1、1 百川导体 NEEQ:832852 浙江百川导体技术股份有限公司 Zhejiang Baichuan Conductor Technology co,.ltd 年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 1 月 31 日，公司召开 2014 年度管理评审会议、2015 年度目标启动大会，全面回顾和总结 2014 年度,评审各部门的管理目标达成情况。制定公司2015 年的经营目标，努力提高产品质量和企业效益，促进公司稳健发展。2015年公司申报并受理了5项发明专利与 5 项实用新型专利。同时 2015 年获得4 项发明专利授权，获得 7 项实用新型专利授权。
2、2015 年 7 月 20 日，公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌。2015 年 10 月，引进台湾健峰企管集团，实施精益生产管理。2015 年 2 月 3 日，公司与浦江县科技局签订 浙江省科技计划项目合同书，“包覆焊接铜包钢双金属高电导材料研发及产业化”项目被浙江省科学技术厅列入重大科技专项计划。2015 年 4 月 9 日，召开年度股东大会，为把握资本市场改革发展机遇，提升公司品牌知名度，促进百川导体快速发展，审议通过拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并采取协议转让方式进行公开转让的议案。2015 年 4 月 17 日，收购浙江亿顺电导体有限公司外方 30%的股权，亿顺变更
3、为全资子公司。2015 年 12 月，收购浙江荣邦线缆有限公司，顺利进入数字电缆产品服务领域，形成新的业务增长点。公告编号：2016-005 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.32 第九节 公司治理及内部控制.35 第十节 财务报告.41 公告编号：2016-005 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、百川导体 指 浙江百川导体技术股份有
4、限公司 浙江亿顺 指 浙江亿顺电导体有限公司 荣邦线缆 指 浙江荣邦线缆有限公司 康普 指 康普科技（苏州）有限公司 TFC 指 TFCChatham 主办券商、长城证券 指 长城证券股份有限公司 会计师 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司及其管理的股份转让平台 公司法 指 现行有效的中华人民共和国公司法 证券法 指 现行有效的中华人民共和国证券法 业务规则（试行）指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 浙江百
5、川导体技术股份有限公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 元、万元 指 人民币元、人民币万元 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 报告期、本年度 指 2015 年度 近两年 指 2014 年、2015 年 公告编号：2016-005 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险
6、提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述（一）市场风险和下游市场结构发生变化的风险 国内的电缆行业经过十几年的快速发展，已形成了一定产业规模，但是在中低端电缆产品上存在重复投资、产能过剩现象。由于中低端射频电缆产品工艺简单、质量、品牌等差异化竞争尚在形成，企业之间的竞争集中体现在恶性价格竞争上。部分企业采用质次价低的原材料，生产质量低的金属复合电缆导体，严重影响了广电网络、通信网络稳定安全运行。公司下游客户主要包括有线电视电缆、通信电缆、电子元器件等行业的企业。报告期内作为有线电视电缆、射频电缆的内导体的产品销售收入占公司主营业务收入比例较高。现阶段我国有线电视电缆和射频电缆制
7、造产能已经趋于饱和，在国内宏观经济增长速度逐步放缓的情况下和在经济全球化的过程中，下游电缆产业逐步开始向国外转移，若公司不能及时调整市场结构和产品的应用领域，将可能会影响百川导体的业务发展和经营。（二）产品质量风险和生产技术工艺跟不上市场的风险 铜包钢、铜包铝产品的生产对技术和工艺的要求较高，其中涉及金属线材表面冷处理、热处理和铜电镀等一系列工业技术。同时，随着移动通信、微波通信、广播电视、隧道通信、通信终端、军用电子、航空航天领域的技术不断进步，上述领域对同轴电缆的质量要求也将越来越高，铜包钢、铜包铝产品公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载
