1、第1 页，共 114 页 辽宁运通车联发展股份有限公司（Liaoning Yuntong Chelian Development co.,LTD）2015运通车联 NEEQ:834539 年度报告 第2 页，共 114 页 大事记一大事记一、2015 年 7 月公司完成股份制改制及工商变更登记，2015 年 11月 17 日，公司收到股转系统函【2015】7760 号“关于同意辽宁运通车联发展股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函”，并于 2015 年 12 月 1日正式挂牌。大事记二、大事记二、公司于2015年8月设立鞍山运通车联二手车销售代理有限公司，主要经营二手车代理、置换及
2、销售业务。二手车公司的成立完善了集团综合经营平台，既可以 4S 店相关专业人员团队为依托，充分开展二手车销售业务，又可与集团内各专营店新车销售相结合，拓展二手车置换的商机。大事记三、大事记三、公司于 2015 年 9 月设立鞍山运通车联快修服务有限公司，主要经营汽车维修与维护。鞍山快修公司结合运通车联多年的管理经验，在当地打造汽车快修服务全新模式，整合了集团公司各品牌汽车后市场线上线下资源。公 司 年 度 大 事 记 第3 页，共 114 页 大事记四、大事记四、公司于 2015 年 10 月设立辽阳英迪汽车销售服务有限公司，主要经营汽车、汽车配件、汽车用品及日用品销售，汽车维修及装饰等业务。
3、该公司已与德国博世（博世中国）公司签订协议，针对高端车开展售后服务及专业维修，同时通过依托上海外高桥汽车交易市场开展平行进口汽车业务。大事记五、大事记五、运通车联鞍山东尼专营店和辽阳日成专营店在东风日产 2016 经销商大会上，在全国 786 家日产专营店中，分别以全国综合排名第 1 名和第 13名双获东风日产 2015 年度经销商最高荣誉钻石级专营店奖。辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 114 页 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .111
4、1 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 公司治理及内公司治理及内部控制部控制 .3131 第十节第十节 财务报告财务报告 .3535 辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 114 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 运通车联、公司、本公司、股份公司 辽宁运通车联发展股份
5、有限公司，由辽宁运通实业集团有限公司整体变更而来 鞍山东尼 鞍山东尼汽车销售服务有限公司 鞍山正日 鞍山正日通汽车销售服务有限公司 鞍山二手车 鞍山运通车联二手车销售代理有限公司 鞍山快修 鞍山运通车联快修服务有限公司 辽阳日成 辽阳日成汽车销售服务有限公司 辽阳英迪 辽阳英迪汽车销售服务有限公司 辽阳日晟 辽阳日晟汽车销售服务有限公司 岫岩升日 岫岩满族自治县升日汽车销售服务有限公司 繁荣丰田 辽阳繁荣丰田汽车销售服务有限公司 村镇银行 辽宁海城金海村镇银行股份有限公司 亿通置业 鞍山亿通置业有限公司 兆通置业 鞍山兆通置业有限公司 运通出租汽车 鞍山市运通出租汽车有限公司 大福保险 鞍山大
6、福保险代理有限公司 尚德广告 鞍山尚德广告传媒有限公司 东风日产 东风日产乘用车公司 东风悦达起亚 东风悦达起亚汽车有限公司 东风本田 东风本田汽车有限公司 郑州日产 郑州日产汽车有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 辽宁运通车联发展股份有限公司章程 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 三会 股东大会、董事会、监事会 元、万元 人民币元、人民币万元 辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 114 页 第一节 声明与提示【声明】本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本年报不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
7、漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本年报中财务会计资料真实、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策风险 公司主要经营地区鞍山市和辽阳市暂
