1、1 公告编码：2016-018 证券简称：沃德传动 证券代码：833174 主办券商：国泰君安证券 2015 2015 公 司 全 称 （中 英 文）年度报告 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 20152015 年年 8 8 月月 5 5 日日 新三板挂牌成功新三板挂牌成功 证券代码：证券代码：833174833174 新三板挂牌后为企业提供：1.便利融资。新三板上市公司挂牌后可为公司提供了更加便利的融资渠道2.提升企业品牌影响力和市场宣传力度 3.促进公司更加规范发展，提升公司管理 4 有助于帮助企业吸引人才，促进公司快速发展。20152015 年年 1111 月月 9 9 日日
2、 新三板挂牌后第一次股票发行登记完成。新三板挂牌后第一次股票发行登记完成。沃德传动公司新三板挂牌后第一次股票发行 400 万股，总融资 2000 万元，该次定增已经完成。沃德公司从此拓宽了资本投融资渠道，完善了资本结构，提高了公司在资本市场的信用等级。聘请独立董事聘请独立董事 刘大成刘大成 博士博士 刘大成刘大成 工学博士、清华大学工业工程系副教授、研究生导师、博士后合作导师、清华大学工业工程生产力促进中心主任、清华大学深圳研究生院双基地研究生导师、国际工业工程师学会（IIE）中国联络部秘书长、中国证监会上市公司独立董事资格。该名董事致力于定量化企业诊断与效率改善、制造物流与供应链管理、城市系
3、统工程与产业集聚以及远程监控系统与可视化生产管理，并且先后荣获教学奖 20 余项、科技成果奖10 余项。该名董事将为公司在清华资源平台提供更详尽更细分的智力支持，同时为公司在高铁领域的突破该名董事将为公司在清华资源平台提供更详尽更细分的智力支持，同时为公司在高铁领域的突破提供信息支持。提供信息支持。沃德公司自主研发摇臂减速机在神东顺利运行沃德公司自主研发摇臂减速机在神东顺利运行 截止 2015 年 12 月 31 日，神东 JOY 7LS6C 摇臂内部件国产化，我公司生产的摇臂减速机，无故障运行九个半月，推进长度 4 千余米，过煤量 500 余万吨，开创了我公司国产化摇臂零部件无故障运行新纪录
4、。服务事业部成立服务事业部成立，再制造服务销售额突破千万元，同比增长，再制造服务销售额突破千万元，同比增长 179.14%2015 年 4 月 8 日 再制造服务事业部正式成立。再制造服务事业部专注于传动单元的全生命周期管理，以及知名品牌传动设备的再制造升级服务，延长寿命、提高性能。精益求精的新时代服务团队，为客户提供“真诚、快捷、专精、全能”的服务。2015年公司再制造服务销售额突破千万元，同比增长 179.14%。聘请聘请首席科学家首席科学家 梁越昇梁越昇 博士博士 1984 年美国密西根州立大学机械工程硕士，1987 年美国柏克莱加州大学机械工程博士曾现为美国乔治亚理工学院布莱恩机械永久
5、讲座及终身正教授，已入选国家千人专家及上海千人专家。曾获颁美国道格拉斯工程奖章，迪德工程奖章，布列尔量测技术奖章等，并担任美国机械工程师学会及国际制造工程师学会双院士。长年致力于精密化，智能化，自动化，微型化，及远距化之下世代机械制造系统的科研开发。该名首席科学家为公司的智能制造及再制造技术领域、资源平台给予支持。该名首席科学家为公司的智能制造及再制造技术领域、资源平台给予支持。沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.8
6、 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及分配情况.28 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 公司治理及内部控制.34 第十节 财务报告.40 沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 4 释义释义 释义释义项目项目 释释 义义 公司、本公司、股份公司、沃德传动 指 沃德传动（天津）股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 信息披露规则 指 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则 三
7、会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事 会议事规则 国泰君安、主办券商 指 国泰君安证券股份有限公司 会计师事务所 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 声明声明 事 项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的
