1、 亚世光电股份有限公司（Yes Optoelectronics CO.,LTD.2015亚世光电NEEQ:832840亚世光电股份有限公司 Yes Optoelectronics CO.,LTD.年度报告 2015亚世光电 NEEQ:832840 Yes Optoelectronics CO.,LTD.）年度报告 亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2017-059 第2 页，共 130 页 2015 年 7 月 21 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。公 司 年 度 大 事 记 亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2017-059 第3
2、 页，共 130 页 目目 录录 释义.4 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.28 第十节财务报告.33 亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2017-059 第4 页，共 130 页 释释 义义 除本年度报告另有所指，下列简称具有如下含义：亚世光电、股份公司、公司、本公司 指 亚世光电股份有限公司 亚世香港 指 亚世光电（香港）有限公司，本公司控股股
3、东 亚世鞍山 指 亚世光电（鞍山）有限公司，本公司全资子公司 奇新安防 指 鞍山奇新安防股份有限公司，本公司控股子公司 亚世显示 指 原名为鞍山亚世光电显示有限公司，后更名为鞍山亚世软件有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 TN 指 Twisted Nematic 的缩写，指扭曲向列型，是液晶显示器显示类型的一种，其中液晶在上下基板间的扭曲角度为 90 STN 指 Super Twisted Nematic 的缩写，指超扭曲向列型，是液晶显示器显示类型的一种，其中液晶在上下基板间的扭曲角度一般为 180250 TFT 指 Thin
4、Film Transistor 的缩写，指薄膜晶体管，是有源矩阵类型液晶显示器中的一种，目前彩色液晶显示器的主要类型 LCD 指 Liquid Crystal Display 的缩写，液晶显示器或液晶显示屏 面板、屏 指 液晶显示器中没有驱动与控制电路的部分，单指液晶显示器上用于显示的部分 LCM 指 LCD Module 的缩写，指液晶显示器模组，是将液晶显示器件、连接件、集成电路等结构件等装配在一起的组件 COB 指 Chip On Board 的缩写，通过邦定将 IC 裸片固定于印刷线路板上 COG 指 Chip On Glass 的缩写，为集成电路与显示器或外围电路的一种连接方式，采用
5、该方式设计的产品具有结构紧凑、功耗低、加工精度高等特点 背光源 指 液晶显示模组组件，主要为液晶显示器提供光源 IN-CELL 指 将触摸面板功能嵌入到液晶像素中的方法 亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2017-059 第5 页，共 130 页 第一节 声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对
6、公司出具了标准无保留意见的审计报告，本 公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人 JIA JITAO（贾继涛）持有亚世香港 100%股权，并通过亚世香港间接持有公司 53%的股份，具有绝对控制权。作为公司的实际控制人，JIA JITAO（贾继涛）能够通过董
7、事会席位设置或控股股东表决权份额直接或间接影响公司的重大决策，如人事任免、财务管理、对外投资、关联交易、公司战略等。虽然公司已制订了完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势对公司进行不当控制，公司存在实际控制人不当控制的风险。2、税收优惠政策变化的风险 根据中华人民共和国企业所得税法第二十八条的规定，国家需要重点扶持的高新技术企业减按 15%的税率征收企业所得税。公司于 2014 年 10 月 22 日获得编号为 GR201421000065 号高新技术企业证书，有效期三年。公司 2015 年度企业所得税减按 15%的税率征收。如果未来公司不能被认定
8、为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受税收优惠，这将对公司未来的经营业绩产生不利的影响。亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2017-059 第6 页，共 130 页 3、应收账款余额较大的风险 2015 年 12 月 31 日，公 司 的 应 收 账 款 为 68,243,728.74 元，占总资产的比例为 26.56%。公司应收账款期末余额较大。较大的应收账款加大了营运资金的占用，不利于经营效率的提高，也可能由此发生坏账而使公司遭受损失。如果公司不能对应收账款实施有效的管理，应收账款将进一步增加，从而增加公司资金占用，降低公司运营效率。4、技术人员流失
9、风险 公司所属行业为技术密集型行业。公司在研发、生产以及售后服务的过程中，对于高素质的技术人才依赖程度较高，一支稳定高素质的人才团队对公司的成功至关重要。随着行业的快速发展和竞争的加剧，行业对技术人才，尤其是核心技术人才的需求将增加，核心技术人员的流失可能会对本公司的持续发展造成重大不利影响。5、境外市场环境及汇率变化风险 公司产品具有较强的国际竞争力，境外市场是公司销售市场的重要组成部分。进口国的政治经济政策、国内局势的变化等均会对公司出口业务造成一定程度的影响。当进口国出现政局不稳、经济下滑等情况时，会对公司在当地的发展以及公司产品需求产生不利影响，进而可能影响到公司经营业绩。另外，公司出