8、、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了中汇会审20162084号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-005 6 作为生产同轴电缆的重要原料，产品的品质必须保持稳定，业内企业必须具有深厚的技术积累、不断的技术研发能力和良好的生产管理能力，才能使其产品持续满足下游行业的对产品品质需求。如果公司一旦因产品出现重大的质量问题，将会对公司的生产经营及声誉造成不利影响。
9、公司具有丰富的技术积累和良好的生产管理能力，能够生产出符合相关技术指标要求的产品，并具有较强的研发创新能力，但随着未来科技进步的加速，公司仍有可能在开发新产品、新技术方面出现失误，技术工艺水平跟不上市场的步伐，从而对本公司的竞争力产生不利影响。（三）主要原材料价格变动的风险 金属复合线材行业是料重工轻的行业，原材料占电线电缆总成本的 80%以上。公司主要原材料为铜杆（铜带）、钢丝和铝杆，近年来大宗商品价格波动较大。公司产品价格采用原材料价格与加工费相结合的定价方式，在一定程度上可有效规避原材料价格波动带来的风险，铜杆（铜带）、钢丝和铝杆价格的波动不会对公司的产品销量产生显著影响。但是上述材料的
10、价格上涨，将导致公司原材料及产品价格上涨，使公司的原材料及在产品占用更多的流动资金，增加公司流动资金压力；电解铝价格下跌，将导致公司原材料及产品价格下跌，使公司原材料及在产品对流动资金的占用减少，减轻公司流动资金压力。如果主要原材料价格小幅、不持续的波动，在现有的销售定价方式下，公司能够将原材料价格变动向客户传导并体现在产品售价上，保证了公司的利润水平。但如果主要原材料价格持续、大幅、单方向波动，公司不能将原材料价格的变动完全和及时地转移，则会对公司的加工费水平及毛利率等造成一定的影响。因此，公司面临原材料价格波动的风险。（四）资产抵押和质押风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司账
11、面价值分别为 4,497.07万元、5,470.15 万元、2,334.49 万元的固定资产、无形资产、投资性房地产向银行抵押用于申请银行借款。未来，如果公司出现无法预计的资金困难，致使不能及时偿还上述借款，银行将可能采取强制措施对上述资产进行处置，从而影响公司正常的生产经营。（五）营运资金紧张的风险 复合金属线材行业具有“料重工轻”的特点，正常生产经营情况下，需要配以较多的营运资金。截至 2015 年 12 月 31日，公司应收账款余额 7,765.72 万元、预付账款余额 301.22万元、存货余额为 8,837.16 万元，三项合计占用资金 16,904.10万元，占公司资产总额的 39
12、.05%。如果公司营运资金如果不能得到有效补充，将在一定程度上减缓了扩张速度，影响公司抓住机遇、抢占市场的发展步伐。（六）税收优惠政策变化的风险 2013 年 9 月公司经复审后再次被认定为高新技术企业，有效期为三年，报告期内公司继续享受减按 15%的税率计缴企业所得税。若公司享受的所得税税收优惠政策发生变化，将对未来收益情况产生一定的影响。公告编号：2016-005 7（七）财务费用增加的风险 公司资金实力有限，主要通过银行贷款解决业务发展的资金需求，导致财务费用高企，从而对经营业绩造成重要影响。2015 年度公司财务费用为 558.78 万元，占当年营业利润总额的17.58%。公司在利用银
13、行贷款获得经营活动所需流动资金的同时，支付了较高的利息费用。如果银行贷款利率一直高企，随着经营规模的扩大银行贷款将增加，公司将面临财务费用增加及盈利能力下降的风险。（八）公司实际控制人不当控制风险 公司实际控制人张荣良持有公司 4,329.60 万股股份，占公司总股份比例为 72.16%。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-005 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江百川导体技术
14、股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Baichuan Conductor Technology co,.ltd 证券简称 百川导体 证券代码 832852 法定代表人 张荣良 注册地址 浙江省浦江县仙华街道百川路 6 号 办公地址 浙江省浦江县仙华街道百川路 6 号 主办券商 长城证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄继佳、董顶立 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人
15、张凤君 电话 0579-84312814 传真 0579-84312814 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 浙江省浦江县百川路 6 号、322200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 7 月 20 日 行业（证监会规定的行业大类）C33 金属制品业 主要产品与服务项目 双金属复合导体材料的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 60,000,000 控股股东 张荣良 实际控制人 张荣良 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否