8、董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 核心技术人员流失、技术失密风险 公司所处技术密集性行业，技术人员对公司产品创新，持续发展起着关键作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。为应对该风险，公司一方面建立了有效的人才激励机制，准备拟定股权期权激励计划和加强企业文化建设来保证人才稳定。另一方面建立了严密的技术管理制度，与核心技术人员、员工签署了保密协议，如发生泄密将追究责任人民事及刑事责任。主要客户行业集中度较高的风险 公司发展现阶段主要从事煤炭行业专用原装进口减速机的国产化替代。公司通过与国内煤炭行业龙头企业建立战略合
9、作，不断发展壮大。目前主要的客户多为煤炭行业企业。煤炭行业经济形势受宏观调控以及经济环境的影响。传动设备整机的生产和销售作为公司曾经跨越式发展的载体，创造了多个世界第一，成为了公司保生存的支柱。目前大客户领域的单一和主营业务的单一成为了公司发展的瓶颈。针对此瓶颈，一方面公司将积极开拓电力、港口、环保、工业机器人等新领域的新客户，为公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中
10、审众环会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 6 公司发展开辟新的空间。另一方面传动设备全能再制造服务是针对目前大的外部环境、全工业行业和结合自身优势而设定的新的工业服务主营业务，此项新业务会成为公司持续发展新的重要举措。税收优惠政策变化风险 公司为高新技术企业，享受 15%的所得税税率和出口退税政策。已在 2015 年完成了高新技术企业证书每三年的复审。国家在战略层面制定了拉动经济的
11、三驾马车，“出口”是重要的一环，相信在短期内国家对于出口货物按免、抵、退税管理办法将不会有明显的变化。营业利润为负的风险 报告期内，营业利润分别为-437.67 万元。由于公司处于初创期，市场处于开发阶段，产能不能够得以完全释放，固定费用金额较大从而影响公司盈利状况，后期公司会加大市场开拓力度，大力发展电力、工业服务（再制造）、环保等领域。技术创新的风险 公司一贯高度重视产品研发和技术创新，但由于研发和创新过程不确定性因素较多，会面临创新失败以及技术创新不能有效运用到产品生产等风险。如出现上述情形，则前期的资金和人力投入会对公司的经营业绩带来一定影响。主要原材料价格波动风险 公司生产所需的重要
12、原材料为钢材及铸件、锻造件等金属制品，以钢材为主的原材料价格变动直接影响公司的毛利率。虽然目前国内市场货源充足，供应渠道畅通，但若原材料市场价格出现波动或公司库存管理不当，将对公司生产经营产生影响。对财政补贴依赖的风险 公司 2015年归属于母公司的非经常性损益影响数 390.74万元，主要是收到的各类财政补贴款，不具有可持续性。由于公司 2015年度净利润金额为 20.69 万元，扣除非经常性损益后公司 2015年度净利润均为负值。公司盈利能力对财政补贴存在一定的依赖。本期重大风险是否发生重大变化：是 沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公
13、告告编号编号：2016-018 7 第二节 公司概况 一一、基本信息基本信息 公司中文全称 沃德传动（天津）股份有限公司 英文名称及缩写 World Transmission Technology（Tianjin）Co.,Ltd.证券简称 沃德传动 证券代码 833174 法定代表人 胡炜 注册地址 天津北辰科技园区高新大道与景明路交口 办公地址 天津北辰科技园区高新大道与景明路交口 主办券商 国泰君安证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29F 会计师事务所 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 徐毅 付乾海 会计师事务所办公地址 湖北
14、省武汉市武昌区东湖路 169 号 3 号楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 董事会秘书李爽、信息披露负责人胡彬 电话 022-86979888 传真 022-86979666 电子邮箱 公司网址 http:/www.world- 联系地址及邮政编码 天津北辰科技园区高新大道 82 号（与景明路交口）300409 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 或 http:/www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 8 月 5 日 行业（证监会规定的行
