1、1 证券代码：831238 证券简称：旭业新材 公告编号：2016-011 旭业新材 NEEQ:831238 山东旭业新材料股份有限公司（Shandong Xuye New Materials Co.,Ltd.）年度报告 2015 2 2015 年 4 月 29 日，公司决定以 2014 年末总股本 45,000,000 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 7 股。2015 年 5 月 15 日，公司完成了公积金转增股本，权益分派后总股本增至 76,500,000 股。公 司 年 度 大 事 记 3 目录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四
2、节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、旭业新材 指 山东旭业新材料股份有限公司 旭业有限 指 东营旭业化工有限公司（由东营旭业塑胶材料有限公司更名而来）股东大会 指 山东旭业新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 山东旭业新材料股份有限公司董事会 监事会 指 山东旭业新材料股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会议事规则 指 山东旭业新材料股份有限公司股东大会议事规则 全国中小企业股份转
3、让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 山东旭业新材料股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 德润化学 指 潍坊德润化学有限公司 思科泽商 指 苏州思科泽商投资中心（有限合伙）思科富优 指 苏州思科富优投资创业中心（有限合伙）天风证券、主办券商 指 天风证券股份有限公司 内部审计制度 指 山东旭业新材料股份有限公司内部审计制度 子公司管理制度 指 山东旭业新材料股份有限公司子公司管理制度 董事会秘书工作细则 指 山东旭业新材料股份有限公司董事会秘书工作细则 总经理工作细则 指 山东旭业新材料股份有限公司总经理工作细则 投资者关系管理制度 指 山东旭业新材
4、料股份有限公司投资者关系管理制度 信息披露事务管理制度 指 山东旭业新材料股份有限公司信息披露事务管理制度 防范控股股东及关联方资金占用管理制度 指 山东旭业新材料股份有限公司防范控股股东及关联方资金占用管理制度 关联交易管理制度 指 山东旭业新材料股份有限公司关联交易管理制度 对外担保管理制度 指 山东旭业新材料股份有限公司对外担保管理制度 对外投资管理制度 指 山东旭业新材料股份有限公司对外投资管理制度 5 董事会议事规则 指 山东旭业新材料股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 山东旭业新材料股份有限公司监事会议事规则 独立董事制度 指 山东旭业新材料股份有限公司独立董事制度 元
5、、万元 指 人民币元、人民币万元 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未
6、出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、受下游行业波动影响的风险 公司主要产品为氯化聚乙烯、三单体、氯化聚氯乙烯，主要应用于化学纤维行业、塑料制品行业、电线电缆行业。若下游行业受到宏观经济、固定资产投资、进出口贸易环境、环保政策等诸多因素影响出现不利变化，将减少其对公司所在行业产品的需求，对公司的经营成果造成不利影响。2、原材料价格波动风险 公司产品氯化聚乙烯主要原材料为高密度聚乙烯，三单体的主要原材料为间苯二甲酸，原材料成本占生产成本比重较大。如果公司主要原材料的价格上涨，公司能够通过上调产品价
7、格的方式转嫁一部分原材料成本上涨的压力，但产品价格上调的幅度若达不到原材料价格上涨的幅度，则可能对公司利润产生不利影响；如果公司主要原材料下跌导致产品价格下跌，公司备货的产成品未能在价格下跌前对外出售，亦会对公司利润产生不利影响。3、现有房产未办理权属证书可能导致的风险 公司全资子公司德润化学和昌邑市沿海经济开发办公室于 2009 年 11月 12 日签署项目投资协议，约定德润化学在昌邑市沿海经济开发区建设化7 纤用助剂项目，用地面积为 93 亩。其后，德润化学就上述地块中 14,313.00平方米的土地取得了土地使用证，其余部分至今未取得土地使用证。德润化学依据项目投资协议，在上述 93 亩
8、土地范围内建设的全部建筑物均在开工建设前书面函告昌邑市沿海经济开发办公室，但其中数处建筑物因无对应土地使用证，未按照中华人民共和国城乡规划法和中华人民共和国建筑法的规定申请办理建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设工程施工许可证，建设后无竣工验收文件，因此亦未申请办理房屋所有权证。2015 年 10 月 20 日，山东省昌邑市国土资源局对德润化学这一事项立案调查。经调查，山东省昌邑市国土资源局认为：德润化学未经依法批准，擅自于 2012 年 8 月占用昌邑（滨海）下营开发区廒里村土地 1,649 平方米建设的行为，违反了中华人民共和国土地管理法第四十三条、第四十四条的规定。山东省昌邑市国
9、土资源局对潍坊德润化学有限公司下发山东省昌邑市国土资源局责令改正违法行为通知书（昌国土资行改字（2015）第 Y-077 号）、山东省昌邑市国土资源局责令停止违法行为通知书（昌国土资行停字（2015）第 Y-077 号）及山东省昌邑市国土资源行政处罚决定书（昌国土资行罚字（2015）第 Y-077 号）。针对上述事项，昌邑滨海（下营）经济开发区管理委员会曾于 2014 年8 月 25 日出具确认函，确认该等建设不属于重大违法违规，该等建筑物对应地块的国有土地使用权出让手续后续将根据政府规划指标履行。公司控股股东、实际控制人刘旭思曾于 2014 年 6 月 14 日出具承诺函，承诺如果该等建筑物
