1、第1 页，共 129 页 瑞瑞 恒恒 科科 技技 NEEQ：831073 福建瑞恒信息科技股份有限公司福建瑞恒信息科技股份有限公司 Fujian Ruiven Information Technology Co.,Ltd.年度报告 2015 第2 页，共 129 页 1、2015 年 3 月 27 日，公司召开第一届董事会第九次会议。为适应复杂多变的经营环境，使公司管理团队在核心决策群体中发挥更大作用，提升公司战略执行力，公司董事会同意姚云飞女士辞去董事长职务。根据公司法及公司章程相关规定，公司董事会一致推举现任董事、总经理张凡先生为董事长。2、2015 年 4 月 21 日，公司召开第一届董
2、事会第十次会议，审议通过 股票发行方案。公司面向做市商发行股票 130 万股，每股价格为人民币 4 元，募集资金人民币 520 万元，该方案获得股转系统同意。3、2015年4月24日，公司召开第一届董事会第十一次会议审议通过 股票发行方案。公司面向不超过 35 名合格投资者发行股票 720 万股，每股价格为人民币 10 元，募集资金人民币 7200 万元，该方案获得股转系统同意。4、公司股票于 2015 年 6 月 17 日起由协议转让方式变更为做市转让方式。5、2015 年 12 月 23 日，公司召开第一届董事会第十六次会议，通过了对外投资方案，拟与福州市仓山区三人行投资合伙企业（有限合伙
3、）共同出资设立参股子公司福州速尔互动网络科技有限公司，公司出资人民币 75 万元，占注册资本的 15%。速尔公司将联合世界知名运动装备厂商及运动伤病专家共同打造颇具科技含量的智能运动装备，并配合手机APP为运动爱好者提供最专业的运动指导和最全面的运动伤病防护解决方案以及相关的系列服务，让用户真正享受运动带来的健康。6、2015 年 12 月 28 日，公司召开第一届董事会第十七次会议，通过了两个对外投资方案：拟与苏州新速度投资合伙企业（普通合伙）共同出资设立参股子公司苏州七彩部落网络科技有限公司，其中公司出资人民币 150 万元，占注册资本的 30%。是公司从ICT 领域正式跨界进军儿童市场的
4、又一个新举措，是打造面向儿童健康与教育服务的“互联网+儿童服务”生态圈的计划之一。拟对深圳市科比泰科技有限公司以现金方式增资扩股，其中公司出资人民币 300 万元，占注册资本的 60%。科比泰专门从事消费级无人机的研发与生产，是瑞恒科技在智能硬件领域的又一重要布局。公 司 年 度 大 事 记 福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 129 页 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6【重要风险提示表】【重要风险提示表】.6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管
5、理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .3535 第六节第六节 股本变动及股本变动及股东情况股东情况 .3737 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .4040 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4242 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4747 第十节第十节 财务报告财务报告 .5151 福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 129 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份有限公司、瑞恒、瑞恒科技 指 福建瑞恒信息科技股份有限公
6、司 股东大会 指 福建瑞恒信息科技股份有限公司股东大会 董事会 指 福建瑞恒信息科技股份有限公司董事会 监事会 指 福建瑞恒信息科技股份有限公司监事会 厦门分公司 指 福建瑞恒信息科技股份有限公司厦门分公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 控股股东 指 持有股份占公司股本总额 50%以上的股东；持有股份的比例虽然不足 50%，但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东大会的决议产生重大影响的股东 关联交易 指 关联方之间的交易 会计师事务所、立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程、本章程 指 福
7、建瑞恒信息科技股份有限公司章程 主办券商 指 东北证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、万元 2G 指 第二代移动网络，引入数字无线电技术组成，提供较高的网络容量，改善了话音质量和保密性，并为用户提供无缝的国际漫游。现有的移动通信网络主要以第二代的 GSM 和 CDMA 为主，采用 GSM、GPRS、CDMA 的 IS-95B 技术，数据提供能力可115.2Kbps，全球移动通信系统（GSM）采用增强型数据速率（EDGE）技术，速率可达 384Kbps。3G 指 第三代移动网络，在用户高速移动状态时的峰值速率可达144Kbps，处于步行状态时峰值速率可达 384Kbps，处于静止状态时峰值