15、业大类）制造业 主要产品与服务项目 齿轮传动及驱动部件、直线和平面电机及驱动系统、变频器 的制造、研发、技术咨询、销售、服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 88,400,000 控股股东 胡炜、李爽 实际控制人 胡炜、李爽 四、四、注册情况注册情况 项 目 号 码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9112011355039207XJ 是 税务登记证号码 9112011355039207XJ 是 组织机构代码 9112011355039207XJ 是 沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018
16、8 第第三三节节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一一、盈利能力盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 108,567,986.30 102,747,306.11 5.67%毛利率 35.31%35.49%-归属于挂牌公司股东的净利润 206,909.62 775,680.46-73.33%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,700,459.93-531,088.03 796.77%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.21%0.01%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益
17、后的净利润计算）-3.78%-0.78%-基本每股收益 0.00 0.01-73.92%二、偿债能力二、偿债能力 单位单位：元元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 200,868,892.78 185,876,190.08 8.07%负债总计 87,915,561.29 93,349,768.21-5.82%归属于挂牌公司股东的净资产 112,953,331.49 92,526,421.87 22.08%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.28 1.10 16.41%资产负债率 43.77%50.22%-流动比率 1.22 0.92-利息保障倍数 0.09 0.8
18、9-三三、营运情况营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,764,800.32 5,074,012.36-应收账款周转率 4.00 7.65-存货周转率 1.94 2.01-四四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 8.07%5.42%-营业收入增长率 5.67%122.05%-净利润增长率-73.33%105.10%-五、五、股本股本情况情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 88,400,000 84,300,000-计入权益的优先
19、股数量-沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 9 计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量 88,400,000 84,300,000-六六、非经常性非经常性损益损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-923.91 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,420,020.00 委托他人投资或管理资产的损益 141,526.85 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 36,282.41 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,5
20、96,905.35 所得税影响数-689,535.80 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,907,369.55 沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 10 第四节 管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司所属行业：根据国民经济行业分类（GBT47542011），公司所属行业为“C34 通用设备制造业”大类下的“C3452 齿轮及齿轮减、变速箱制造”小类；根据上市公司行业分类指引（2012 年修订版），公司所属行业为“C 制造业”大类下的“C34
