1、山东汇锋传动股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-010 证券代码证券代码:834137 证券简称证券简称:汇锋传动汇锋传动 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 山东汇锋传动股份有限公司山东汇锋传动股份有限公司（Shandong Huifeng Transmission Co.,Ltd.）2015汇锋传动NEEQ:834137 年 度 报 告 山东汇锋传动股份有限公司 2015年度报告 2015 年 6 月，公司顺利通过了企业知识产权管理规范（GB/T29490-2003）国家体系推荐认证，成为莱芜市首家通过国家知识管理体系认证的企业。2015 年 7 月，公司子公司温岭精
2、锻成为山东大学模具工艺技术研究中心产学研基地，并与山东大学合作成立金属成形技术研究中心。2015 年 9 月 16 日，2015 中国国际金属成形展览会在上海世博展览馆开幕，公司所产 485 从动螺旋锥齿轮和差速器壳组合锻件，荣获第十届“神工奖”锻件优质奖，BMC1340 从动螺旋锥齿轮和差速器半壳组合锻件和 300 型挖掘机斗齿座荣获第十届“神工奖”锻件表扬奖。2015 年 11 月 20 日，山东汇锋传动股份公司在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，公司成功登陆资本市场。公 司 年 度 大 事 记 山东汇锋传动股份有限公司 2015年度报告 目录目录 释义释义.1 第一节第一节 声明与
3、提示声明与提示.2 第二节第二节 公司概况公司概况.4 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.16 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.18 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.20 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.28 第十节第十节 财务报告财务报告.34 山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 1/119 释义 释义释义项目项目 释义释义 汇锋
4、传动、公司、本公司 山东汇锋传动股份有限公司 温岭精锻 山东温岭精锻科技有限公司 莱芜创投 莱芜创业投资有限公司 春秋晋文 嘉兴春秋晋文九鼎投资中心（有限合伙）春秋齐桓 嘉兴春秋齐桓九鼎投资中心（有限合伙）春秋楚庄 嘉兴春秋楚庄九鼎投资中心（有限合伙）证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 章程、公司章程 山东汇锋传动股份有限公司公司章程“三会”议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 山东汇锋传动股份有限公司股东大会 董事会 山东汇锋传动股份有限公司董事会 监事会 山东汇锋传动股份有限
5、公司监事会 审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 2015 年度 元、万元 人民币元、人民币万元 山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 2/119 第一节第一节 声明与提示【声明【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年
6、度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场环境变化的风险 汽车零部件及配件制造业与汽车整车制造业息息相关，汽车的市场需求情况影响着汽车整车制造业的发展，进而影响汽车零部件与配件制造业的发展。而汽车的市场需求情况又与国民经济发展和居民购买力紧密联系。一方面，随着居民收入和生活水平的提高，对于乘用车的需求日益增长，近年来我国乘用车产销量保持较快增长速度；另一方面，由于我国国民经济增速放缓，商用车产销量增速下降，甚至出现负增长的现象。虽然近年来我国汽车产销量保持正增长的趋势，但是商用
7、车市场不容乐观，对汽车整车制造业造成一定影响，进而可能会引发汽车零部件与配件制造业的结构性调整和整合。近年来，国家相继出台一系列政策支持汽车零部件及配件制造业的发展。但是另一方面，出于交通压力、环保方面的需求，国家出台了部分措施限制汽车的过度生产和消费。目前我国已有北京、上海、广州、贵阳、石家庄、天津、杭州、深圳等城市实施限牌政策，未来如果更多的城市采取限牌政策，则可能对汽车整车制造业的发展带来不利影响，进一步影响汽车零部件及配件制造业发展。另外，国内汽车市场已经逐渐转向买方市场,整车市场的激烈竞争压缩了汽车零部件生产商的盈利空间。原材料价格波动的风险 汽车主要零部件的原材料为特种钢材，国内特
8、种钢材供应量充足，自 2012 年以来，特钢价格呈逐年下跌的趋势，有利于汽车零部件制造企业降低生产成本，提高产品毛利率。但是如果特钢价格在短期内迅速下跌，或持续上涨，将可能造成零部件制造企业生产成本和毛利率山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 3/119 水平大幅波动，影响零部件制造企业的经营状况。税收政策变化风险 母公司山东汇锋传动股份有限公司于 2013 年 12 月 11日 获 得 高 新 技 术 企 业 资 质 证 书（证 书 编 号：GF201337000038，有效期三年，所得税优惠期为 2013年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日），根据企业所得税法规定
