1、第1 页，共 83 页 江苏腾达缸泵机械股份有限公司（Jiangsu Tengda Cylinder&Pump MachineryCO.，LTD.）2015江苏腾达 NEEQ:832605 年度报告 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 83 页 2015 年 2 月 9 日，公司获得江苏省扬州工 商行政管理局颁发的江苏腾达缸泵机械股份有限公司营业执照，公司正式从有限责任公司整体变更为股份有限公司。2015 年 5 月 26 日，全国中小企业股份转让系统 有 限 责 任 公 司 出 具 “股 转 系 统 函20152192 号”关于同意江苏腾达缸泵机械股份有限公司股票
2、在全国中小企业股份转让系统挂牌的函；2016 年 6 月 16 日，公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌。2015 年 5 月 28 日，全国中小企业股份转让系统 有 限 责 任 公 司 出 具 “股 转 系 统 函 20152301 号”关于江苏腾达缸泵机械股份有限公司挂牌并发行股票登记的函，公司挂牌同时定向发行股票的备案申请获得全国中小企业股份转让系统有限责任公司确认同意；2015 年 6 月 2 日，公司完成工商变更。2015 年 8 月，公司向白伟、何瑜定向发行600 万股，募集资金 2,700 万元。2015 年度公司申报实用新型专利 3 项。授权实用新型专利 4 项。2015 年
3、 12 月 16 日，江苏腾达缸泵机械股份有限公司二期工程破土动工。公 司 年 度 大 事 记 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 83 页 目录目录 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.9 第三节 会计数据和财务指标摘要.11 第四节 管理层讨论与分析.13 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.27 第七节 融资及分配情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 公司治理及内部控制.35 第十节 财务报告.40 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 83 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释
4、义 江苏腾达、公司、本公司或股份公司 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 报告期 2015 年度 关联关系 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 台湾复盛 复盛实业（上海）有限公司，台湾复盛集团下属企业 汉钟精机 上海汉钟精机股份有限公司 阿特拉斯 瑞典 Atlas Copco Comptec,LLC 及子公司 Quincy Compressor,LLC 英格索兰 英格索兰（中国）投资有限公司及其成员企业 美国登福 登福机械（上海）有限公司 美国开利 美国开利公司及其成员企业 主办券商、招商证券 招商证券股份有限公司
5、 律师、锦天城律所 上海市锦天城律师事务所 会计师、大信事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 江苏腾达缸泵机械股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 江苏腾达缸泵机械股份有限公司股东大会 董事会 江苏腾达缸泵机械股份有限公司董事会 监事会 江苏腾达缸泵机械股份有限公司监事会 管理层 指董事、监事、高级管理人员的统称 压缩机 将低压气体提升为高压气体的一种从动的流体机械 活塞机 活塞式压缩机，以往复式原理工作的空气压缩机 螺杆机 螺杆式压缩机，由转子回转原理工作的容积式压缩机 冷媒机 冷媒压缩机,工作介质为冷媒剂的压缩机 涡旋机 涡旋
6、式压缩机，由动涡旋盘和静涡旋盘组成容积式压缩机 离心机 离心式压缩机，利用叶轮、与离心鼓风机结构原理相似的压缩机 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 83 页 造型线、铸造线 机械化造型线，包含砂箱造型机、合箱设备、制芯设备、砂处理系统的铸造机械化生产线 注：除特别说明外，本年报中的金额单位均为人民币元。本年报任何表格中若出现总数与所列数值总和不符，均由四舍五入所致。江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 83 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或
7、者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈寿猛、主管会计工作负责人张道群及会计机构负责人（会计主管人员）张道群保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 83 页【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风
8、险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 宏观经济波动风险 公司所在的压缩机及配件行业主要应用于在机械制造、化工和石化、矿山冶金、纺织服装、食品和制药、交通运输等行业，均是国民经济的基础行业，与宏观经济发展周期有着较强相关性，受国家宏观经济环境和总体发展速度等因素的影响较大。在国民经济发展的不同时期，国家的宏观经济调控政策也在不断调整，政策调整带来的宏观经济周期波动可能影响压缩机行业的部分下游行业，从而直接影响公司所处的压缩机行业的发展，并可能造成公司主营业务波动。随着压缩机行业对比功率、能耗、噪声的要求不断提升，对机壳等配套件的技术指标不断增加，如果行业公司未来不