21、 通用设备制造业”小类。公司是集传动设备研发、生产、销售及全品牌减速机产品再制造综合服务为一体的高科技企业。主要产品包括 W 系列工业通用减速机、专业泵用系列减速机、WACC 系列电力空冷岛专用减速机、起重专用减速机、煤炭井下专用减速机、港机专用减速机、行星系列减速机、减速电机等机械传动设备，广泛应用于煤矿、电力、钢铁、港口、有色冶金、筑路、水泥、石油化工、污水处理、起重运输等行业，立足实业，服务民生。同时公司提供全品牌专业的减速机产品再制造服务，包括：传动系统方案研发设计、进口高端减速机及其零部件的再制造、废旧产品再利用等。目前公司已经成功为客户将德国，美国，俄罗斯，意大利等进口品牌减速机进
22、行了维护、维修、零件更新，设计优化等服务，得到客户高度认可。公司目前的销售模式主要分为两种：第一种是直销模式，即通过建立销售办事处直接销售产品。目前，公司在北京、天津、陕西、内蒙、甘肃、宁夏、新疆、河南、湖北等九个主要省份均建立了销售办事处，相应负责各区域的市场开拓、品牌宣传、客户挖掘、参与招投标以及提供售后服务等活动。第二种是代理商销售模式，即通过代理商销售公司产品，由公司提供技术支持及售后服务。公司技术服务团队可以按照用户要求提供技术培训、检测、安装、调试以及设备维护等相应售后服务。目前公司以直销模式为主，代理商销售模式为辅。报告期内，公司的商业模式未发生较大变化。公司成立了专业的售后服务
23、部门，主要负责：（1）客户产品使用前的安装调试、技术交底；（2）客户产品使用过程中的保养提醒，现场协助维护及点检；（3）质保期内对客户问题实行 8 小时快速反应、24 小时到场处理；（4）通过互联网和微信平台定期向客户发送关于机器设备保养维护及使用注意事项的相关知识。为了最大限度保障客户利益，提高售后服务质量，公司高度重视产品质量，并且严把生产质量关的同时不断提升服务质量，充分利用客户管理信息化平台进行客户跟踪服务，为客户有效节约成本，提高效率，增加客户粘度。公司主要客户处于煤矿、电力、钢铁、港口、有色冶金、筑路、水泥、石油化工、污水处理、起重运输等行业，主要收入来源为客户挖掘、参与招投来销售
24、标减速机、零配件及其他设备，并且为相关领域的客户提供售后服务实现收入。沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 11 年度内变化统计：事事 项项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 （一）经营成果及主要财务指标 公司主营减速器等工业齿轮传动设备的设计、制造、销售及服务。报告期
25、内，公司实现营业收入10856.80 万元，同比增长 5.67%，营业成本 7023.36 万元，同比增长 5.96%。报告期末，公司总资产 20086.89万元，同比增长 8.07%；净资产 11295.33 万元，同比增长 22.08%。（二）利润情况分析 报告期公司收入为 10856.80 万元，同比增长 5.67%，净利润 20.69 万元，同比下降 73.33%，净利润同比下降的原因在于，公司管理费用同比增加 19.91%、销售费用同比增加 14.89%，主要用于招聘高端销售人员以开拓新的市场，增加研发投入以保证公司自主创新的能力不断提高。（三）公司从制造业向工业服务进行战略升级 2
26、015 年，世界经济复苏艰难，国内行业经济形势已经步入了低速增长的经济新常态，行业低迷，下游客户需求疲软，市场竞争异常激烈，公司遭遇整机产品销量下滑、低价竞争、新领域新产品投入增加等诸多困难。公司全体员工在董事会、各位股东和当地政府领导的大力关怀和支持下，不畏艰难，积极进取，奋力开拓市场，积极研发新品，加强内部管理，加快品牌建设，努力降本增效，实现了在困难的外部经济形势下盈利。在这个特殊阶段，公司提出了“一心两翼”的发展规划（一心，以研发为核心。两翼，以传动设备整机生产和传动系统全能工业服务为两翼），大力开展传动系统全能工业服务，在存量市场挖潜，利用自身优势，进行差异化竞争，在经济新常态的环境
27、下求得新的发展。（四）市场、研发等情况 1、公司研发的智能传动设备监控系统已取得突破，目前正在客户现场进行测试。并且与国外院校建立了合作，通过自身的技术优势，结合国外先进的已成熟的技术，填补国内空白，并推进公司工业服务的沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 12 大力发展。2、公司成立机器人事业部，积极开发工业生产线机器人，在未来 2-3 年内实现市场转化能力。3、报告期内公司专利 144 项，发明 14 项。（五）实现公司战略发展的重要工作完成情况 1、公司成立再制造服务部并打造了基于互联网大数据为基础的“E
28、 服务”平台，经过半年的试运行已经初步实现了再制造服务的功能。为公司向工业领域提供专业全生命周期服务奠定了良好的基础。2、公司成立了机器人事业部，并与天津福臻工业装备有限公司达成战略合作关系。为公司向工业机器人领域的发展奠定了基础。3、公司与天津大学等高校成立了联合研发中心，为公司的技术理论知识的积累和新品开发提供了良好的条件。4、管理工作日臻成熟，ERP 管理系统、智能 HR 测试系统、通过微信平台、网络平台提升了与员工、合作伙伴之间的沟通效率。5、报告期内公司享受国家高新技术企业的税收优惠政策。6、公司在报告期内获得了多项荣誉：“天津市名牌产品”、“天津市杀手锏产品”、“天津市北辰区企业信