9、，高新技术企业减按 15%税率计征所得税，2013年至 2015 年所得税减按 15%计征。若未来国家调整相关税收优惠政策，公司将可能恢复执行 25%的企业所得税税率，届时无法获得企业所得税税收优惠将给公司的税负、盈利带来一定程度影响。存货跌价的风险 2015 年末，公司存货账面价值为 36,455.68 万元，占当期公司资产总额和净资产的比例分别为 35.00%和77.99%，2015 年末的存货跌价准备余额为 886.11 万元。若未来市场形势变化，公司存货跌价可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 4/11
10、9 第二节 公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东汇锋传动股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Huifeng Transmission CO.,LTD.证券简称 汇锋传动 证券代码 834137 法定代表人 任启华 注册地址 山东省莱芜市钢城区颜庄镇颜庄村 办公地址 山东省钢城区里辛工业园温岭路 1 号 主办券商 中泰证券股份有限公司 主办券商办公地址 山东省济南市经七路 86 号证券大厦 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 林盛 朱明江 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 李
11、政旭 电话 0634-6905180 传真 0634-6496395 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 山东省莱芜市钢城区里辛工业园温岭路 1 号山东汇锋传动股份有限公司 邮编：271105 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 山东汇锋传动股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-11-20 行业（证监会规定的行业大类）C36 汽车制造业 主要产品与服务项目 汽车齿轮轴、驱动桥主减速器主动、从动螺旋锥齿轮等汽车及工程机械零部件的研发、生产、销售 普通股股票转让方式 协议转让
12、普通股总股本(股)156,250,000 控股股东 任启华 实际控制人 任启华 四、四、注册情况注册情况 山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 5/119 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 371200228034607 否 税务登记证号码 37120378614534X 否 组织机构代码 78614534-X 否 山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 6/119 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 444,193,403.26 539,749,438.07-17.
13、70 毛利率%30.07 25.48-归属于挂牌公司股东的净利润 41,208,695.05 41,574,490.86-0.88 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 36,137,328.15 41,305,364.33-12.51 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.22 10.25 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.08 10.19 基本每股收益 0.26 0.28-7.14 二、二、偿债能力偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 1,041,548
14、,149.24 1,034,860,213.70 0.65 负债总计 574,104,151.08 608,624,910.59-5.67 归属于挂牌公司股东的净资产 467,443,998.16 426,235,303.11 9.67 归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.99 2.84 5.28 资产负债率%33.91 32.96-流动比率 1.04 1.00-利息保障倍数 2.41 2.13-三、三、营运情况营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 77,126,960.25 100,571,062.58-23.31 山东汇锋传动股
15、份有限公司 2015 年度报告 7/119 应收账款周转率 3.85 4.35-存货周转率 0.88 1.29-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%0.65 3.10-营业收入增长率%-17.70-14.65-净利润增长率%-0.88-34.03-五、五、股本情况股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 156,250,000 150,000,000 4.17 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位单位：元元 项目项目
