1、公告编号：2016-008 证券简称:蔚蓝股份 证券代码：834543 主办券商：长江证券 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司（HUBEI SKY-BLUE INTERNATIONAL AVIATION ACADEMY Corp.）2015蔚蓝股份 NEEQ:834543 年度报告 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 2/104 2015 年 4 月，蔚蓝航校获得美国德事隆公司赛斯纳飞机销售和维修站授权，获得德国大陆发动机授权维修中心资质。2015 年 6 月 19 日，湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司正式成立。2015 年 9 月，蔚蓝股份全资子公司湖北飞机技术服务有限公司
2、100%控股的江苏众邦通用航空有限公司取得经营许可证。2015 年 12 月 3 日，湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司新三板挂牌。公 司 年 度 大 事 记 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 3/104 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.39 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 4/104 释义释义
3、 释义释义项目项目 释义释义 公司、蔚蓝股份 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 蔚蓝有限 湖北蔚蓝国际航空学校有限公司 众邦蔚蓝控股 湖北众邦蔚蓝投资控股有限公司 楚天众邦 襄阳市楚天众邦投资有限公司 菲莱特 湖北菲莱特投资有限公司 江苏众邦通航 江苏众邦通用航空有限公司 北京星空投资 北京星空通航教育投资有限公司 楚商投资 楚商（武汉）投资有限公司 蔚蓝通航投资 湖北蔚蓝通用航空投资有限公司 众邦飞机 湖北众邦飞机技术服务有限公司 铜仁航校 贵州铜仁蔚蓝航空学校有限公司 航云端 湖北航云端科技有限公司 股东会 湖北蔚蓝国际航空学校有限公司股东会 股东大会 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司股东
4、大会 董事会 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司董事会 监事会 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司监事会 公司章程 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司章程“三会”议事规则 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 中华人民共和国公司法 股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、长江证券 长江证券股份有限公司 审计机构、大信会计师、会计师 大信会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、发行人律师、律师 北京中伦（武汉）律师事务所 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 通用航
5、空 使用民用航空器从事公共航空运输以外的民用航空活动,包括从事工业、农业、林业、渔业和建筑业的作业飞行以及医疗卫生、抢险救灾、气象探测、海洋监测、科学实验、教育训练、文化体育等方面的飞行活动 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 5/104 私照 私用驾驶员执照（飞机）。在完成了课程规定的训练并通过了中国民用航空局的航空理论考试和飞行实践考试后，将会获得中国民用航空局颁发的飞机单发陆地等级私用驾驶员执照。持照人也就成为了一名正式的飞行人员，具备了驾驶单发飞机资格和能力，可以进行不以取酬为目的的私用飞行活动 商照 商用驾驶员执照（飞机）。面向私用驾驶员执照持有人，在完成课程规定的
6、全部训练课程并通过局方的航空理论和飞行实践考试后，将会获得中国民用航空局颁发的商用驾驶员执照，具有单发动机（单发）和多发动机（多发）两种飞机等级 91 部 CCAR-91，一般运行与飞行规则 141 部 CCAR-141，民用航空器驾驶员学校合格审定规则 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 6/104 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告
7、的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了大信审字【2016】第2-00639 号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 经济周期波动性产生的风险 宏观经济的周期性波动直接影响大型航空运输公司、通用航空企业的日常运营需求，如经济萧条则带来飞机出行旅客量及航空货物运输量