8、速率可达 2Mbps，有些初始网络建设仅支持64Kbps。4G 指 第四代移动网络，按照 ITU 定义的 IMT-Advanced 标准，包括了 LTE-Advanced WirelessMAN-Advanced（802.16m）标准。能够提供固定状态下 1Gbit/s 和移动状态下 100Mbit/s 的理论峰值下行速率。GSM 指 起源于欧洲的一种全球蜂窝移动电话通信系统，已经在 170多个国家建设网络，使用 TDMA 无线传播技术。CDMA 指 码分多址，是 2G 移动通信技术标准之一，属于扩频技术标准，对所有的话音和数据位分配一个伪随机（PN）码，通过扰码方式在空中发送编码话音，并按照
9、原始格式对话音进行译码。对每个发射机分配一个独特的相关码，可以使多个对话共享同一福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 129 页 频谱。TD-SCDMA 指 时分同步码分多址，是中国倡导的3G 技术，支持语音和数据。LTE 指 LTE（Long Term Evolution），3G 的长期演进技术，以OFDM为核心技术，被看作“准4G”技术。LTE 在3GPP 标准组织推动，其主要性能目标包括：在20MHz 频谱带宽能够提供下行100Mbps、上行50Mbps 的峰值速率。按照双工方式可分为频分双工（FDD-LTE）和时分双工（TDD-LTE）两种。WLAN 指 无线
10、局域网（Wireless Local Area Networks)，是一种无线方式构成的局域网，一般应用于室内，覆盖范围在100 米左右。WLAN 标准主要由IEEE 组织推动，已经定义了802.11 系列标准族。WLAN 一般使用非授权频段，例如2.4GHz 或5GHz。WLAN 在覆盖区域拥有比蜂窝网络更高的吞吐率，目前广泛应用于电脑、PAD 及智能手机等。MIFI 指 一种便携式宽带无线装置，集调制解调器、路由器和接入点三者功能于一身。内置调制解调器可接入一个无线信号，内部路由器可在多个用户和无线设备间共享这一连接，成为小型局域网。MiFi可同时支持5位用户，包括数码相机、笔记本、游戏和
11、多媒体播放器在内支持Wi-Fi的设备都可以上网。ICT 指 I T 指信息处理技术，CT 指通信（信息传递）的技术，ICT 指信息及通信技术融合后产生新的产品及服务。物联网 指 具有全面感知、可靠传送、智能处理能力的物理世界网络，实现了任何时间、任何地点及任何物体的连结。可以帮助实现人类社会与物理世界的有机结合，使人类可以以更加精细和动态的方式管理生产和生活，从而提高整个社会的信息化能力。云计算 指 网格计算、分布式计算等传统计算机技术和网络技术发展融合的产物，核心思想是将大量用网络连接的计算资源统一管理和调度，构成一个计算资源池向用户按需服务。云计算的应用存在SaaS、PaaS、IaaS等商
12、业模式。移动互联网 指 通过智能手机/手持数字助理、笔记本电脑和Pad 等移动终端接入互联网业务。移动互联网的业务将随着智能终端的普及更为丰富，包括移动计算、移动音乐、手机游戏、定位技术、无线社群、无线支付等。RFID 指 基于射频识别技术和移动通信技术创新结合形成的非接触式手机移动支付解决方案，将电信、金融等多种支付业务融合在射频SIM 卡上，用户可实现离线支付及在线交易。报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 129 页 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公
13、司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 对通信运营商过度依赖的风险 公司终端产品的销售采用平台销售方式进行，主要借助中国移动、中国铁通等通信运营商的销售平台实现产品
14、走向最终消费者。如果通信运营商的经营计划和采购政策发生不利于公司的变动，那么公司的收入、盈利及现金流等方面将受到重大影响。客户集中度较高的风险 2014 年度、2015 年度，公司来自前五大客户的收入占比分别为43.97%和 39.27%，客户集中度较高。公司目前主要为中国移动、中国铁通等通信运营商提供通信终端产品，鉴于目前国内通信运营商数量较少且公司规模较小的局面，导致公司客户过于集中，对客户存在较大程度的依赖。福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 129 页 委托加工风险 公司产品的生产采用全程管控下的外包方式（即委托加工方式）进行。一方面，如果公司日后在加工商选
