1、第1页，共82页第2页，共82页一 2015 年 6 月 30，公司完成股改，由“北京掌智通科技有限公司”变更为“北京掌智通科技股份有限公司”，注册资本 2500 万元。二、2015 年 10 月 22 日，公司取得关于同意北京掌智通科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，2015 年11 月 10 日，公司股票成功在“新三板”挂牌公开转让。三、2015 年 11 月 26 日，2015 年第二次临时股东大会审议通过公司股票发行方案，同意公司向新时代证券股份有限公司、东兴证券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司、安信证券股份有限公司、天津永康北拓资产管理合伙企业（有限合伙）发
2、行 200 万股，本次股票发行价格为每股人民币 15 元，本次发行募集资金总额 3000 万元。四、2015 年 11 月 26 日，公司董事长等代表参加公司在股转系统的挂牌仪式。五 2015 年 12 月 29 日，第一届董事会第四次会议审议通过公司更名为“北京仙果广告股份有限公司”。公司于 2016 年 3 月 15 日取得新的营业执照。公 司 年 度 大 事 记北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第3页，共82页目录目录第一节声明与提示.5第二节公司概况.7第三节会计数据和财务指标摘要.9第四节管理层讨论与分析.11第五节重要事项.20第六节股本变动及股东情况.22第七节融资及分配
3、情况.25第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26第九节公司治理及内部控制.30第十节财务报告.34北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第4页，共82页释义释义释义项目释义项目释义释义仙果广告、本公司或公司北京仙果广告股份有限公司掌智通北京掌智通科技股份有限公司（系本公司原名）雷兽互动成都雷兽互动科技有限公司，系仙果广告关联方报告期、本期2015 年度元、万元人民币元、人民币万元全国股份转让系统全国中小企业股份转让系统有限责任公司公司法中华人民共和国公司法业务规则全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程北京仙果广告股份有限公司章程主办券商、新时代证券新时代证券股份有限公司大
4、信、会计师事务所大信会计师事务所（特殊普通合伙）北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第5页，共82页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无
5、法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述技术升级的风险公司主要从事移动互联网广告业务。虽然目前公司已经掌握的大数据分析、互联网广告精确投放平台技术，具有较高的技术含量，但行业内技术升级和产品更新换代速度较快，商业模式持续创新，公司面临一定的技术升级风险。未来如公司不能及时实现技术的升级换代，或开发出满足市场需求的新技术、新产品，公司将不能保持领先地位，从而给公司经营带来不利影响。媒体渠道成本上升的风险公司主要的经营成本是购买互联网媒体渠道的
6、成本，但未来受经济发展、城市生活成本上升、互联网广告位需求不断增加等因素的影响，公司的渠道成本存在持续增长的风险。虽然公司通过多种形式不断扩充自有渠道资源，并凭借大数据分析、精准匹配等方式，不断提高现有广告渠道的利用率。但如果未来互联网媒体渠道成本上升速度过快，将会对公司未来盈利能力产生不良的影响。核心技术及商业秘密泄露风险公司的大数据分析技术、广告交易平台技术、自有媒体渠道资源、客户资源均为公司的重要的核心技术及商业秘密；虽然公司采取了严格的保密制度，通过系统隔离、软件产品申请知识产权保护、与员工签订保密协议等多种手段，以保护本公司的知识产权、核心技术和商业秘密。若公司不能实施有效保护，公司
7、的竞争优势可能会遭到削弱，并可能影响公司的经北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第6页，共82页营业绩。同业竞争的风险报告期内，公司与关联方雷兽互动均有从事互联网游戏的开发业务。为避免与关联方存在同业竞争，公司 2015 年除继续完成已签订协议的手机游戏业务外，已停止经营手机游戏业务。至 2015 年 12 月，游戏业务仅占公司当期总营业收入的 0.84%。为规范同业竞争问题，公司已经采取明确业务范围，不再从事手机游戏开发业务，公司股东、实际控制人已出具避免同业竞争的承诺函等措施；尽管如此，未来如发生公司与关联方同业竞争的现象，将对公司产生不利的影响。客户依赖风险2015 年，公司前五大