8、未出台相关限购、限行政策。但随着上述区域汽车保有量的持续增长，若未来鞍山市或辽阳市实施限购、限行，将会对公司的汽车销售业务和经营业绩产生较大影响。品牌授权经营暨供应商依赖风险 鉴于汽车零售行业的特殊性，公司的关键资源为获得汽车整车生产商的品牌授权经营。目前，公司获得了东风日产、东风日产启辰、东风悦达起亚、东风本田和郑州日产 5 个品牌的授权经营，公司的采购主要来自上述供应商，依赖程度较大。未来，若公司无法持续获得汽车厂商的品牌授权许可，或授权许可内容发生不利变化，将会对公司的汽车采购和经营业绩产生较大影响。关联交易风险 公司的关联交易主要包括日常性的关联采购、销售、租赁、担保、财务资助及偶发性
9、的关联交易。就目前来看，未来一段时间内公司日常性的关联交易仍将会持续存在。目前，虽然公司已通过建立关联交易决策制度规范关联交易的定价和决策程序，公司控股股东、实际控制人及公司董事、监事、高级管理人员均已向公司出具了关于减少及避免关联交易的辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 114 页 承诺函，但未来依然存在关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。毛利率下降风险 公司 2015 年度综合毛利率为 5.99%，其中汽车销售业务的毛利率为 1.53%。公司汽车销售业务毛利率受汽车整车生产商的返利情况影响较大，未来若汽车整车生产商的返利政策、计划发生不利变化，将会对
10、公司汽车销售业务造成一定影响，从而影响公司的综合毛利率。资金管理风险 公司主要业务为汽车的终端销售及维修，针对的客户群体主要为个人客户，客户购车行为主要发生在周末、节假日等时间。受周末、节假日银行对公业务暂停影响，个人客户的购车款转到公司账户不能及时到账和查收。而根据公司的财务管理制度，购车款未查收到账前客户不能提车。因此，为方便客户付款后能立即提车，报告期内公司存在以现金收取客户购车款的情况。鉴于行业的特点，公司不能避免收取现金的情形，因此，公司存在一定的现金管理风险。市场竞争的风险 目前，公司的业务区域主要集中于鞍山市和辽阳市，多个品牌在该区域内为“唯一经销商”，市场竞争程度较小。未来，若
11、该区域内出现其他经销商经销相同品牌汽车，或其他品牌汽车经销商的规模扩大、数量增加等情形，市场竞争程度势必会有所提高，这将会对公司的经营业绩产生一定影响。存货质量风险 公司存货主要为汽车，汽车经销商一般需在采购车辆后再进行销售，由于购销之间存在一定的时间差，因此经销商的存货规模普遍较大。若未来汽车销售市场发生不利变化，将可能导致发行人存货形成积压并发生进一步的减值。新业务拓展风险 目前，公司已设立了二手车、汽车快修等非 4S店业务公司。由于新开展的业务属于市场开拓阶段，短期内较难实现盈利，从而可能影响公司整体的盈利水平。此外，随着公司业务类型的增加，对公司现有的管理能力、组织架构和业务流程控制等
12、提出了更高的要求。如果未来公司的管理能力不能与经营业务相适应，将可能产生经营成本上升、盈利水平下降的风险。跨地区经营风险 公司主要经营汽车销售、汽车维修及汽车备件销售业务。未来，随着业务的稳步发展，公司若能拓展鞍山、辽阳地区以外的其他地区的 4S 店业务将会有力地提升公司的抗风险能力，并进一步促进公司业务的持续稳定发展。若未来公司在其他地区开展 4S 店业务或其他业务，也将会面临现有管理能力、组织架构和业务流程控制与跨区域经营不相适应的障碍，若公司不能及时提升跨区域管理能力、改善组织架构和辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 114 页 业务流程，将会对公司的经营业绩
13、产生一定影响。与物业相关的风险 目前，公司生产经营所用的房屋存在部分房屋权属证明不完备的情形，共涉及房屋 3 处，其中鞍山东尼自建房屋 1 处、鞍山东亿购入房屋 1 处（该房屋目前租赁给岫岩升日使用），上述 2 处房屋的房产证正在办理当中；此外，鞍山东亿租赁鞍山市鼎田装饰安装工程有限公司的房屋 1 处，鞍山市鼎田装饰安装工程有限公司未能提供相关权属证明。上述 3 处房屋主要用于汽车展示业务，虽然经营面积较小，对公司的整体影响较小。但公司因该等瑕疵房屋存在可能需要搬迁经营场所进而影响日常经营的风险。实际控制人控制不当风险 公司实际控制人李兆彦、李永海持有公司100.00%股份。公司实际控制人可利
14、用其控制地位，通过行使表决权对公司的人事、经营决策进行控制。虽然公司已经建立了较为完善的公司治理结构和内部控制制度，制定了包括公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则和关联交易决策制度等规章制度，但并不排除实际控制人利用其控制地位从事相关活动，对公司和少数股东的利益产生不利影响。高端人才短缺风险 汽车零售行业属于跨区域集群式经营模式，对高级管理人员的管理能力（尤其跨域区管理能力）要求较高。目前，行业内普遍存在人才短缺，高端人才比例较低的现象。未来，随着行业竞争格局的加剧，行业内高端人才的争夺将进一步加大。如果不能持续引进各类优秀人才，将会制约公司未来的进一步发展。本期重大风险