8、的减少、通航飞行需求的降低等，进而直接较少市场对公司培训的飞行员数量需求；反之若经济景气繁荣则带来对公司业务扩展的积极推动作用。行业内竞争加剧的风险 近年来,随着人们生活水平的提高，通用航空领域日益受到关注，市场需求不断增长,由此导致我国从事通用航空企业的数量呈现较快增长态势，尤其在公司所处的飞行员执照培训细分市场中，具备 141 部运行能力的国内飞行培训学校逐年增长，在 2014 年新增2 家后已达到 14 家。此外，随着我国通用航空市场的政策开放和良好前景预期，可能吸引更多的境内外投资者选择进入公司所处的飞行驾驶执照培训等通用航空服务行业，行业竞争将不可避免的加剧，将为公司带来市场服务创新
9、、服务价格降低以及运营成本升高的压力。如本公司不能采取积极有效措施应对日益激烈的市场竞争，将面临业务量及市场份额下降的风险。近年来,随着人们生活水平的提高，通用航空领湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 7/104 域日益受到关注，市场需求不断增长,由此导致我国从事通用航空企业的数量呈现较快增长态势，尤其在公司所处的飞行员执照培训细分市场中，具备 141 部运行能力的国内飞行培训学校逐年增长，在 2014 年新增 2 家后已达到 14 家。此外，随着我国通用航空市场的政策开放和良好前景预期，可能吸引更多的境内外投资者选择进入公司所处的飞行驾驶执照培训等通用航空服务行业，行业竞争
10、将不可避免的加剧，将为公司带来市场服务创新、服务价格降低以及运营成本升高的压力。如本公司不能采取积极有效措施应对日益激烈的市场竞争，将面临业务量及市场份额下降的风险。飞行运营安全的风险 长时间的安全飞行不但能降低公司的运营风险及运营成本，同时也能形成长期优秀的安全飞行记录，进而在客户中获得良好的口碑以帮助公司更好的拓展业务及获得市场认可，因此控制飞行运营安全风险一直是通用航空企业最重要的关注点之一。飞行安全风险主要来自于天气气候突变、机械故障、人为操作决策失误及其他不可抗力事件。由于其发生的原因众多，因此一旦某个方面出现些许差漏，则可能发生较为严重的意外安全飞行事故。飞行事故的出现,不仅会给公
11、司造成直接经济损失,也会对公司长期建立起的客户口碑产生一定的负面影响，并对公司市场份额造成不利影响。公司管理及专业人才流失的风险 公司目前的经营主要依赖于管理层强大的领导能力，依赖于飞行员、机务等专业保障人员丰富的从业经验，依赖于公司销售、采购、战略、财务等支撑职能部门专业团队的精诚合作，未来公司长期发展与经营业绩的增长取决于是否能吸引及保持高素质的各种专业人才团队。基于公司所处行业未来竞争对手的不断增多，公司一旦无法为核心团队提供具备竞争力的薪酬及发展平台，极易流失部分专业人才，从而导致公司未来的经营能力下降，利润下滑的情况。国家通用航空相关政策调整的风险 通用航空业由于涉及空域资源及相关飞
12、行器的管控，属于国家监管较为严格的行业，是一个政策性较强的行业。近年来，我国虽然在通用航空领域推进了一系列改革，如将通用航空业纳入国家七大新兴战略产业范畴,出台一系列政府鼓励和补助政策等，但目前我国的空域改革仍处于试点阶段,行业内对低空域并未完全开放，相关的政策文件尚未出台,低空空域的划设方法、空域准入条件以及具体的开放时间仍有很大不确定性。通用航空政策对通用航空市场未来发展影响较大,并对公司的业务发展和经营效益带来一定的影响。湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 8/104 公司规范治理和内部控制的风险 公司在有限公司阶段，由于主要精力放在业务发展上，未能严格按照公司法的规定
13、进行公司治理及建立有效的内部控制制度，主要表现为未能按照法律、法规及公司章程规定进行换届选举、股东会、董事会、监事会三会会议届次不清、会议程序和决议内容存在瑕疵等。自 2015 年 5 月股份公司设立以来,公司在主办券商及相关中介机构的辅导下，已经逐步建立健全了法人治理结构,能规范的召开股东大会、董事会、监事会，并制订了完备的股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理办法等重要制度文件。但随着未来对公众公司的监管要求的不断提高，公司控股股东、管理层必须对公司治理、规范运作有更为深入的理解,因此“三会”运作规范性仍有待验证和提高,公司可能存在相关内部控制制度不能有效执行的风险
14、。实际控制人风险 公司实际控制人为宋谨和程道华，其联合控制的公司楚天众邦为公司的控股股东，持有公司 62.50%的股份。同时宋谨、程道华还能控制菲莱特、众邦蔚蓝控股两家公司的股东，因此其对公司处于绝对控制地位，同时宋谨任公司董事长、程道华任公司董事、总经理。实际控制人目前可以利用其持有的股份在公司股东大会上行使表决权，对公司的经营方针、投资计划、选举董事和监事、利润分配等重大事项施加控制或产生重要影响，从而有可能影响甚至损害公司及中小股东的利益。尽管公司目前已经建立健全了公司治理体系，但公司仍存在被实际控制人控制的风险。财务风险 报告期内公司资产负债率呈下降趋势，2013 年、2014年和 2
15、015 年公司资产负债率分别为 70.08%、62.11%和 56.54%，资产负债率逐年递减，主要原因为公司短期借款减少，以及融资租赁飞机到期，以至长期应付款降低，所以负债总额减少；2013 年、2014 年和 2015年流动比率为 0.83、1.00 和 0.6，流动比率较低；2013年、2014 年和 2015 年速动比率分别为 0.44、0.88和 0.5。出现上述情况的原因在于公司的培训服务中较多地采取预收款的方式收取培训费用，2013 年、2014 年和 2015 年末公司预收账款的金额分别为50,388,721.82 元、67,604,843.69 元和64,940,266.25