8、客户的销售额占本期营业收入总额的比例为 44.35%。其中对深圳市创梦天地科技有限公司（上市公司乐逗游戏，为我司手机游戏效果类广告客户）销售收入 12,012,371.70 元，占本期营业收入 15.30%；对北京当乐信息技术有限公司（国内最大手机网游联运平台之一，为我司手机游戏效果类广告客户）销售收入 11,052,406.59 元，占本期营业收入 14.08%；对合一信息技术（北京）有限公司（YOUKU公司，为我司品牌展示类手机广告客户）销售收入4,670,458.98 元，占本期营业收入 5.95%；对南京睿凡德网络科技有限公司（手机电商效果广告客户）销售收入 3,728,351.80
9、元，占本期营业收入 4.75%；对天津驰通网络技术有限公司（手机单机游戏效果广告客户）销售收入 3,350,935.76 元，占本期营业收入4.27%。目前公司正拓展大量新客户，以降低对单一客户依赖产生的风险。尽管如此，如果未来公司新客户开拓不及预期，或主要客户改变与公司的合作关系或降低与公司的业务合作规模，将会对公司经营状况产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第7页，共82页第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称北京仙果广告股份有限公司英文名称及缩写-证券简称仙果广告证券代码834136法定代表人吴慧琦注册地址北京市石景山区石景山路 20
10、 号 1101-9 房间办公地址北京市朝阳区霞光里 15 号霄云中心 B 座 2508 室主办券商新时代证券主办券商办公地址北京市海淀区北三环西路 99 号西海国际中心 15 层会计师事务所大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名吴育岐、于春慧会计师事务所办公地址北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人吴冰燕电话010-84463998传真010-84463998-819电子邮箱公司网址http:/ 15 号霄云中心 B 座 2508 室（100125）公司指定信息披露平台的网址http:/公司年度报告备置地公司董事会秘书办公室三、企
11、业信息单位：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2015-11-10行业（证监会规定的行业大类）互联网和相关服务业（I64）主要产品与服务项目移动精准广告平台(程序化 DSP/大数据营销平台）北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第8页，共82页普通股股票转让方式做市转让普通股总股本27,000,000控股股东赵焯森、吴慧琦实际控制人赵焯森、吴慧琦四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号91110107565842264W是税务登记证号码91110107565842264W是组织机构代码91110107565842264W是公司于 2016 年 3 月 15
12、 日完成三证合一，取得新的营业执照。北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第9页，共82页第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例%增减比例%营业收入78,498,595.6943,894,295.2978.84%毛利率%49.47%43.51%-归属于挂牌公司股东的净利润24,198,265.439,017,101.14168.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润23,880,365.439,058,367.12163.63%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）72.46%78.15%_加权平均净资产收益率