15、是否发生重大变化：否 辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 114 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 辽宁运通车联发展股份有限公司 英文名称及缩写 Liaoning Yuntong Chelian Development co.,LTD 证券简称 运通车联 证券代码 834539 法定代表人 李兆彦 注册地址 辽宁省鞍山市铁西区三道街 132 号 办公地址 辽宁省鞍山市铁西区三道街 132 号 主办券商 东莞证券股份有限公司 主办券商办公地址 东莞市莞城区可园南路一号 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵奉忠、林文海 会
16、计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 朴欣 电话 0412-8234688 传真 0412-8234004 电子邮箱 piaoxin- 公司网址 http：/ 联系地址及邮政编码 辽宁省鞍山市铁西区三道街 132 号 公司指定信息披露平台的网址 http：/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-01 行业（证监会规定的行业大类）F52 零售业 主要产品与服务项目 汽车销售、汽车维修及汽车备件销售 普通股股票转让方式 协议
17、转让 普通股总股本 110,000,000 控股股东 李兆彦 实际控制人 李兆彦、李永海 辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 114 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 210300005037854 否 税务登记证号码 210303765412170 否 组织机构代码 76541217-0 否 辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 114 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 1,184,403,959.20 949
18、,591,292.65 24.73%毛利率%5.99%5.92%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,241,243.27 15,789,805.31 9.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,790,232.33 15,001,758.27 5.26%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.74%11.14%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.84%10.59%-基本每股收益 0.16 0.14 14.29%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产
19、总计 465,132,488.61 481,626,448.07-3.42%负债总计 276,866,041.91 311,366,940.62-11.08%归属于挂牌公司股东的净资产 169,140,449.07 151,899,205.80 11.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.54 1.38-资产负债率%(母公司口径)41.03%30.54%-流动比率 1.28 1.17-利息保障倍数 45.43 5.10 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 11,282,984.27 61,881,311.87-应收账款周转
20、率 207.63 45.22-辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 114 页 存货周转率 7.60 6.32-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-3.42%-21.97%-营业收入增长率%24.73%5.06%-净利润增长率%6.59%2,649.69%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 110,000,000 110,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金
21、额金额 非流动性资产处置损益 1,735,161.69 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助）817,115.29 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-128,533.83 非经常性损益合计 2,423,743.15 所得税影响数 593,959.94 少数股东权益影响额（税后）378,772.27 非经常性损益净额 1,451,010.94 辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 114 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所处行业为汽车零售行业，主营业务