16、 元，由此导致流动负债增加。虽然充足的预收款有利于为公司的经营发展提供资金支持，且资产负债率逐年递减，但较低的流动比率、速动比率显示出公司短期偿债能力偏低，而存在一定的财务风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 9/104 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 英文名称及缩写 HUBEI SKY-BLUE INTERNATIONAL AVIATION ACADEMY Corp.证券简称 蔚蓝股份 证券代码 834543 法定代表人 宋谨 注册地址 武汉市东湖开发区珞瑜路 456 号光谷国际 A 座 1
17、 单元 24 层 办公地址 武汉市东湖开发区珞瑜路 456 号光谷国际 A 座 1 单元 24 层 主办券商 长江证券股份有限公司 主办券商办公地址 武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王知先、夏红胜 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 黄卓玲 电话 027-87490140 传真 027-87490043 电子邮箱 haungzhuolingsky-blue.cc 公司网址 www.sky- 联系地址及邮政编码 武汉市东湖开发区珞瑜路 456 号光谷
18、国际 A 座 1 单元24 层,430074 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-03 行业（证监会规定的行业大类）P82 教育 主要产品与服务项目 私用或商用飞行驾驶执照培训 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 10/104 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 60,000,000 控股股东 襄阳市楚天众邦投资有限公司 实际控制人 宋谨、程道华 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 420100000050644 否 税务登
19、记证号码 420101669530564 否 组织机构代码 66953056-4 否 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 11/104 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 111,653,684.59 97,062,565.00 15.03%毛利率%42.40%36.33%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,002,098.14 15,580,653.41-3.71%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,001,166.72 14,886,375.61-12.66%加权平均净资产收益率%
20、（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.83%22.14%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.32%21.15%-基本每股收益 0.25 0.26-3.85%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 177,582,326.57 190,513,887.92-6.79%负债总计 100,401,332.03 118,334,991.52-15.15%归属于挂牌公司股东的净资产 77,180,994.54 72,178,896.40 6.93%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.29 1
21、.20 7.50%资产负债率%56.54%62.11%-流动比率 0.60 1.00-利息保障倍数 10.04 5.52 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 12/104 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 4,017,062.65 38,540,065.55-89.58%应收账款周转率 45.03 47.71-存货周转率 9.95 10.17-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-6.79%2.01%-营业收入增长率%15.03%18.10%-净利润增长率%-3.71%