16、金额金额 非流动资产处置损益 355,009.95 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）5,065,710.15 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 545,593.90 非经常性损益合计 5,966,314.00 所得税影响数-894,947.10 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 5,071,366.90 山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 8/119 第四节 管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析(一一)商业模式商业模式 公司立足于汽车零部件制造行业，主营业务为汽车齿轮轴、驱动桥主减速器主动、从动螺旋锥齿轮
17、等汽车及工程机械零部件的研发、生产和销售。经过近十年的发展，公司积累了丰富的行业经验和核心的生产技术，现已成为同行业中楔横轧机规格最全、轧制范围最广、轧制产品品种最多、产能最大的楔横轧轴类零件专业生产基地。全资子公司温岭精锻拥有国内先进的锻造生产设备组成的模锻锻造生产线 18 条，自动等温正火热处理生产线 9 条，现已成为国内同行业中生产规模最大、品类最全、品种最多、技术含量高、综合竞争力强的汽车齿轮锻造企业。截至报告期末，公司及子公司拥有实用新型专利 48 项，自主发明专利 3项，总计 51 项专利。公司采取“市场直销”和“公开竞标”的销售模式，通过产品的研发和销售实现收入。公司产品采取“成
18、本加成”的定价模式，即产品价格由原材料价格和加工成本共同决定。采取该种定价模式，能及时、有效的将原材料价格波动转嫁至下游行业，保证公司获得相对稳定的盈利水平。目前公司已与一汽股份、东风德纳车桥等汽车厂家及重庆南雁、长春汇锋、株洲齿轮、山东丰润等齿轮厂家建立了长期合作关系。报告期内，公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情
19、况回顾 报告期内，公司围绕年度经营目标和任务，稳步推进各项业务发展，较好地完成了全年的生产经营计划。一方面，公司继续做好原有客户群体的维护与拓宽，与客户保持良好的、长期有效的战略合作伙伴关系，不断提高公司在行业内的竞争优势；另一方面，公司不断加大研发投入力度，优化产品结构，提高产品质量，夯实公司内部管理，积极开发新客户、新产品，积极向新领域拓展，为公司的健康、可持续发展打下坚实的基础。1、公司财务状况 2015 年 12 月 31 日，公司资产总额 1,041,548,149.24 元，比 2014 年末的1,034,860,213.70 元，上升 0.65%；负债总额 574,104,151
20、.08 元，比 2014 年末的608,624,910.59 元，下降 5.67%；净资产总额 467,443,998.16 元，比 2014 年末的426,235,303.11 元，上升 9.67%，公司总体财务状况比较稳定。山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 9/119 2、公司经营成果 报 告 期 内，公司 实现 营 业 收 入 444,193,403.26 元，比 上 年同 期 的539,749,438.07 元，下降了 17.7%；营业成本 310,636,305.81 元，比上年同期的402,226,287.66 元下降 22.77%；营业收入和营业成本下降的主要原因为原
21、材料下降幅度较大，造成公司产品售价的下降；实现净利润 41,208,695.05 元，比去年同期的 41,574,490.86 元，下降了 0.88%。3、公司现金流量 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 77,126,960.25 元，比上年同期的 100,571,062.58 元，下降 23.31%，主要由于收入下降以及应收账款增加，销售商品收到的现金降低。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营占营业收业收入的入的比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营占营业收业收入的入的比比重
22、重%营业收入 444,193,403.26-17.70-539,749,438.07-14.65-营业成本 310,636,305.80-22.77 69.93 402,226,287.70-16.08 74.52 毛利率%30.06-25.48-管理费用 36,041,130.89 7.21 8.11 33,618,647.65-6.69 6.23 销售费用 14,331,873.95-21.67 3.23 18,296,310.61 0.41 3.39 财务费用 33,846,098.84-9.34 7.62 37,333,525.22 63.45 6.92 资产减值损失 4,226,60
23、9.83 -0.95-1,522,851.25 59.12-营业利润 42,353,638.35-12.17 9.53 48,224,539.21-35.77 8.93 营业外收入 6,173,544.34 298.40 1.39 1,549,593.10-54.60 0.29 营业外支出 207,230.34-86.66 0.05 1,552,930.69-33.35 0.29 净利润 41,208,695.05-0.88 9.28 41,574,490.86-34.03 7.70 项目重大变动原因:1、营业收入：报告期比上年同期减少 9,555.60 万元，较上年同期减少 17.7%，主要