16、变更 企业法人营业执照注册号 330726000019448 否 公告编号：2016-005 9 税务登记证号码 330726704558707 否 组织机构代码 704558707 否 公告编号：2016-005 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 320,862,478.40 333,461,006.79-3.78%毛利率%27.30%28.44%-归属于挂牌公司股东的净利润 32,400,025.77 39,676,830.71-18.34%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 28,065,10
17、0.80 35,812,667.74-21.63%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.09%23.39%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.07%21.11%-基本每股收益 0.54 0.66-18.18%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 154,054,804.00 116,806,722.00 31.89%负债总计 203,639,454.63 151,390,461.55 34.51%归属于挂牌公司股东的净资产 229,273,404.33 202,131,
18、396.94 13.43%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.82 3.37 13.35%资产负债率 47.04%42.79%-流动比率 0.98 1.15-利息保障倍数 6.83 7.76-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 26,007,599.12 22,893,952.48-应收账款周转率 4.34 4.81-存货周转率 2.64 3.21-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 22.37%8.27%-营业收入增长率-3.78%6.34%-净利润增长率-18.38%7.30%-公告编号：2
19、016-005 11 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,000 60,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-27,236.89 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 4,883,388.56 除上述各项之外的其他营业外收支净额 276,694.31 小 计 5,132,845.98 减：所得税影响数(所得税费用减少以“-”表示)797,921.01 非
20、经常性损益净额 4,334,924.97 其中：归属于母公司股东的非经常性损益其中：归属于母公司股东的非经常性损益 4,334,924.97 归属于少数股东的非经常性损益-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 4,334,924.97 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-005 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司的主营业务是
21、以铜包钢、铜包铝为主的复合金属导体材料的生产、加工和销售。以铜包钢、铜包铝为代表的复合金属导体线材作为国民经济中广泛需求的基础材料，在通信传输领域、电力传输领域、电子电器领域、建筑领域、交通领域等有着十分广泛的应用，未来前景广阔。公司的主要产品为铜包钢导线和铜包铝导线，报告期内，公司铜包钢、铜包铝导线产品销售收入占公司营业收入的比重在 90%以上。此外，公司还研发并生产其它金属复合导体材料，如锌包钢、镀锡铜包钢导线等。公司系复合金属导体材料细分行业中具备相当规模的优秀生产商，拥有一支经验丰富、技术能力强并具有创新意识的核心团队，掌握 10 项发明专利和 26 项实用新型专利，公司被认定为国家高
22、新技术企业，拥有省级技术中心。公司为信号通讯、电力系统、电子工业、交通和建筑等制造行业的多个领域提供不同型号不同规格的铜包钢、铜包铝等复合金属导体材料。公司以发明专利“一种高强度同轴电缆内芯线用铜包钢的生产工艺”为核心技术生产的铜包钢导体材料，替代进口，成为康普、TFC 等的高性能内导体线优质供应商，从而树立了行业标杆。公司通过参加各种行业展会、销售人员推广等方式开拓业务，收入来源是铜包钢、铜包铝等系列近几十种规格型号的金属复合导体材料的生产和销售。近两年公司主营业务收入保持稳定，产品毛利率保持较高水平。公司已经形成了产品研发、制造、销售及相关服务一系列的商业模式，采用“以销定产、以产定采”和