22、33.52%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 60,000,000 0-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 2,519,892.59 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-165,856.21 非经常性损益合计 2,354,036.38 所得税影响数-353,104.96 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 2,000,931.42
23、 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 13/104 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主业为私用和商用飞行驾驶执照培训，主要为大型航空运输公司提供驾驶员的整体培训课程。公司为华中地区首家、国内第四家获得民用航空器驾驶员学校合格证（证号：Number 4）的企业，毕业的学员进入了华夏航空有限公司、成都航空有限公司、顺丰航空有限公司、青岛航空股份有限公司及中国南方航空股份有限公司等诸多业内著名的公司。公司拥有 30 余架训练用飞行器，飞行教员超过 30 余名，教员的来源较多且均具备娴熟的飞行技巧以及科学高效的教学方法。公司飞行教学时间已累计超过16
24、0,000小时，飞行教员的平均飞行小时数超过 4,000 小时，且平均从事飞行员培训工作的时间也超过3 年；同时，公司目前已通过多种方式建立了襄阳主飞行运行基地、常德、芷江、洛阳等多个辅助飞行训练基地和机场，建立了超过 20 条飞行训练航线，拥有 19 个空域训练飞行资源。公司还通过自主研发获得了一批业内较为先进可靠的飞行训练监控软件，能够有效收集、分析飞行数据，并为飞行教学决策提供良好的数据指导。公司整体上所具备的良好师资能力、丰富的飞行训练资源以及优秀的飞行监控软件保证了为客户提供 毕业飞行学员的整体素质，也在行业内形成了较好的客户口碑。依托公司在业内长期经营所积累的口碑，以及公司积极与目
25、标客户的沟通交流，目前公司已于华夏航空有限公司、成都航空有限公司、顺丰航空有限公司等航空企业建立起了长期稳定的合作关系，能够保证公司未来业务发展的需要。公司较高的培训质量以及积极开展的客户合作，为公司长期持续稳定地业绩增长提供了良好的保证。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年是公司发展的重要一年，成功地进行了股份制改造，
26、并在新三板市场正式挂牌，公司机构设置及内控制度趋于完善，公司治理结构逐步成熟；在生产经营方面，飞行员培训业务量增长迅速，年飞行小时数大幅增加，培训成本降低，社会贡献逐步上升；在品牌形象建设方面，成绩显著，成为航空教育类首家登陆资本市场的民营企业。全年飞行小时数达到 37973 小时，比上年增加了 12%；实现营业收入 11165 万元，较去年同期增加了 15.03%；实现毛利 4734 万元，较上年同期增加了 34.24%；实现利润总额 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 14/104 1776 万元，较上年同期增加 4.19%；全年营业收入、年飞行量、毛利、利润总额多项指标
27、均有所增长。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 111,653,684.59 15.03%-97,062,565.00 18.10%-营业成本 64,313,844.54 4.07%55.97%61,796,246.44 14.36%63.67%毛利率%42.40%-36.33%-管理费用 24,273,851.63 104.22%23.37%11,885,983.1
28、3 15.63%12.25%销售费用 2,827,177.66 86.44%2.53%1,516,437.70 38.08%1.56%财务费用 1,922,595.54-25.16%1.72%2,568,912.03-52.98%2.65%营业利润 15,406,201.30-3.18%13.75%15,912,258.36 87.45%16.39%营业外收入 2,529,494.34 24.55%2.27%2,030,830.61-35.71%2.09%营业外支出 175,457.96-80.43%0.16%896,440.25-0.92%净利润 15,002,098.14-3.71%13.
29、44%15,580,653.41 33.52%16.05%项目重大变动原因:（1）销售费用较上年增长了 86.44%，增幅较大，主要是公司为打造品牌形象，加大了宣传力度，招生范围面向中小城市延伸，招生对象由大学院校扩展至初高中，销售人员也相应增加。（2）管理费用比上年增加了 104.22%，主要是公司的孵化项目增加，如江苏众邦通航公司91 部筹建、无人机培训项目、飞行体验中心项目等，从而增加了管理费用、人工费、差旅费等有较大增长，以及新增研发项目,研发费用有所增加。（3）财务费用下降主要系全年贷款金额的减少及融资租赁飞机到期使得融资费用减少、贷款利息减少。（4）营业外支出比上一年大幅减少，原因
