7,293,789.7556.97%0.73%4,646,551.22-18.68%0.88%-0.15%在建工程-长期股权投资-短期借款80,000,000.0012.74%8.02%70,960,000.005.16%13.42%-5.40%应付职工薪酬1,017,523.064244.45%0.10%23,421.24-16.97%0.0044%17.07%应交税费43,470,998.51105.56%4.36%21,147,171.7383.53%4.00%-79.17
40、%应付利息80,976.73-45.17%0.01%147,680.09-0.45%0.03%0.46%其他应付款43,742,350.08449033.30%4.38%9,739.28511.00%0.0018%-506.61%递延所得税负债175,570.00-0.02%-0.00%0.02%应付账款59,663,275.7352.61%5.98%39,094,119.62-24.44%7.39%30.42%长期借款-负债合计311,700,991.0240.81%31.23%221,356,676.528.76%41.85%22.47%资产总计998,087,730.8488.70%-5
41、28,941,696.7361.58%-资产负债项目重大变动原因：货币资金：本期比上期增加了 9,304,454.60 元，主要系公司股票发行融资、短期借款和客户预收款增加所致。（注：2014 年年度报告中，“第四节管理层分析”之“资产负债结构分析”中 2014 年末货币资金为 148,676,285.90 元，变动比例为 96.46%，与 2015 年货币资金期初数及变动比例不一致，但 2014年年报“第十节财务报告”中 2014 年末货币资金为 20,646,989.55 元，与 2015 年报期初货币资金数一致。原因系公司审计机构在审计报告出具时将银行现金管理类理财产品 128,029,
42、296.35 元重分类到其他流动资产列报，并在现金流量表中统计为现金等价物，而公司未及时按照调整后的审计报告调整 2014年年报中“第四节管理层分析”中的期末货币资金数据所致。）存货：本期比上期增加了 1,310,000.00 元，主要系合并子公司科伦比亚传媒所致。其他应收款：本期比上期增加了 13,414,120.10 元，主要系合并子公司科伦比亚传媒所致。其他流动资产：本期比上期增加了 242,993,473.00 元，主要系公司期末银行现金管理类理财产品余额北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告17增加所致。可供出售金融资产：本期比上期增加了 51,133,400.00 元，
43、主要系合并子公司沃捷投资报告期内增加的投资所致。商誉：本期比上期增加 44,234,292.80 元，主要系公司报告期内新收购子公司增加所致。长期待摊费用：本期比上期增加 1,624,729.84 元，主要系合并瑞捷文化和上海沃捷的装修费用和宽带费增加所致。递延所得税资产：本期比上期增加 461,158.38 元，主要系合并子公司增加所致。其他非流动资产：本期比上期增加 9,800,000.00 元，主要系合并子公司科伦比亚传媒增加所致。固定资产：本期比上期增加了 2,647,238.53 元,主要系公司合并子公司增加所致。应付职工薪酬：本期比上期增加了 994,101.82 元，主要系合并子
44、公司增加所致。应交税费：本期比上期增加了 22,323,826.78 元，主要系四季度经营情况较之前好转及合并子公司所致。应付利息：本期比上期减少了 66,703.36 元，主要系报告期内贷款利息下降。其他应付款：本期比上期增加 43,732,610.80 元，主要系公司收购科伦比亚传媒和联科传媒按收购协议约定条件应支付的分期股权转让款和合并子公司增加所致。递延所得税负债：本期比上期增加了 175,570.00 元，主要系合并子公司增加所致。应付账款：本期比上期增加了 20,569,150.11 元，主要系合并子公司增加所致。负债合计：本期比上期增加了 90,344,314.50 元，主要系合