15、择、加工费及质量控制方面出现失误，那么公司将丧失委托加工所带来的优势，进而使业务链条受到冲击；另一方面，由于不确定性因素的存在，长期合作的加工厂如果基于某些方面的原因中止与公司继续合作，而公司短期内又无法找到合适的加工厂作为替代，那么公司在产品供应方面将面临违约风险，致使公司与通信运营商的合作受到不利影响。技术研发及产品推广失败的风险 公司的产品是基于 3G/4G 移动通信技术。公司的移动通信终端产品、物联网产品等受到通信技术及网络技术的引领，可能面临产品技术更新换代、产品结构调整、核心技术失密等一系列风险。在4G 终端产品逐步推向全国的趋势下，如果公司自主研发的 4G 新产品由于 4G 网络
16、技术等客观原因或公司产品质量等主观原因给产品的市场推广带来阻碍或没有达到最终用户的消费期望，那么公司的可持续经营能力将受到重大影响。而且，通信技术及网络技术的持续升级要求公司投入大量的资金进行行业技术跟踪及研发投入，如果公司研发资金投入不足，很可能无法跟上技术升级的步伐，从而在竞争中处于劣势状态。业绩波动风险 2014 年、2015 年公司分别实现营业收入 13202 万元、14403 万元，呈上升状态。2015 年公司开始加大销售近几年自主研发的 4G终端产品和物联网产品，以技术创新为核心，积极拓展新客户，使得公司的收入和利润稳步增加。但是随着市场竞争的加剧和市场的不确定性，再加上公司新产品
17、还未形成规模，使得公司未来面临一定的营业收入波动风险。应收账款收回风险 公司 2014 年 2015 年末应收账款净值分别为 4535 万元、4505万元，对应两年周转率分别为 3.89 次、3.18 次。尽管公司目前客户主要为运营状况良好的通信运营商，同时公司已按照会计政策充分计提坏帐准备，公司仍存在一定的应收账款收回风险。税收优惠风险 公司为高新技术企业，报告期内享受 15%的高新技术企业所得税优惠税率，且符合标准的研发费用可以加计 50%在企业所得税税福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 129 页 前扣除。报告期内上述优惠政策的享受增加了公司收益，但若国家财税
18、政策发生变动，取消上述税收优惠政策，公司净利润将受到重大不利影响。公司自成立以来高度重视并一直坚持对技术研发的高投入，并取得高新技术企业资格。但高新技术企业资格到期后复审事项仍存在不确定性，公司存在未通过复审失去继续享受企业所得税优惠政策的风险。公司治理风险 公司于 2014 年 8 月 22 日挂牌新三板。经过一年多的运营，已建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出
19、更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。对外投资风险 公司 2015 年对外投资设立参股和控股子公司是从战略发展角度出发所作出的慎重决策，能够提升公司的品牌及综合实力。但公司此次是与他方共同投资，可能会面临因与对方在合作中产生问题无法解决，导致合作不成功的风险；另外，由于子公司设立在外地，可能因投资公司内部管控制度和监督机制等经营管理不善因素带来的一定的经营风险和市场风险。本期重大风险是否发生重大变化 是 福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 129 页 第二节 公司概况 一、基本信息一、基本信息 公司中文全
20、称 福建瑞恒信息科技股份有限公司 英文名称及缩写 Fujian Ruiven Information Technology Co.,Ltd.证券简称 瑞恒科技 证券代码 831073 法定代表人 张凡 注册地址 福州市鼓楼区五四路 258 号太平洋广场 4 层 办公地址 福州市鼓楼区五四路 258 号嘉键大厦 4 层 主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张福建 楼敏 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 10 层 二、联系方式二、联系方式
21、董事会秘书或信息披露负责人 李昱 电话 13906928747 传真 0591-83327893 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 福州市鼓楼区五四路 258 号嘉键大厦 4 层,350003 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 129 页 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 8 月 22 日 行业（证监会规定的行业大类）计算机、通信和其他电子设备制造业中的通信设备制造业 主要产品与服务项目 公司主要提供各类 3G/4G 移动通信终端、