10、被拆除或者公司因该等建筑物受到处罚，对德润化学的正常生产经营构成不利影响，其本人将无条件承担由此给德润化学造成的全部经济损失，上述责任不可撤销且为连带责任。鉴于目前上述行政处罚事项尚未结束，相关的损失金额尚无法准确计算，待该等事项结束后，公司控股股东、实际控制人刘旭思将一次性赔偿潍坊德润化学有限公司的损失。但德润化学自建房屋手续不全，不符合现行法律法规的规定，依然存在一定的风险。4、对外担保的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司为山东仙河药业有限公司向银行借款8 600 万元提供保证担保，保证期间为 2015 年 1 月 26 日至 2016 年 1 月 25日。如果被担保方发生
11、违约，公司存在承担连带担保责任的风险。5、税收优惠政策变化风险 公司于 2013 年获得高新技术企业证书，2013 年、2014 年及 2015 年享受按 15%的所得税税率缴纳企业所得税的优惠政策。如果企业所得税税收优惠政策在未来发生重大变化或公司不再具备享受企业所得税优惠政策的条件，将会对公司业绩产生一定的影响。6、实际控制人不当控制的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司控股股东、实际控制人刘旭思直接持有公司 52.60%股份，刘旭思现任公司董事长兼总经理。虽然公司通过制定“三会”议事规则、关联交易管理制度、防范控股股东及关联方资金占用管理制度，进一步完善了公司法人治理结构，
12、对控股股东、实际控制人的相关行为进行约束，但控股股东、实际控制人仍能够通过行使表决权对公司的发展战略、经营决策、人事任免和利润分配等重大事宜实施不利影响，有可能损害公司及中小股东的利益。7、核心技术人才流失风险 核心技术是公司赖以生存和发展的基础和关键，公司核心技术均由公司自主研发，并由公司核心技术团队掌握。因此，核心技术团队人员流失将对公司生产经营产生一定影响。8、管理风险 随着公司业务的发展，经营规模的扩大，公司组织结构、管理体系、内控体系也日趋多样化和复杂化，公司内部风险控制将存在一定的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是，公司增加了核心技术人才流失风险和管理风险。9 第二节第二节 公
13、司概况公司概况 一一、基本信息、基本信息 公司中文全称 山东旭业新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Xuye New Materials Co.,Ltd.证券简称 旭业新材 证券代码 831238 法定代表人 刘旭思 注册地址 山东省东营市河口区黄河口高新技术企业创业园 办公地址 山东省东营市河口区河庆路 2 号 主办券商 天风证券股份有限公司 主办券商办公地址 武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴强、顾庆刚 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜城门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 9 层 9
14、22-926 室 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吴斌 电话 0546-3633129 传真 0546-3637919 电子邮箱 公司网址 http/ 联系地址及邮政编码 山东省东营市河口区河庆路 2 号 257200 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-10-27 行业（证监会规定的行业大类）制造业 主要产品与服务项目 氯化聚乙烯、三单体、氯化聚氯乙烯的生产、研发和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）76,500,0
15、00 控股股东 刘旭思 实际控制人 刘旭思 10 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号/统一社会信用代码 91370500754471837Y 是 税务登记证号码 91370500754471837Y 是 组织机构代码 91370500754471837Y 是 注：2016 年 2 月 3 日公司完成了三证合一。11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 239,895,006.37 288,184,195.81-16.76%毛利率%17.0
16、8 12.62-归属于挂牌公司股东的净利润 13,141,233.18 5,484,160.15 139.62%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,947,637.87 5,020,741.64 157.88%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.76 4.37-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.61 4.01 139.65%基本每股收益 0.17 0.12 41.67%二、偿债能力二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）189,830,651.87 210,65
17、3,896.68 -9.89%负债总计（元）48,590,450.33 82,554,928.32 -41.14%归属于挂牌公司股东的净资产（元）141,240,201.54 128,098,968.36 10.26%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.85 2.85 -35.09%资产负债率%25.60 39.19 -流动比率 1.70 1.27 -利息保障倍数 7.58 3.06 -三、营运情况三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）18,468,558.49 109,513.29-应收账款周转率 7.19 7.57-存货周转率 7.