9、能在行业发展中不断增强研发创新能力，则会面临因技术更新造成的落后风险。客户集中的风险 多年来，公司致力于压缩机配件的研发和生产，已掌握适用于不同工况和工作对象的压缩机的配件工艺制造技术，产品质量稳定，被复盛实业（上海）有限公司列为一级战略供应商，形成了牢固的合作关系。2015 年对复盛实业（上海）有限公司的销售收入占公司全部销售收入的比例为 28.16%，公司存在客户集中度较高的风险。对外担保的企业经营不当的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司共计为 7 家公司提供了8笔的担保，担保金额合计33,800,000.00元,占2015年末公司净资产的 39.08%。公司对外担保金额较
10、大，主要是由于公司与被担保企业存在互保关系。截至年报披露日，被担保企业经营状况良好。但公司对外担保金额较大，一旦被担保企业发生违约，公司将代为偿付，从而对公司的偿债能力产生一定影响。福利企业和高新技术企业税收优惠的风险 2011年9月1日公司取得扬州市民政局颁发的社会福利企业证书。根据国税发200767 号文件国家税务总局、民政部、中国残疾人联合会关于促进残疾人就业税收优惠政策征管办法的通知的相关规定，福利企业享受增值税即征即退的税收优惠政策。由于社会福利企业资质对残疾人职工占职工总人数比例有最低 25%的要求，随着公司生产规模的扩大、职工总人数上升，如果未来公司残疾人职工占比低于 25%，或
11、相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受增值税退税优惠。2013 年 8 月 5 日公司取得由江苏省科学技术厅、江苏省财政局、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，有效期为三年。根据中华人民共和国企业所得税法及其实施条例的规定，高新技术企业可按 15%的税率征收企业所得税。如果公司未来不能被继续认定为高新技术江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 83 页 企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受高新技术企业所得税减按 15%征收的税收优惠。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人陈寿猛持有公司 66.30%的股份。虽然公司已建立较为完
12、善的现代公司治理制度，且有效执行股东大会、董事会、监事会的各项制度，但实际控制人仍然能够对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策施加重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。应收账款余额较高不能及时收回的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司应收账款账面净额分别为 35,318,572.11 元，占资产总额的比例分别为21.82%，占资产总额的比例较高。虽然公司客户主要以优质大型客户为主，信誉较好。但如果客户出现经营不善、资金周转困难导致不能及时还款的情形，公司将面临发生坏账的风险。原材料价格波动的风险 报告期内，公司主要原材料之一生铁的价格受市
13、场供需关系影响而存在一定波动。原材料价格波动会对销售成本产生较大影响，对毛利率也会产生一定影响。受未来市场供需、经济周期等因素的影响，公司存在原材料价格波动的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：受宏观经济形势的影响，公司相较于上年度已不存在业务快速增长引致的管理风险。江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 83 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Tengda Cylinder&Pump MachineryCO.，LTD.证券简称 江苏腾达 证券代码 832605 法定代表人 陈寿猛 注
14、册地址 扬州市江都区真武镇滨东村（工业园区）2-3 幢 办公地址 扬州市江都区真武镇滨东村（工业园区）2-3 幢 主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 邱正芳、钟永和 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路1 号学院国际大厦15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王娟 电话 0514-86238835 传真 0514-86271392 电子邮箱 公司网址 www.js- 联系地址及邮政编码 扬州市江都区真武镇滨东村（工业园区）2-3 幢/225264
15、公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-06-16 行业（证监会规定的行业大类）通用设备制造业（C34）主要产品与服务项目 压缩机及缸泵机械铸造结构件的研发、生产和销售 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 83 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 46,000,000 控股股东 陈寿猛 实际控制人 陈寿猛 注：公司于 2015 年 4 月 6 日召开董事会，2015 年 4 月 21 日召开股东大会通过 200.00万股的股票发
