1、 1/118 证券证券代码代码：834315 834315 证券简称证券简称：富源科技富源科技 主办券商主办券商：中信建投中信建投 富源科技 NEEQ:834315 广东富源科技股份有限公司 Guangdong Fuyuan Technology Co.,Ltd 年度报告 2015 2/118 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 11 月 16 日，公司正式在新三板挂牌，股票代码：834315，股票简称：富源科技 2015 年 6 月 25 日，公司召开股份有限公司创立大会 2015 年 7 月 14 日，公司取得新的营业执照，股份公司正式成立 2015 年 5 月 20
2、日，公司自主研发的蓝宝石手机贴膜获得专利证书 广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 3/118 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.36 广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 4/118 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、富源科技 指 广东富源科技股
3、份有限公司 有限公司 指 公司前身“广东赛翡蓝宝石科技有限公司”富源集团 指 深圳市富源实业（集团）有限公司 远望数码 指 深圳市远望数码商场市场管理有限公司 同心基金 指 深圳市同心投资基金股份公司 股东大会 指 广东富源科技股份有限公司股东大会 股东会 指 广东赛翡蓝宝石科技有限公司股东会 董事会 指 广东富源科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东富源科技股份有限公司监事会 主办券商、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的广东富源科技股份有限公司章程 三会 指 股东（大）
4、会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 籽晶 指 粘合在坩埚底部中心位置的蓝宝石晶体块，用于长出新晶体 长晶 指 在专用设备中将原材料三氧化二铝在高温状态下融化，然后重新结晶成蓝宝石的过程 C 向长晶 指 是以 C 向晶种为基础进行单晶生长，生长出来的晶体大面是 C 向。HEM 法长晶技术 指 指公司目前采用的蓝宝石晶体结晶技术，又名热交换法长晶技术 GT 公司 指 指美国极特公司，公司长晶炉的供应商。丝印 指 在蓝宝石表面加上客
5、户所需的颜色、图案、LOOG 等，使用丝网印刷技术体现出来 镀膜 指 在真空中制备膜层，包括镀制 AR、AF、装饰膜等单质或化合物膜。虽然化学汽相沉积也采用减压、低压或等离子体等真空手段，但一般真空镀膜是指用物理的方法沉积薄膜。真空镀膜有三种形式，即蒸发镀膜、溅射镀膜和离子镀。蓝宝石 TP 业务 指 蓝宝石触摸屏保护盖板（touch panel）业务 广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 5/118 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度
6、报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 人才流失风险 公司是一家以技术和创新为核心的高新技术企业，业务发展各环节都需要核心的技术人员、出色的营销人员去决策、执行和服务，因此拥有一支稳定的、高素质的人才队伍对公司的持续发展至关重要。目前公司已建立了经验丰富且稳定的技术研发团队和经营管理团队。随着业务规模的持续扩张，对更高层次管理型人才、技术型人才和营销型人才的需求必将不断增加，人才储备规模、人员的素质、研发的实力需进一步加强。考虑到同行业内其他竞争者对高层次的人才争夺日趋激烈，如何留住并吸引高层次人才，将是公司未来持续发展所
7、面临的关键问题。如果在未来业务发展过程中，出现公司核心人员流失，将会对公司持续经营发展产生重大影响。实际控制人控制不当风险 公司股东富源集团、缪志峰、缪志勇和李金招为关联方，共持有公司 31,850 万股，占总股本的 53.08%，共同对公司经营具有决定性影响，可以实际控制公司。尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，在组织和制度上对控股股东的行为进行了规范，以保护公司及公司其他股东的利益，但若公司关联控股股东利用其特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行不当控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。公司董事会及其董事、监事会