29、息化示范项目”。1 1、主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 108,567,986.30 5.67%-102,747,306.11 122.05%-营业成本 70,233,608.60 5.96%64.69%66,286,217.89 106.01%64.51%毛利率 35.31%-35.49%-管理费用 23,551,988.51 19.91%21.69%19,641,611.07-4.4
30、7%19.12%销售费用 12,472,972.75 14.89%11.49%10,856,700.00-3.47%10.57%财务费用 4,950,764.36-12.85%4.56%5,680,996.62 78.09%5.53%营业利润-4,376,703.66 636.55%-4.03%-594,218.11-97.10%-0.58%营业外收入 4,456,302.41 230.58%4.10%1,348,018.49-75.28%1.31%营业外支出 923.91 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%净利润 206,909.62-73.33%0.19%775,680.4
31、6-105.10%0.75%项目重大变动原因：一、2015 年公司营业收入与毛利率与上年基本持平。其中维修服务收入同比升幅显著，占公司收入沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 13 比由 3.58%升至今年的 9.44%；减速机等产品销售收入依然是公司主要收入来源，占公司收入比约为 90%以上。二、营业利润比同期减少 378.25 万元，减幅 636.55%，主要是期间费用增加所致。其中销售费用增加 161.63 万元，管理费用增加 391.04 万元。2015 年随着市场人工成本的提升，公司的人力薪资同比增长
32、近 281 万元；同期公司研发投入同比增加 109 万元；为新三板挂牌发生各项中介费用 133 万。三、营业外收入比同期增加 310.83 万元，增幅 230.58%，主要原因是公司收到的产品研发项目及中小企业专项资金等诸多政府补贴收入所致，2015 年公司收到各项政府补贴合计 442 万元。四、2015 年公司净利润为 20.70 万元，同比减少 56.88 万元，降幅 73.33%，净利润同比下降的原因在于公司期间费用的增长所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主
33、营业务收入 108,535,986.30 70,233,608.60 102,480,632.95 66,057,876.78 其他业务收入 32,000.00 0.00 266,673.16 228,341.11 合计合计 108,567,986.30 70,233,608.60 102,747,306.11 66,286,217.89 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 减速机、零配件及其他设备 98,283,834.00 90.55%95,178,333.
34、24 92.87%维修服务 10,245,171.17 9.44%3,670,224.23 3.58%技术服务 6,981.13 0.01%3,632,075.48 3.54%合计 108,535,986.30 100.00%102,480,632.95 100.00%收入构成变动的原因 一、维修服务比同期增加 657.49 万元，增幅 179.14%，主要原因是目前增量受国内市场调整等因素的影响，需求放缓。存量市场作为增量市场的备选，可以更有效的利用现有资源进行优化，此市场的需求日益加大，而维修服务是公司存量市场开拓的载体之一，2015 年公司把维修服务作为年度重点工作，设立了新的业务部门，
35、并且招聘了行业中有丰富经验的高级销售人员，拓宽了销售领域，取得了较好的增长。二、技术服务比同期减少 362.51 万元，减幅 99.81%，主要原因是公司主营业务为生产制造，同期发生技术服务为偶发业务。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 14 经营活动产生的现金流量净额-7,764,800.32 5,074,012.36 投资活动产生的现金流量净额-3,918,278.95-6,487,665.73 筹资活动产