18、81 9.04-四、成长情况四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-9.89-4.59-营业收入增长率%-16.76-3.41-净利润增长率%139.62-64.84-12 五、股本情况五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）76,500,000.00 45,000,000.00 70.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性六、非经常性损益损益 项目项目 金额（元）金额（元）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定
19、额或定量享受的政府补助除外）370,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-120,615.37 非经常性损益合计非经常性损益合计 249,384.63 所得税影响数 55,789.32 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 193,595.31 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析（一（一）商业模式）商业模式 公司所属行业为化学原料和化学制品制造业。公司专业从事氯化聚合物系列、三单体系列等化学原料和化学制品的研发、生产和销售。公司主要产品为氯化聚乙烯、氯化聚氯乙烯、以和三单体的生产工艺改良，降低原材料消耗，提高产品
20、收率，保持公司产品的市场竞争力。公司产品主要用于制造塑料管材、异型材、电线电缆和作为化纤阳离子易染的第三单体改性剂，主要客户包括吴江赴东舜星合成纤维有限公司、绍兴润扬化工有限公司、Sundow Polymers Co.Ltd.、广东日丰电缆股份有限公司以及JET SCHMEIDT CHEMICAL CO.LIMITED等公司。公司通过直销为主、经销为辅的方式销售。公司产品属于石化中间品，原材料占成本比重较大，产品价格随原材料价格波动。三单体方面，公司综合研究了国内外生产三单体的生产工艺，开发了独具特色的无废水排放的环保型生产工艺，产品质量和市场占有率持续处于细分行业前茅，具有三单体市场价格的主
21、导权，三单体染色的纤维色泽鲜艳，色谱齐全并可深染，能够减少下游化学纤维生产企业污染物的排放，随着国家对环保日趋重视，公司的产品销量呈高速增长；氯化聚乙烯方面，与亚星化学这样的同类大企业相比，在行业整体出现低价恶意竞争加剧导致单品出现利润大幅下滑时，公司凭借注重管理、研发新品和企业小转型快的特点，保证了毛利率处于行业正常的平均水平；氯化聚氯乙烯方面，鉴于目前国内生产厂家不多，公司在完成将生产氯化聚乙烯的设备经调整和科学整合后，用于生产氯化聚氯乙烯的产品线布局，实现两个产品根据市场变化快速转换功能，且公司生产的氯化聚氯乙烯产品质量稳定，在市场上已经获得国内外客户的认可，具有一定市场地位和增加地位的
22、潜能，产品价格处于行业正常的平均水平。公司收入主要是销售氯化聚乙烯、氯化聚氯乙烯及三单体所得，商业模式没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 14 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 239,895,006.37 元，较上年同期减少 48,289,189.44 元，减少比率为16.76%，营业成本 198,914,508.07
23、 元，较上年同期减少 52,892,913.48 元，减少比率为 21.01%，净利润为13,141,233.18 元，较上年同期增长 7,657,073.03 元，增长比率为 139.62%，经营活动现金流量净额18,468,558.49 元，同比增长 18,359,045.20 元。截止报告期末，公司总资产为 189,830,651.87 元，较上年同期减少 20,823,244.81 元，减少比率为 9.89%，负债总额为 48,590,450.33 元，较上年同期减少 33,964,77.99元，减少比率为 41.14%，净资产 141,240,201.54 元，较上年同期增长 13,