23、“安全库存、择机采购”的经营模式。凭借较强的研发创新能力、质量控制能力、管理能力及营销能力，秉承差异化竞争策略，经过十多年的发展，百川导体已经建立了显著的市场和技术优势，近两年来经营稳健发展。报告期内公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 32,086.25 万元，较去年同期下降
24、3.78%，公司主营业务收入总体保持稳定。报告期内毛利率为 27.30%，较去年同期下降 2.23%；营业利润 3,177.9 万元，较去年同期下降22.01%；归属于母公司的净利润 3,240.00 万元，较去年同期下降 18.34%。公司在报告期内实施多项研发项目，添置先进设备，江西工厂成功开发了镀银生产工艺和铜包铝镁绞线工艺，拓宽了铜包钢、铜包铝等系列产品的应用领域。同时收购亿顺电导体 30%股权，提升盈利水平；收购荣邦线缆 100%股权，顺利进入数字电缆产品服务领域，形成新的业务增长点，同时，实现公司产品链的垂直整合、向下游产品延伸的业务升级。公告编号：2016-005 13 公司积极
25、调整和优化内部组织结构，强化内部管理，进一步规范、完善采购、营销流程,大力开拓国外市场，同时密切关注美元汇率趋势，通过银行融资产品，规避部分汇率风险；强化质量、成本和客户服务意识，从提高劳动效率，控制生产成本着手，引进台湾健峰企管集团，实施精益生产管理，以及有效合理备货，提高资金使用效率。报告期内，公司本部铜包铝项目工艺开发逐步成熟，产能开始有效提升，随着铜包铝规模化生产，毛利率水平稳步提升。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收
26、入的占营业收入的比重比重 营业收入 320,862,478.40-3.78%-333,461,006.79 6.34%-营业成本 230,320,461.83-1.98%71.78%234,979,656.51 5.47%70.47%毛利率 27.30%-28.44%-管理费用 37,482,905.42 4.97%11.68%35,706,599.40 8.63%10.71%销售费用 10,283,328.62-14.14%3.20%11,976,790.81 12.98%3.59%财务费用 5,587,830.85-32.03%1.74%8,220,491.94 2.02%2.47%营业利
27、润 31,779,184.87-22.01%9.90%40,749,297.31 13.49%12.22%营业外收入 5,242,404.61 3.85%1.63%5,048,271.60-28.28%1.51%营业外支出 427,706.40-39.04%0.13%701,663.15 68.13%0.21%净利润 32,409,938.71-18.38%10.10%39,709,757.47 7.30%11.91%项目重大变动原因：1、营业收入与去年同比下降3.78%，主要原因系报告期内铜包钢销售收入下降所致，一方面报告期铜、钢等大宗商品价格下跌，导致公司铜包钢产品平均售价随之下降；另一方
28、面，报告期内部分同轴电缆客户根据其订单情况调低了铜包钢的采购额度，导致报告期公司铜包钢销量同比略有下降；2、营业成本与去年同比下降1.98%，主要系报告期营业收入略有下降而下降所致；3、管理费用与去年同比增长4.97%，主要系报告期收购荣邦线缆，相应增加合并范围所致；4、销售费用与去年同比下降14.14%，主要系报告期销售数量有所减少，运杂费、包装费相应减少所致；5、财务费用与去年同比下降32.03%，主要系报告期汇率变动产生的汇兑收益所致；6、营业外支出与去年同比下降39.04%，主要系报告期固定资产处置损失减少，水利基金减少所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期
29、收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 315,030,980.66 229,038,828.08 326,220,648.21 233,447,761.02 其他业务收入 5,831,497.74 1,281,633.75 7,240,358.58 1,531,895.49 合计合计 320,862,478.40 230,320,461.83 333,461,006.79 234,979,656.51 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入上期上期收入金