10、口主要以美元结算，因此汇率的波动将直接影响公司的损益情况，也会间接影响公司出口产品的竞争力。6、技术研发风险 公司所处行业属于技术密集型行业，具有技术更新快，研发投入高的特点。如果公司不能敏锐地捕捉到市场变化情况，紧跟主流技术的发展，始终保持较强的研发能力，进而保持并提升其产品的先进性和适用性，将导致公司的市场竞争能力下降。本期重大风险是否发生重大变化：否 亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第7 页，共 130 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 亚世光电股份有限公司 英文名称及缩写 Yes Optoelectronics CO.,LTD.证券
11、简称 亚世光电 证券代码 832840 法定代表人 JIA JITAO（贾继涛）注册地址 辽宁省鞍山市立山区越岭路 288 号 办公地址 辽宁省鞍山市立山区越岭路 288 号 主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李晓刚、周洪波、张威 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至901-26 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 边瑞群 电话 0412-5211903、0412-5218968 传真 0412-
12、5211729 电子邮箱 yesdongbanyes- 公司网址 www.yes- 联系地址及邮政编码 辽宁省鞍山市立山区越岭路 288 号 邮编 114045 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-21 行业（证监会规定的行业大类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 液晶显示屏及模组的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 56,200,000 股 控股股东 亚世光电（香港）有限公司 实际控制人 JIA JITAO（贾继涛）亚世光电股
13、份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第8 页，共 130 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 210000400009768 否 税务登记证号码 210311594843987 否 组织机构代码 59484398-7 否 亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第9 页，共 130 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入（元）384,734,740.04 311,789,493.40 23.40 毛利率%25.66 21.45-归属于挂牌
14、公司股东的净利润（元）61,183,166.35 31,007,385.69 97.32 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）61,252,080.22 33,490,838.79 82.89 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）32.64 20.66-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）32.68 22.31-基本每股收益（元）1.09 0.58 87.93 二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计（元）256,902,479.40 257,080,082.05-0.07
15、负债总计（元）100,681,433.88 95,100,367.88 5.87 归属于挂牌公司股东的净资产（元）155,753,448.97 161,979,994.40-3.84 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.77 2.88 -3.82 资产负债率%39.19 36.99 -流动比率 2.10 2.16 -利息保障倍数 421.15 -三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额（元）50,350,179.67 39,332,394.96-应收账款周转率 6.07 5.80 -存货周转率 4.92 4.22 -四、成长情况 本期本期 上年
16、同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-0.07 31.98 -营业收入增长率%23.40 75.59 -净利润增长率%96.81 105.97 -亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第10 页，共 130 页 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 56,200,000.00 56,200,000.00-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当年损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受