24、141,233.18 元，增长比率为 10.26%。目前国家大力支持新材料产业发展，积极推动新材料的广泛应用。2015 年，国家发布了氯化聚氯乙烯材料的行业标准，这为该材料的市场应用规范奠定了基础，同时，也为该材料的市场发展打开了更广阔的前景。公司积极抓住国家政策带来的发展机会，加大了氯化聚乙烯及氯化聚氯乙烯新型号的研发投入，以增强公司的竞争力。由于国内经济总体景气度下行影响，氯化聚合物的下游产业需求萎缩，行业竞争加剧，公司主要产品价格持续下降，氯化聚合物的销量同比下降7,830吨，使公司2015年度的营业收入较上一年度下降16.76%；公司具有三单体市场价格的主导权，该产品的毛利率较高，三单
25、体销量上升，同比增加了 2,295 吨，使公司净利润较上一年度同期增长 139.62%。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 239,895,006.37-16.76%100.00%288,184,195.81-3.41%100.00%营业成本 198,914,508.07-21.01%82.92%251,807,421.55-0.04%87.38%毛利率 17.08%35.34%-12.62%-18
26、.89%-管理费用 14,353,709.73-7.90%5.98%15,585,138.62 5.31%5.41%销售费用 6,718,010.07-24.84%2.80%8,938,474.79-7.57%3.10%财务费用 1,863,103.84-50.78%0.78%3,785,462.99-1.79%1.31%营业利润 17,266,213.15 148.14%7.20%6,958,275.26-56.40%2.41%营业外收入 375,486.23-41.27%0.16%639,294.33-82.27%0.22%营业外支出 126,101.60-1.13%0.05%127,54
27、1.67-60.60%0.04%净利润 13,141,233.18 139.62%5.48%5,484,160.15-64.84%1.90%项目重大变动原因：15 伴随着国内经济下行影响，氯化聚合物的下游产业需求萎缩，行业竞争加剧，公司主要产品价格持续下降，氯化聚合物的销量同比下降 7,830 吨，使公司 2015 年度的营业收入较上一年度下降 16.76%。三单体属于环保型产品，公司生产的三单体产品的质量处于行业前列，具有三单体市场价格的主导权，该产品的毛利率较高，公司三单体销量同比增加了 2,295 吨，使公司毛利率较上一年度增长 35.34%。财务费用与上年相比下降 50.78%，主要是
28、 2015 年公司因氯化聚合物产量减少相应的投入减少以及加大了货款回收力度，在资金能够正常运转的情况下归还了山东东营河口农村合作银行开发区支行 880 万元和中国工商银行东营市河口区支行 600 万元所致。营业利润较上年增长 148.14%，主要是公司调整了产品结构，以销售三单体为主，三单体的主要原材料间苯二甲酸单价 2015 年与 2014 年相比下降了 11%，三单体的销售单价与上年同期相比下降了 3.45%，三单体销量同比增加及利息支出减少所致，净利润亦相应的较上一年度增长 139.62%。营业外收入与上年相比下降 41.27%，主要系公司 2014 年有一笔退税款 32 万元。（2 2
29、）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 236,278,895.25 195,431,545.04 284,278,734.29 248,069,319.22 其他业务收入 3,616,111.12 3,482,963.03 3,905,461.52 3,738,102.33 合计合计 239,895,006.37 198,914,508.07 288,184,195.81 251,807,421.55 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入
30、金额 占营业收入占营业收入比例比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例 氯化聚乙烯 61,791,225.69 25.76%129,492,924.71 44.93%三单体 160,192,626.75 66.78%129,994,839.82 45.11%氯化聚氯乙烯 14,295,042.81 5.96%24,790,969.76 8.60%合计 236,278,895.25 98.49%284,278,734.29 98.64%收入构成变动的原因 公司氯化氯乙烯占营业收入的比例由 2014 年的 44.93%下降为 2015 年 25.76%，氯化聚氯乙烯占营业收入的