16、行方案，2015 年 4 月 4 日认购人缴款完毕，并由大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具“大信验字2015第 4-00011 号”验资报告。截至报告期末，公司已收到股转公司关于本次股票发行的股份登记函，且完成股份登记。2015 年 6 月 2 日在扬州工商局变更注册资本，换领新营业执照。公司于 2015 年 7 月 31 日召开董事会，2015 年 8 月 19 日召开股东大会通过发行600.00 万股的股票发行方案，2015 年 8 月 25 日认购人已缴款，并由大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具“大信验字2015第 4-00032 号”验资报告。截至报告期末，公司已收到股转公司关于本
17、次股票发行的股份登记函，且完成股份登记。2015 年 10 月22 日在扬州工商局变更注册资本，换领新营业执照。新营业执照三证合一，使用统一社会信用代码：91321000552508646B。四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91321000552508646B 是 税务登记证号码 91321000552508646B 是 组织机构代码 91321000552508646B 是 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 83 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例
18、%营业收入 52,574,539.98 53,329,806.88-1.42 毛利率%41.28 35.15-归属于挂牌公司股东的净利润 7,788,799.36 6,432,784.47 21.08 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,131,581.15 4,893,811.92 4.86 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.84 15.40-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.12 11.23-基本每股收益 0.20 0.17 17.65 二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期
19、末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 161,888,327.07 112,445,616.57 43.97 负债总计 75,393,708.41 67,464,325.58 11.75 归属于挂牌公司股东的净资产 86,494,618.66 44,981,290.99 92.29 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.88 1.18 59.32 资产负债率%46.57 60.00-流动比率 1.36 1.19-利息保障倍数 2.46 2.35 三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 7,630,173.07 7,438,777
20、.14-应收账款周转率 1.81 3.41-江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 83 页 存货周转率 3.42 8.12-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%43.97 29.76-营业收入增长率%-1.42 87.55-净利润增长率%21.08 390.14-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 46,000,000.00 38,000,000.00 21.05 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单
21、位：元 项目项目 金额金额 税收返还、减免 1,948,333.36 计入当期损益的政府补助 1,205,133.33 其他-27,327.62 非经常性损益合计 3,126,139.07 所得税影响数 468,920.86 少数股东权益影响额（税后）非经常性损益净额 2,657,218.21 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 83 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是一家致力于压缩机主机构件的研发、生产和销售的高科技企业。公司主要承接空气压缩机整机生产企业铸造结构件配套研制及生产任务，公司根据客户提供的压缩机主机配件设计参
22、数要求，研发特定工艺实现路径，实现客户产品设计的各项技术参数要求，并批量生产供应客户。公司是扬州市高性能空压机配件工程技术中心，公司拥有专利 16 项，产品多次获得江苏省高新技术产品荣誉称号。公司产品和技术不断创新进步，客户覆盖了全球主要压缩机生产厂商，包括台湾复盛、汉钟精机、瑞典阿特拉斯、美国英格索兰、美国加顿丹佛、美国开利等。公司下游产品压缩机应用于空气动力、制冷和气体分离、合成及聚合、气体输送领域，覆盖了机械制造、化工石化、矿山冶金、制冷与气体分离、食品、制药等行业。公司销售部门和客户接触获得试制订单，公司工程研发部、计划生产部、品保部按照客户订单要求试制产品，试制产品经客户验收合格后，