22、物联网终端、智能硬件等产品 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）56500000 控股股东 姚云飞、张凡 实际控制人 姚云飞、张凡 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 统一社会信用号码 91350100687524766B 是 福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 129 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 144,031,841.24 132,018,503.55 9.10%毛利率%28.85%27.65%-归属于挂牌公司股东的净利润
23、14,091,317.77 12,897,461.84 9.26%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,307,623.97 12,403,031.34 7.29%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.40%23.41%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.71%22.52%-基本每股收益 0.27 0.27 0.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 170,559,734.98 123,043,672.94 38.62%负债总计
24、17,757,940.29 61,524,481.41-71.14%归属于挂牌公司股东的净资产 152,376,731.25 61,085,413.48 149.45%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.70 1.27 112.60%资产负债率%10.41%50.00%-流动比率 7.65 1.58-利息保障倍数 18.16 83.03-福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 129 页 三、三、营运情况营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-4,205,085.42-681,968.89-应收账款周转率 3
25、.18 3.89-存货周转率 4.31 3.10-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%38.62%28.44%-营业收入增长率%9.10%41.30%-净利润增长率%9.26%1215.61%-五、五、股本情况股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 56,500,000.00 48,000,000.00 17.71%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务
26、密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）920,000.00 其他营业外收入和支出 1,992.71 福建瑞恒信息科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 129 页 非经常性损益合计 921,992.71 所得税影响数-138,298.91 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 783,693.80 福建瑞恒信息科技股份有限 公司 2015 年度报告 第14 页，共 129 页 第四节 管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 (一一)商业模式商业模式 瑞恒公司是一家面向 ICT 市场，具有稳健经营基础的新兴互联网高新技术企业，其创始人之一是享受国务院特
27、殊津贴的专家。目前，瑞恒是业界为数不多的具备包含云平台、智能硬件、手机 App 在内的一体化移动互联网解决方案能力的公司，并建立了涵盖国内运营商、国内电商市场与海外市场的海陆空三位一体营销团队。公司重点聚焦消费智能硬件与运营商定制终端两大核心业务，构筑以 O2O 平台为核心的，涵盖教育服务、娱乐服务、智能硬件的儿童服务生态圈，成为快乐健康的智能科技专家。其一，面向运营商的业务，目前主要服务对象为中国移动、中国铁通、中国联通，提供具有行业竞争力的终端产品和各类移动互联网行业应用解决方案，满足运营商和行业客户的定制化产品需求；其二，面向个人用户的消费类智能硬件业务，以“云平台+APP+移动终端”产
28、品模式，提供智能硬件、物联网等移动互联网整体解决方案，以及大数据运营服务。两大业务相辅相成，相互促进。报告期内，公司继续加大个人用户市场和海外市场的开拓力度。在个人用户方面，拓展直接面向个人用户市场的营销渠道，目前产品已进驻各大电商平台和各地三百多家大卖场，打通了直接面向个人消费者的线上和线下两个渠道。在海外市场，公司产品也积极参展，并将与当地电信运营商和代理商展开合作。报告期内，公司目标用户、渠道策略等发生了积极而有益的变化，加大电商渠道、代理商渠道面向个人终端消费者的推广力度，提升了用户体验，增强了用户粘性，从而改善并丰富了公司商业模式的内涵。公司在业务经营过程中，与各业务伙伴维持了良好的