31、比例由 2014 年 8.60%下降为 2015 年 5.96%，三单体占营业收入的比例由 2014 年的 45.11%上升为2015 年 66.78%，主要系：第一，三单体属于环保型产品，公司生产的三单体产品的质量处于行业前列，具有三单体市场价格的主导权，三单体染色的纤维色泽鲜艳，色谱齐全并可深染，能够减少下游化学纤维生产企业污染物的排放。在加大三单体的市场推广后，公司对杭州华成聚合纤有限公司及江苏中鲈科技发展股份有限公司这两家公司销量大幅度增加。随着国家对环保日趋重视，公司的产品销量呈高速增长，三单体销量同比增加了 2,295 吨，使公司三单体占营业收入的比例有所上升；第二，由于国内经济总
32、体景气16 度下行影响，氯化聚合物的下游产业需求萎缩，行业竞争加剧，毛利率较低，公司氯化聚乙烯和氯化聚氯乙烯的销量同比下降 7,830 吨，使氯化聚合物占营业收入的比例有所下降。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 18,468,558.49 109,513.29 投资活动产生的现金流量净额-5,100,627.27-1,692,593.62 筹资活动产生的现金流量净额-17,460,887.88-6,119,228.82 现金流量分析：2015 年，公司经营活动产生的现金流量金额为 18,468,558.49
33、 元，与上年相比增长 16764.22%，主要系公司 2015 年盈利且应收账款和应收票据 2015 年末较 2014 年末有所减少。2015 年，公司投资活动产生的现金流量净额为净流出 5,100,627.27 元，与上年相比净流出增长201.35%，主要系公司投资购入设备及投资参股东营北港环保科技有限公司所致。2015 年，公司筹资活动产生的现金流量净额为净流出 17,460,887.88 元，与上年相比净流出增长185.34%，主要系 2015 年公司因氯化聚合物产量减少相应的投入减少以及加大了贷款回收力度，在资金能够正常运转的情况下归还了山东东营河口农村合作银行开发区支行 880 万元
34、和中国工商银行东营市河口区支行 600 万元所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额（元）（元）年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 吴江赴东舜星合成纤维有限公司 31,114,700.81 12.97%否 2 绍兴润扬化工有限公司 30,905,128.17 12.88%否 3 JETS CHMEIDT CHEMICAL CO.LIMITED 24,227,701.35 10.10%否 4 江苏中鲈科技发展股份有限公司 19,915,384.64 8.30%否 5 杭州华成聚合纤有限公司 15,923,504.21 6.6
35、4%否 合计合计 122,086,419.18 50.89%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额（元）（元）年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 甲基贸易（上海）有限公司 31,272,200.00 12.20%否 2 中国石油天然气股份有限公司化工销售华北分公司 25,226,160.79 9.84%否 3 史密德化工 JET SCHMEIDT CHEMICAL CO.LIMITED 16,459,054.00 6.42%否 4 淄博萌迪经贸有限公司 16,107,378.56 6.29%否 17 5 LG Che
36、m Ltd.15,644,162.75 6.11%否 合计 104,708,956.10 40.86%-（6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,223,982.59 6,539,487.04 研发投入占营业收入的比例 2.18%2.27%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 12,880,541.55-23.31
37、%6.79%16,796,352.83-31.50%7.97%-1.18%应收账款 29,284,974.13-21.71%15.43%37,407,428.63-3.40%17.76%-2.33%存货 24,114,205.47-10.13%12.70%26,833,226.44-7.01%12.74%-0.04%长期股权投资-固定资产 100,020,683.79 3.89%52.69%96,275,852.91 0.25%45.70%6.99%在建工程 41,000.00-99.03%0.02%4,248,517.28 461.53%2.02%-2.00%短期借款 26,000,000.