8、及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。众华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 6/118 市场需求不足风险 公司主要业务为生产蓝宝石晶体并推动蓝宝石材料在电子消费品面板领域的应用，并专注在该领域持续投入，在该领域形成了竞争优势，但下游
9、客户对是否使用蓝宝石作为智能手机面板材料还存在不确定性，如果下游客户不使用蓝宝石作为面板材料，将对公司未来业务发展和收入产生重大影响。行业竞争加剧的风险 自 2014 年以来，国内蓝宝石制造厂商纷纷扩产，虽然国内经济结构调整在不断进行，但未来产能尚需在市场端打开缺口，行业需求的变动有可能带来产能过剩情况产生，进而可能导致企业间竞争加剧。对大客户依赖的风险 报告期内公司客户的集中程度较高。2015 年、2014 年和 2013年公司向前五大客户实现的销售额占公司合并销售收入的比例达 78.03%、70.15%及 47.99%，客户高度集中。公司目前正在积极拓展新客户，降低对大客户的依赖度，如果未
10、来公司主要客户发生变化而新的业务得不到及时衔接，则公司业绩增长的稳定性会受到不利影响。存货跌价风险 公司报告期内存货期末账面余额为 15,400 万元，较期初余额增加 100%，占流动资产的比例为 47.6%。虽然受行业特殊性影响，公司需储备一定的库存商品以应对未来订单，部分存货库龄较长，同时公司商品不存在因存放导致产品质量下降的情况。但库存商品仍然存在一定的跌价风险。此外，受市场因素影响，所有库存商品售价存在上下波动的风险。汇率变动的风险 公司目前主要设备包括长晶炉和部分加工设备均来自进口，同时公司目前主要客户均来自国外，结算方式均采用美金结算，汇率变动对公司的经营会产生较大影响。同时汇率的
11、上下波动会给公司经营业绩带来上下波动的风险。税收优惠变动的风险 公司于 2014 年 10 月 10 日经广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局共同认定为高新技术企业，并颁发了高新技术企业证书，证书编号：GR201444000182，有效期为 3 年。根据国家相关税收政策，公司在高新技术认证有效期内适用的企业所得税税率为15%。未来若本公司无法持续被认定为高新技术企业或上述税收优惠政策发生变动，可能对公司经营业绩产生不利影响。政府补助减少的风险 报告期内公司获得的政府补助为 261,532,293.47 元，较 2014年同比增加 75%，政府补助为企业的发展提供了
12、一定保障，如果公司将来取得的政府补助减少，则将对公司经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 7/118 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东富源科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Fuyuan Technology Co.,Ltd 证券简称 富源科技 证券代码 834315 法定代表人 缪志峰 注册地址 中国广东省梅州市畲江镇广州（梅州）产业转移工业园 办公地址 中国广东省梅州市畲江镇广州（梅州）产业转移工业园 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城
13、区朝内大街 188 号 会计师事务所 众华会计师（深圳）事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 梁烽、文爱凤 会计师事务所办公地址 深圳市南山区科苑路 11 号金融科技大厦 9 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘雪峰 电话 07532730888 传真 07532733218 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 中国广东省梅州市畲江镇广州（梅州）产业转移工业园 514779 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 11 月 16 日 行业（证监会规定的行业大
14、类）C30 非金属矿物质品业 主要产品与服务项目 蓝宝石晶体及相关产品的研发、制造和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 600,000,000 控股股东 深圳市富源实业（集团）有限公司 实际控制人 缪寿良、缪志峰、缪志勇、李金招 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 8/118 企业法人营业执照注册号 441400000016064 否 税务登记证号码 441401516499713 否 组织机构代码 57649971-3 否 广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告