13、%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）71.51%78.51%-基本每股收益1.38-二、偿债能力单位：元单位：元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例%增减比例%资产总计85,191,112.9738,702,168.30120.12%负债总计9,696,790.0917,406,110.85-44.29%归属于挂牌公司股东的净资产75,494,322.8821,296,057.45254.50%归属于挂牌公司股东的每股净资产3.022.1341.78%资产负债率%11.38%44.97%-流动比率8.752.20-利息保障倍数-北京仙果广告股份有限公司2015 年度
14、报告第10页，共82页三、营运情况单位：元单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例%增减比例%经营活动产生的现金流量净额3,984,530.39-9,815,665.76-应收账款周转率4.558.17-存货周转率-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例%增减比例%总资产增长率%120.12%333.38%-营业收入增长率%78.84%121.96%-净利润增长率%168.36%1,694.68%-五、股本情况单位：股单位：股本期期末本期期末上年期末上年期末增 减 比例%增 减 比例%普通股总股本25,000,00010,000,000150.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股
15、数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元单位：元项目项目金额金额非经常性损益合计374,000.00所得税影响数56,100.00少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额317,900.00北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第11页，共82页第四节 管理层讨论与分析一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式公司主营业务为移动精准广告平台，即程序化 DSP 及大数据移动营销平台，主要服务于手机游戏和手机电商的效果类广告主。移动广告平台业务的商业模式中，客户包括广告主或广告代理商，供应商包括广告媒介及 SSP、ADX 模式接入的程序化流量聚合方。公司作为精准广告平台，
16、商业模式描述如下：（1）公司的客户为广告主或广告代理商，即有手机游戏类和电商类等效果广告投放需求的客户。公司提供的是效果广告服务，具体指根据广告投放后的产品展示次数、游戏注册用户数、用户消费充值、电商产品销售金额等实际效果为依据，并按照合同约定的广告费结算方式，收取客户效果广告的费用；（2）公司运营部门将根据广告主的营销需求、KPI 及 ROI 目标，讨论分析后制定移动精准广告平台投放所包含的目标人群画像、素材制作、投放时段、媒介选择等；（3）客户在公司 DSP 后台进行操作广告投放，并与公司运营部门密切配合沟通，实时观测、分析广告投放效果，及时调整投放策略，以达到优化投放的效果；（4）为实现
17、客户广告投放的媒体广告位供应，公司媒介部门向游戏或 APP、WAP 媒介供应商采购海量广告位资源，并通过公司大数据平台（DMP）对媒介访问广告位的用户，进行实时的人群画像，以合理评估该用户的属性，从而自动分析是否匹配客户在 DSP投放产品的需求，并将根据客户的预算对该次用户的广告位访问行为进行出价（RTB），最终取得该次用户的广告位访问机会。最终实现合适的人在合适的地方、合适的时候看到合适的广告。对比传统广告网络投放，公司精准广告平台最大区别是通过大数据 DMP，对用户进行分析和筛选投放到合适的产品去。从而以极大降低客户因盲投导致的投入产出比低，实现精准营销；另对于同时满足不同客户需求的广告访
18、问，RTB 策略是通过竞价机制，实现销售过程自动化。报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾移动精准广告行业在 2015 年得到了爆发式发展，仙果广告平台作为业内领先的精准广告平台也得到了客户、供应商和资本市场的极大认可。趁这股东风，公司 2015 年度收入及北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第12页，共82页利润进入了