23、公司将被纳入客户的合格供应商名单；客户根据生产情况定期向公司开始下达量产订单，公司根据订单制定生产计划、发货计划。公司通过向客户销售压缩机主机配件获得收入。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司积极开拓市场和新客户，加大产品的研发力度，努力提高市场占有率，加强质量和内部控制。公
24、司的技术创新能力，客户服务质量都得到了提升。1、努力保持市场份额并提高生产效率 2015 年实现营业收入 52,574,539.98 元，较去年同期下降 1.42%，净利润 7,788,799.36元，较去年同期增长 18.74%。公司净利润较上年有所上升主要得益于以下两点：一方面，公司不断改善部分生产流程提高产品质量，产品附加值提升；另一方面，公司原材料价格较上年度有所下降，生产成本降低。江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 83 页 2、增加融资渠道为公司进一步提高产能做铺垫 公司于 2015 年 4 月 6 日召开董事会，2015 年 4 月 21 日召开股东
25、大会通过 200.00万股的股票发行方案，2015 年 4 月 4 日认购人缴款完毕，并由大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具“大信验字2015第 4-00011 号”验资报告。截至报告期末，公司已收到股转公司关于本次股票发行的股份登记函，且完成股份登记。2015 年 6 月 2 日在扬州工商局变更注册资本，换领新营业执照。本次发行，募集资金 700.00 万元。公司于2015年7月31日召开董事会，2015年8月19日召开股东大会通过发行600.00万股的股票发行方案，2015 年 8 月 25 日认购人已缴款，并由大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具“大信验字2015第 4-00032 号
26、”验资报告。截至报告期末，公司已收到股转公司关于本次股票发行的股份登记函，且完成股份登记。2015 年 10 月 22 日在扬州工商局变更注册资本，换领新营业执照。新营业执照三证合一，使用统一社会信用代码：91321000552508646B。本次发行，募集资金 2,700.00 万元。2015 年度，公司两次成功定向发行，共募集资金近 3,400.00 万元，改善了公司财务结构，有效补充了公司生产经营所需流动资金，为公司提高产能提供了有力支持。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业
27、收入的比入的比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比入的比重重%营业收入 52,574,539.98-1.42 53,329,806.88 87.55 营业成本 30,870,963.78-10.74 58.72 34,584,766.26 77.89 64.85 毛利率%41.28 35.15 管理费用 7,243,890.03 19.15 13.78 6,079,601.20 47.94 11.40 销售费用 1,215,088.59 59.95 2.31 759,671.01 82.39 1.42 财务费用 6,196,796.92 4.01 11.79 5,958,1
28、63.29 37.46 11.17 营业利润 5,828,274.69 5.92 11.09 5,502,752.34 1,148.24 10.32 营业外收入 3,153,466.69 17.86 6.00 2,675,536.49 108.44 5.02 营业外支出 27,327.62-95.62 0.05 623,573.09 1,312.93 1.17 净利润 7,788,799.36 21.08 14.81 6,432,784.47 390.14 12.06 项目重大变动原因：1、2015 年度公司毛利率为 41.28%较 2014 年度上升 9.65%，主要原因系公司产品主要原材料
29、生铁价格在 2015 年度发生单边大幅下跌，导致公司报告期内的生产成本较2014 年度有所下降。根据 Mysteel 指数频道显示数据，2015 年铸造铁绝对价格指数从年初的 2284.73 跌至年末的 1622.85 点，幅度 28.97%。2、2015 年度公司管理费用为 7,243,890.03 元，较上一年度增加 19.15%，主要是因为公司本年度支付的企业新三板挂牌中介服务费用。3、2015 年度公司销售费用为 1,215,088.59 元，较上一年度增加 59.95%，主要是公江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 83 页 司运输费和差旅费的增长所致。2
30、015 年度，公司产品销售量较 2014 年有所增加，所以差旅费和运输费相应增加；但是，因为本年度产品单价降低，最终表现为营业收入略微下降。4、2015 年度公司营业外支出为 27,327.62 元，较上一年度减少 95.62%，主要是公司 2014 年度核销了部分无法回收的款项所致。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收本期收入金额入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 52,574,539.98 30,870,963.78 53,329,806.88 34,584,766.26 其他业务收入-合计合计 52,5