15、9/118 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 205,111,149.77 161,768,436.64 26.79%毛利率 29.65%15.52%-归属于挂牌公司股东的净利润 226,459,696.49 86,127,089.42 162.94%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,857,595.46-36,593,947.17-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）29.36%21.10%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.63
16、%-8.96%-基本每股收益 0.38 0.14 162.94%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,724,663,543.24 1,835,528,844.89-6.04%负债总计 840,171,210.20 1,177,496,208.34-28.65%归属于挂牌公司股东的净资产 884,492,333.04 658,032,636.55 34.41%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.47 1.10 34.41%资产负债率 48.72%64.15%-流动比率 0.49 0.88-利息保障倍数 24.00 7.26-三、营运情况 单
17、位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 22,048,239.10-141,543,745.70-应收账款周转率 4.74 3.43-存货周转率 1.22 0.36-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-6.00%8.09%-营业收入增长率 26.79%120.44%-净利润增长率 162.94%-2013 年公司净利润为负，上年同期净利润增长率无法反映。广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 10/118 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例
18、 普通股总股本 600,000,000 600,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 261,532,293.47 非流动性资产处置收益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-225,505.98 单独进行减值测试的应收账款减值准备转回 128,785.70 其他符合非经常性损益定义的损益项目-727,219.04 非经常性损益合计非经常性损益合计 260,708,354.15 所得税影响数-39,106,253.12 少数股东权益
19、影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 221,602,101.03 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -无 广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 11/118 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司所处行业为蓝宝石行业，按照中国证监会公布的上市公司行业分类指引.（2012 年修订），属于非金属矿物制品业（C30），按照
20、国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），属于非金属矿物制品（C30）。蓝宝石材料的下游应用主要为 LED 衬底，以及电子消费品的窗口件，主要客户包括：LED 芯片生产厂商、电子消费品面板生产厂商、智能手机生产厂商以及高档手表生产厂商，公司专注于蓝宝石材料在电子消费品面板领域的应用，主要产品包括蓝宝石手机面板、蓝宝石摄像头保护盖、蓝宝石智能手表表镜、高档手表表镜等，主要销售模式是直接与智能手机生产厂商及其面板供应商建立联系，通过其供应商认证，直接向其供应经加工后的可直接用于贴合的蓝宝石覆盖件，为其供应这些蓝宝石覆盖件，同时公司亦可为相关加工方提供中间产品，即经过部分加工的产品，如公司为
21、高档手表表镜生产商提供经过切割的蓝宝石毛坯片。但公司将以提供经加工可直接用于贴合的蓝宝石覆盖件为主要产品，其关键资源包括公司应具备将蓝宝石晶体加工成为最终产品的产能和技术，同时公司还要有在智能手机厂商的市场资源，可以将产品销售至智能手机厂商或其面板生产商。目前公司已经具备了相应的生产能力及客户资源。公司的商业模式为直接销售公司所生产加工的蓝宝石晶体及其相关产品，即销售部直接同终端用户相对接，根据终端客户的产品需求，及时反馈给公司研发部和生产部进行技术评估。在收到研发，生产部门产品加工技术确认后，核算成本，附加利润点，报价给终端客户进行商务确认。终端客户确认商务条款后，生产合同执行。后期销售部负