19、历史以来最好的快车道。报告期内，2015 年公司营业收入 7,849.86 万元，同比去年 4,389.43 万元，增加 78.84%,净利润与上年同期增长了 168.36%，公司财务状况较去年同期有了大幅度的增长，主要原因是：1、2015 年移动互联网广告行业以及程序化购买整体规模持续成长，广告主投入规模加大，根据相关数据 2015 年移动营销整体业务规模为 2014 年同期 3 倍以上；2、2015 年公司投入较大资金及精力，重点提升技术和产品实力，其中全面升级了GoalMOBI 程序化广告平台，重点加强大数据 DMP 及 DSP 平台的精准投放能力。实际效果非常理想，投放效果持续或者提升
20、，获得新老客户的普遍信任和认可，收入持续增长；3、媒介资源方面：得益于多年的持续投入和积累，2015 年公司自有移动媒介的用户持续保持增长态势，提供了海量的廉价广告位资源。1.主营业务分析1.主营业务分析(1)利润构成(1)利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比变动比例%例%占营业收占营业收入 的 比重%入 的 比重%金额金额变动比变动比例%例%占营业收占营业收入 的 比重%入 的 比重%营业收入78,498,595.6978.84%-43,894,295.29121.96%-营业成本39,669,040.5959.99%50.53%24,794,449.967
21、3.87%56.49%毛利率%49.47%-43.51%-管理费用8,325,231.1825.88%10.61%6,613,870.43123.65%15.07%销售费用1,645,510.7235.06%2.10%1,218,356.5520.67%2.78%财务费用-458,061.7850,827.44%-1.15%-899.44-23.14%-营业利润28,462,323.09175.11%36.26%10,345,715.32688.41%23.57%营业外收入374,000.008,211.11%0.48%4,500.00-0.01%营业外支出-100.00%-45,765.98
22、-0.10%净利润24,198,265.43168.36%30.83%9,017,101.141,694.68%20.54%项目重大变动原因:本期项目变动比较大的为：营业收入、营业成本、销售费用、财务费用、营业利润、营业外收入、营业外支出和净利润。1、营业收入同比增长 78.84%，主要是本期公司持续优化程序化广告平台技术，重点优化目标一是大数据 DMP 平台，二是 RTB 算法技术，从而使广告投放的精准度和效率得到极大提升。从而直接提升了广告客户的广告投放效果，ROI 得到明显提升。因此本期广告客户数量增多，投放规模持续扩大；2、营业成本同比增长 59.99%，主要是本期营业收入增加较快，媒
23、体采购及运营和维护成本增加所致；3、销售费用同比增长 35.06%，主要是本期公司运营和销售规模迅速扩大，销售成本与员工规模投入较上期增加所致；北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第13页，共82页4、财务费用同比增长 50827.44%，主要是本期短期借款利息和公司股权融资后银行存款增加产生利息收入所致；5、营业利润同比增长 175.11%，主要是本期公司持续优化程序化广告平台技术，收入大幅增加，程序化购买平台效率得到极大提升，从而导致成本下降，以及有效控制成本和费用所致；6、营业外收入同比增长 8211.11%，主要是本公司本期的政府补助为 2015 年 11 月收到中关村科技园区石
24、景山管理委员会的 2014 年招商引资政策兑现款；7、营业外支出同比增长-100%，主要是公司内控严谨，今年没有出现与经营无关的支出；8、净利润同比增长 168.36%，主要是本期公司业务量大幅增加，平台效率提升，以及控制成本和费用所致。(2)收入构成(2)收入构成单位：元单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入78,498,595.6939,669,040.5943,894,295.2924,794,449.96其他业务收入-合计合计78,498,595.6939,669,040.5943,894,295.2
25、924,794,449.96按产品或区域分类分析：单位：元类别/项目类别/项目本期收入金额本期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%移动平台广告服务77,838,211.1699.16%35,015,387.3379.77%移动互联网手机游戏660,384.530.84%8,878,907.9620.23%收入构成变动的原因报告期内，移动平台广告服务收入同比增长 122.30%，主要原因：1、2015 年移动互联网广告行业以及程序化购买整体规模持续成长，广告主投入规模加大，根据相关数据 2015 年移动营销整体业务规模为 2014 年同