22、为汽车销售、汽车维修及汽车备件销售业务，是一家专门从事品牌乘用车销售及综合服务的专业企业。公司商业模式的主要特点即汽车品牌授权 4S 店模式，拥有的关键资源要素有：品牌授权经营资格、专业经营场所、专业服务人员等。公司充分利用以上关键资源要素，在汽车销售环节，由经过整车生产商和本公司专业培训的销售人员向客户介绍讲解并安排试乘试驾，并由销售人员对客户的需求进行跟踪和回访；同时维修业务也依托各 4S 店进行，为客户提供整车销售、保养维修等汽车相关消费的全流程服务。此外，公司还依托各品牌厂商和大型供应商开展备件的销售业务。2015 年公司新设鞍山快修、辽阳英迪公司，主要商业模式与原有商业模式基本相似，
23、以汽车销售及汽车维修为主；新设鞍山二手车公司主要以二手车代理、置换及汽车租赁业务为主。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年公司业绩稳步增长，全年各专营店实际交车台数 10,854 台，截至 2015 年末公司总资产 46,513.25 万元，负债总额为 27,686.60 万元，净资产为 18,826.64 万元，归属于
24、母公司股东净资产为 16,914.04 万元。2015 年实现营业收入 118,440.40 万元，较上年营业收入 94,959.13 万元，增长了 24.73%；实现净利润 1,800.69 万元，较上年净利润 1,689.32万元，增长了 6.59%。公司主要业务主要分布在各子公司即各专营店中，母公司实际无经营业务，2015 年实现的利润 1,800.69 万元中，母公司的净利润为-362.41 万元，主要为母公司正常的经营成本约 200 万元及上市费用（含审计费用、券商辅导费用及律师费用等）约 160 万元，扣除母公司利润影响，专营店利润应为 2,163.10 万元；上年度实现的利润 1
25、,689.32 万元中，母公司的净利润为 537 万元（主要为减值准备的转回），扣除母公司利润影响，专营店的利润为1,152.32 万元。与上一年度相对比，2015 年度专营店利润较上年的实质增长为 1,010.78万元。报告期内，公司管理层围绕制定的经营目标，紧跟厂家的营销政策，因地置宜及时调整经营策略，关注市场需求顺应市场变化，深挖客户资源，以实现公司经营的效益最大化。同辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 114 页 时公司进一步拓展业务平台，设立快修、二手车等公司，以期在未来的经营中为公司寻求新的利润增长点。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润
26、构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 1,184,403,959.20 24.73%-949,591,292.65 5.06%-营业成本 1,113,466,507.89 24.64%94.01%893,338,940.66 4.97%94.08%毛利率%5.99%-5.92%-管理费用 30,788,804.91 11.29%2.60%27,665,094.22 13.03%2.91%销售费用 14,208,253.
27、30 38.85%1.20%10,233,081.50 54.23%1.08%财务费用 584,705.35-88.88%0.05%5,256,618.21-57.64%0.55%营业利润 23,555,557.57 16.61%1.99%20,200,315.45 23,028.04%2.13%营业外收入 2,947,164.91 76.00%0.25%1,674,535.88 97.07%0.18%营业外支出 523,421.76 69.79%0.04%308,268.91 139.03%0.03%净利润 18,006,939.25 6.59%1.52%16,893,234.09 2,64
28、9.69%1.78%项目重大变动原因:1.销售费用比上年增加了 3,975,171.80 元，增长比例为 38.85%，主要为本年度营业收入增长 24.73%，即整车销量的增长，全年销量 10,854 台，比上年增长 2,630 台，相应的销售费用随之必然增长。2.财务费用比上年减少了 4,671,912.86 元，下降比例为 88.88%，主要为利息费用减少，上年度因公司有短期借款产生利息支出 4,755,455.31 元，本年度已无短期借款，利息支出为 0。3.营业外收入比上年增加了 1,272,629.03 元，增长比例为 76.00%，主要为本年度处置非流动资产较上年增加，处置得利本年