31、74,539.98 30,870,963.78 53,329,806.88 34,584,766.26 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%毛坯 19,663,853.19 37.40 19,009,811.73 35.65 机加工 32,910,686.79 62.60 34,319,995.15 64.35 收入构成变动的原因：报告期内，公司各产品的收入基本保持稳定。毛坯项目收入比去年略有增加，机加工项目收入比重有所减少。2015 年度公司完成毛坯项目收入
32、 19,663,853.19 元，较 2014 年度 19,009,811.73 元占总收入比例增长了 1.76%；机加工项目收入占营业收入的比例 2015 年度为 62.60%，2014 年度为 64.35%，略有减少了 1.76%。毛坯项目收入的增加主要因本年度下游客户对毛坯产品的需求有所增加。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 7,630,173.07 7,438,777.14 投资活动产生的现金流量净额-32,414,789.31-19,613,877.18 筹资活动产生的现金流量净额 35,058
33、,605.92 13,193,390.29 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量 2015 年度为 7,630,173.07 元，2014 年度为 7,438,777.14元。公司 2015 年度销售商品、提供劳务收到的现金较 2014 年度有所增加，增幅与购买商品、接受劳务支付的现金增幅基本持平，所以经营活动产生的现金流量净额与上一年度基本持平。2、2015 年度公司投资活动产生的现金流量净额为-32,414,748.48 元，主要是由于公司 2015 年预付了购买土地款和机器设备款所致，该部分款项公司会计科目列入其他非流动资产处理。3、2015 年度公司筹资活动产生的现金流量净额为 3
34、5,058,605.92 元，较 2014 年度江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 83 页 有较大增长，主要是因为公司在 2015 年度进行了两次定向发行，共计募集了34,000,000.00 元资金，其中扣除发行费用后共计 33,724,528.31 元。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 复盛实业（上海）有限公司 14,803,111.40 28.16%否 2 上海腾华成套电器设备厂 8,973,028.56 17.07%否 3 上海汉
35、钟精机股份有限公司 7,285,103 13.86%否 4 昆山布勒精密部件有限公司 6,081,672.74 11.57%否 5 广东巨风机械制造有限公司 5,127,230.88 9.75%否 合计 42,270,146.58 80.41%应收账款联动分析：应收账款联动分析：报告期内，公司营业收入为 52,574,539.98 元，较上期减少了 1.42%。报告期末，公司应收账款账面净额为 35,318,572.11 元，较上期增长了 54.85%。报告期内，公司依据企业会计准则-商品销售收入，同时满足销售商品收入的 5 个条件进行收入确认和成本结转，与客户结算则是以合同约定的条款进行开票
36、和回款。公司期末应收账款总额和主要客户的应收账款较大主要是由于公司所处下游行业受宏观经济形势的影响，回款普遍较慢，因此报告期内的主要客户应收账款具有联动可比性。(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 南通锦盛模具机械有限公司 1,140,854.70 4.45%否 2 苏州兴业材料科技股份有限公司 1,729,470.09 6.75%否 3 江都市创佳机械厂 2,346,856.00 9.16%否 4 扬州市江都区润扬机械有限公司 4,644,337.93 18.12
37、%否 5 河北宏昌经贸有限公司 4,078,389.87 15.92%否 合计 13,939,908.59 54.40%(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,250,043.68 2,400,891.32 研发投入占营业收入的比例%4.28 4.50 研发支出分析：研发支出分析：报告期内，公司按照规定已向当地科技局等相关部门办理了研发项目的立项登记，并按相关规定和公司的内控制度，单独归集了报告期内公司实际发生的研发投入金额。报告期内，公司实际发生的研发投入金额为 2,250,043.68 元，占营业收入的比例为4.28%，按照
38、高新技术企业认定管理办法，研发投入金额需占营业收入的比例不低于 4.00%，公司符合高新技术企业认定管理办法的要求，可以按照相关规定享受所得税优惠政策。江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 83 页 2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 货币资金 13,865,802.01 286.04 8.57 3,591,812.33 526.27 3.19 5.
39、38%应收账款 35,318,572.11 54.85 21.82 22,807,528.88 170.19 20.28 1.54%存货 14,018,121.94 248.69 8.66 4,020,192.23-10.53 3.58 5.08%长期股权投资-固定资产 40,480,428.49-4.73 25.01 42,489,491.05 59.92 37.79-12.78%在建工程-短期借款 33,900,000 13.38 20.94 29,900,000 53.33 26.59-5.65%长期借款 15,866,200 0.42 9.80 15,800,600 97.51 14.