26、期 3 倍以上；2、2015 年公司投入较大资金及精力，重点提升技术和产品实力，其中全面升级了 GoalMOBI 程序化广告平台，重点加强大数据 DMP 及 DSP 平台的精准投放能力。实际效果非常理想，投放效果持续或者提升，获得新老客户的普遍信任和认可，收入持续增长；3、媒介资源方面：得益于多年的持续投入和积累，2015 年公司自有移动媒介的用户持续保持增长态势，提供了海量的廉价广告位资源。报告期内，移动互联网手机游戏收入同比减少 92.56%，主要是公司处于互联网信息服务行业，行业变化较快，结合行业发展趋势及公司发展战略，同时避免与关联方存在同业竞争，公司于 2015 年下半年起除继续完成
27、已签订协议的手机游戏业务外，已停止经营手机游戏业务。(3)现金流量状况(3)现金流量状况单位：元北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第14页，共82页项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额3,984,530.39-9,815,665.76投资活动产生的现金流量净额-34,270.07-43,541.88筹资活动产生的现金流量净额30,000,000.009,000,000.00现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额与筹资活动产生的现金流量净额的重大差异原因为：经营活动产生的现金流量净额同比增长 140.59%，主要是公司具有稳定良好的业务合作伙伴，收入回款周
28、期缩短，公司成本和费用更合理化，财务管理发挥了有效地作用；筹资活动产生的现金流量净额同比增长 233.33%，主要是公司挂牌后定增筹资所得，根据 2015 年 11 月 26 日第二次临时股东大会决议，公司本次实际非公开发行股票数量为2,000,000 股，募集资金 30,000,000.00 元。(4)主要客户情况(4)主要客户情况单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关是否存在关联关系联关系1深圳市创梦天地科技有限公司12,012,371.7015.30%否2北京当乐信息技术有限公司11,052,406.5914.08%否3合一信息技术（北京）有限
29、公司4,670,458.985.95%否4南京睿凡德网络科技有限公司3,728,351.804.75%否5天津驰通网络技术有限公司3,350,935.764.27%否合计34,814,524.8344.35%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况(5)主要供应商情况单位：元单位：元序号供应商名称采购金额年 度 采购占比是否存在关联关系1深圳市岚悦网络科技有限公司17,918,147.0745.17%否2北京洋浦伟业科技发展有限公司8,035,407.4720.26%否3道有道（北京）科技有限公司5,350,469.1913.49%否4上海俊芮网络科技有限公司2,84
30、7,919.967.18%否5上海云趣科技有限公司1,254,908.023.16%否合计35,406,851.7189.26%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)研发支出(6)研发支出单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额4,509,353.144,660,891.02研发投入占营业收入的比例%5.74%10.62%2.资产负债结构分析2.资产负债结构分析北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第15页，共82页单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总资产比重的增减占总资产比重的增减金额金额变动比例%变动比例%占总资产的比
31、重占总资产的比重金额金额变动比例%变动比例%占总资产的比重占总资产的比重货币资金36,351,213.421,414.03%42.67%2,400,953.10-26.35%6.20%36.47%应收账款27,124,248.50270.46%31.84%7,321,814.98113.69%18.92%12.92%存货-长期股权投资-固定资产81,648.793.45%0.10%78,925.26-30.99%0.20%-0.10%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计85,191,112.97120.12%-38,702,168.30333.38%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金项