17、的政府补助除外）3,612,720.00 委托他人投资或管理资产的损益 326,106.09 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-3,411,031.38 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,126.83 非经常性损益合计非经常性损益合计 522,667.88 所得税影响数 591,581.75 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额-68,913.87 亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第11 页，共 130 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司处于计算机、通信和其他电子设
18、备制造业，主营业务为液晶显示屏及液晶显示模组的研发、生产和销售。公司的主要产品为 TN/STN 显示屏及模组和 TFT 模组，产品广泛应用于各类医疗器械、工控仪器仪表、家用电器、通讯终端、办公室自动化等领域。公司拥有的关键资源要素包括：(1)VA 产品快速反应残影及高温残影控制技术、高对比度宽视角负显 FSTN 技术、高可靠性低电压 TN/STN 产品技术、高亮 LED 背光源设计技术、LCD 显示均匀度设计技术、液晶显示模组的 OTP 烧录和上下限电压检测系统、多电压输出液晶显示模组驱动系统等多项核心技术；（2）智能液晶显示模组检测系统等 30 项专利及 51 单片机控制彩屏的软件 V1.0
19、 等 6 项计算机软件著作权。公司销售主要采取直销+经销商代理的模式。在直销模式下，公司通过直接与客户洽谈或参与投标来获得订单；在经销商代理模式下，公司通过发展有良好客户资源和售后服务能力的公司进行代理销售。公司产品以出口为主，产品销往 20 多个国家和地区，客户包括 GIGASET、三星、欧姆龙等世界知名厂商。通过市场开拓和技术创新，公司利用自己的关键资源，通过有效的供产销业务流程，已经形成了一个完整的运行系统，并通过这一运行系统向客户提供有竞争力的产品，同时也给公司带来了可观的收入和利润。报告期内，公司购买了关联方亚世显示全部核心经营性资产。报告期前，公司从关联方亚世显示采购液晶屏，然后进
20、行液晶模组的组装生产。购买结束后，公司的生产增加了液晶屏的制作流程，公司具备了液晶屏及模组的全部制作工艺，无需再从关联方采购液晶屏，采购及生产模式更加独立和完善。报告期内，公司的商业模式各项要素未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 国家发改委和工信部联合制定的 2014-2016 年新型显示产业创新发展行动计划 提出：到
21、2016 年，新型显示产业产能利用率保持合理水平，产品结构不断优化，行业资源环境效率显著提高，按面积计算出货量达到世界第二，全球市场占有率超过 20%，产业总体规模超过 3,000 亿元。该行动计划表明了国家层级对显示面板行业尤其是新型显示行业的发展给亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第12 页，共 130 页 予了充分的重视，对推动行业发展也起到了促进的作用。2015 年，我国显示面板产业继续保持着 2014 年较快的增长态势，随着面板产能、技术水平的稳步提升和产业核心竞争力逐渐增强，产业整体规模持续扩大，所占全球市场份额不断提高，面板自给率快速攀升，技
22、术水平与国际先进差距逐渐缩小。公司借此市场机遇，进一步扩大销售规模，拓展业务范围，提高盈利能力。报告期内，公司管理层积极贯彻战略目标和年度经营计划，坚持以市场需求为导向，继续专注于主营业务的稳健发展，进一步完善经营管理体系，加大研发及技术创新投入，稳步实施各项技术研发和市场推广工作，公司内部管理得到了很大提升，公司总体发展保持良好势头。公司积极开展行业拓展，丰富和优化现有产品，进一步增强产品和服务的竞争力，取得了较好的经营成果。报告期内，公司实现营业收入 384,734,740.04 元，比上年增长了 23.40%；利润总额72,650,772.25 元，比上年增长了 99.43%；归属于挂牌
23、公司股东的净利润为 61,183,166.35 元，比上年增长了 97.32%。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 256,902,479.40 元，归属于挂牌公司股东的净资产为 155,753,448.97 元，每股收益由上年的 0.58 元上升为本年的1.09 元。本年度未发生对公司经营产生重大影响的事项。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%营业收入 384,734,740.0423.4
24、0 311,789,493.40 75.59 营业成本 286,005,784.9716.78 74.34 244,902,911.44 75.46 78.55 毛利率%25.66 21.45 管理费用 24,510,149.746.17 6.37 23,086,055.72 117.70 7.40 销售费用 8,745,651.4714.24 2.27 7,655,734.31 131.24 2.46 财务费用-6,961,701.24-3,070.48-1.81 234,363.01-89.25 0.08 营业利润 69,043,179.08103.40 17.95 33,945,129.