30、主要为 2014 年有一架飞机报废。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 109,719,393.55 63,866,986.49 93,130,977.00 60,948,962.36 其他业务收入 1,934,291.04 446,858.05 3,931,588.00 847,284.08 合计合计 111,653,684.59 64,313,844.54 97,062,565.00 61,796,246.44 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/
31、项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 15/104 例例%例例%培训费收入 109,719,393.55 98.27%93,130,977.00 95.95%房租收入 217,266.00 0.20%171,588.00 0.18%经营租出直升机收入-360,000.00 0.37%飞行员转让收入 1,500,000.00 1.34%3,400,000.00 3.50%维修服务收入 15,384.62 0.01%-航材销售收入 201,640.42 0.18%-合计 1
32、11,653,684.59 100.00%97,062,565.00 100.00%收入构成变动的原因 报告期内公司主营业务收入仍为培训业务收入，收入构成变动项主要为，经营性直升机出租收入减少，增加了对外航材销售业务和维修服务项目，二者产生的收入占比较小。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 4,017,062.65 38,540,065.55 投资活动产生的现金流量净额-9,845,535.40-144,797.02 筹资活动产生的现金流量净额 4,872,789.85-30,550,230.45 现金流量分
33、析：1、报告期内，经营活动现金流量净额较 2014 年减少的原因是市场招生费用增加导致销售费用增加，孵化项目增多导致管理费用增加，经营性支出项目增加所致。2、公司报告期内投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是公司 2015 年新购置了6 架飞机，铜仁航校购入了土地 35 亩。3、筹资活动产生的现金流量净额增加的原因：本期收回关联方还款；本期偿还债务支付的现金较上期减少。4、本期净利润较经营活动现金流量净额差异较大的原因是固定资产折旧和长期待摊费用摊销较大，存货增加以及经营性应收项目金额增加。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销
34、售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 青岛航空股份有限公司 8,314,904.00 7.58%否 2 中国民用航空飞行学院 7,259,593.00 6.62%否 3 顺丰航空有限公司 7,257,232.00 6.61%否 4 华夏航空有限公司 3,358,179.00 3.06%否 5 成都航空有限公司 3,031,078.00 2.76%否 合计 29,220,986.00 26.63%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 16/104 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度
35、采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国航空油料西安分公司 4,076,760.99 27.55%否 2 东营华亚国联航空燃料有限公司 3,678,270.00 24.85%否 3 中国航空器材进出口有限责任公司 2,079,749.17 14.05%否 4 滨州滨奥飞机维修有限公司 724,862.33 4.90%否 5 中国化工集团曙光橡胶工业研究院 350,966.00 2.37%否 合计 10,910,608.49 73.72%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 6,054,834.63 4
36、,527,892.53 研发投入占营业收入的比例%5.42%4.66%注：公司研发项目核心技术是公司技术人员的教育知识体系、教育方式方法、熟练的飞行驾驶技术以及对飞行训练整体运行控制保障管理技术，公司研发活动主要为保障通航领域飞行安全高效的软件及专利等。公司已获得 17 个软件著作权，同时还有 3 项专利正在申请。2015年研发费用主要用于对网络教学平台、通用航空安全管理信息平台、广播式自动相关监视（ADS-B）系统、无人机等项目的研发支出，报告期内尚未形成资本化。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重
37、的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 18,814,318.19-5.00%10.59%19,805,394.95 65.59%10.40%4.16%应收账款 3,143,322.75 73.15%1.77%1,815,388.71-9.68%0.95%0.82%存货 7,582,281.30 41.90%4.27%5,343,314.42-21.59%2.80%1.47%长期股权投资-0.00%0.00%-0.00%0.00%0.00%固定资产 73,644,742.44 31.02%41.