32、目变动大的原因：货币资金较上期末增加了 33,950,260.32 元，增幅为 1414.03%，主要原因是本期营业收入增加及定向增发筹资导致货币资金余额增加。2、应收账款项目变动大的原因：主要是 2015 年的收入大幅度增长，公司结算方式为 N+1 或 N+2 模式，属于 15 年 11 月和 12 月份的主营业务收入均在 15 年 12 月及 16 年1 月开出的发票，12 月 31 日账面还未到账，至审计报告日已大部分回款。3.投资状况分析3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况(1)主要控股子公司、参股公司情况-(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况-(
33、三)外部环境的分析(三)外部环境的分析在中国，程序化购买在高速发展中。根据艾瑞咨询数据显示，预计到 2017 年，中国程序化购买市场整体规模将达到 282.7 亿元，占中国展示广告市场的比例将达到28.2%。未来国内程序化购买的发展空间会更大。随着国内程序化购买生态领域的各方力量如 DSP、DMP、AdExchange 的不断壮大，各种程序化购买方式如 RTB、PDB 的不断成熟，程序化购买将有机会成为未来广告主最常用的广告传播方式。广阔的市场容量将能够持续支撑多家行业内优秀企业的快速成长。公司将不断强化对互联网营销程序化购买业务的竞争优势，增强核心竞争力,在互联网营销行业展开充分竞争。(四)
34、竞争优势分析(四)竞争优势分析1、DMP 大数据平台优势：大数据 DMP 平台为公司最重要的技术革新方向，一直以来在不断累积平台的数据量，提升业务处理能力。因此公司 DMP 平台人群画像算法的精准度得以不断提升，并根据不断出现的新需求增加新标签，提升属性标签系统的丰富程度，实现大数据方面持续的优势；2、DSP 平台产品技术优势：公司自主研发程序化购买广告投放平台 DSP，在规模化并保持持续增长的媒介用户大数据基础上，公司科学家团队通过人工智能算法的机器学习，将贝叶斯理论及遗传算法运用到广告投放中，并在无缝融合大数据 DMP 平台的基础北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第16页，共82页
35、上，对广告主的投放产品实现越来越智能化、精准化的自动投放策略，随着时间的推移，公司平台投放广告的效果将得到持续提升；3、广告客户服务优势：经过多积极拓展，公司商务销售团队积累了丰富的广告投放服务经验及广告主资源。对广告投放不同的产品的需求有着充分的理解，并在实际合作中不断提供有效的广告投放优化策略，广告主满意度不断提高；4、媒介资源优势：公司广告平台 2015 年完成对接超过多家优质移动媒体，汇聚众多优质媒体资源，其中包括多家国内 TOP APP 媒介。完成了日均可参与 RTB 竞价的流量超过 10 亿次嚗光的目标。同时 SSP 的 SAAS 模式也在积极布局，未来将加大对接 TOP APP媒
36、介的步伐。(五)持续经营评价(五)持续经营评价报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；行业发展势头良好，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；没有影响公司持续经营的事项发生。因此，公司拥有良好的持续经营能力对公司经营稳定，持续增长，资产负债结构合理，具备未来持续经营能力，没有影响公司持续经营能力的不利因素。二、未来展望（自愿披露）(一)行业发展趋势(一)行业发展趋势2016 年成为了移动广告的爆发之年，成为了互联网业务中最具亮点和爆点的业务之一。据权威数据显示
37、，2015 年互联网广告首超电视广告，市场规模达到 2000 亿以上，其中移动广告市场规模达到 550 亿元以上，预计到 2016 年将占 50%以上，2016 年移动广告市场规模预计超过 PC 广告，从而成为新媒体里最具价值的广告媒介。预计 2016 年起,传统广告主、代理公司及互联网 DSP、广告联盟等各种广告业态公司，都会加大力度进入移动互联网广告行业。2016 年高度发达的移动社交媒体，极大催生了移动自媒体热潮，其中恶搞、段子手、网红、直播等内容一夜之间铺天盖地，成为移动互联网最热门、最吸引眼球的业务。迎合 90 后需求的视频、社交媒体迅速崛起，数据融合打通，各种利好因素不断推高用户对