25、16 71.34 10.89 营业外收入 3,612,720.0045.19 0.94 2,488,253.36 39,293.91 0.80 营业外支出 5,126.8355.58 3,295.21 净利润 61,025,677.5196.81 15.86 31,007,105.46 56.46 9.94 项目重大变动原因:1、财务费用本期比上期下降-3,070.48%。主要是 2015 年人民币对美元贬值形成大额汇兑收益所致；2、营业利润本期比上期增长 103.40%。主要是销售规模扩大、毛利较高的 TFT 液晶显示产品的占比上升所致；4、营业外收入本期比上期增长 45.19%。主要是收到
26、政府补助比上期增加所致；5、营业外支出本期比上期增长 55.58%。主要是赔偿金增加所致。6、净利润本期比上期增长 96.81%。主要是销售规模扩大、毛利较高的 TFT 液晶显示产品占比上升所致。(2)收入构成收入构成 亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第13 页，共 130 页 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 379,079,137.76 284,109,837.06 306,554,625.41 240,793,413.06 其他收入 5,655,
27、602.28 1,895,947.91 5,234,867.99 4,109,498.38 合计合计 384,734,740.04 286,005,784.97 311,789,493.40 244,902,911.44 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占占营业营业收入收入比比例例%上期收入金额上期收入金额 占占营业收入营业收入比比例例%TN/STN 液晶显示屏 62,849,371.94 16.34 57,337,887.78 18.39 TN/STN 液晶显示模组 242,200,013.91 62.95 216,690,430.68 69.5
28、0 TFT 液晶显示模组 74,029,751.91 19.24 32,526,306.95 10.43 其他 5,655,602.28 1.47 5,234,867.99 1.68 合合 计计 384,734,740.04 100.00 311,789,493.40 100.00 收入构成变动的原因：1、公司各类产品收入均有所增长。主要原因是客户产品结构升级，彩屏产品需求扩大所致。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 50,350,179.67 39,332,394.96 投资活动产生的现金流量净额-39,483,
29、983.33-25,721,540.77 筹资活动产生的现金流量净额-13,901,237.53 511,096.38 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额本期比上期增长 28.01%。主要原因是销售规模扩大，回款增加所致；2、投资活动产生的现金流量净额本期比上期下降 53.51%。主要原因是理财赎回比上期减少及设备投资、在建工程投资增加所致；3、筹资活动产生的现金流量净额本期比上期下降 2819.89%。主要原因是分配股利所致。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 GIG
30、ASET COMMUNICATIONS GMBH 70,932,172.17 18.44 否 2 HANTRONIX.INC 50,869,982.25 13.22 否 3 LCD-MIKRO ELEKTRONIK DR.HAMPEL&Co.GMBH 44,669,289.75 11.61 否 4 OMRON 相关公司 22,398,064.07 5.82 否 5 JAPAN SUBCONTRACT INC.19,399,921.37 5.04 否 合计合计 208,269,429.61 54.13 应收账款联动分析：亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第1
31、4 页，共 130 页 报告期内，公司营业收入为 384,734,740.04 元，较上期增长了 23.40%；报告期末，公司应收账款账面净额为 68,243,728.74 元，较上期增长了 16.55%。公司主要销售液晶显示屏及模组。报告期内大额客户产品需求有所增长，因此报告期内的主要客户应收账款与营业收入具有联动可比性。应收账款期末余额增长主要系销售收入增长所致。(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 奕东相关公司 22,340,155.33 8.50 否 2 芜湖长信科