29、度为 1,797,633.74，比上年增长 1,489,700.76 元。4.营业外支出比上年增加了 215,152.85 元，增长比例为 69.79%，主要为本年度东亿公司发生被诈骗事项，被骗金额为 190,000.00 元，该案件已立案。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 1,171,631,924.70 1,106,772,000.51 946,862,662.58 892,467,645.86 其他业务收入 12,772,034.50 6,694,5
30、07.38 2,728,630.07 871,294.80 合计合计 1,184,403,959.20 1,113,466,507.89 949,591,292.65 893,338,940.66 辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 114 页 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%汽车销售 1,073,194,657.37 90.61%868,700,251.76 91.48%汽车维修 60,150,090.01 5.08%57,0
31、50,729.06 6.01%汽车备件 38,287,177.32 3.23%21,111,681.76 2.22%其他 12,772,034.50 1.08%2,728,630.07 0.29%合计 1,184,403,959.20 100.00%949,591,292.65 100.00%收入构成变动的原因 报告期内公司收入结构未发生重大变化。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 11,282,984.27 61,881,311.87 投资活动产生的现金流量净额-2,347,347.16 39,013
32、,093.41 筹资活动产生的现金流量净额-1,620,000.00-85,038,790.65 现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额本年度比上年度减少 50,598,327.60 元,减少比例为 81.77%,主要因本年度销量增加使税费支出及人工支出各增加了 12,632,178.28 元及10,510,255.5 元，同时本年度公司接受财务资助及与合并范围外的其他公司之间往来款的收付净额比上年度减少 33,332,806.27 元；2.投资活动产生的现金流量净额本年度比上年度送减少了 41,360,440.57 元，减少比例为 106.02%，主要原因为上年度公司处置子公司收到现金
33、 43,000,000.00 元，而本年度无类似事项；3.筹资活动产生的现金流量净额本年度比上年度增加 83,418,790.45 元，增长比例为 98.09%，主要为上一年度公司用于偿还短期贷款的本息支出共 85,038,790.65 元，本年度无短期贷款需支付。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 运通出租汽车 12,468,376.07 1.05%是 2 大福保险 6,574,442.08 0.56%是 3 中国三冶集团有限公司 2,059,829.06 0.17
34、%否 4 阜新全广顺汽车销售服务有限公司 1,304,158.62 0.11%否 5 抚顺用心汽车服务有限公司 1,285,812.00 0.11%否 合计 23,692,617.83 2.00%-辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 114 页 (5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 东风日产 821,431,744.78 65.21%否 2 东风本田 299,977,091.51 23.81%否 3 东风悦达起亚 120,820,9
35、97.24 9.59%否 4 郑州日产 5,535,387.12 0.44%否 5 东风日产金融公司 3,655,112.33 0.29%否 合计 1,251,420,332.98 99.35%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金
36、123,924,874.74 5.30%26.64%117,690,816.61 34.36%24.44%2.21%应收账款 6,244,047.22 24.35%1.34%5,021,259.94-86.26%1.04%0.30%存货 129,458,858.64-19.06%27.83%159,947,119.63 34.33%33.21%-5.38%长期股权投资 3,109,162.59 0.06%0.67%3,107,163.61 1.31%0.65%0.02%固定资产 68,138,976.85-12.25%14.65%77,647,042.29-0.04%16.12%-1.47%在