36、生的现金流量净额 4,595,207.51 11,853,407.17 现金流量分析：2015 年公司经营活动产生的现金流量净额同比减少 1,283.88 万元，主要是公司当期销售收入收到现金比同比下降 12 个百分点，同时收到的税费同比减少 238.66 万元，主要是 2014 年实现出口收入 2,548.50 万元,形成出口退税 238.66 万元，而 2015 年实现出口收入 117.18 万元未形成出口退税所致。再次随着外部人力成本的提高，公司当期支付给职工以及为职工支付的现金同比增加 407.34万元，增加了公司现金流出；此外，公司其他期间费用增长如研发费、新三板挂牌发生的费用涉及的
37、经营活动有关的现金同比增加 476.95 万元。投资活动现金流量变动主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少242.79 万 元；同时 2015 年公司在 3-9 月期间购买理财产品累计发生额为 10,500 万元，实现理财收益 14.15 万元。2015 年公司吸收外部投资总额 2022 万元，同比减少了 768 万元，是公司当期筹资活动现金较上期减少的主要原因。2015 年公司经营活动产生的现金净流量为-776.48 万元，当期净利润为 20.69 万元，两者产生差异的主要原因是公司属于资本密集型企业，固定资产及房产摊销等非付现成本约为 940 万元，减少当期现金流出；
38、2015 年公司存货同比增加现金流出 1105 万元，公司销售产品产生的应收账款减少现金流出 1806 万元，公司应付账款增加现金流入 640 万元所致。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国神华能源股份有限公司神东煤炭分公司 32,805,257.30 30.22%否 2 柏林伟业（北京）轴承有限公司 26,495,726.68 24.40%否 3 奥尔赛斯科技（北京）有限公司 8,282,962.32 7.63%否 4 神华神东煤炭集团有限责任公司上榆泉分公司
39、3,994,932.48 3.68%否 5 中煤科工集团上海有限公司 2,717,948.71 2.50%否 合计合计 74,296,827.49 68.43%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 15 1 天津华昌隆机械制造有限公司 18,219,089.17 22.17%否 2 西安润维机电设备
40、有限公司 16,050,000.00 19.53%否 3 江阴德龙机械制造有限公司 6,322,549.59 7.69%否 4 柏林伟业（北京）轴承有限责任公司 6,051,075.56 7.36%否 5 其胜威纳（上海）润滑设备有限公司 2,886,178.25 3.51%否 合计合计 49,528,892.57 60.27%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6 6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,404,206.58 4,312,449.44 研发投入占营业收入的比例 4.98%4.20%备注：公司研发投
41、入主要是人力成本及物料费等。2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 11,963,936.14-31.30%5.96%17,414,926.53 141.72%9.37%-3.41%应收账款 36,031,471.50 98.00%17.94%18,197,948.07 110.34%9.79%8.15%存货 41,659,246.21 36.11%20.74%3
42、0,607,973.10-13.52%16.47%4.27%长期股权投资-固定资产 74,698,582.79-6.04%37.19%79,504,240.56 1.60%42.77%-5.58%在建工程-短期借款 46,000,000.00 15.00%22.90%40,000,000.00 2.56%21.52%1.38%长期借款-资产总计 200,868,892.78 8.07%-185,876,190.08 5.42%-资产负债项目重大变动原因：2015 年公司资产总额为 20086.89 万元，同比增加 1499 万元，主要是投资方增加 2022 万元投入资本所致。报告期末货币资金比
43、上年末减少 31.30%，主要原因是本期销售产品收到现金减少所致。报告期年度存货余额 4,165.92 万元，同比增加 1,105.13 万元，其中：低值易耗品 26.22 万元，同比增加 23.35 万元，主要是报告期为了加强安全生产，采购了劳动保护用品；原材料 2,128.69万元，同比增加 300.40 万元，主要是 2015 年四季度采购了常用配件，为了后续再制造服务的备库；委托加工物资 152.72 万元，同比增加 74.81 万元，主要是 2015 年四季度已签订订单项目委外进行加工，尚未完成；在产品 493.71 万元，同比增加 15.69 万元，基本持平；库存商品 1,003.