45、并子公司增加所致。总资产：本期比上期增加了 469,146,034.11,主要系报告期内公司股票发行融资 3.2 亿及本年合并子公司增加所致。3 3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况科伦比亚户外传媒广告（北京）有限公司（控股子公司），主要业务为广告，注册资本 1407.576424万元，2015 年期末总资产 119,076,509.66 元，净资产 49,027,748.78 元，2015 年营业收入 191,066,485.28元，净利润 13,522,497.97 元。北京沃捷投资管理有限责任公司（全资子公司），主要业务为投资，注
46、册资本 1500 万元，2015 年期末总资产 63,305,431.91 元，净资产 15,459,046.72 元，净利润-67,663.28 元。上海沃捷文化传媒有限公司（控股子公司），主要业务为广告，注册资本 100 万元，2015 年期末总资产 549,149.75 元，净资产-3,045,118.91 元。北京联科国际传媒广告有限公司（控股子公司），主要业务为广告，注册资本 150 万元，2015 年期北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015 年年度报告18末总资产 7,922,480.93 元，净资产-16,847,442.52 元，营业收入 22,360,552.34 元，净利润
47、 208,769.97 元。北京瑞捷文化传媒有限公司（控股子公司），主要业务为摄影摄像，注册资本 50 万元，2015 年期末总资产 2,826,844.22 元，净资产 2,706,247.42 元，营业外收入 153,443.69 元，净利润-293,752.58 元。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况无（三（三）外部外部环境环境的分析的分析宏观环境：随着我国国内消费升级和企业品牌意识的觉醒促使企业广告营销支出增加，带动广告营销行业发展。伴随人们出行活动的增加，广告客户越来越愿意将他们的广告支出用于获得商旅用户和出行市民的关注，使得户外广告一直以来呈现稳步增长，受品牌客
48、户的品牌宣传需求拉动，户外媒体行业的发展将继续保持良好的增长态势。行业发展：随着中西部地区经济的发展和一线城市广告投放成本的增加等原因，广告业向中西部地区及三四线城市扩散，区域集中度逐渐降低将是必然趋势。另外，根据国际经验，行业内整合也是未来我国广告行业发展的主要方向，我国广告代理环节集中度将越来越高，广告公司的结构性洗牌不可避免。近年来，互联网信息服务行业增长强劲，对国民经济的贡献不断加大。受益于移动互联网的飞速发展及利用互联网展开营销推广活动的广告主不断增加，中国互联网广告市场规模不断增大。据易观智库预测，2015-2017 年中国互联网广告市场规模将继续保持 20%以上的增速平稳增长，预
49、计 2017 年的市场规模将达到 3190 亿元。周期波动：户外媒体行业存在较为明显的季节性波动：一般来说，每年的一季度和四季度相对为销售旺季，这是因为一、四季度为企业客户财年的结束期，广告投放和营销活动的计划安排及合同签订通常在这个时段进行，故销售额相对较高。每年的二季度和三季度相对为销售淡季，这是因为二、三季度主要为户外媒体合同的执行期。鉴于户外媒体行业的季节性规律，其需求在第一季度和第四季度集中体现，这也是导致公司营业收入在报告期内波动的较大原因。市场竞争的现状：目前我国广告行业正处于行业集中度相对分散，为数不多具有较强实力和较高素质的专业广告公司北京沃捷文化传媒股份有限公司 2015
50、年年度报告19和各类小广告公司混乱并存的行业阶段；同时，我国广告业又处于区域集中度较高的行业现状，主要集中在环渤海、长江三角洲、珠江三角洲等东部经济发达地区。已知趋势：国家政策导向鼓励企业通过收购兼并做大做强，未来公司将坚持做强做大户外广告的同时加大对移动互联网广告的开发力度，利用公司产业及资本优势，寻找行业内优秀的公司进行整合兼并，做大做强公司品牌，提升公司竞争优势。重大事件对公司的影响：报告期内无影响公司经营的重大事件。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析市场地位及比较优势：（1）媒体资源优势在户外媒体服务中，丰富稳定的媒介资源是户外广告服务商成功的关键因素。中国主要城市的机场、高速路等重要