38、手机移动媒介的重视和依赖，手机越来越成为超越 PC、超越电视后的又一主流媒体。移动互联网内容的极大丰富，同样也在推手机内容背后的移动程序化场景广告营销，当内容的风暴席卷而来，愈演愈烈的时候，相信移动广告行业，尤其是程序化投放正日益成为最主流、最有效而且市场空间最大的移动互联网服务。伴随着移动精准投放市场竞争加剧，原生广告+RTB，以及程序化场景营销成为精准投放平台未来发展的方向。对于移动精准广告平台来说，技术是关键、大数据是核心、流量是基础。在数据营销时代，DMP 作为数据管理平台是广告实现精准的核心要素。2016 年 8 月30 日，国务院发布 促进大数据发展行动纲要，从国家层面强调大数据的
39、打通和共享，极大的推动行业大数据利用进程。在国家政策支持下，行业数据将趋向开放和共享，困扰移动广告行业多年阻碍 DMP 数据难以打通和共享的问题，将日益得到解决，从而加速行业整体的发展。(二)公司发展战略(二)公司发展战略2016 年移动互联网已经渗透到每个人生活的方方面面，并大踏步进入到各行各业的商业应用中。无论从规模、增长、效果上看，移动互联网广告已显示出其巨大价值。公北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第17页，共82页司多年从事移动互联网精准广告业务，已累积优势的技术、人才、资源等优势。公司团队也持之以恒的坚持以程序化广告技术为核心、大数据技术为基础、客户拓展为关键的发展战略，公
40、司 2016 发展战略将继续定位于移动精准广告业务，并从以下几方面作为2016 年重点战略：1、精准投放平台方面，在 2016 年初已获得融资的基础上，将加大技术研发资金投入，尤其是高性能云计算能力团队及硬件，努力提高广告平台的全面技术及服务能力。其中持续优化的重点是手机游戏及电商广告方面的精准化、智能化及规模化；2、大数据方面，2016 年公司将建立大数据战略联盟，与移动互联网业内数家优秀的大数据公司建立深度的大数据战略联盟。从而提升公司大数据处理能力，建立起超大数据库，实现业内领先的大数据智能处理能力。相信将持续提升广告投放的精准程度，成为公司历史上大数据元年；3、媒介发展战略方面，201
41、6 年公司将聚焦于提升在移动、跨屏、视频等程序化购买方面的能力。将与互联网媒体和移动硬件提供商、移动通信服务商等建立深度战略合作，提升媒介领域的采购能力。除目前已对接百度、腾讯、小米及其他 TOP APP 的 RTB流量基础上，将持续接入国内 10 家主流移动视频流量。进一步扩大采购规模。并与重点合作伙伴实现 PDB（私有程序化购买）对接。极大提升移动程序化购买的媒介采购能力，实现公司跨屏程序化媒体战略；4、广告创意方面，将不断通过数据和算法能力，持续优化提升公司精准投放广告创意水平。致力于通过算法及数据分析，对广告主投放的原创广告创意进行智能优化，重点实现针对不同人群的特点和爱好进行不同的广
42、告创意投放，努力实现相同的广告产品，不同的广告创意展示，从而提高 ROI 及 CTR；5、资本层面，2016 公司将通过多元化的融资方式，募集资金进行上下游产业链并购。重点并购有价值的手机媒介公司，尤其重点是手机娱乐、新闻及社交类 APP 媒体公司，从而完善公司产业链布局，获取稳定、优秀、性价比高的媒介广告资源。并通过广告推广、大数据实力协同作战，进一步提升被并购公司的赢利能力，从而扩大公司年度赢利规模。(三)经营计划或目标(三)经营计划或目标1、精准广告平台业务及技术方面，公司计划极大扩充 DMP 数据库，程序化广告平台 GoalMOBI 运营目标为每天可承载十亿次以上广告 RTB 请求，其
43、中目标是采购超过 1亿次的媒体广告展示；2、积极布局 SAAS 模式的 SSP 战略，预计 2016 年将新对接 10 家以上移动媒体，实现其中不乏每日 DAU 超过 100 万的 TOP APP。从而实现公司自有媒介用户年度总新增超过 1 亿、日活用户数超过 1000 万的目标，并达到新增和流失的平衡。从而为 GoalMOBI贡献每天超过 5000 万次以上的广告位曝光；3、公司经营目标上，计划 2016 年度净利润将达到 3300 万元以上，主营业务收入达到 1.2 亿元以上。实现收入及净利润比 2015 年增长 35%以上；4、持续坚持人才发展战略，不断通过为公司增加优秀的团队成员。预计
44、技术人员目标是将增加 20%左右，达到 80 人左右，并充分挖掘与游戏、APP 开发者的深度合作。以上经营计划不构成对投资者的业绩承诺。(四)不确定性因素(四)不确定性因素1、媒介成本上升的风险：公司主要的经营成本为购买移动互联网媒体广告位曝光的成本，2016 年存在 DSP北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第18页，共82页行业竞争激烈、移动互联网广告位需求不断增加等因素的影响。公司的渠道成本存在增长的不确定性因素。公司将通过多种形式不断扩充自有渠道资源，并凭借大数据分析、精准匹配等方式，不断提高现有广告渠道的利用率。2、核心技术及商业秘密泄露风险公司的大数据分析技术、广告交易平台技