24、原因为原材料（钢材）价格下降幅度较大，造成产品售价的下降。2、营业成本：报告期比上年同期减少9,158.99万元，较上年同期减少22.77%，主要原因为原材料（钢材）占成本比重很大，报告期内原材料（钢材）价格下降幅度较大，造成产品营业成本的下降。3、管理费用:报告期比上年同期增加 242.25 万元，较上年同期增加 7.21%，主要原因为公司为申请挂牌，对内部治理进行了完善，管理水平得到提高，进而导致中介费用大幅增加，中介服务费增加 127.73 万元；此外机器设备保险增加70.9 万元。4、销售费用:报告期比上年同期减少 396.45 万元，较上年同期减少 21.67%，主要原因为运输费用减
25、少了 423.24 万元，其他费用增加了 26.79 万元。山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 10/119 5、财务费用：报告期比上年同期减少 348.74 万元，较上年同期减少 9.34%，主要原因为贷款利息减少 392.58 万元，其他增加 43.84 万元。6、资产减值损失:报告期比上年同期增加 574.9 万元，主要原因为本期比上期应收账款增加 2,219.94 万元，导致计提坏账增加，本期比上期存货增加 2,263.62万元，导致计提存货跌价增加。7、营业外收入：报告期比上年同期增加 462.4 万元，较上年同期增加 298.4%，主要原因为本期各项政府补助类收入增加。8
26、、营业外支出：报告期比上年同期减少134.57万元,较上年同期减少86.66%，主要原因为：公司已于 2014 年 5 月 29 日召开董事会并作出决议，同意汇锋有限按照陈秀华、Glen 可转债期票到期日 2012 年 12 月 8 日、2012 年 12 月 18 日并参照期间中国人民银行公布的外汇牌价 1 美元兑换约 6.24 元人民币的价格，对Glen 12.5 万美元、陈秀华 5 万美元的可转债资金（合计 17.5 万美元）计提1,093,050.00 元人民币的损失，造成上期基数较大。（2）收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额
27、 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 392,656,119.88 260,850,940.38 485,214,669.86 347,511,219.07 其他业务收入 51,537,283.38 49,785,365.43 54,534,768.21 54,715,068.59 合计合计 444,193,403.26 310,636,305.81 539,749,438.07 402,226,287.66 按产品分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比
28、例比例%锻件 136,977,244.80 30.84 211,588,604.92 39.20 机加工 255,678,875.08 57.56 273,626,064.94 50.70 其他 51,537,283.38 11.60 54,534,768.21 10.10 合计 444,193,403.26 100.00 539,749,438.07 100.00 收入构成变动的原因 报告期内机加工收入占比增加，主要是由于公司加大精深加工投入，提高了产品精深加工能力，公司机加工产品产量提高，在营业收入中的占比相应提高。（3）现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额
29、 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 77,126,960.25 100,571,062.58 投资活动产生的现金流量净额-54,319,844.65-52,437,580.56 筹资活动产生的现金流量净额-16,882,469.37-68,551,131.86 现金流量分析：公司经营活动产生的现金流净额为 77,126,960.25 元，同比下降 23.31%，主要由于公司收入下降以及应收账款增加，销售商品收到现金减少；投资活动产生的现金流量净额为-54,319,844.65 元，主要由于公司新购进一批设备，固定资产增加；筹资活动产生的现金流量净额为-16,882,469.37 元
30、，主要由于短期借款减少。山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 11/119 （4）主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序序号号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销年度销售占售占比比%是否存在是否存在关联关系关联关系 1 长春市汇锋汽车齿轮有限责任公司 54,783,656.56 12.33 否 2 重庆南雁实业集团龙剑机械制造有限公司 45,775,472.59 10.31 否 3 东风德纳车桥有限公司十堰工厂 37,033,334.93 8.34 否 4 株洲齿轮有限责任公司 29,754,555.97 6.70 否 5 青岛青特众力车桥有限公司 16,323,777.
31、01 3.67 否 合计 183,670,797.05 41.35-（5）主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购占比占比%是否存在是否存在关联关系关联关系 1 山东钢铁莱芜分公司 186,180,114.30 52.56 否 2 里辛供电所 33,304,471.46 9.40 否 3 莱芜市元海经贸有限公司 11,073,853.55 3.13 否 4 常州正大锻造机械有限公司 10,076,215.14 2.84 否 5 上海鑫诺德经贸有限公司 10,000,000.00 2.82 否 合计 250,634,654.