38、00-36.27%13.70%40,800,000.00-5.77%19.37%-5.67%长期借款-资产总计 189,830,651.87-9.89%-210,653,896.68-4.59%-资产负债项目重大变动原因：公司在建工程 2015 年末较 2014 年末减少 99.03%，主要系公司为响应国家号召，于 2014 年加大了对环保设施的投资，另外，2014 年公司根据实际情况投入部分生产设备，随着这些污水处理设施及生产设备达到预定可使用状态，公司于 2015 年将年初的大部分的在建工程均转入了固定资产，使得公司在建工程余额大幅下降。公司短期借款 2015 年末较 2014 年末减少
39、36.27%，主要系公司加大了对客户应收账款的催收，为了提高公司资金的使用效率，公司将收到的货款部分偿还了银行借款，银行借款相应减少 1,480 万元。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司拥有一家全资子公司，即德润化学。德润化学成立于 2009 年 12 月 10 日，注册资本 1,000 万元，实缴资本 1,000 万元，注册地址为昌邑市沿海经济发展区，法定代表人为隋福龙，经营范围为：生产销售间苯二甲酸二甲酯-5-磺酸钠（简称三单体）及其附产品：间苯二甲酸-5-磺酸钠、间苯二甲酸-5-磺酸锂、硫酸钠；销售化工
40、产品（不含危险化学品）；货物进出口与技术进出口。18 德润化学主要从事三单体的生产和销售，2015 年营业收入和净利润分别为 108,261,761.29 元和12,255,220.12 元。截至报告期末，公司拥有一家参股公司，即东营北港环保科技有限公司。东营北港环保科技有限公司成立于 2015 年 10 月 8 日，注册资本 2,000 万元，实缴资本 2,000 万元，注册地址为山东省东营市河口区河庆路 175 号，法定代表人为王敬敏，经营范围为：水处理及环保技术咨询服务；污水处理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）东营北港环保科技有限公司主要从事污水处理，公司投资
41、200 万元，占其 10%的股份。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2015 年 6 月 30 日，德润化学投资平安养老保险股份有限公司的平安养老舒心人生养老保障委托管理产品10 万元。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、公司所处大行业为有机化学原料制造业，受下游行业遇到宏观经济、固定资产投资、进出口贸易环境、环保政策等诸多因素影响出现而变化，下游行业出现下滑，将减少其对公司所在行业的需求，对行业内公司的经营成果造成不利影响。公司所处细分行业为 PVC 塑料改性剂行业及化纤着色行业，均为化工新材料的细分行业。PVC 塑料改性剂的下游行业是 PVC 塑料加工行业，包
42、括各种管材、异型材、板材、发泡材料、木塑制品等，制品主要服务于建筑材料、电线电缆、电器材料、包装材料等领域。公司产品三单体服务的是化纤着色下游行业的阳离子易染聚酯合成，主要用途为制造阳离子易染聚酯，用于制造高级服装面料。（1）PVC 改性行业 根据国家统计局 2016 年 1 月 19 日公布数据显示，2015 年全国房地产开发投资 95979 亿元，比上年名义增长 1.0%（扣除价格因素实际增长 2.8%），增速同比回落 0.3 个百分点。其中，住宅投资 64595 亿元，增长 0.4%，增速回落 0.3 个百分点。由此可见，中国经济仍处在转型及结构调整关键期，结构调整的阵痛在传统行业及领域
43、比重较大，建筑行业发展具有一定压力，尤其是去库存的强化，公司所处的外部环境面临较大挑战。未来，PVC 改性剂行业发展面临行业竞争加剧和加速市场整合，产业集中度将进一步提升。由于PVC 制品的性能、功能需求的不同，塑料改性剂行业将向更细分、多功能、多样化、个性化服务方面发展，适应经济环境变化、准确掌握客户需求、以客户为中心、持续为客户创造价值，将是公司进一步发展方向。（2）阳离子易染聚酯行业 根据中国服装协会数据显示，2015 年 1-11 月，规模以上服装企业生产比较平稳，服装产量保持低19 增速。国家统计局数据显示，2015 年 1-11 月，服装行业规模以上企业累计完成服装产量 278.8
44、0 亿件，同比增长 2.15%，11 月产量累积增速结束持续下跌走势，出现企稳迹象。2015 年 1-11 月，中国服装产量前五名广东、江苏、福建、浙江和山东省服装总产量达 202.75 亿，同比增长 2.17%，五省服装总产量占全国总产量的比重为 72.72&，稳定器作用十分明显。外贸方面，在四个主要出口市场中，受美国经济平稳恢复、消费支出逐步增长的带动，2015 年 1-11 月，我国服装对美国出口保持小幅增长，出口数量57.23 亿件，同比增长 8.35%，出口金额 328,06 亿美元，同比增长 6.26%，对整体出口形成 1.13 个百分点的正向拉动。对欧盟、日本和东盟出口金额和出口