22、责产品加工的交付追踪和发货，收付款。1、盈利模式 公司有以下两种盈利模式：（1）原材料的再加工后的增值，即将购买来的 Al2O3 原材料，通过长晶工艺，生产出蓝宝石晶体。生产的晶体较先前购买来的 Al2O3 原材料相比，已经有了产品的增值空间。（2）生产加工过程中，工艺制程的叠加后，产生的产品附加技术和人力成本的增值：Al2O3 原材料变成蓝宝石晶体，蓝宝石晶体被视为粗胚料，直接销售给客户的产品增值空间较小，如果经过后续的一系列工艺的叠加处理，简单分为切片，研磨、抛光，丝印、镀膜 3 个大工艺制程阶段后，产品的增值空间会带来 15%-50%。报告期内，公司商业模式没有发生变化。年度内变化统计：
23、事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入205,111,149.77元，较上年同期增长26.79%；公司实现营业利润4,873,831.78元，较上年同期大幅增长并实现主营业务盈利，去年同期公司营业利润为亏损49,903,250.49广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 12/118 元
24、；公司实现净利润 226,459,696.49元，较上年同期增加162.94%；截止报告期末，公司资产总额1,724,663,543.24元，较上年末减少6.04%；负债总额840,171,210.20元，较上年末减少28.65%；净资产884,492,333.04元，较上年增长 34.41%。报告期内公司经营情况良好，收入及利润均稳定增长，资产负债结构良好，资产负债率明显下降，公司净资产保持了较高的增长。报告期内，公司继续加强在蓝宝石产业主业的开拓力度，蓝宝石制品的营业收入增长率达到32.07%，超过公司整体经营收入的增长率，报告期内公司按照既定发展策略，专注于电子消费品蓝宝石面板市场，公司
25、主要产品蓝宝石籽晶、蓝宝石手机面板（含手机贴膜）以及蓝宝石摄像头保护盖等新产品取得了快速增长，同时公司下游市场开拓取得了较好效果，除原有客户日本京瓷、金立、魅族、东莞晶石、欧菲光等保持了较好的合作关系之外，公司还与了华为、中兴通讯、VIVO、HTC等主流手机生产厂商建立了合作关系，公司的蓝宝石手机面板，蓝宝石摄像头保护盖、蓝宝石智能手表表镜等产品获得了或正在申请这些公司的供应商认证，同时公司与詹姆士、WEB等奢侈手机生产商建立了业务往来，并已经向其供应大面积蓝宝石面板，在智能手机领域的市场布局取得了较好的效果，随着公司相关产品在各手机品牌的逐渐导入，公司接下来将迎来爆发式增长的机会。2015年
26、11月16日，公司正式在全国中小企业股份转让系统申报挂牌成功。公司登陆“新三板”后，将极大地提高公司的品牌知名度和市场公信力，为公司未来的快速发展奠定了坚实的基础。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 205,111,149.77 26.79%100.00%161,768,436.64 120.45%100.00%营业成本 144,298,114.13 5.58%70.35%136,669,85
27、5.63 91.21%84.48%毛利率 29.65%-15.52%12.92%-管理费用 45,666,782.15-6.46%22.26%48,822,658.24 15.88%30.18%销售费用 6,814,794.66-12.41%3.32%7,780,592.54 252.95%4.81%财务费用 8,565,138.78-56.54%4.18%19,706,033.35 1,043.73%12.18%营业利润 4,873,831.78-2.38%-49,903,250.49-营业外收入 262,390,040.03 75.45%127.93%149,555,668.61 805.
28、61%92.45%营业外支出 1,810,471.58-65.04%0.88%5,177,978.50 14,857.82%3.20%净利润 226,459,696.49 162.94%110.41%86,127,089.42-53.24%项目重大变动原因：1、公司营业收入增长率较去年同期有所下滑，主要原因在于公司 2013 年刚刚建成投产，营业收入基数较低，去年同期营业收入增长率较高。公司营业收入保持稳定增长；2、报告期内公司毛利率较上年同期有明显增加，增加了 14.13%，主要原因 1）销售收入的增长带来的规模效应。2）原材料采购价下降，报告期内公司主要原材料三氧化二铝以及钼坩埚采购价下降