32、41 70.76-（6）研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 18,647,282.91 18,624,899.60 研发投入占营业收入的比例%4.20 3.45 公司实际投入研发费用 18,647,282.91 元。其中母公司研发费用为：6,783,626.43 元，占营业收入的比例为 4.1%；子公司温岭精锻研发费用为：1,1863,656.48 元占营业收入的比例为 3.2%。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增的增减减%金额金额 变动比变
33、动比例例%占总占总资产资产的的比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占总占总资产资产的的比比重重%货币资金 61,325,928.01-40.69 5.89 103,401,281.78 64.60 9.99-4.10 应收账款 126,515,286.98 21.28 12.15 104,315,829.36-27.40 10.08 2.07 山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 12/119 存货 364,556,847.16 6.62 35.00 341,920,549.27 21.50 33.04 1.96 长期股权投资-固定资产 418,705,965.83 4.25 40.
34、20 401,620,802.46 8.86 38.81 1.39 在建工程 3,533,148.30-11.71 0.34 4,001,889.86 210.64 0.39-0.05 短期借款 302,820,000.00-6.22 29.07 322,900,000.00-3.03 31.20-2.13 长期借款-资产总计 1,041,548,149.24 0.65-1,034,860,213.70 3.10-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：本期比上年同期减少 4,207.53 万元，较上年同期减少 40.69%，主要原因为应付票据保证金减少。2、应收账款：本期比上年同期增加 2,
35、219.94 万元，较上年同期增加 21.28%，主要原因为报告期内公司部分客户采购量逐渐加大及新客户的开发，且公司本期下半年较上期发货量增加，期末部分客户欠款余额仍在信用期内。3、在建工程：本期比上年同期减少 46.87 万元，较上年同期减少 11.71%，主要原因为 14 年底未安装完成的设备 15 年已安装完成并投入使用，已转入固定资产。4、短期借款：本期比上年同期减少 2,008 万元，较上年同期减少 6.22%，主要原因为报告期内公司减少了流动资金贷款。3、投资状况投资状况分析分析（1）主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 山 东 温 岭 精 锻 科 技 有 限
36、公 司 为 本 公 司 全 资 子 公 司，注 册 号：371200228017832，注册资本和实收资本均为 6,260 万元，公司类型为有限责任公司（法人独资），法定代表人任启华，住所为钢城区里辛工业园温岭路 1 号 1幢，公司成立日期为 2003 年 10 月 28 日，营业日期为 2003 年 10 月 28 日至 2023年 10 月 28 日。经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：精密锻件的生产、销售；精密锻件工艺研发；金属锻件加工、销售；农机、汽车配件机械加工、销售；钢材批发零售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。报告期内温
37、岭精锻主要财务数据为：营业收入 373,666,374.10 元，净利润31,285,405.55 元，资产总额 781,286,471.63 元，负债总额 570,709,903.8 元，净资产 210,576,567.83 元。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 报告期内，汽车产销量和汽车零部件产业规模呈持续扩大的态势，但中国汽车销量在经历十年的高速增长后增速放缓，中国汽车市场已进入平稳增长区间，未来几年销量增速趋缓，逐渐进入汽车后市场时代。受高基数，宏观经济下行，环境、能源、交通压力增加，产能过剩，车企价格战等多因素共振影响，汽