29、合作关系。公司拥有稳定的客户，同时，公司与供应商、委托加工厂商也保持着良好的业务关系，具备较强的议价能力。报告期内，公司商业模式无重大变化。福建瑞恒信息科技股份有限 公司 2015 年度报告 第15 页，共 129 页 年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年是公司发展历程中非常关键的一年，在资本市场，公司股票由协议转让变
30、更为做市转让方式，并且成功发行股票募集了 7720 万元资金，解决了公司经营所需的资金问题，保证了公司的可持续发展。同时公司把握市场机遇，紧跟产业创新步伐，努力提高自主创新能力，加大新品研发力度，积极推动转型战略，实施以“酷多啦”为自主品牌的面向儿童健康与教育服务的“互联网+儿童服务”的计划，基于智能硬件和云平台，面向家长、儿童提供健康与教育的个性化服务。在传统产品上，公司继续保持细分市场优势地位。2015 年公司运营商定制终端产品继续保持了市场领先优势，市场占有率进一步提升，在该细分市场已连续两年超过华为，市场占有率保持第一。在新产品研发、新市场开拓、新商务模式尝试等方面实现新的突破。201
31、5年公司上市的可穿戴设备“酷多啦”儿童智能手表，具备通话、定位、健康计步等功能，以及移动互联网和用户平台大数据管理能力，达到业界领先水平。“酷多啦”儿童智能手表是公司第一款以“云平台+APP+移动终端”产品模式推向市场的智能硬件产品。此外，儿童智能手表还首家成功入选中国移动营销产品库，塑造了全新的儿童智能产品的市场品牌形象，并取得了良好的业绩。公司产品线日益丰富，高利润产品、智能硬件产品、创新产品营销收入占比福建瑞恒信息科技股份有限 公司 2015 年度报告 第16 页，共 129 页 逐步增大，标志着公司已经成功进入一个新的成长阶段。报告期内，公司已布局打造面向儿童健康与教育服务的“互联网+
32、儿童服务”生态圈的产品与服务，包括已上市的儿童智能手表以及正在研发的面向青少年儿童的无人机和亲子社区平台等等。2015 年度实现营业收入 14403 万元，较 2014 年度 13202 万元增加 1201 万元，增长率为 9.10%；2015 年度实现净利润 1409 万元，2014 年度为 1290 万元，公司 2015 年度扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为 11.71%，较 2014年度 22.52%降低 10.81 个百分点。报告期内，公司定向增发造成净资产增加，而新增资金还未能产生利润，净利润增加幅度低于净资产增加的幅度，造成净资产收益率下降。2015 年末公司总资产为 1
33、7056 万元，较 2014 年末 12304 万元增长 38.62%。公司行业客户集中于通信运营商，公司产品通过运营商向全国销售，根据行业客户分布特点和业务拓展需求，公司在全国建立了四个大区 20 多个市场营销中心，形成了辐射全国的销售服务网络，能快速响应当地市场需求。在个人用户市场，公司先后运营了京东、京东自营、淘宝、苏宁、国美、当当网、亚马逊、阿里巴巴、微店等 9 个网店平台，同时，公司产品进驻国美、苏宁、永乐、迪信通、乐语、五星、王梓等大卖场，打造线上线下营销渠道，并取得了可喜的成绩，为公司未来面向个人消费者的新产品的销售打下坚实的基础。另外，为了更好地开拓海外市场，打造陆海空立体化营
34、销渠道，公司专门成立了海外拓展部，以加快公司产品走向海外市场的步伐，向国际化运营服务迈进。在 2015 年底，公司产品获得海外用户好评并达成合作意向，具体订单正在商谈中。目前，公司内部管理日益规范、市场运作更趋稳健，特别是定增融资之后，加大加快了研发团队的建设和新产品的研发投入。报告期内，新增授权的实用新型专利 3 项，外观专利 1 项，软件著作权 9 项，目前总共拥有 1 个发明专利，22个实用新型专利和 19 个的软件著作权。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 福建瑞恒信息科技股份有限 公司 2015 年度报告 第17 页，共 129 页 项目
35、项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 144,031,841.24 9.10%100.00%132,018,503.55 41.30%100.00%营业成本 102,477,035.29 7.29%71.15%95,512,009.59 27.83%72.35%毛利率%28.85%-27.65%-管理费用 10,637,760.63 10.62%7.39%9,616,830.16-4.11%7.28%销售费用 15,032,414.97 32.77%10.44%11