30、额收入金额 占营业占营业收入收入比比 公告编号：2016-005 14 比例比例 例例 铜包钢 201,344,421.61 62.75%234,946,211.51 70.46%铜包铝 77,460,648.84 24.14%60,624,935.76 18.18%锌包钢 11,425,471.87 3.56%14,416,979.91 4.32%镀锡铜包钢 11,882,676.94 3.70%13,158,938.30 3.95%镀银铜包钢 8,138,426.64 2.54%2,728,683.05 0.82%同轴线缆 3,712,737.14 1.16%-网 线 91,589.74
31、0.03%-其 他 975,007.88 0.30%344,899.68 0.10%小 计 315,030,980.66 98.18%326,220,648.21 97.83%收入构成变动的原因 报告期内，公司主导产品铜包钢、铜包铝占营业收入的 86.89%，是公司主要的盈利产品。根据市场要求，公司调整产品结构，铜包铝产品的收入较 14 年增长 1,683.57 万元。公司于 2015 年 12 月收购浙江荣邦线缆有限公司，使得同轴线缆、网线产品的收入增加 380.43 万元。报告期公司收入构成未发生重大变化。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上
32、期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 26,007,599.12 22,893,952.48 投资活动产生的现金流量净额-5,713,356.45-20,583,286.60 筹资活动产生的现金流量净额-14,632,980.14 151,099.74 现金流量分析：1、2015 年公司经营活动产生的现金流量净额较 2014 年增加 311.36 万元，主要系 2015 年主要原材料采购价格的下降，公司购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。2、2015 年公司投资活动产生的现金净流出金额较 2014 年减少 1,486.99 万元，主要系 2015 年固定资产投入减少所致。3、2015
33、年公司筹资活动产生的现金流量净额较 2014 年减少 1,448.18 万元，主要系 2015 年公司材料采购价格下降，流动资金占用同比下降，当期偿还借款净额大于新举债金额所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 TFC Chatham 30,558,505.53 9.52%否 2 康普科技（苏州）有限公司 27,170,079.42 8.47%否 3 Cabletech Cabos Ltda 23,554,135.03 7.34%否 4 安费诺-泰姆斯(常州)通讯设备有
34、限公司 14,987,443.42 4.67%否 5 苏州纽维尔精密机械有限公司 12,380,938.01 3.86%否 合计合计 108,651,101.41 33.86%-注：公司目前董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上 股份的股东未在前五大客户中占有权益，公司与前五大客户不存在关联关系。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 公告编号：2016-005 15 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 浙江富冶集团有限公司 40,082,444.66 19.77%否 2
35、 安徽永杰铜业有限公司 29,722,263.50 14.66%否 3 邢台钢铁有限责任公司 15,662,483.42 7.73%否 4 吴江市巨龙金属带箔有限责任公司 9,625,044.34 4.75%否 5 上海武钢华东销售有限公司杭州分公司 9,596,630.72 4.73%否 合计合计 104,688,866.65 51.64%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：万万元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,232.96 2,125.28 研发投入占营业收入的比例 6.96%6.37%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年
36、年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 20,793,604.85 81.88%4.80%11,432,342.32-16.59%3.23%48.61%应收账款 77,657,272.35 10.87%17.94%70,046,070.71 2.04%19.80%-9.39%存货 88,371,631.08 2.76%20.41%85,995,766.96 41.98%24.31%-16.04%长期股权投资-固定资产 128,0