29、比例均超过了 100%，带来公司成本下降；3）设备采购成本下降，报告期内公司设备采购价均有明显的下降，其中主要设备长晶炉下降比例超过 30%；4）产品结构变化，高毛利产品蓝宝石籽晶、蓝宝石手机面板（含蓝宝石手机贴膜）、蓝宝石摄像头保护盖占比较上年同期大幅增加 27%，带来整体毛利率的提升；5）在公司技术人员的努力下，公司产品良率和单位产量提升，带来毛利率提升；3、报告期内财务费用较上年同期明显下降，下降率为 56.54%，是因为公司 2015 年偿还了平安银行的 2,000 万元短期贷款，未新增其他短期贷款，从而导致利息支出有所下降。同时报告期内汇率收益较上年同期增加 280 万元；4、报告期
30、内营业外收入较上年同期有大幅增加，增长率为 75.45%，主要原因在于公司在报告期内广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 13/118 财政补贴金额明显增加，2015 年公司计入当期损益的财政补贴金额为 261,532,293.47 元，而 2014 年该项金额为 149,481,899.16 元；5、报告期内营业外支出较上年同期明显下降，下降率为 65.04%，主要原因在于 2014 年公司用土地使用权出资设立子公司时评估减值带来 386 万处置损失，而 2015 年无该项目，以及公司报告期内罚款、违约金等支出较 2014 年明显减少；6、报告期内净利润较
31、上年同期大幅增长，增长率为 162.94%，主要原因在于：1）报告期内公司主营业务收入保持了稳定增长，增长率为 26.79%，收入的增长带来营业利润的增加；2）报告期内公司毛利率有明显提升，较去年同期增加了 14.13%，毛利率的提升带来了营业利润的增加；3）报告期内营业外收入明显增加，主要是可计入当期损益的财政补贴较上年同期大幅增加了 74.9%。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 199,295,795.42 144,298,114.13 157,669
32、,136.21 136,669,855.63 其他业务收入 5,815,354.35-4,099,300.43-合计合计 205,111,149.77 144,298,114.13 161,768,436.64 136,669,855.63 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 蓝宝石制品 176,817,228.20 86.21%133,774,593.06 82.70%LED 封装 22,478,567.22 10.96%23,642,627.36 14.62
33、%LED 照明 0.00 0.00%251,915.79 0.16%其他业务 5,815,354.35 2.84%4,099,300.43 2.53%收入构成变动的原因 1、报告期内公司主营业务收入较 2014 年增长 26.40%，主要是公司在蓝宝石制品领域新产品和新客户的增加带来收入的快速增长；其他业务收入主要来自已用钼坩埚的废料处置收入，2015 年较 2014 年增加 41.86%，但占比仅为 2.84%，在整体收入中占比较小，对公司整体经营影响较小，公司目前主营业务明确且保持稳定增长；2、报告期内蓝宝石制品营业收入较上年同期增加了 32.07%，主要原因在于新产品和新客户的增加，公司
34、主要产品蓝宝石籽晶、蓝宝石手机面板、蓝宝石摄像头保护盖以及蓝宝石手机贴膜等新产品取得了快速增长，其中蓝宝石摄像头保护盖、蓝宝石籽晶和蓝宝石手机面板（含贴膜）分别同比增长 262.47%、131.65%和 62.04%，产品结构有所改善；3、为专注于蓝宝石主业，公司于 2014 年底剥离了亏损且与主业关联度不大的 LED 照明业务，并对LED 封装业务进行了控制，造成报告期 LED 封装业务收入下降，并且 LED 照明业务收入为 0。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 22,048,239.10-141,
35、543,745.70 投资活动产生的现金流量净额-46,750,680.34-45,945,732.01 筹资活动产生的现金流量净额 25,447,640.84 178,171,267.91 现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额与上年同期发生较大变化，主要原因在于 2014 年公司子公司梅州赛翡投资有限公司开展的房地产开发项目有大量的建设投资，计入经营活动支付的现金流，2014年底公司为专注主业，对该业务进行了剥离，2015 年公司专注于蓝宝石主业，主营业务收入保持了较好的增长势头，且保持了较高的毛利率，经营性现金流有明显提升。广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-00