38、47%56,208,355.50-22.88%29.50%11.97%在建工程 18,631,852.58 51.14%10.49%12,327,388.27 0.00%6.47%4.02%短期借款 3,850,000.00-78.61%2.17%18,000,000.00-60.44%9.45%-7.28%长期借款-0.00%0.00%-0.00%0.00%0.00%资产总计 177,582,326.57-6.79%-190,513,887.92 2.01%-资产负债项目重大变动原因：(1)应收账款余额较上年增加，幅度 73.15%，主要原因是公司经营规模扩大，公司针对客户主要为航空公司的特
39、性，延长客户信用期限，航空公司信用一般较好，至今尚未发生呆帐现象。(2)公司存货期末余额较上年期末增加 2,238,966.88 元，涨幅为 41.9%，其中，燃料航油期末库存上涨的主要原因为前期预订的航油刚刚到库所致；航材备件期末库存上涨的主要原因为由于公司飞机数量增加,需相应增加航材储备量,并且公司逐步开展航材销售业务需要一定的航材储备量。(3)本公司固定资产帐面价值较上年增长 31.02%，主要原因为公司新引进飞机所致。(4)年末短期借款余额较 2014 年减少 1415 万，幅度为 78.61%.原因为公司报告期内偿还湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 17/104
40、短期借款 1800 万。(5)在建工程变动原因：1、系飞机 B3682 因大修将固定资产净值及维修费用转入形成。2、江苏众邦通航还向赛斯纳飞机公司购买了 5 架 172S-GA 单发飞机，其中 3 架通过融资租赁方式购入，另外 2 架为自行购入，目前均处于恢复性再组装阶段。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 截至报告期末，公司拥有 4 家全资子公司，基本情况如下：（1）湖北蔚蓝通用航空投资有限公司，注册资本 3000 万元，报告期内未营业；（2）湖北众邦飞机技术服务有限公司，注册资本 1800 万元，2015 年营业收入259
41、,025.04 元，净利润-594,903.11 元；（3）贵州铜仁蔚蓝航空学校有限公司，注册资本 1000 万元，2015 年营业收入960,000.00 元，净利润-186,310.28 元；（4）江苏众邦通用航空有限公司，注册资本 2000 万元，2015 年营业收入 310,679.61元，净利-2,382,906.10 元。报告期内，公司子公司均创立不久，业务量不大。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2015 年 5 月 25 日购民生加银基金 500 万份，2015 年 7 月 6 日赎回；2015 年 6 月 5 日购理财产品慧正创新 A 期 300
42、万，2015 年 12 月 10 赎回；2015 年 6 月 15 日购中信期货 40 万，2015 年 9 月 2 日赎回；2015 年 6 月 23 日购招商行宏赢 158 号理财 500 万，2015 年 7 月 24 日赎回；2015 年 9 月 17 日购农商行恒盈 234 期 91 天理财产品 500 万，到期日 2015 年 12 月 22日，已到期赎回；2015 年 9 月 28 日购农商行恒盈 237 期 90 天理财产品 500 万，到期日 2016 年 1 月 7 日,在其他流动资产反映；2015 年 12 月 7 日购中信信托产品冰剑专享 2 期 200 万份，在其他流
43、动资产反映。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司所处行业为教育业，但其目前开展的主营业务私用和商用飞行驾驶执照培训由于其行业的特殊性，同时亦需要接受通用航空行业的监管，我国对于通用航空领域实行严格的市场准入制度，对通用航空企业成立的条件、运营范围、航空设备、人员、技术、机场、维护保障、安全管理等方面均提出较高的要求。我国民用航空领域飞行员培训最主要的来源是按照141部规范进行运行的飞行培训学校。截至 2015 年底，我国境内经批准运营的 141 部飞行培训学校数量有 13 家，其中规模最大的中国民用航空飞行学院系原国家民航局下属的专门培训院校,属于我国最传统的飞行学员培训院校，其培训人数
44、占据了国内该类学校的一半以上；而其他飞行培训学校主要是后期进入该培训领域的与公司类似的民办企业。与此同时，国外也有 26 所飞行学校通过了我国的 141 部认证，具备 141 部的经营许可，该类学校能够在一定程度上缓解国内日益增长的飞行培训需求与各校有限的飞行培训能力的矛盾。除上述 141 部飞行学校为航空运输公司输送人才外，目前国内也还存在航空公司自筹或与其他机构合作开办培训机构进行自行培养、从国外直接招聘以及军方飞行员改装为民用航空飞行执照等共同构成民用航空领域飞行员的来源方式。随着中国民航及通航领域的迅猛发展，随之而来产生了大量的飞行员培养、飞机引进和更多航线开辟的需求，需要更多的飞行员