37、30,605.74 14.69%29.57%111,633,462.41-8.64%31.55%-6.28%在建工程 23,053,581.19 82.17%5.33%12,654,672.49 262.51%3.58%48.88%短期借款 154,054,804.00 31.89%35.59%116,806,722.00 10.65%33.02%7.78%长期借款-资产总计 432,912,858.96 22.37%100.00%353,774,933.16 8.27%100.00%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金与去年同比增长81.88%，主要系本期经营性活动现金净流入增加所致，由
38、于原材料价格下降，采购材料货款支付相应减少，同时部分线材款改变结算方式，上期全部现款结算，本期变更为承兑和现款结算相结合。2、应收账款与去年同比增长10.87%，主要系收购荣邦线缆导致期末增加应收账款368.24万元，及公司根据客户情况延长了部分外销客户信用期所致。3、固定资产与去年同比增长14.69%，主要系收购荣邦线缆增加固定资产1,501.26万元。4、在建工程与去年同比增长82.17%，主要系报告期江西百川厂房扩建工程完工进度达80%；报告期收购荣邦线缆，在建工程期末数为451.26万元所致。5、短期借款与去年同比增长31.89%，主要系收购荣邦线缆增加短期借款2,800万元，剩余的9
39、24.81万元，其中人民币贷款增加254万元，调整借款结构美元贷款增加670.81万元。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公告编号：2016-005 16 公司名称 注册（实缴）资本 经营注册地 业务性质 持股比例 取得方式 浙江亿顺电导体有限公司 954.8 万元 浙江浦江郑家坞 制造 100%设立 江西百川电导体有限公司 500 万元 江西横峰工业园区 研发、制造、销售 100%收购 浙江荣邦线缆有限公司 1080 万元 浙江金华经济开发区 研发、制造、销售 100%收购 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资
40、情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 电缆行业作为国民经济建设中必需的配套发展和超前发展的产业，其发展速度与国民经济的发展速度同步或快于国民经济发展速度。中国经济的快速增长及广阔发展前景为电缆行业持续发展奠定了基础。在“十二五”期间，我国经济的快速增长为电缆行业持续发展奠定了基础，同时铁路和轨道交通的快速推进，给电力电缆带来了巨大的市场空间。“十二五”期间，国家统筹布局数字广播电视网、卫星通信等设施建设，加快农村地区电信和广播电视网覆盖，加速实现“村村通”。目前我国信息通信业以高于同期国民经济的速度增长，基本形成了一个世界级水平的信息通信网络，其中广播电视网规模位居世界第一，固定电
41、话通信网位居世界第二，移动电话网位居世界第三，数据和多媒体通信网络的发展速度也位居世界前列。与此同时，南美洲巴西和墨西哥等发展中国家，目前也正在进行通讯、轨道交通等基础设施建设，近两年来这些地区的国家通讯电缆发展很快，需要进口大量的复合金属线材和各类电缆产品，为我国的产品出口提供了极好的机遇。国内复合金属线材行业呈现出两极分化的格局，以本公司为代表的行业内领先企业，凭借较大的产能规模、完善的产品规格、先进的生产管理水平和较为雄厚的技术储备，占据着行业内有利的竞争地位，在中高端市场有明显的竞争优势。而以三亚电工(东莞)有限公司、大连通发集团、苏州市南方欣达双金属材料有限公司等企业，近年来也在生产
42、、技术和市场方面取得较大突破，在中端市场有着较高的竞争力。这些企业为我国复合金属线材市场主要竞争企业，占据着行业较大部分市场份额。国内大多数复合金属线材企业产能规模都在 2000 吨/年以下，产品结构单一，在高导电率产品方面技术储备不足，市场竞争力不强。依托公司成熟的专利技术、生产工艺和产品系列及良好稳定的长期客户关系，公司在专业化、规模化、专业服务的覆盖深度及广度等方面，具有综合竞争优势。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司行业地位突出，铜包钢产品在可实现的铜层厚度、抗拉强度、导电率等指标处于国际领先水平。（一）具体竞争优势分析如下：1、规模优势 公司专注于复合金属线材制造领域，经过近十
43、多年的发展，生产规模不断壮大，近两年公司生产、销售复合金属线材均超过 2.3 万吨，位居国内行业前列，其中铜包钢销量位居国内前列。公司规模优势确保了供货的及时性，降低了客户的综合采购成本；同时，降低了公司的单位制造成本，拥有较强的成本优势。2、专业化制造优势 公告编号：2016-005 17（1）生产及品质管理能力强 公司金属导体产品品质主要参照国际大型通信电缆生产企业，要求高于国内行业标准。公司生产管理要求严格，已经通过 ISO18001 体系认证。在生产过程中，公司坚持推行全面质量管理，按照质量体系认证的要求建立了包括原材料采购、生产、产成品检测、出库全过程的质量管理系统，保证产品达标且每