32、技股份有限公司 11,058,211.16 4.21 否 3 向阳集团相关公司 10,320,742.95 3.93 否 4 佛山纬达光电材料有限公司 9,650,203.30 3.67 否 5 上海晶宏实业有限公司 8,381,347.11 3.19 否 合计合计 61,750,659.85 23.49 (6)研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 12,882,960.31 12,606,950.49 研发投入占营业收入的比例%3.35 4.05 研发支出分析：研发支出按研发项目单独设置明细科目归集，金额及占营业收入的比例计算准确。2.资产负
33、债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比重的增减重的增减%金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 21,467,762.2617.158.3618,324,943.15 396.657.13 1.23应收账款 68,243,728.7416.5526.5658,551,523.86 19.3622.79 3.77存货 53,840,559.62-13.8720.9662,509,697.12 16.5124.33-3.37长期股权投资 固定资产
34、44,432,237.73-14.1217.3051,735,903.96 63.0520.12-2.88在建工程 6,126,048.19100.002.38-100.000.00 2.38短期借款 长期借款 资产总计 256,902,479.40257,080,082.05 31.98 资产负债项目重大变动原因：1、货币资金本期比上期增长 17.15%。主要是销售增长，收回货款增加所致；2、固定资产本期比上期减少 14.12%。主要系考虑业务合并中所取得的固定资产所致。3、在建工程本期比上期增长 100%。主要是亚世光电激光园新厂 1#厂房项目 2015 年投 入建设所致。3.投资状况投资
35、状况分析分析 亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第15 页，共 130 页 (1)主要控股子公司主要控股子公司、参股公司参股公司情况情况 截止报告期末，公司共有 1 家全资子公司和 1 家控股子公司，具体情况如下：1、亚世光电（鞍山）有限公司 注册号 210300005214197，法定代表人林雪峰，注册资本 1500 万元，成立日期 2014年 12 月 15 日，注册地鞍山市千山西路 501 号（中小工业园 4 号标准厂房），经营范围：新型显示器件（平板显示器及显示屏）、光电器件生产销售；电子产品加工装配；技术咨询、技术服务、技术转让。（依法需经批准的
36、项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）亚世光电持股比例为 100%。2015 年度，亚世鞍山营业收入 79,093,916.02 元，其中：内部交易金额 79,065,934.40 元，非内部交易金额 27,981.62 元；净利润 4,053,921.52 元。2、鞍山奇新安防股份有限公司 注册号 210000400010324，法定代表人边瑞群，注册资本 250 万元，成立日期 2014年 7 月 24 日，注册地辽宁省鞍山市立山区越岭路 288 号，经营范围：生产电焊防护帽、安全指示标牌和其他电子标牌，安全仪器和其他电子产品的加工装配，计算机软件开发及计算咨询、技术服务和技术转让。（
37、依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）亚世光电持股比例为 75%。2015 年度，奇新安防营业收入 0 元，净利润-629,955.37 元。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内委托招商银行做保本理财业务全年总体规模 102,940,000.00 元，上期期末余额18,000,000.00 元，本期赎回 95,540,000.00 元，期末余额 25,400,000.00 元。报告期内，理财余额最高时点为 31,000,000.00 元。报告期内无委托贷款及衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析（1）宏观环境 近年来，国内外经济形势难