45、参与到我国的该领域中，各航空公司也开湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 18/104 始重视对后备力量的培养。中国民用航空市场的飞行员培训也需要进一步的发展才能适应行业目前及未来的发展需要，公司所处的航空教育产业存在巨大的发展空间。随着中国民航业在近年来呈现蓬勃发展的态势，带来了对航空飞行员需求的不断增长。近年来，我国民航飞行驾驶员的数量都以每年 13%左右的速度增长，截止 2015 年12 月 31 日，中国民航驾驶员有效执照总数为 45,523 本，较 2014 年增长量达到了 5642人，增长率为 14.1%。目前行业基本风险特征包括：1、行业管理体制风险 目前我国民航
46、业呈现多头管理的情况，给行业企业带来较多不利的经营风险。如机场受地方政府管辖，机场投资等由国家发改委等部门统筹，而空管则主要由空军负责，民航日常运营由民航局管理。目前行业中存在的多头管理带来了公司经营成本的增加，且多头管理可能带来政府部门利益的博弈，导致行业政策发展前景不明朗。2、行业政策风险 目前行业中低空开放政策进展缓慢。自 2007 年国家探讨低空开发以来，我国各方虽积极推进低空开放，如 2010 年颁布的关于进一步深化我国低空空域管理改革的意见、2013 年我国军方曾表示将下放通航管理权、以及最近召开全国低空空域管理改革工作会议，但时至今日的八年时间内仍未见低空开放的实质性进展。行业政
47、策的推进缓慢将在一定程度上影响了公司的发展前景及扩张速度。3、安全经营风险 飞行员培训需进行大量的空中飞行训练，而航空飞行作为一种快捷便利的交通运输方式，在具备其他运输方式无法比拟的优越性的同时其安全性也备受各方关注，一旦发生安全经营事故，将对公司造成极大的名誉损失及财产损失。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司的市场地位 公司地处华中地区，是经由民航局批准的按照民用航空器驾驶员学校合格审定规则（CCAR-141 部）提供飞行训练的专业机构，主要为大型运输航空公司提供副驾驶培训服务。公司成立于 2008 年，为华中地区首家获得民用航空器驾驶员学校合格证（Number4）的企业，公司的成立
48、及发展填补了华中地区航空培训事业的一项空白。目前按照 CCAR-141 部运行的飞行培训学校中，中国民用航空飞行学院由于其历史悠久且一直作为民航系统重要的飞行员培训基地，在行业的市场中占据最大份额。而公司在经过多年的努力奋斗下，2015 年公司年飞行小时数近 38,000 小时，在国内同行业其他 141 部运行的各飞行学校中位列前茅。2、公司的竞争优势 （1）拥有良好的教学条件及师资力量 公司拥有良好的飞行训练条件，目前正在飞行运营的塞斯纳、钻石及派珀等飞机公司的飞机近 30 架，模拟器 5 台，且性能良好，同时在软件方面，公司目前自主开发并获得了 17 项飞行培训相关的软件著作权，具备较好的
49、数据收集及分析能力，能有效指导飞行训练教学工作的开展。在师资能力上，公司通过与北京航空航天大学合作开展理论教学，依托其强大的科研教学实力，能为学员提供高水平的理论知识培训；同时公司拥有飞行教员 34 名，主要来源于部队退伍、自己培养等，平均飞行小时数超过 4,000 小时，且平均从事飞行员培训工作的时间也超过 3 年，能为学员提供准确、高 效的飞行教学指导。公司还拥有训练用机场 8 个，训练用航线 20 余条，基本覆盖训练所需的各种飞行湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司 2015 年度报告 19/104 环境，能够给予学员丰富的训练体验，有助于其飞行经验的快速积累，并最终提高学员的培训质量。（2
50、）拥有强大的后勤保障及有效的安全控制体系 安全飞行是所有航空业企业的关注重点。公司拥有一支多专业领域、经验丰富的机务维修、空中管理及航材供应等后勤保障团队，并搭建起了高效的安全保障体系。公司自主研发的集飞行训练、安全管理、航务保障、机务维修为一体的飞行管理平台，在保证和指导飞行的同时，能够大幅提高训练的安全性保障。（3）拥有优质的合作伙伴及良好的客户口碑 公司与行业内上下游的各优质企业建立起了良好的合作关系，并在业内形成了良好的客户口碑。公司是塞斯纳飞机公司中国区销售代理商以及螺旋桨飞机授权服务站，能够获得较好的飞机及航材采购支持；公司与中国民航飞行学院以及北京航空航天大学签订了合作备忘录协议