37、建工程-短期借款-长期借款-资产总计 465,132,488.61-3.42%-481,626,448.07-21.97%-资产负债项目重大变动原因：报告期内，公司的资产负债项目无重大变动。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1.公司 100%控股的子公司鞍山东尼公司 2015 年度营业收入为 429,036,204.01元，净利润为 20,192,051.4 元；2.公司 2015 年 7 月，本公司子公司东亿公司吸收合并了岫岩升日公司，岫岩升日公司原受本公司实际控制人李兆彦控制，属同一控制下企业合并；3.2015 年 8
38、月新设子公司鞍山二手车公司；辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 114 页 4.2015 年 9 月新设子公司鞍山快修公司；5.2015 年 10 月新设子公司辽阳英迪公司；6.2015 年 9 月，注销子公司灯塔日升汽车销售服务有限公司。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司无委托理财及衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司所处行业为汽车零售行业，主要包含汽车销售和售后服务两个领域，公司的主营业务为汽车销售、汽车维修及汽车备件销售业务。公司所处行业与我国汽车工业、汽车流通市场的发展紧密相关。2015 年是我
39、国“十二五”规划收官之年，面对复杂的国际环境和国内改革的艰巨任务，汽车行业紧跟中央经济政策的统一部署，坚持稳中求进的总基调，适应经济发展的新常态，全年呈现平稳运行的总态势。依据中国汽车工业协会统计数据，2015 年全国汽车产销分别为 2,450.33万辆和 2,459.76 万辆，同比增长 3.25%和 4.68%。其中乘用车产销 2,107.94 万辆和 2,114.63 万辆，同比增长 5.78%和 7.30%。乘用车销量的增长为以乘用车为主要业务的 4S 店管理企业带来良好的发展机遇。近几年因道路拥挤及环保等因素，国内一线城市已纷纷出台乘用车限购政策，与这些一线城市相比，三四线城市及所覆
40、盖的乡镇、农村市场广阔，汽车销售网络下探是目前我国汽车市场的主要发展特征。与新车销售市场相呼应，二手车市场正进一步崛起并进一步推动汽车产业的发展。英国金融时报网站 3 月 1 日报道中提到：中国是世界上最大的新车市场，去年销售2,100 万辆，而美国为 1,740 万辆。但如果将二手车包括进来，美国汽车市场超过 4,000万辆，而中国的销量不到 3,000 万辆，该报道预计中国将成为未来世界上最大的二手车市场。放眼国内，近几年国内汽车保有量的大幅增加，同样激发了二手车置换的需求，但是二手车流通中的税收政策、二手车临时产权登记、二手车交易诚信经营、特别是如何解决各地出台的“限迁”政策，是当前二手
41、车行业进一步发展必须解决的课题。互联网对汽车流通行业带来的影响越来越明显。汽车厂家、经销商都在加强互联网营销，互联网在汽车销售、汽车金融、汽车保养维修、汽车保险、二手车等后服务方面，必将对汽车行业带来一定的影响和机会。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.地域优势：公司的销售服务网络已初具规模，在当地及周边地区拥有功能完善的品牌 4S 店集群，建立了覆盖该区域的汽车销售、服务网络，所经营汽车品牌在当地为唯一或第一家经销商。依据各汽车厂家定期公布的公安部上牌数据显示，2015 年公司经销的各品牌车量在鞍山地区的整体市占率已达到 22%，在辽阳地区整体市占率达 16%。2.品牌优势：公司的品牌优势
42、主要体现在两个方面：1）公司积累的自身品牌声誉；2）多元的经销汽车品牌。公司旗下的 4S 店曾多次被各品牌授予“NISSAN GLOBAL AWARD”、“钻石级专营店”、“白金级专营店”、“水晶级专营店”、“最佳客户满意度奖”、“白金钥匙特约店”、“绿色特约店”和“全国优秀客户满意奖”等荣誉。鞍山东尼连续 9 年在全国 786 家店中排名前 30 名。3.人才优势：公司所处的汽车零售行业具有劳动密集和资金密集的特点，人才和资金是公司快速发展前提，10 年来的经营积累使公司在人才方面具有明显的优势。公司拥有八年以上员工达 43 人，中层管理干部中有 80%都在本公司工作五年以上。4.客户资源优
43、势：汽车的经济价值较高且技术参数复杂，导致汽车销售服务具有较强的专业性和明显的口碑效应特点。目前，公司拥有了一大批稳定的忠实客户，且客户辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 114 页 中已有相当数量的客户来自于保有客户的推荐，为公司的快速发展奠定了基础。十年的经营鞍山地区的保有客户已达到 3.2 万，辽阳地区保有客户达 1.2 万。5.渠道优势：公司 2015 年依托保险公司代办保险达到 7,000 万元，备件销售 4,464万元。未来可以与各大保险公司深入合作，如代理索赔，代办定损、快速理赔等。另公司通过集采降低零备件价格供应、精品采购价格，目前公司已与供应商洽