36、,322,266.79 18.89%8.58%财务费用 58,030.14-68.88%0.04%186,475.75-87.46%0.14%营业利润 15,212,115.41 3.39%10.56%14,714,013.43 853.69%11.15%营业外收入 922,000.38 58.39%0.64%582,118.26 101.35%0.44%营业外支出 7.67-97.93%0.00%370.02-67.05%0.00%净利润 14,082,603.16 9.32%9.78%12,881,555.66 1215.61%9.76%项目重大变动原因:1、销售费用 2015 年同比增长
37、 32.77%，主要原因是报告期公司加大了市场营销投入，致使公司销售费用大幅增加。2、财务费用 2015 年同比降低 68.88%，主要原因为公司在报告期进行了两次定向增发，用部分募集的资金偿还了短期贷款，同时公司货币资金的增加使得利息收入大幅增加，使得整体财务费用大幅降低。3、营业外收入 2015 年同比增长 58.39%，主要原因是报告期内公司努力争取了政府部门的各种奖励，获得了软件产业发展专项资金补助 30 万元、非上市企业场外市场挂牌奖励60 万元、区级稳增长政策奖励 2 万元等，致使营业外收入的增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本
38、期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 143,946,336.11 102,477,035.29 132,018,469.36 95,512,009.59 其他业务收入 85,505.13-34.19-福建瑞恒信息科技股份有限 公司 2015 年度报告 第18 页，共 129 页 合计合计 144,031,841.24 102,477,035.29 132,018,503.55 95,512,009.59 按产品分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营
39、业收入占营业收入比例比例%通信终端产品收入 117,479,067.55 81.57%111,489,997.69 84.45%配件收入 1,415,213.52 0.98%1,116,874.73 0.85%智能穿戴产品收入 4,083,640.76 2.84%-物联网终端产品收入 19,935,977.85 13.84%18,464,864.85 13.99%技术服务费收入 107,066.32 0.07%96,220.99 0.07%金融支付产品收入 1,010,875.24 0.70%850,545.29 0.64%总计 144,031,841.24 100.00%132,018,50
40、3.55 100.00%收入构成变动的原因 2015 年公司整体销售收入增长 9.10%，各产品线均实现不同程度的增长，尤其是 2015 年新落地的智能穿戴产品线也实现了区域放量，预计这一趋势将进一步延续，智能穿戴产品线将成为公司新的收入增长点。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-4,205,085.42-681,968.89 投资活动产生的现金流量净额-30,930,764.86-6,102,417.25 筹资活动产生的现金流量净额 63,659,732.15 363,044.64 现金流量分析：1、
41、经营活动产生的现金流量净额 2015 年公司经营活动产生现金流量净额-420.51 万元，同比减少 516.61%，主要原因为公司本期缩短了供应商的付款周期，期末应付账款较上期大幅减少，因此增加了购买商品、接受劳务支付的现金，同时报告期公司普遍提高了员工的薪酬，使得支付给职工以及为职工支付的现金大幅增加，因此，在收入增加、销售商品、提供劳务收到的现金增加的提前下，经营活动产生的现金流量净额同比福建瑞恒信息科技股份有限 公司 2015 年度报告 第19 页，共 129 页 减少。2、投资活动产生的现金流量净额 2015 年公司投资活动产生现金流量净额-3,093.08 万元，同比减少 406.8
42、6%，主要原因是公司对研发项目的投入加大，尤其是研发人员的薪酬增加较大，同时公司 2015 年 12 月投资 1700 万元资金用于购买短期保本固定收益的理财产品使得公司投资活动产生的现金流量净额同比减少。3、筹资活动产生的现金流量净额 2015 年公司筹资活动产生现金流量净额 6,365.97 万元，同比增加17434.96%，主要原因为公司于报告期内进行了两次定向增发合计募集资金 7720万元，因此造成筹资活动产生的现金流量净额增加。(4)(4)主要客户主要客户情况情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售年度销售占比占比 是否存在关是否存在关联关系联关系
43、 1 中国铁通集团有限公司广西壮族自治区有限公司 19,896,705.21 13.81%否 2 厦门著赫电子科技有限公司 10,250,976.12 7.12%否 3 中国铁通集团有限公司河南分公司 8,940,519.3 6.21%否 4 郑州智通互联电子有限公司 8,811,410.28 6.12%否 5 厦门臻万电子科技有限公司 8,662,543.87 6.01%否 合计 56,562,154.78 39.27%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购占比占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1