44、72 万元,沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 16 同比增加 713.38 万元，主要为报告期产品已生产完，尚未发货。发出商品 360.87 万元，同比减少22.50 万元，基本持平。报告期末应收账款与上年相比增加了 98.00%，主要是因为 2015 年四季度公司销售款尚未收回。报告期短期借款 4,600.00 万元，其中：浦东发展银行行 1,600.00 万元、天津银行 2,000.00万元、招商银行 1,000.00 万元。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控
45、股子公司、参股公司情况 沃德（天津）传动技术有限公司沃德（天津）传动技术有限公司 注册号：120113000103622 成立日期：2010 年 12 月 03 日 注册资本：人民币 100 万元 法定代表人：胡炜 住所：北辰科技园区景明路西侧（沃德公司内）经营范围：齿轮传动及驱动部件、直线和平面电机及其驱动系统、变频器的技术开发以及提供相关的技术咨询服务。报告期内子公司实现营业收入 0 元，净利润-5.03 万元 沃德（内蒙古）传动有限公司沃德（内蒙古）传动有限公司 注册号：150204000092978 成立日期：2014 年 09 月 01 日 注册资本：人民币 200 万元 法定代表人
46、：胡炜 住所：内蒙古自治区包头市青山区友谊大街北体育公园内生态大厦-706 经营范围：齿轮传动及驱动部件、直线和平面电机及其驱动系统、变频器的技术开发以及提供相关的技术咨询服务。上述商品及同类商品的批发及零售。报告期内子公司实现营业收入 0 元，净利润-19.03 万元。沃德泰科（北京）科技有限公司沃德泰科（北京）科技有限公司 统一社会信用代码：91110101MA002ALC7G 成立日期：2015 年 12 月 2 日 沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 17 注册资本：人民币 1000 万元 法定代表人
47、：胡炜 住所：北京市东城区建国门内大街 18 号办一 1411 室 经营范围：技术开发；技术咨询；产品设计；零售电子产品、机械设备；货物进出口。报告期内子公司实现营业收入 0 元，净利润 0 元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 产品名称 投资金额（万元）投资期限 取得收益 公司 7 天周期型（周三起息）1,800.00 7 16,569.84 公司 15JG183 期 1,500.00 33 62,666.67 公司 7 天周期型（周三起息）1,500.00 7 13,808.20 公司 7 天周期型（周三起息）1,500.00 7 13,808.20 公司 7 天
48、周期型（周三起息）400.00 7 3,682.21 公司 7 天周期型（周三起息）300.00 7 2,560.25 公司 7 天周期型（周三起息）300.00 7 2,560.25 公司 7 天周期型（周三起息）300.00 7 2,560.25 公司 7 天周期型（周三起息）600.00 7 4,890.41 公司 7 天周期型（周三起息）600.00 7 4,890.41 公司 7 天周期型（周三起息）700.00 7 5,571.23 公司 7 天周期型（周三起息）1,000.00 7 7,958.93 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 中国经济处在“增长速度换挡期、结构调整阵
49、痛期、前期刺激政策消化期”三期叠加阶段，“十二五”期间，国家将继续采取调整结构、拉动内需和鼓励自主创新与产业升级等一系列强有力政策，将加大产业结构调整力度，压缩和疏导过剩产能，加快淘汰落后产能，着力推进企业兼并重组，提高产业集中度和企业竞争能力，推动钢铁行业沿海、沿江转移战略。中国整体机械水平的提高带来工业成套设备的发展，成套设备的设计权和制造权也慢慢转向中国，同时齿轮产业技术发展迅速，重大装备的设计、制造和系统集成能力都得到大幅提高，不断向高承载能力、高齿面硬度、高精度、高速度、高可靠性和高传动效率方向迈进，并随着数控化制造技术和模块化设计制造方式的成功运用，工业齿轮产品制造水平进一步提升，
50、生产效率与产品质量明显提高。沃德传动（天津）股份有限公司沃德传动（天津）股份有限公司 2015 年度报告年度报告 公公告告编号编号：2016-018 18 齿轮的市场总体规模巨大，企业众多、规模以上企业较少，行业集中度低，专注于不同的应用领域。齿轮生产地区分布不均衡，存在明显产业集群现象，华东、华北地区是工业齿轮生产企业集中的地区。随着我国齿轮行业的迅速发展，市场竞争格局也在发生着巨大变化，齿轮行业竞争格局逐步从分散走向集中，通过残酷的市场竞争进行行业洗牌，市场份额将逐步集中到少数大而强的专业性企业手中。在市场竞争中，齿轮生产企业的成本优势逐步受到挑战，技术优势突显，研发和科技投入的边际效益升