38、言乐观，经营风险加剧。总的来看，2015 年世界经济仍处于阶段性筑底、蓄势上升的整固阶段。美国经济强势持续、欧元区和日本政策调整、新兴经济体的主动降速和调整等，使得世界经济复苏加快的可能性增大。（2）行业发展 液晶显示行业处于持续增长的态势。客户需求呈现模块化与方案化趋势，从前期供应商只需提供液晶显示屏，到后期提供液晶显示模组，直至现阶段提供方案性一体化产品。TFT产品逐渐向高清、高亮、宽视角、高可靠性方向发展，工控产品同时对产品供货生命周期提出要求，模块形式从 COB 模式为主向 COG 模式为主转变。随着市场竞争愈加激烈，客户对质量、交货期及服务的要求越来越高。（3）周期波动 液晶显示行业
39、与国民经济的发展息息相关。我国从上世纪 80 年代开始进入液晶显示领域，并紧密跟踪液晶技术的发展，目前已经成为全球液晶显示制造大国。预计 2014-2016 年，全球平板显示市场的增长将趋于平缓，但由于全球平板显示产业重心继续向我国转移，我国的产业规模仍将保持较快增长，液晶面板自给率还将稳步提升。我国液晶显示行业仍处于上升周期。（4）市场竞争现状 液晶显示行业竞争充分。公司需时刻紧跟行业发展的潮流，根据客户需求及时进行技术创新和业务模式创新，以保证市场份额。行业内主要竞争对手包括：亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第16 页，共 130 页 天马微电子股份
40、有限公司，股票简称“深天马”，股票代码为 000050（SZ），主营业务为生产、销售液晶显示器和液晶显示模块，主要产品分为消费品（中高端智能机、差异化平板电脑）与专业显示（工控、车载、医疗）等两大类。广东汕头超声电子股份有限公司，股票简称“超声电子”，股票代码为 000823（SZ），主要从事印制线路板、液晶显示器、超薄及特种覆铜板、超声电子仪器的研制、生产和销售，系国内中小尺寸液晶显示器重要生产企业之一。深圳市宇顺电子股份有限公司，股票简称“宇顺电子”，股票代码 002289（SZ），主营业务为中小尺寸液晶显示器的研发、生产与销售，为客户提供中小尺寸的液晶显示解决方案及产品，主要产品包括黑白
41、显示模组、触控显示一体化模组、盖板玻璃等产品。（5）已知趋势 2015 年，我国液晶显示行业继续保持着 2014 年较快的增长态势，随着液晶显示产能、技术水平的稳步提升和产业核心竞争力逐渐增强，产业整体规模持续扩大，所占全球市场份额不断提高，面板自给率快速攀升，技术水平与国际先进差距逐渐缩小。根据国家发改委和工信部联合制定的2014-2016 年新型产业显示创新发展行动计划，国家对新型显示行业的发展给予了充分的重视，对推动行业发展将起到积极促进作用。（6）重大事件对公司的影响 国家和地方政府对于高新技术企业、创新型中小企业及出口创汇型企业的政策扶持，对公司的经营发展起到了重大推动作用。本期未发
42、生对公司产生重大影响的事件。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司属于国内液晶领域领先企业。公司能够研发和生产高、中、低档各系列液晶显示产品，逐步具备了引领行业发展的产品研发能力。在 TN/STN 液晶显示屏及模组产品领域，公司凭借已积累的优秀制造技术，在主要细分市场上具有明显的竞争优势，产品在行业内具有良好品牌效应和品质优势。公司的竞争优势主要有以下几个方面：（1）生产技术优势 公司占地超 5 万平，建筑面积近 3 万平，其中洁净车间超 1 万平。公司拥有国际领先水平的液晶显示屏生产线和光电显示模组生产线，具备黑白液晶屏和黑白与彩色显示模组综合生产能力、LED 背光源 TP Sensor 生
43、产配套能力，此外还具备大板 TFT 划裂、TP/TFT 全贴合能力和组件深加工的能力。公司坚持自主创新，始终瞄准行业前沿技术，积极将前沿技术运用于技术与产品开发中，不断研发能满足用户需求的产品，保持较强的自主创新能力以及快速的产品和技术更新。公司设有专门的研发中心，创造了良好的研发条件和环境，并与辽宁科技大学等大专院校建立了紧密的合作关系。公司能够研发和生产高、中、低档各系列的液晶显示屏和液晶显示模组产品，产品结构合理、齐全，既能生产各类标准品，也能按照客户需求研发设计各类定制产品。产品在行业内具有良好的技术和品质优势。（2）质量管理及品牌优势 公司对生产质量管理十分重视，取得了质量管理体系认