44、深圳和科数码通讯有限公司 21,886,164.74 20.96%否 2 上海尧远通信科技有限公司 13,939,527.00 13.35%否 3 广州承兴营销管理有限公司 10,002,502.25 9.58%否 4 上海合宙通信科技有限公司 10,372,061.50 9.93%否 福建瑞恒信息科技股份有限 公司 2015 年度报告 第20 页，共 129 页 5 深圳永大陆通信科技有限公司 5,868,445.50 5.62%否 合计 62,068,700.99 59.43%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 13,
45、930,764.86 8,314,552.42 研发投入占营业收入的比例%9.67%6.30%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 货 币资金 41,543,002.94 208.52%24.36%13,465,359.47 24.58%10.94%13.42%应 收账款 45,050,387.55-0.66%26.41%45,349,904.11 101.30%36.86%
46、-10.45%存货 17,310,442.16-41.60%10.15%29,641,622.19-7.22%24.09%-13.94%长 期股 权投资-固 定资产 1,108,224.66 16.64%0.65%950,106.61-11.03%0.77%-0.12%在 建工程-短 期借款-100.00%0.00%12,600,000.00 5.09%10.24%-10.24%长 期-福建瑞恒信息科技股份有限 公司 2015 年度报告 第21 页，共 129 页 借款 资 产总计 170,559,734.98 38.62%-123,043,672.94 28.44%-资产负债项目重大变动原因
47、：1、货币资金 2015 年同比增长 208.52%，主要原因是报告期内公司进行了两次定向增发，募集的资金尚未使用完毕所致。2、存货 2015 年同比降低 41.60%，主要原因为公司梳理了购料到成品销售出库的各环节，严格控制原材料入库时点并限定生产及成品入库的库存占用时限，努力缩短了成品的在库时间，因此不仅降低了存货的数量，也加快了存货的周转速度。3、短期借款 2015 年同比降低了 100%，主要原因是公司用定增募集的资金归还了银行的短期贷款，造成报告期末公司没有短期贷款。4、资产总额 2015 年同比增长了 38.62%，主要是公司在报告期进行了两次定向增发，使得报告期末货币资金大幅增长
48、造成资产总额相应大幅增加。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 序号 子公司全称 子公司类型 注册地 业务性质 注册资本（万元）经营范围 期末实际出资额（万元）持股比例(%)1 福州恒致软件技术有限公司 有 限 公司 福州 通讯软件产品 50 计算机软件、硬件、通信设备研究、开发、销售仪表仪器的设计、开发；电力产品及通信软件、应用系统集成的设计及相关技术咨询服务。50 100 福建瑞恒信息科技股份有限 公司 2015 年度报告 第22 页，共 129 页 2 福州瑞音四海通信科技有限公司 有 限 公司 福州 通讯产品 100 通
49、信技术、电子技术、计算机软硬件技术开发通信设备（不含无线发射装置、卫星地面接收设施）、电子产品、计算机软硬件批发、代购代销。100 55 (2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 一、运营商业务方面 2016 年 1 月 6 日，中国移动 2016 年度工作会议在北京召开。会议提出，中国移动要牢固树立和贯彻发展新理念，适应和引领行业发展新常态，更好地支撑服务网络强国建设和“互联网+”行动。工作会上，中国移动总裁李跃要求全集团 2016 年要全力加快 4G 发展，巩固领先优势。公司上下要倾斜资源、汇聚力量，狠抓 4G 网络建设优化、4G
50、 客户发展、4G 新技术应用与 4G 业务创新。同时要加大市场拓展力度，确保行业领先。“互联网+”战略为信息产业发展开创了难得的历史机遇。中国移动要大力提升流量经营水平，大力拓展集客市场，有效拓展家庭市场，大力发展国际业务以及新业务。中移动 2016 年将迅猛发力 4G，与 4G 产业即将迎来重大发展窗口密切相关，这具体体现在以下两方面：一方面，我国智能手机市场已经从新机时代走向换机时代，4G 手机是吸引消费者换机的重要因素。当前中移动的用户中，还有近半数是 2G/3G 用户，4G 手机替换空间大，相应地，4G 产业发展空间广阔。另一方面，“互联网+”快速席卷之下，为推动互联网与各行各业快速深