45、术、自有媒体渠道资源、客户资源均为公司的重要的核心技术及商业秘密；虽然公司采取了严格的保密制度，通过系统隔离、软件产品申请知识产权保护、与员工签订保密协议等多种手段，以保护本公司的知识产权、核心技术和商业秘密。若公司不能实施有效保护，公司的竞争优势可能会遭到削弱，并可能影响公司的经营业绩。三、风险因素(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素1、技术升级的风险公司主要从事移动互联网广告业务，公司所在的行业要求技术不断迭代升级。虽然目前公司已经掌握的大数据分析、互联网广告精确投放平台技术，具有较高的技术含量，但行业内技术升级和产品更新换代速度较快，商业模式持续创新，公司面临一定的技
46、术升级风险。风险应对措施：公司将与时俱进及时实现技术的升级换代，或开发出满足市场需求的新技术、新产品，保持行业领先地位，从而保障公司经营持续稳健发展。2、媒体渠道成本上升的风险公司主要的经营成本是购买互联网媒体渠道的成本，但未来受经济发展、城市生活成本上升、互联网广告位需求不断增加等因素的影响，公司的渠道成本存在持续增长的风险。风险应对措施：公司通过多种形式不断扩充自有渠道资源，并凭借大数据分析、精准匹配等方式，不断提高现有广告渠道的利用率。3、核心技术及商业秘密泄露风险公司的大数据分析技术、广告交易平台技术、自有媒体渠道资源、客户资源均为公司的重要的核心技术及商业秘密；若公司不能实施有效保护
47、，公司的竞争优势可能会遭到削弱，并可能影响公司的经营业绩。风险应对措施：公司采取了严格的保密制度，通过系统隔离、软件产品申请知识产权保护、与员工签订保密协议等多种手段，以保护本公司的知识产权、核心技术和商业秘密。公司一直注重研发和技术人员的激励机制，已经形成了成熟的研发人员绩效考核制度，并采用制定适当的薪酬标准体系、增加培训机会、营造良好的工作环境和氛围等方式吸引和留住人才。上述多种稳定核心技术人员队伍的措施已取得了较好的效果，公司将继续不断优化核心技术人员激励机制，尽量减少核心技术人员的流失，减少核心技术及商业秘密泄露风险。4、同业竞争的风险报告期内，公司与关联方雷兽互动均有从事互联网游戏的
48、开发业务。因公司处于互联网信息服务行业，行业变化快，结合行业发展趋势及公司发展战略，2015 年起公司逐渐缩减手机游戏业务在主营业务中的比重，至 2015 年 12 月，游戏业务仅占公司当期总营业收入的 0.84%，同时，为避免与关联方存在同业竞争，公司 2015 年除继续完成已签订协议的手机游戏业务外，将停止经营手机游戏业务。风险应对措施：为规范同业竞争问题，公司已经采取明确业务范围，不再从事手机北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第19页，共82页游戏业务，公司股东、实际控制人出具避免同业竞争的承诺函等措施。5、客户依赖风险2015 年，公司前五大客户的销售额占本期营业收入总额的比例
49、为 44.35%。其中对深圳市创梦天地科技有限公司（上市公司乐逗游戏，为我司手机游戏效果类广告客户）销售收入 12,012,371.70 元，占本期营业收入 15.30%对北京当乐信息技术有限公司（国内最大手机网游联运平台之一，为我司手机游戏效果类广告客户）销售收入11,052,406.59 元，占本期营业收入 14.08%；对合一信息技术（北京）有限公司（YOUKU公司，为我司品牌展示类手机广告客户）销售收入 4,670,458.98 元，占本期营业收入5.95%；对南京睿凡德网络科技有限公司（手机电商效果广告客户）销售收入3,728,351.80 元，占本期营业收入 4.75%；对天津驰通
50、网络技术有限公司（手机单机游戏效果广告客户）销售收入 3,350,935.76 元，占本期营业收入 4.27%。如果未来公司新客户开拓不及预期，或主要客户改变与公司的合作关系或降低与公司的业务合作规模，将会对公司经营状况产生不利影响。风险应对措施：目前公司正拓展大量新客户，以降低对单一客户依赖产生的风险。(二)报告期内新增的风险因素(二)报告期内新增的风险因素报告期内无新增的风险因素。四、对非标准审计意见审计报告的说明是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否审计意见类型：标准无保留审计意见董事会就非标准审计意见的说明：-北京仙果广告股份有限公司2015 年度报告第20页，共82页第五节 重要事