38、车终端需求下降，微增长成为阶段性常态。报告期内，公司所在汽车零部件行业竞争较为激烈，一方面市场需求不断扩山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 13/119 大，为企业赢得了商机，另一方面，下游厂家对产品质量、供货周期的要求愈来愈高，行业集中度存在趋向集中的态势。机遇与挑战并存，公司将不断完善公司的治理结构和管理制度，提高公司整体管理水平和运行成效，继续积极开拓各项业务，扩大业务规模，提升公司在行业的竞争力。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、先进的生产工艺及模具开发能力 公司采用楔横轧工艺生产产品，与传统轧制工艺相比，楔横轧工艺具有生产效率高、生产成本低、产品机械性能高、节能等特点。
39、公司全部模具均自主设计、开发、调试，效率高、周期短，而且模具使用寿命长，大大降低产品成本，提高了产品竞争力。公司每套模具可生产 20 万件产品，远高于同行业水平，有效降低了产品成本，提高经济效益。公司生产技术人员均具有多年楔横轧工作经验，自主研发了三次楔入模具轧制方法。同行业楔横轧生产厂家一般只能轧制 1 次，压缩比约 50%，部分厂家能实现 2 次轧制，压缩比只能到 20%，公司可以实现 3 次轧制，压缩比达到 15%，率先在国内实现突破，拓宽了产品类型，为公司实施产品多元化战略奠定了技术基础。2、装备及规模优势 公司是国内规模最大的采用楔横轧工艺生产轴类产品的企业，拥有世界最大、国内首台
40、H1600 楔横轧机，相对其它型号轧机只能进行单件轧制的产品，H1600 楔横轧机实现了双件或多件轧制，提高了生产效率。同时，公司拥有 H 系列和 D46 系列等 12 条轧机生产线，可年产轴类件 600万件。公司轧机生产线数量、轧制品种数量以及轧制能力等方面在行业中都位居首位。全资子公司温岭精锻具备年产 10 万吨锻件和汽车驱动桥主、从动螺旋齿轮 150 万套的精加工生产能力，是国内同行业中生产规模大、品类全、技术含量高、综合竞争力强的螺伞齿轮专业化生产基地。规模优势在降低成本的同时，也提升了公司综合竞争力。下游客户对生产厂家供货能力、新产品开发能力、质量水平要求逐渐提高，希望与少数几个厂家
41、建立稳定的合作关系，公司依托规模优势以及与主流客户的长期合作关系，未来在行业整合过程中，市场占有率会进一步提高。3、客户粘性高 公司目前已经与中国一汽、东风汽车、中国重汽、重庆长安、上海通用等整车生产厂家及其齿轮厂供应商建立了稳定的合作关系，公司产品为初级加工产品，其质量对后续加工的影响非常显著。大部分客户对供应商的考察都十分严格，从供货量、产品模具开发、质量稳定性等方面都要求很高，需要经过种种考核，如工厂车间考察、小样实验、批量连续稳定后才可进入供应商目录。一旦确定了供应商，便很难更换，对客户有很强的粘滞性。4、原材料采购渠道优势 特钢是轴类产品生产最主要的原材料。一般的楔横轧轴类产品生产企
42、业的特钢原材料需要从钢材贸易经销商手中购买，相对钢铁厂的出场价格有一定的加价幅度。而公司地处莱钢产业集群所在地，与莱芜钢铁有多年合作关系，建立了原材料稳定供应渠道，保证生产交货的及时性，而且就近采购，采购成本低，产品竞争力强。(五五)持续经营评价持续经营评价 山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 14/119 经过多年的积累，公司在技术、规模、品质等方面具有独特的竞争优势。在楔横轧制轴、汽车桥驱动齿轮精锻领域，公司在行业内具有重要地位。报告期内，公司积极开拓各项业务，扩大业务规模，提升公司的行业地位。通过不断完善公司的治理结构和管理制度，提高公司整体管理水平和运行成效，保证公司具有可持
43、续的经营能力。报告期内，公司不存在对持续经营能力产生重大影响的事项。二、二、风险因素风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、市场环境变化的风险 汽车零部件及配件制造业与汽车整车制造业息息相关，汽车的市场需求情况影响着汽车整车制造业的发展，进而影响汽车零部件与配件制造业的发展。而汽车的市场需求情况又与国民经济发展和居民购买力紧密联系。一方面，随着居民收入和生活水平的提高，对于乘用车的需求日益增长，近年来我国乘用车产销量保持较快增长速度；另一方面，由于我国国民经济增速放缓，商用车产销量增速下降，甚至出现负增长的现象。虽然近年来我国汽车产销量保持正增长的趋势，但是商用车市场
44、不容乐观，对汽车整车制造业造成一定影响，进而可能会引发汽车零部件与配件制造业的结构性调整和整合。近年来，国家相继出台一系列政策支持汽车零部件及配件制造业的发展。但是另一方面，出于交通压力、环保方面的需求，国家出台了部分措施限制汽车的过度生产和消费。目前我国已有北京、上海、广州、贵阳、石家庄、天津、杭州、深圳等八个城市实施限牌政策，未来如果更多的城市采取限牌政策，则可能对汽车整车制造业的发展带来不利影响，进一步影响汽车零部件及配件制造业发展。另外，国内汽车市场已经逐渐转向买方市场,整车市场的激烈竞争压缩了汽车零部件生产商的盈利空间。应对措施:针对可能出现的市场环境变化的风险，公司采取了积极的应对