44、谈整桶机油采购计划。此外，公司已建立网站，线上线下经营同步开展，真正实现互联网+的经营模式，在当地行业内具有领先优势。6.公司拥有大量的优良资产：公司及子公司拥有商业用地 27,503.52 平方米，工业用地 14,575.51 平方米，自有房屋 32,686.37 平方米，上述房屋、土地所处地段繁华，具有较高的评估市值，均为自有产权。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内公司经营情况保持稳定发展，经营业绩稳定增长，资产负债结构合理，不存在影响持续经营能力的重大风险，公司具备持续经营能力。二、未来展望(一一)公司发展战略公司发展战略 为适应汽车行业现有的外部环境状况及发展方向，2016 年
45、公司拟主要从以下几个方面入手布局公司发展战略：1.4S 店业务：公司现拥有九家 4S 店及五家汽车展示店，拥有东风日产、东风本田等五家授权汽车品牌，凭借着长期的优质服务和诚信经营等优势，公司已经在当地建立了明显的市场优势和良好的企业口碑。未来，公司拟在现有经营地覆盖范围内的地市级城市再新建小型 4S 店，分别经销现有授权品牌汽车及相关售后服务业务。同时通过调研评估对现有的其他品牌 4S 店进行收购，以扩大公司总体汽车 4S 店经营规模。2.拓展汽车后市场业务:2016 年公司汽车后市场业务开展的重点为二手车业务的拓展。2015 年公司成立的鞍山二手车公司，其主要经营二手车销售、置换业务。二手车
46、公司的成立完善了集团综合经营平台，既可以 4S 店相关专业人员团队为依托，充分开展二手车销售业务，又可与集团内各专营店新车销售相结合，拓展二手车置换的商机。2016年公司拟扩大二手车经营网点以扩大二手车区域经营的优势。同时与现有的已拥有相关网络平台的公司联手，通过线上交易增加业务量。3.因地置宜、按需布局：公司主要经营覆盖地区之一辽阳市，现今仅有一家奥迪 4S店，高端车的销售及售后服务呈现出市场空白，2015 年公司成立了辽阳英迪公司，该公司已与德国博世（博世中国）公司签订协议，针对高端车开展售后服务及专业维修，同时通过依托上海外高桥汽车交易市场开展平行进口汽车业务，在解决当地高端车销售及维修
47、的需求同时，为公司创建收益。4.网络业务平台建设：汽车经销这种传统渠道面临来自各方面的挑战，回收成本周期较长，资金利用率低，随着互联网的持续发展，电商等也在挤压传统渠道的生存空间，投资过大导致资产压力大，部分渠道发展受阻，而渠道轻资产化成为了新形势下经营突围的新思路。通过大数据分析，为目标客户进行颠覆式价值创新。通过运通车联的门户网站发展用户粉丝，通过互联网的传播平台比如论坛、微博或微信、QQ 空间，开展良性互动，吸引客户参与，为客户量身定制各类汽车服务。辽宁运通车联发展股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 114 页 三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因
48、素 一、政策风险 公司主要经营地区鞍山市和辽阳市暂未出台相关限购、限行政策。但随着上述区域汽车保有量的持续增长，若未来鞍山市或辽阳市实施限购、限行，将会对公司的汽车销售业务和经营业绩产生较大影响。应对措施：虽然上述限购、限行政策在公司经营地区出台的机率很小，但针对上述可能事项，公司在经营策略中已采取将销售范围向市区外的地级市或乡镇市场拓展，深挖有消费需求的客户，以规避未来限行、限购政策在市区内对汽车销售的影响。二、品牌授权经营暨供应商依赖风险 鉴于汽车零售行业的特殊性，公司的关键资源为获得汽车整车生产商的品牌授权经营。目前，公司获得了东风日产、东风日产启辰、东风悦达起亚、东风本田和郑州日产5
49、个品牌的授权经营，公司的采购主要来自上述供应商，依赖程度较大。未来，若公司无法持续获得汽车厂商的品牌授权许可，或授权许可内容发生不利变化，将会对公司的汽车采购和经营业绩产生较大影响。应对措施：每年续签授权经营合同时，整车生产商会根据 4S 店服务量的变化，对4S 店的服务能力进行评价，当 4S 店的服务能力不能满足服务的要求时，整车生产商会要求 4S 店提高服务能力，包括但不限于：增加设备、扩大服务设施面积、增加服务管理人员和维修人员等。一般情况下，整车生产商不会因 4S 店服务量的减少而不再与 4S店续签授权经营合同，而是会通过商务条款的变化（例如融资限制、返利政策调整等）或在区域内新授权其
50、他企业进行竞争等方式来增加原 4S 店的经营压力。近几年，公司部分 4S 店进行了二次装修，也是为应对服务量上升所采取的积极行动。从公司与整车生产商的合作情况来看。公司自成立以来，与现有品牌的合作情况良好，大多数 4S 店为各自授权品牌在鞍山或辽阳地区的唯一经销商，并多次获得整车生产商的各项荣誉。就目前来看，公司与整车生产商之间存在相互依存、依赖的关系，若整车生产商不与公司续签授权经营合同，在短期内寻求其他 4S 店或新建 4S 店也存在一定的障碍，同时势必会损失一定的市场份额。综上所述，公司品牌授权的续期经营风险可以把控。三、关联交易风险 公司的关联交易主要包括日常性的关联采购、销售、租赁、