44、证证书和环境管理体系认证证书以及国际汽车工作组（IATF）质量管理体系认证（ISO/TS 16949：2009），公司的质量管理体系符合所在行业一流公司的要求。通过为客户提供优质的产品与服务，公司在行业内树立了较好的品牌形象。（3）人才优势 公司拥有一支专业的研发及管理的团队。公司被评为“省级液晶显示研发中心”，研发团队核心成员大部分拥有高等学历和丰富的实践经验，长期从事液晶显示行业，对行业的产亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第17 页，共 130 页 业特性、经营特点、管理模式、业务流程等有深入、全面的理解和把握。公司高层管理团队成员均长期从事本行业高
45、层管理工作，团结协作，事业心强，精通公司各项管理、技术、商务等专业知识，公司战略发展思路清晰、明确，成为公司长期稳定发展的前提。同时公司具有系统的梯队人才培养机制和人才引进、竞争机制，为公司长期稳定发展奠定了良好基础。（4）客户优势 公司高度重视客户的开发与维护，产品覆盖欧美、日韩等 20 多个国家和地区，是三星、欧姆龙等众多国际一流企业的主要供应商。公司产品市场中，欧洲、美洲、亚洲市场比重分配均匀，客户资源结构合理，既有重点长期合作的国际一流企业，也有不断成长发展的潜力客户。公司利用客户在行业内的影响力，通过为客户提供优质的产品、服务对公司品牌进行推广，获得新的业务机会，实现公司业务的良性增
46、长。公司通过自身创新的技术和产品和优质的服务，逐步与客户建立了长期稳定的客户关系。优质的客户基础将为公司带来长期稳定的收入，也将为公司开拓行业市场带来积极的影响。公司的竞争劣势主要有以下几个方面：（1）资金实力劣势 与行业内的上市公司相比，公司融资能力不足，主要依靠自有的流动资金发展，因此对于资金需求量较大的前沿技术研发和生产，企业面临的资金压力比较大，可能出现营运资金不足的情况。（2）客户行业不够丰富 公司最终客户主要为工控产品和医疗器械产品厂商，对于需求量巨大的消费类产品（例如手机、电脑）显示屏及模组，公司涉及较少。这虽然有利于公司的专业化服务，降低生产经营成本，提升企业在所涉领域内的竞争
47、力，但不利于公司分散市场风险及市场多元化的规模扩展要求。(五五)持续经营评价持续经营评价 2014年 和2015年 公 司 的 营 业 收 入 分 别 为311,789,493.40 元 和 384,734,740.04 元，净利润分别为 31,007,105.46 元和 61,025,677.51 元，两者均实现了大幅增长，公司业绩保持持续稳定增长的发展态势。此外，报告期内，公司业务、资产、人员、财务等完全独立，保持良好的独立自主运营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司拥有自己的销售研发模式，拥
48、有与当前生产经营紧密相关的要素和资源。综上，公司在可预见的未来具有持续经营能力，不存在对持续经营能力产生重大影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人 JIA JITAO（贾继涛）持有亚世香港 100%股权，并通过亚世香港间接持有公司 53%的股份，具有绝对控制权。作为公司的实际控制人，JIA JITAO（贾继涛）能够通过董事会席位设置或控股股东表决权份额直接或间接影响公司的重大决策，如人事任免、财务管理、对外投资、关联交易、公司战略等。虽然公司已制订了完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但是公司实际控制
49、人仍可以利用其持股优势对公司进行不当控制，公司存在实际控制人不当控制的风险。应对措施：公司将进一步建立和完善公司治理机制，严格执行公司公司章程、“三会”议事规则及关联交易管理制度，严格执行关联交易决策的关联方回避制度，对高管、亚世光电股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-011 第18 页，共 130 页 核心员工进行股权激励，引入战略投资者，以进一步优化公司股权结构，促进公司股权结构的合理化，尽可能避免实际控制人不当控制的风险。2、税收优惠政策变化的风险 根据中华人民共和国企业所得税法第二十八条的规定，国家需要重点扶持的高新技术企业减按 15%的税率征收企业所得税。公司于
50、2014 年 10 月 22 日获得编号为GR201421000065 号高新技术企业证书，有效期三年。公司 2014 年度企业所得税减按 15%的税率征收。如果未来公司不能被认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受税收优惠，这将对公司未来的经营业绩产生不利的影响。应对措施：公司将严格按照 高新技术企业认定管理办法 的规定，坚持自主研发路线，加大研发投入，争取在各方面持续保持高新技术企业认定条件，保证公司各项指标能够满足该项资格的认定标准，能够持续获得高新技术企业资质。3、应收账款余额较大的风险 2015 年 12 月 31 日，公司的应收账款为 68,243,728.7