40、05-4.25%资产总计 161,888,327.07 43.97-112,445,616.57 29.76-资产负债项目重大变动原因：1、报告期内公司货币资金期末余额较期初余额增加 286.04%，主要原因是报告期内公司定向发行股票，募集资金用于补充流动资金所致。2、报告期内公司应收账款期末余额较期初余额增加 54.85%，主要是因为公司所处下游行业受宏观经济形势的影响，回款普遍较慢。3、报告期内公司存货期末余额较期初余额增加 248.69%，主要是因为公司产品主要原材料之一生铁价格在 2015 年下半年发生重大下跌，公司为降低成本在 2015 年末大量购入生铁导致期末存货较大。4、报告期内
41、公司资产总计期末余额较期初余额增加 43.97%，主要是因为报告期内公司进行了两次定向发行股票所致。3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况-(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况-(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 近年来，随着国际压缩机行业的迅速发展，全球压缩机市场集中度逐渐提高，领先的压缩机生产企业通过行业整合不断提高竞争力，逐渐出现了以阿特拉斯和英格索兰为代表的行业领先企业，占据优势市场地位。随着中国逐渐成为全球制造业中心，全球压缩机制造重心也逐渐向中国大陆转移，国际主要的压缩机生产企业纷纷进入中国市场。
42、江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 83 页 上世纪八十年代开始，阿特拉斯、英格索兰先后进入中国市场，英格索兰于 1997 年第一个在中国大陆设立生产基地，随后，阿特拉斯等公司也纷纷在国内投资建厂，目前，全球主要的压缩机生产企业在中国均有生产基地。国际主要的压缩机生产企业均十分重视在中国的发展，中国已经成为阿特拉斯全球第二大市场。国际主要压缩机生产企业进入中国加剧了我国压缩机行业的市场竞争。2、行业发展 压缩机行业属高端装备制造业。国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要、国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见、国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定等国家政策
43、、发展规划均强调重点支持先进装备制造业的发展。压缩机行业是节能减排的重点行业之一，伴随着转型升级，市场规模有望持续增长。工业转型升级规划（2011-2015 年）、国务院“十二五”节能减排综合性工作方案、节能减排规划（2011-2015 年）、工业节能“十二五”规划明确要求空压机研发、生产必须按照节能减排要求，空压机能效指标力争达到国际先进水平。预计“十三五规划”也将延续“十二五规划”的精神。3、周期波动 公司下游客户主要为压缩机整机制造的企业，属于传统制造行业，与宏观经济发展周期有着较强相关性。受国家宏观经济环境和总体发展速度等因素的影响较大。4、市场竞争现状 目前，以阿特拉斯、英格索兰为代
44、表的外资压缩机生产企业凭借技术研发优势，占据了我国空气压缩机行业的中高端产品市场，大部分内资企业因不具备核心部件自制能力，产品竞争集中在中低端产品市场，竞争方式以价格战为主，竞争程度激烈。公司专注于压缩机配件的研发、生产，是华东地区压缩机铸造结构件行业的主要供应商之一。公司是扬州市科技局认定的“扬州市高性能空压机配件工程技术研究中心”，经扬州经信委认定的企业技术中心，与西安交通大学、华中科技大学、扬州大学就“合金铸造材料技术”进行多方面产学研合作。2013 年公司的“空压机用镍铬基合金无油单缸气缸”、“高耐热钒钛基合金真空泵体”获江苏省高新技术产品，2014 年公司的 公新型抗压耐磨无油气缸”