36、9 2015 年度报告 14/118 2、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期发生重大变化，主要原因在于 2014 年为发展公司子公司梅州赛翡投资有限公司的房地产项目，公司控股股东富源集团向公司无偿提供了较大金额的股东借款用于房地产项目的建设和开发，2015 年公司剥离房地产项目后，专注于蓝宝石产业，相关的股东借款大幅减少。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 GTAdvanced Technologies Limited（美国 GT）82,354,748.62 40.15
37、%否 2 KYOCERACORPORATION KITAMI PLANT（日本京瓷）53,888,594.45 26.27%否 3 东莞晶石光学有限公司 12,311,410.92 6.00%否 4 佰仕达国际（香港）有限公司 5,833,027.10 2.84%否 5 深圳市中微子光电有限公司 5,697,305.98 2.78%否 合计合计 160,085,087.07 78.04%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广东电网公司梅州供电局 33,767,0
38、91.40 15.76%否 2 广州市望景电子科技有限公司 16,410,256.41 7.66%否 3 广东五华二建工程有限公司梅州分公司 14,073,118.75 6.57%否 4 东莞市精研粉体科技有限公司 12,431,623.94 5.80%否 5 深圳市海目星激光科技有限公司 9,572,649.57 4.47%否 合计合计 58,881,506.86 40.26%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 15,108,664.39 21,783,006.25 研发投入占营业收入的比例 7.37%13.47%2 2、资
39、产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 7,599,032.06-10.35%0.44%8,476,785.36-41.60%0.46%-0.02%应收账款 24,008,307.92-45.39%1.39%43,964,335.62 19.62%2.40%-1.00%存货 154,007,612.56 99.85%8.93%77,062,760.38-88.81%4.20
40、%4.73%长期股权投资-0.00%固定资产 1,040,266,401.14 22.68%60.32%847,937,795.65 88.58%46.20%14.12%在建工程 332,520,611.00-5.14%19.28%350,554,685.85 97.12%19.10%0.18%短期借款 10,000,000.00-66.67%0.58%30,000,000.00-50.00%1.63%-1.05%长期借款 84,000,000.00-28.21%4.87%117,000,000.00-22.00%6.37%-1.50%广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 20
41、15 年度报告 15/118 资产总计 1,724,663,543.24-6.04%100.00%1,835,528,844.89 8.09%100.00%-资产负债项目重大变动原因：1、报告期内公司应收账款较上年同期大幅下降，主要原因在于一方面公司加强了应收账款的催收力度，另一方面客户结构的变化带来应收账款质量提高，整体回款率有所提升；2、报告期内公司存货较上年同期大幅上升，主要原因在于公司为应对 2016 年蓝宝石手机面板订单的快速增加，公司针对性的增加了蓝宝石晶碇的存货量，考虑到蓝宝石手机面板对蓝宝石晶体的需求将大幅增加，增加晶碇的存货量有助于公司积极开拓蓝宝石手机面板市场。蓝宝石晶碇性
42、能稳定，不会出现因储存时间增加而发生质量下降的问题；3、报告期内公司固定资产较上年同期有一定增长，主要原因在于公司在报告期内部分在建工程结转为固定资产，具体金额为房屋建筑物 70,286,031.24 元，机械设备 201,774,080.01 元，扣除折旧后，固定资产金额较上年同期增加 192,328,605.49 元，主要系公司为扩充蓝宝石产能而建设的厂房和购置的设备；4、报告期内公司短期借款较上年同期大幅下降，是因为公司 2015 年偿还了平安银行的 2,000 万元短期贷款，未新增其他短期贷款；长期借款较去年减少 3,300 万元，是因为公司 2013 年向国家开发银行股份有限公司广东
43、省分行申请的抵押贷款按照还款计划在报告期内还款 3,300 万元，其他无变化。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、行业趋势 我国国民经济和社会发展十二五规划纲要中明确提出“大力发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业”。蓝宝石材料作为关键基础性、战略性材料，是与节能环保、新一代信息技术、生物、新能源、新材料、高端装备制造和新型能源汽车等战略性新兴产业发展配套的相关配套元器