45、措施，一方面公司根据商用车和乘用车市场的发展情况合理调整公司产品结构；另一方面，公司积极开拓新的市场，研发新的产品，如加大海外市场的开拓力度，积极开发轨道交通、船舶用齿轮、轴类锻件等新产品。2、原材料价格波动的风险 汽车主要零部件的原材料为特种钢材，国内特种钢材供应量充足，自 2012年以来，特钢价格呈逐年下跌的趋势，有利于汽车零部件制造企业降低生产成本，提高产品毛利率。但是如果特钢价格在短期内迅速下跌，或持续上涨，将可能造成零部件制造企业生产成本和毛利率水平大幅波动，影响零部件制造企业的经营状况。应对措施：针对可能出现的原材料价格波动的风险，公司采取常用原材料备货制度，原材料库存量一般可满足
46、公司一个月的生产需求，以保证原材料供货的及时性和平滑采购价格的需要。3、税收政策变化风险 母公司山东汇锋传动股份有限公司于 2013 年 12 月 11 日获得高新技术企业资质证书（证书编号：GF201337000038，有效期三年，所得税优惠期为 2013 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日），根据企业所得税法规定，高新技术企业减按15%税率计征所得税，2013 年至 2015 年所得税减按 15计征。山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 15/119 子公司山东温岭精锻科技有限公司于 2013 年 12 月 11 日获得高新技术企业资质证书（证书编号：GR2013
47、37000293，认定资格有效期三年，所得税优惠期为 2013 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日），根据企业所得税法规定，高新技术企业减按 15%税率计征所得税，2013 年至 2015 年所得税减按 15计征。若未来国家调整相关税收优惠政策，公司将可能恢复执行 25%的企业所得税税率，届时无法获得企业所得税税收优惠将给公司的税负、盈利带来一定程度影响。应对措施：国家对高新技术企业持扶持政策，预计短期内不会发生重大变化，此外，公司技术先进、经营稳定，十分重视研发投入，得到了当地有关部门的鼓励和支持，预计公司享受的企业所得税优惠政策短期内发生重大不利变化的可能性较小。此外，
48、公司将积极开拓市场、加强成本控制，提高公司盈利能力，增强风险抵抗能力，从而降低国家税收政策可能调整对公司的不利影响。4、存货跌价的风险 2015 年末，公司存货账面价值为 36,455.68 万元，占当期公司资产总额和净资产的比例分别为 35.00%和 77.99%，2015 年末的存货跌价准备余额为 886.11万元。若未来市场形势变化，公司存货跌价可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响。应对措施：公司实行的是以销定产，公司库存商品都有订单或计划，但是公司将进一步加强市场预测、生产调度和存货管理，减少存货跌价可能带来的不利影响。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 三、
49、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 山东汇锋传动股份有限公司 2015 年度报告 16/119 第五节 重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节 二（一）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否
50、-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 第五节 二（二）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 第五节 二（三）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、二、重要重要事项详情事项详情(一一)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 单位单位：元元 偶发性关联交易事项偶发性关联交易事项 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额 是否履行是否履行必要必要决策程序决策程序 莱芜金汇特种合金材料有限公司 支付