45、获江苏省高新技术产品。5、已知趋势（1）节能减排、环保是压缩机技术发展的主要方向“低碳经济”的实质就是能源高效利用和新能源应用，核心之一是减排技术创新，节能减排已经成为我国工业发展的指导性方向。从一般的制造型企业统计来看，压缩机空气系统电能消耗占企业用电的 10%-20%，压缩空气系统能耗的 96%为压缩机消耗的电能。因此，我国压缩机行业的节能非常有意义。随着压缩机行业对比功率、噪声等性能指标的要求越来越高，对上游配套结构件的技术参数要求日趋严格。（2）冷媒机随着冷链物流的增长成为新的增长点 受益于消费升级、安全意识提高，我国人均冷冻冷藏食品消费量不断提高。但目前存在冷库有效供给不足等问题，冷
46、链物流将迎来大发展，相应对制冷设备的需求将保持持续增长的态势，拉动冷媒压缩机景气度提升。在市场规模增长的同时，人们对使用环境、能耗、环保、工作对象等方面的要求也在不断提升。相应对产品性能和技术指标提出了新的要求。6、重大事件 压缩机行业属高端装备制造业。国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要、国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见、国务院关于加快培育和发展战略性江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 83 页 新兴产业的决定等国家政策、发展规划均强调重点支持先进装备制造业的发展。压缩机行业是节能减排的重点行业之一，克强总理在 2016 年初的政府工作报告中提出，要聚焦
47、提质增效，推动产业创新升级。报告要求狠抓节能减排和环境保护，各项约束性指标超额完成。公布自主减排行动目标，推动国际气候变化谈判取得积极成果。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、铸造工艺优势 公司核心铸造技术团队都拥有 15 年以上的铸造技术实践经验，对铁水孕育机理、浇注系统设计及砂芯、模具、砂箱的设计制造拥有丰富的实践经验。公司通过引进先进的射芯机、水平分型脱箱射压造型线、树脂砂生产线等设备增强公司的铸造工艺实现能力，铸件正品率超过 95%；通过引进型砂分析仪、光谱仪、金相分析仪等检测设备进一步增强了公司铸造工艺实力。公司研发模式由配套研发开始向领先研发转变，公司已经完成了耐高温缸体材料、无
48、油空压机缸体材料和铸造工艺的研发，高温工况下材料性能稳定、铸造缩松孔隙率低、金相组织均匀度高，一系列领先的材料和工艺研发奠定了公司在压缩机铸造结构件行业的优势。2、机加装备工艺优势 公司积累了丰富的机加工工艺技术经验，拥有多项专门工装夹具专利；近年来开始大力引进先进的加工中心、机加工专门技术人才，拥有卧（立）式加工中心机 16 台、数控车床 20 台，公司产品加工精度可达 0.001mm、粗糙度可达 Ra0.1、表面清洁度高。3、产品质量优势 公司遵循 ISO9001 质量管理体系，建立了全面质量管理体系。坚持“内部客户”的理念，每道工序都必须执行质检，实现“零缺陷”的工序流转。建立了理化试验
49、室，利用光谱仪、金相分析仪、拉力测试机、硬度计仪对铸件进行全面金相分析、性能检测、内部缺陷检查，控制铸件化学成分、机械性能；利用三坐标测量仪对加工件各项尺寸指标进行控制。4、稳定优质的客户资源 经过多年的发展，公司逐渐建立了稳定优质的客户群体。以外资为代表的压缩机企业对于产品质量的严格要求使得企业一旦通过下游客户的采购认证，即可与其建立长期稳定的合作关系，下游整机制造商出于质量一致性、更换成本高的考虑不会轻易更换供应商。优质的核心客户不但为公司提供了稳定可观的经济效益，还树立了公司在业内的良好口碑与高端的品牌形象。目前，公司已经为台湾复盛、瑞典阿特拉斯、美国开利、美国登福、美国英格索兰、汉钟精
50、机等知名国内外压缩机器整机制造商建立稳定的长期合作关系。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内公司营业收入虽然因为宏观经济不景气出现小幅下降，但经营业绩还是较为稳定，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 过去几年国家对高端制造行业发布一系列的鼓励政策，包括：2009 年 05 月 12 日，国务院办公厅发布装备制造业调整和振兴规划实施细则江苏腾达缸泵机械股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 83 页 （2009-2011），鼓励装备制造业的自主化。2010 年 10 月 18 日，国务院办公厅发布