44、批次品质差异小于标准，公司产品获得国际大型电缆制造商的认可，并在第三方检测中获得好评。（2）稳定供应能力突出 公司与主要供应商建立了良好的合作关系，根据市场供应情况适时调整库存，有效保证生产所需原材料供应。公司定期维修生产线设备，校准检测设备，保证生产线各项设备稳定运行。公司核心员工队伍稳定，车间管理人员大多在公司任职多年，拥有较为丰富的生产经验，能够有效保证生产顺利进行。（3）快速响应能力强 公司下游同轴电缆涉及具体品种纷繁复杂，产品对复合金属导体的技术标准不尽相同，更新速度较快。公司销售和技术团队能够跟踪市场变化和技术动态，与重点客户及时沟通，把握市场及客户最新需求。公司研发技术实力突出，
45、能够对客户个性化订单做出快速反应，提供样品的周期最短 3-5 天。同时，公司生产管理水平突出，能够对客户突发订单快速响应，满足客户临时性批量订单的需求。3、工艺和技术优势 公司自成立以来一直注重产品工艺和技术创新。通过多年的技术研究和生产实践积累了丰富的技术成果。目前，公司已经取得 10 项发明专利、26 项实用新型专利。同时，公司还是国家火炬计划项目（高强度同轴电缆内芯线用铜包钢导体）承担单位、国家高新技术企业、浙江省科技型中小企业。4、客户优势 公司是国际跨国大型通信电缆制造商的国内优秀供应商，在长期合作过程中建立了稳定的相互合作关系。公司通过积极与各主要客户接触，在经过试制、测试、现场考
46、察等供应商评估程序后，进入各主要客户的合格供应商名录，是其在中国境内的重要合作伙伴。公司凭借产品品质和交货的稳定性，与主要客户合作不断深入，相互信任不断增强，形成了一种长期、稳定、相互依赖的战略合作关系。这些大型跨国电缆制造商综合实力强、商业信誉好，对产品的需求量较大，且持续稳定。因此，公司将主要目标客户定位于这些大型企业，不仅可以有效避免低价竞争，还可以提供销售规模和回款速度。5、清洁生产的优势 行业内部分企业仍然停留在粗放生产的状态，对生产环节中酸洗、电镀等环节可能产生的重金属污染和酸雾污染没有采取必要的措施，而伴随国家和民众对环境保护的日益重视，不采取有效环保设施的企业可持续发展将面临重
47、大问题。公司十分重视清洁生产，一方面从产品设计、原料选择、工艺改革、技术进步和生产管理等环节着手，最大限度的将原材料和能源转化为产品，减少资源的浪费，并使生产过程中排放的污染物及其环境影响最小化；另一方面，公司投入了大量资金和人力，运用先进的环保设备和严格的环保措施实现污染最小化。（二）公司经营竞争劣势分析如下：1、营运资金来源渠道单一 近年来，在行业发展和公司竞争优势的双重作用下，公司销售收入迅速增长，市场占有率稳步提升，由此增加对长期资金的大量需求。公司资产中流动资产的比重较大，业务发展所需资金主要依靠经营积累、银行贷款及经营性占用客户资金，负债融资的期限性与公司资金需求长期性的矛盾日益突
48、出，急需拓展新的融资渠道。2、与国际领先水平还有一定差距 尽管在国内市场，公司凭借性价比优势，在部分高端产品市场占据了主导地位，但在国际市场竞争中，公司与国际知名企业相比，在技术、人才、管理水平等方面还存在一定差距，成为公司参与国际竞争的主要劣势。公告编号：2016-005 18 （五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司主要经营指标正常。公司管理层认为，公司将在持续扩大产能、提升管理水平的基础上，继续优化产品结构，巩固已有竞争优势。公司还将通过扩大销售范围、完善市场网络等手段，进一步提高产品销售规模，在市场营销方面做好充分准备。大力开拓国外市场，拓展产品应用领域，对公司的盈利水平形成
49、有力支撑。未来的发展中，公司将依靠自身产品品质、技术及服务，加强产品的市场推广，进一步提升产品的市场占有率，最终实现经营业绩的持续、快速、稳定增长。公司管理层、核心技术人员稳定，内部管理体系运行顺畅，未发生重大经营、财务风险事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险，公司具备持续经营能力。（六（六）自愿披露自愿披露 -二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 复合金属线材作为国民经济中广泛需求的基础材料，在通信传输领域、电力传输领域、电子电器领域、建筑领域、交通领域等有着十分广泛的应用。“十三五”期间，我国移动通信、微波通信、通信终端、军用电子、航空航天等行业将快速发展。根据
50、 Reportlinker 最新发布的研究报告显示，2015 年全球射频同轴电缆市场（不含中国）规模人民币 335 亿元，较之 2014 年的人民币 307 亿元增长 9%。目前我国是最大的射频同轴电缆的制造国和需求国，近年来我国移动通信产业迅速发展，极大地促进了市场对射频同轴电缆的需求。2015 年 2 月工信部正式发放 FDD-LTE 牌照，受此提振，2015 年我国射频同轴电缆市场规模约为 521.8 亿元，同比增长 16.7%，超过全球平均增长水平，下游巨大的市场容量为复合金属线材提供了较大的市场空间。随着互联网及信息传输技术日益成熟，互联网宽带接入用户数量快速上升，截至 2015 年