44、件。是国家产业政策鼓励和重点支持发展的产业。蓝宝石目前的主流应用领域为LED衬底，从技术上看，可用于LED衬底的材料主要有硅、碳化硅、蓝宝石、氮化镓等。由于硅单晶和氮化镓晶格匹配太差无法商业化应用；碳化硅单晶成本价格较高，目前市价约是蓝宝石晶体的5倍以上，且只有美国科瑞公司掌握成熟技术，目前占市场应用不到10%；氮化镓单晶制备更是困难，虽然同质外延质量最好，但价格是蓝宝石晶体的数百倍，蓝宝石材料已经完全占据了LED衬底的市场。受益于过去几年LED行业的快速发展，蓝宝石行业也保持了一个快速的增长，根据对LED行业的预测，预计未来5年内LED照明市场将保持50%左右的复合增长速度，整体LED市场保
45、持30%左右的复合增长速度，也将驱动应用于LED的蓝宝石市场需求宝石30%的增长速度。但在下游需求稳定增长的同时，蓝宝石行业的产能建设增长更加迅速，根据LEDinside的数据，过去5年蓝宝石行业的产能增速明显大于下游需求的增速，行业供需比从2014年开始下降到1以下，出现了供大于求的情况，行业急需寻找新的应用领域以承担过剩产能并打开行业发展空间。由于蓝宝石良好的性能优势，运用于电子消费品领域已经具备了性能基础，自苹果公司将蓝宝石材料导入到智能手机应用领域之后，蓝宝石材料运用于电子消费品保护盖板领域为行业找到了新广东富源科技股份有限公司 公告编号：2016-009 2015 年度报告 16/1
46、18 的增长点，从目前来看，蓝宝石材料运用于消费电子市场最普遍的领域包括：智能手机面板、智能手机摄像头保护盖、手机HOME键，智能手表镜面等，据Yole 统计，摄像镜头占蓝宝石市场份额近三年来呈现明显上升，蓝宝石应用在手机Home键、手机屏幕保护盖、智能手表镜面及摄像镜头等的应用呈现逐年增加趋势，预计未来蓝宝石应用将从传统LED 衬底等领域，继续向上述消费类电子领域渗透。蓝宝石应用消费电子市场中，智能手机继续占据主导地位。根据IDC 预测，2016 年，全球智能手机出货量约为14.35 亿台，到2019 年，出货量将达到18.6 亿台。2015 年全球穿戴设备中的智能手表发货量为3,700 万
47、件，2016 年开始可穿戴设备进入市场启动期，智能手表预计出货量增长121.6%，达到0.82 亿件。随着消费类电子产品特别是智能手机出货量的增加，以及蓝宝石材料继续向上述消费类电子应用领域加速渗透，可以预期，蓝宝石材料需求空间将进一步扩展。在未来最具想象力的智能手机面板市场，受制于目前蓝宝石行业的产能限制、成本劣势，目前市场大规模的运用还没有开始，但随着行业产能的不断释放，因规模优势、工艺改良和良率提高带来的成本下降，以及智能手机行业自身的发展需要，预计未来该领域将会是蓝宝石行业最重要的发展领域，而智能手机市场目前处于一个稳定的发展期，市场容量巨大，受消费升级替代而带来的市场机遇将会为蓝宝石
48、行业带来千亿级的市场机会。2、市场竞争 由于蓝宝石行业技术要求，工艺复杂，设备投入高，行业整体呈现出资金密集型、技术密集型的发展特点，行业发展的集中度逐渐提升，部分具备技术优势和投资能力的公司目前具备领先优势。但由于行业的下游应用正逐渐从LED衬底到电子消费领域转移，在电子消费领域的应用呈现一个从小面积到大面积发展的趋势，目前市场上主要竞争主体均围绕LED衬底和小面积的电子消费运用，如摄像头保护盖、智能手表表镜等领域进行竞争，竞争格局仍然是大型企业利用规模优势带来的成本优势进行价格竞争，行业在传统领域的盈利能力有所下降。而对于大面积面板市场，目前市场需求并未大幅启动，行业中在该领域也仅有包括公
49、司在内的少数公司有所涉足，蓝宝石在大面积面板市场的应用对于晶体质量、加工工艺和产品要求与LED衬底和小面积市场存在较大差异，目前市场上大部分公司尚不具备进入该领域的能力，在该领域具备核心优势的公司将会取得较好的竞争地位。在蓝宝石逐渐运用于智能手机领域的影响和推动，报告期内行业产能呈现出加速扩张的趋势，行业内主要公司，尤其是上市公司均加大了对蓝宝石长晶和加工产能的扩张，如奥瑞德收购了新航科技，切入了蓝宝石加工设备市场；部分生产加工手机玻璃盖板及手机屏的企业也有向蓝宝石产业链转移的趋势，如苹果及三星的面板供应商伯恩光学、蓝思科技均在报告期内在蓝宝石领域做了十亿级的投入，增加蓝宝石长晶和加工产能，部
50、分行业外资本如央企中国钢研集团也在2015年启动了蓝宝石产业的投资，投资规模达到70亿元。从目前了解的情况来看，在报告期，整个蓝宝石行业的新增产能明显增加，预计将在未来两三年集中释放，考虑到蓝宝石TP业务对蓝宝石的需求量，这一产能增加以及由之带来的成本下降将有助于蓝宝石在手机面板市场运用的加速，短期对行业发展构成利好，但同时也必将造成竞争的加剧。3、苹果公司自2014年将蓝宝石材料导入智能手机运用后，其动向对行业的发展具有明显的引导作用，目前在摄像头保护盖市场，蓝宝石材料的渗透率已超过50%，而因其未将蓝宝石材料作为手机面板，导致在该领域大量投入的美国GT公司进行破产保护阶段，同时也对其他手机