45、数量均出现两位数下跌，出口金额同比分别下降12.03%、12.63%和 15.5%，出口数量同比分别下降 11.78%、12.30%和 12.35%。美国、欧盟、日本和东盟四大主要市场服装出口 964.06 亿美元，同比下降 7.12%。由此可见，服装行业的相对稳步回升，对上游面料行业的阳离子易染聚酯起到了支持作用。未来，阳离子易染聚酯行业受下游景气度影响依旧存在，公司面临的挑战依然存在。2、随着国家环保政策的逐步深入和落实，对公司的污水治理和危险品管理提出了极高的要求，公司也加大在水治理方面的投入，并且仍将继续加大投入，确保符合国家安全绿色生产政策要求。3、目前公司主要产品氯化聚乙烯、氯化聚
46、氯乙烯行业竞争不断加剧，特别是氯化聚乙烯行业产能过剩的问题一直没有解决，为此，公司限产部分产能，在基本保障现有优质客户市场份额不出现大量减少的情况下，努力通过技术研发，开发多牌号多用途衍生产品，稳定扎实的向新领域新市场推进。4、三单体行业处在相对稳步增长期，2015 年周期波动较小，市场竞争表现较为激烈，但公司产品仍以稳定的高质量占据细分市场领导者地位。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、技术优势 公司是“高新技术企业”、“东营市科技型企业”，拥有5项发明专利，10项实用新型专利。公司自成立以来，通过自主研发、产学研合作等途径，形成灵活有效的企业技术创新体系，遵循生产一代、研发一代、储备一
47、代的技术方针，先后研发成功生产氯化聚乙烯、氯化聚乙烯橡胶、氯化聚氯乙烯、三单体、间苯二甲酸-5-磺酸钠、间苯二甲酸-5-磺酸锂等产品的先进工艺并取得相应的专利。2、市场营销优势 通过多年的市场推广和客户开发，公司已经积聚了一定的客户量，得益于公司产品质量的可靠及较为稳定的性价比，以及定期回访客户，了解客户产品使用过程中存在的问题，不断改进公司的产品及服务，以满足客户需求，提升了公司客户的忠诚度；同时，公司按照产品的主要特点和需求客户的分布状况，界定重点区域，细化销售服务，分析挖掘每一个潜在大客户每年对公司产品的总需求及其采购来源，20 通过销售与服务计划的不断细化，公司更加贴近市场、贴近客户，
48、各产品的市场占有率均保持稳中有升的态势。3、管理优势 细致的管理和严格的执行力是市场开拓和客户服务的保证。公司的管理深入到每个细节：采购环节，合格供方管理和货比三家，保证了选择优质供应商，确保原材料的质量经得住考验；生产环节，公司根据客户订单详细安排生产计划，保证客户供货质量、数量及时间，同时，公司定期检查生产设备，以保证公司能稳定生产出高品质的产品；质量检测环节，公司采取每天从产品中抽取一定比例的样本，检测产品和项指标，确保达标；销售环节，公司将产品服务市场层层细分，运用大数据方法分析每一个客户的需求以及公司主要竞争对手的情况；售后环节，公司设立技术支持部解决产品使用中存在的问题并对客户定期
49、回访。通过精细化的管理，公司在市场开拓、成本控制、产品质量、供货时间以及售后服务的表现优于同行业公司，增强了公司品牌形象的美誉度，让公司累积了一批忠诚度较高的客户，为公司带来了稳定的经营收入。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司拥有独立经营所需的资源和较为完善的公司治理机制，所属行业未发生重大变化。本年度公司产品市场占有率稳定，公司资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二二、风险因素、风险因素（一）持续到本年度的（一）持续到本年度的风险因素风险因素 1、受下游行业波动影响的风险 公司主要产品为氯化聚乙烯、三单体、氯化聚氯乙烯，主要应用于化学纤维行业、塑料
50、制品行业、电线电缆行业。若下游行业受到宏观经济、固定资产投资、进出口贸易环境、环保政策等诸多因素影响出现不利变化，将减少其对公司所在行业产品的需求，对公司的经营成果造成不利影响。针对下游行业波动可能对公司业绩造成的影响，公司一方面坚持向客户提供具有较高性价比和优良性能的产品，以推动收入规模的稳定持续增长；另一方面坚持技术创新，通过间苯二甲酸系列、氯化聚合物系列新产品，引导更多的下游行业和国内企业形成市场需求，从而优化公司产品结构，提升公司盈利能力，降低公司业绩受下游行业波动影响所引致的风险。2、原材料价格波动风险 公司产品氯化聚乙烯主要原材料为高密度聚乙烯，三单体的主要原材料为间苯二甲酸，原材